口交做爱专题 顾家家居：初度公开刊行股票招股诠释书

顾家家居股份有限公司 招股诠释书口交做爱专题

顾家家居股份有限公司

Jason Furniture（Hangzhou）Co.，Ltd.

（住所：杭州经济时候开发区 11 号大街 113 号）

初度公开刊行股票招股诠释书

保荐东谈主（主承销商）

（住所：北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼）

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

本次刊行概况

刊行股票类型 东谈主民币普通股（A 股）

本次刊行仅限于新股刊行，不进行老股发售，刊行股数为 8，250 万股，

刊行股数

占刊行后公司总股本的比例为 20%。

刊行后总股本 41，250 万股

每股面值 东谈主民币 1.00 元

每股刊行价钱 24.66 元

瞻望刊行日历 2016 年 9 月 27 日

拟上市证券交易所 上海证券交易所

1、公司控股股东顾家集团承诺：

“（1）自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委

托他东谈主照料本公司顺利或辗转持有的顾家家居初度公开刊行股票前

已刊行股份，也不由顾家家居回购该部分股份；

（2）顾家家居股票初度公开刊行并上市后，本公司顺利或辗转持有

的顾家家居股票在锁如期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行

价；顾家家居上市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价均

低于刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，本公司持有

顾家家居股票的锁如期限将自动延长 6 个月。顾家家居在上述期限内

存在派息、送股、老本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项

的，上述减持价钱或收盘价将进行相应调整。”

2、公司股东 TB Home Limited 和公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、

王火仙承诺：“自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内，不转

让或者寄托他东谈主照料本公司（本东谈主）顺利或辗转持有的顾家家居初度

本次刊行前股东所持股份 公开刊行股票前已刊行股份，也不由顾家家居回购该部分股份。”

的畅达限制、股东对所持 3、公司股东双睿汇银、TBP 承诺：“自顾家家居股票上市交易之日

股份自发锁定的承诺 起一年内，不转让本公司（本企业）持有的顾家家居初度公开刊行股

票前已刊行股份。”

4、顾江生、王才良、李东来承诺：

“（1）自顾家家居股票上市之日起一年内和本东谈主下野后半年内，不转

让本东谈主顺利或辗转持有的顾家家居股份；本东谈主担任顾家家居的董事、

监事、高级照料东谈主员的一职或数职期间，每年转让的股份不高出本东谈主

顺利或辗转持有的顾家家居股份总额的百分之二十五；

（2）顾家家居股票初度公开刊行并上市后，本东谈主顺利或辗转持有的

顾家家居股票在锁如期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行价；

顾家家居上市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于

刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，本东谈垄断有顾家家

居股票的锁如期限将自动延长 6 个月。顾家家居在上述期限内存在派

息、送股、老本公积金转增股本、配股、增发等除权除息事项的，上

述减持价钱或收盘价将进行相应调整。上述承诺不因本东谈主职务变更、

下野等原因而失效。”

保荐机构（主承销商） 中信建投证券股份有限公司

招股诠释书签署日历 2016 年 9 月 26 日

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

声明与承诺

刊行东谈主及全体董事、监事、高级照料东谈主员承诺招股诠释书至极摘录不存在

伪善记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别

和连带的法律职守。

公司负责东谈主和主管司帐职业的负责东谈主、司帐机构负责东谈主保证招股诠释书及

其摘录中财务司帐贵府真实、完整。

保荐东谈主承诺因其为刊行东谈主初度公开刊行股票制作、出具的文献有伪善记

载、误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，将先行补偿投资者损

失。

中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作念的任何决定或意见，均不标明

其对刊行东谈主股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相

反的声明均属伪善伪善述说。

根据《证券法》的端正，股票照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由发

行东谈主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股诠释书至极摘录存在职何疑问，应究诘本身的股票经纪

东谈主、讼师、司帐师或其他专科照看人。

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紧要事项辅导

一、本次刊行安排

根据公司 2016 年第三次临时股东大会审议通过的《对于调整公司初度公开

刊行股票并上市决策的议案》，本次刊行仅限于新股刊行，不进行老股发售，发

行股数为 8，250 万股，占刊行后公司总股本的比例为 20%。

本次刊行前，公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙通过顾家集团和 TB

Home Limited 共计控制公司 98%的股份。本次刊行后，顾江生、顾玉华、王火

仙仍领有对公司的实践控制权，因此本次刊行不会对公司控制权、治理结构和

出产经营产生不利影响。

二、股份锁定承诺

（一）顾家集团股份锁定承诺

公司控股股东顾家集团承诺：

“1、自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者寄托他东谈主

照料本公司顺利或辗转持有的顾家家居初度公开刊行股票前已刊行股份，也不由

顾家家居回购该部分股份；

2、顾家家居股票初度公开刊行并上市后，本公司顺利或辗转持有的顾家家

居股票在锁如期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行价；顾家家居上市后 6

个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期

末收盘价低于刊行价，本公司持有顾家家居股票的锁如期限将自动延长 6 个月。

顾家家居在上述期限内存在派息、送股、老本公积金转增股本、配股、增发等除

权除息事项的，上述减持价钱或收盘价将进行相应调整。”

（二）TB Home Limited 及公司实践控制东谈主股份锁定承诺

公司股东 TB Home Limited 和公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙承诺：

“自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者寄托他东谈主照料本公

司（本东谈主）顺利或辗转持有的顾家家居初度公开刊行股票前已刊行股份，也不由

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顾家家居回购该部分股份。”

（三）双睿汇银及 TBP 股份锁定承诺

公司股东双睿汇银、TBP 承诺：“自顾家家居股票上市交易之日起一年内，

不转让本公司（本企业）持有的顾家家居初度公开刊行股票前已刊行股份。”

（四）持有公司股票的董事或高级照料东谈主员的股份锁定承诺

顾江生、王才良、李东来承诺：

“1、自顾家家居股票上市之日起一年内和本东谈主下野后半年内，不转让本东谈主

顺利或辗转持有的顾家家居股份；本东谈主担任顾家家居的董事、监事、高级照料东谈主

员的一职或数职期间，每年转让的股份不高出本东谈主顺利或辗转持有的顾家家居股

份总额的百分之二十五；

2、顾家家居股票初度公开刊行并上市后，本东谈主顺利或辗转持有的顾家家居

股票在锁如期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行价；顾家家居上市后 6 个

月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期末

收盘价低于刊行价，本东谈垄断有顾家家居股票的锁如期限将自动延长 6 个月。顾家

家居在上述期限内存在派息、送股、老本公积金转增股本、配股、增发等除权除

息事项的，上述减持价钱或收盘价将进行相应调整。上述承诺不因本东谈主职务变更、

下野等原因而失效。”

三、公司上市后三年内镇定股价预案

为珍摄公司股票上市后股价的镇定，充分保护公司股东特别是中小股东的权

益，公司制定了《公司上市后三年内镇定股价预案》，具体内容如下：

（一）启动镇定股价措施的条件

公司股票自挂牌上市之日起三年内，一朝出现一语气 20 个交易日公司股票收

盘价均低于公司最近一期经审计的每股净金钱时，则启动镇定股价措施。因利润

分拨、老本公积金转增股本、增发、配股等除息、除权行为导致公司净金钱或股

份总额出现变化的，每股净金钱将相应进行调整。

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（二）镇定股价的具体措施

1、公司回购股份

（1）公司应在妥贴《上市公司回购社会公众股份照料办法（试行）》及《关

于上市公司以鸠集竞价交易方式回购股份的补充端正》等关系法律法例端正且不

应导致公司股权分散不妥贴上市条件的前提下，向社会公众股东回购股份。

（2）公司股东大会对回购股份作念出决议，须经出席会议的股东所持表决权

的三分之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞美

票。

（3）公司为镇定股价之目的进行股份回购的，单次用于回购股份的资金不

低于上一年度经审计的可供分拨利润的 5%。

（4）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票收盘价钱一语气 10 个交易日

高出公司最近一期经审计的每股净金钱的，公司董事会不错作出决议阻隔回购股

份事宜。

2、公司控股股东增持股份

（1）公司控股股东应在妥贴《上市公司收购照料办法》等关系法律法例规

定且不应导致公司股权分散不妥贴上市条件的前提下，对公司股票进行增持。

（2）公司控股股东承诺自增持义务触发之日起，一语气十二个月增持公司股

份的数目不低于公司股份总额的 1%，但不高出 2%。

（3）公司控股股东应在启动条件触发之日起 10 个交易日内，就增持公司股

票的具体计划（应包括拟增持股份的数目范围、价钱区间、完成时分等信息）书

面文牍公司并由公司进行公告；并应在增持公告作出之日起 5 个交易日内入手启

动股票增持，在履行完了法律法例端正的规范后 6 个月内实施完了。

（4）公司控股股东增持公司股份决策公告后，公司股票收盘价钱一语气 10 个

交易日高出公司最近一期经审计的每股净金钱的，公司控股股东不错阻隔增持股

份。

3、公司董事（独处董事除外）、高级照料东谈主员增持股份

（1）公司董事（独处董事除外）、高级照料东谈主员应在妥贴《上市公司收购

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照料办法》及《上市公司董事、监事和高级照料东谈主员所持本公司股份至极变动管

理司法》等关系法律法例端正且不应导致公司股权分散不妥贴上市条件的前提

下，对公司股票进行增持。

（2）公司董事（独处董事除外）、高级照料东谈主员承诺，一语气十二个月内用

于增持公司股份的资金总额不低于其上年度从公司取得薪酬的 30%，但不高于

80%；如上年度公司未向其支付薪酬，则用于增持公司股票的资金数额不低于东谈主

民币 20 万元。

若公司未履行或未全部履行镇定股价回购股份义务时，公司控股股东、董事

（独处董事除外）、高级照料东谈主员将共同增持应由公司回购的股份数目。

（3）公司董事（独处董事除外）、高级照料东谈主员增持公司股份决策公告后，

公司股票收盘价钱一语气 10 个交易日高出公司最近一期经审计的每股净金钱的，

关系董事、高级照料东谈主员不错阻隔增持股份。

（4）公司在初度公开刊行股票上市后三年内新聘任的董事（独处董事除外）

和高级照料东谈主员，应当礼服本预案并签署关系承诺。

（三）镇定股价措施的启动规范

1、公司回购股份的启动规范

（1）公司董事会应在启动条件触发之日起 10 个交易日内作念出实施回购股份

的决议。

（2）公司董事会应当在作念出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购

股份预案（应包括拟回购股份的数目范围、价钱区间、完成时分等信息），并发

布召开股东大会的文牍。

（3）经股东大会审议决定实施股份回购的，公司应在股东大会决议作出之

日起 5 个交易日内入手启动股份回购，并应在履行完了法律法例端正的规范后 6

个月内实施完了。

（4）公司股份回购决策实施完了后，应在 2 个交易日内公告公司股份变动

叙述，然后照章刊出所回购的股份，办理工商变更登记手续。

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2、公司控股股东增持股份的启动规范

（1）公司控股股东应在启动条件触发之日起 10 个交易日内，就其增持公司

股票的具体计划（应包括拟增持的股份数目范围、价钱区间、完成时分等信息）

书面文牍公司并由公司进行公告。

（2）公司控股股东应在增持公告作出之日起 5 个交易日内入手启动增持公

司股份，并应在履行完了法律法例端正的规范后 6 个月内实施完了。

3、公司董事（独处董事除外）、高级照料东谈主员增持股份的启动规范

（1）在启动条件触发之日起 10 个交易日内，公司董事（独处董事除外）、

高级照料东谈主员应就其增持公司股票的具体计划（应包括拟增持的数目范围、价钱

区间、完成时分等信息）书面文牍公司并由公司进行公告。

（2）公司董事（独处董事除外）、高级照料东谈主员应在增持公告作出之日起

5 个交易日内入手启动增持公司股份，并应在履行完了法律法例端正的规范后 6

个月实施完了。

4、其他措施

在上述公司回购股份，公司控股股东、董事（独处董事除外）及高级照料东谈主

员增持公司股份等决策均实施完了之日起 6 个月后，如果公司股票收盘价钱一语气

20 个交易日仍低于最近一期经审计的每股净金钱，则应依照本预案的端正，再

次履行公司回购股份，公司控股股东、董事（独处董事除外）及高级照料东谈主员增

持股份或其他股价镇定措施。

（四）拘谨措施

1、公司负有回购股票义务，但未按本预案的端正提议回购计划和/或未实践

实施回购计划的，公司控股股东、董事（独处董事除外）及高级照料东谈主员需增持

应由公司回购的全部股票；

2、负有增持股票义务的公司控股股东、董事（独处董事除外）及高级照料

东谈主员未按本预案的端正提议增持计划和/或未实践实施增持计划时，公司有权责

令其在限期内履行增持股票义务。公司有权暂扣其应得的现款分成和薪酬，同期

限制其转让顺利及辗转持有的公司股份，直至其履行完了增持股票义务为止；

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3、公司董事（独处董事除外）、高级照料东谈主员拒不履行本预案端正的股票

增持义务且情节严重的，公司控股股东、董事会、监事会及半数以上的独处董事

均有权提请股东大会同意更换关系董事，公司董事会有权解聘关系高级照料东谈主

员。

四、对于招股诠释书不存在伪善记录、误导性述说或者重

大遗漏的承诺

（一）刊行东谈主承诺

刊行东谈主承诺：“如公司招股诠释书有伪善记录、误导性述说或者紧要遗漏，

对判断公司是否妥贴法律端正的刊行条件组成紧要、实质影响的，公司将按发

行价钱照章购回初度公开刊行的全部新股。具体规范按照中国证监会和上海证

券交易所的端正办理。

如公司招股诠释书有伪善记录、误导性述说或者紧要遗漏，致使投资者在证

券交易中遭受损失的，将照章补偿投资者损失。有权获取补偿的投资者履历、投

资者损失的范围认定、补偿主体之间的职守诀别和免责事由按照《中华东谈主民共和

国证券法》、《最高手民法院对于审理证券市场因伪善述说引发的民事补偿案件

的多少端正》（法释[2003]2 号）等关系法律法例的端正执行。”

（二）控股股东承诺

公司控股股东顾家集团承诺：“如刊行东谈主招股诠释书有伪善记录、误导性陈

述或者紧要遗漏，对判断刊行东谈主是否妥贴法律端正的刊行条件组成紧要、实质影

响的，本公司将照章购回本公司已转让的原限售股份。具体规范按照中国证监会

和上海证券交易所的端正办理。

如刊行东谈主招股诠释书有伪善记录、误导性述说或者紧要遗漏，致使投资者在

证券交易中遭受损失，本公司将照章补偿投资者的损失。有权获取补偿的投资者

履历、投资者损失的范围认定、补偿主体之间的职守诀别和免责事由按照《中华

东谈主民共和国证券法》、《最高手民法院对于审理证券市场因伪善述说引发的民事

补偿案件的多少端正》（法释[2003]2 号）等关系法律法例的端正执行。”

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（三）实践控制东谈主、董事、监事及高级照料东谈主员承诺

公司实践控制东谈主及全体董事、监事、高级照料东谈主员承诺：“如刊行东谈主招股说

明书有伪善记录、误导性述说或者紧要遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失

的，本东谈主将照章补偿投资者的损失。”

（四）本次刊行关系中介机构承诺

1、保荐机构中信建投证券承诺：如因本保荐机构的错误（包括未能勤勉尽

责、未能保持职业审慎等）而导致为刊行东谈主本次刊行制作、出具的文献存在伪善

记录、误导性述说或紧要遗漏，致使投资者在买卖刊行东谈主股票时遭受实践损失（包

括投资者的投资差额损失、投资差额损失部分的佣金和印花税等），在该等事实

被司法机关认定后，本保荐机构将按照《中华东谈主民共和国证券法》、《最高手民

法院对于审理证券市场因伪善述说引发的民事补偿案件的多少端正》（法释

[2003]2 号）等法律法例的端正与刊行东谈主至极他错误标的投资者照章承担损失赔

偿职守，以确保投资者的正当权益得到保护。

2、刊行东谈主讼师国浩讼师承诺：如国浩讼师在本次刊行职业期间未勤勉尽责，

导致国浩讼师所制作、出具的文献对紧要事件作出伪善记录、误导性述说，或在

泄露信息时发生紧要遗漏，导致刊行东谈主不妥贴法律端正的刊行条件，酿成投资者

顺利经济损失的，在该等犯法事实被认定后，国浩讼师将本着积极协商、切实保

障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促刊行东谈主至极他错误方一并对

投资者顺利遭受的、可测算的经济损失，弃取与投资者息争、通过第三方与投资

者颐养及设立投资者补偿基金等方式进行补偿。

3、审计机构天健司帐师承诺：因天健司帐师为刊行东谈主初度公开刊行制作、

出具的文献有伪善记录、误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，将依

法补偿投资者损失。

五、公开刊行前公司持股 5%以上股东的持股及减持意向

1、顾家集团的持股及减持意向：“本公司在股份锁如期满后的二十四个月

内，累计减持股份数目不高出刊行东谈主股份总额的 5%。本公司减持刊行东谈主的股份

时，将提前三个交易日公告本次减持的数目、价钱区间、时分区间等内容。”

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2、TB Home Limited 的持股及减持意向：“本公司在股份锁如期满后的二

十四个月内，累计减持股份数目不高出刊行东谈主股份总额的 15%。本公司减持发

行东谈主的股份时，将提前三个交易日公告本次减持的数目、价钱区间、时分区间

等内容。”

六、关系承诺的拘谨措施及中介机构核查意见

（一）本次刊行关系各方出具的承诺及拘谨措施情况

编

承诺主体 承诺内容 违反承诺的拘谨措施

号

1、实时、充分泄露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行

1、对于招股诠释书不存在伪善记录、误 承诺的具体原因；

1 刊行东谈主 导性述说或者紧要遗漏的承诺； 2、罢手披发董事、监事和高级照料东谈主员的薪酬、津贴，直至

2、对于实施镇定股价预案的承诺。 刊行东谈主履行关系承诺；

3、因违反承诺给投资者酿成损失的，照章对投资者进行补偿。

1、对于招股诠释书不存在伪善记录、误

导性述说或者紧要遗漏的承诺；

2、对于所持股份自发锁定的承诺；

3、对于锁如期满后持股意向、减持意向；

4、对于实施镇定股价预案的承诺；

2 控股股东 5、对于幸免同行竞争的承诺；

6、对于减少及表率关联交易的承诺； 1、通过刊行东谈主实时、充分泄露承诺未能履行、无法履行或无

7、对于社会保障及住房公积金的承诺； 法按期履行的具体原因；

2、自发给与社会和监管部门的监督，实时改正并络续履行有

8、对于劳务打发用工的承诺；

关公开承诺；

9、对于刊行东谈主承租物业事项的承诺；

3、因违反承诺给刊行东谈主或投资者酿成损失的，照章对刊行东谈主

10、对于填补薪金措施的关系承诺。 或投资者进行补偿；

1、对于招股诠释书不存在伪善记录、误 4、如违反上述承诺，刊行东谈主有权暂扣承诺东谈主应得的现款分成

导性述说或者紧要遗漏的承诺； 或薪酬，同期承诺东谈主不得转让顺利及辗转持有的刊行东谈主股份；

2、对于所持股份自发锁定的承诺； 5、承诺东谈主因违反承诺所产生的收益全部归刊行东谈主系数，刊行

3、对于幸免同行竞争的承诺； 东谈主有权暂扣承诺东谈主应得的现款分成或薪酬，同期承诺东谈主不得

实践控制

3 转让顺利及辗转持有的刊行东谈主股份，直至承诺东谈主将违法收益

东谈主 4、对于减少及表率关联交易的承诺；

足额寄托刊行东谈主为止。

5、对于社会保障及住房公积金的承诺；

6、对于刊行东谈主承租物业事项的承诺；

7、对于填补薪金措施的关系承诺。

1、对于所持股份自发锁定的承诺；

TB Home

4 2、对于锁如期满后持股意向、减持意向；

Limited

3、对于幸免同行竞争的承诺。

1、通过刊行东谈主实时、充分泄露承诺未能履行、无法履行或无

法按期履行的具体原因；

2、自发给与社会和监管部门的监督，实时改正并络续履行有

双睿汇银

5 对于所持股份自发锁定的承诺 关公开承诺；

及 TBP

3、因违反承诺给刊行东谈主或投资者酿成损失的，照章对刊行东谈主

或投资者进行补偿；

4、如违反上述承诺，将承担相应法律职守。

董事、监 1、对于招股诠释书不存在伪善记录、误 1、通过刊行东谈主实时、充分泄露承诺未能履行、无法履行或无

6 事及高级 导性述说或者紧要遗漏的承诺； 法按期履行的具体原因；

照料东谈主员 2、对于所持股份自发锁定的承诺（仅限 2、自发给与社会和监管部门的监督，实时改正并络续履行有

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持有公司股份的董事或高级照料东谈主员）； 关公开承诺；

3、对于实施镇定股价预案的承诺（不含 3、因违反承诺给刊行东谈主或投资者酿成损失的，照章对刊行东谈主

独处董事、监事）； 或投资者进行补偿；

4、对于填补薪金措施的关系承诺（仅限 4、如违反上述承诺，刊行东谈主有权暂扣承诺东谈主应得的现款分成

公司董事、高级照料东谈主员）。 或薪酬（津贴），同期承诺东谈主不得转让顺利及辗转持有的发

行东谈主股份；

5、承诺东谈主因违反承诺所产生的收益全部归刊行东谈主系数，刊行

东谈主有权暂扣承诺东谈主应得的现款分成或薪酬，同期承诺东谈主不得

转让顺利及辗转持有的刊行东谈主股份，直至承诺东谈主将违法收益

足额寄托刊行东谈主为止；

6、上述承诺不因职务变更、下野等原因而失效。

保荐机构、刊行东谈主讼师和审计机构对于招 因其为刊行东谈主初度公开刊行制作、出具的文献有伪善记录、

关系中介

7 股诠释书不存在伪善记录、误导性述说或 误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，将照章赔

机构

者紧要遗漏的承诺 偿投资者损失。

保荐东谈主承诺因其为刊行东谈主初度公开刊行股票制作、出具的文

8 保荐机构 对于先行赔付的承诺 件有伪善记录、误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损

失的，将先行补偿投资者损失。

（二）保荐机构、刊行东谈主讼师核查意见

保荐机构合计：刊行东谈主至极实践控制东谈主、关系股东、董事、监事、高级照料

东谈主员，以及本次刊行关系中介机构依然根据《中国证监会对于进一步鼓吹新股发

行体制改革的意见》等文献的要求出具了关系承诺，该等承诺内容正当、合理，

关系承诺的拘谨措施具备灵验性和可执行性。

刊行东谈主讼师合计：上述承诺依然刊行东谈主、刊行东谈主之实践控制东谈主（顾江生、顾

玉华、王火仙）、顾家集团、TB Home Limited、双睿汇银、TBP、关系中介机

构及刊行东谈主董事、监事、高级照料东谈主员等关系职守主体签署，且已履行相应的决

策规范，其内容妥贴法律、法例、表苟且文献和《中国证监会对于进一步鼓吹新

股刊行体制改革的意见》等文献的关系端正，上述承诺正当、合规、真实、灵验。

前述职守主体已就其未能履行在本次刊行中作出的公开承诺提议了关系拘谨措

施，妥贴法律、法例和表苟且文献的关联端正，妥贴《中国证监会对于进一步推

进新股刊行体制改革的意见》等文献对职守主体作出公开承诺应同期提议未能履

行承诺时的拘谨措施之关系要求，上述拘谨措施正当、合规、真实、灵验。

保荐机构对公司即期薪金摊寡情况及措施进行了核查。经核查，保荐机构认

为，公司所瞻望的即期薪金摊寡情况具有合感性，填补薪金措施切实可行。公司

董事、高级照料东谈主员及公司控股股东、实践控制东谈主依然对该事项作出承诺，妥贴

《国务院办公厅对于进一步加强老本市场中小投资者正当权益保护职业的意见》

及《对于首发及再融资、紧要金钱重组填补即期薪金措施》中对于保护中小投资

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

者正当权益的要求。

七、刊行上市后的股利分拨政策

公司将根据自身实践情况，并结合资东（特别是公众投资者）、独处董事和

监事会的意见制定或调整股利分拨政策。除公司有紧要资金开销安排外，在公

司当年盈利、累计未分拨利润为巧合且称心公司正常出产经营的资金需求情况

下，公司应当采取现款方式分拨股利，每年以现款方式分拨的利润不少于当年

终了的可供分拨利润的 30%。如有紧要资金开销安排，公司选拔现款分拨的利

润不少于本次利润分拨的 20%。公司在实施上述现款分拨股利的同期，不错另

行增加股票股利分拨或公积金转增。公司董事会不错根据公司的资金需求情景

提议公司进行中期现款分拨。

具体股利分拨政策，详见本招股诠释书“第十四节 股利分拨政策”关系内

容。

八、滚存利润分拨决策

公司初度公开刊行股票前终了的滚存未分拨利润，由初度公开刊行股票后

的新老股东按照持股比例共同享有。

九、对于填补薪金措施的承诺

（一）实践控制东谈主承诺

公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙根据中国证监会关系端正对公司

填补薪金措施承诺如下：

“（1）任何情形下，本东谈主均不会滥用实践控制东谈主地位，均不会越权干扰公

司经营照料行为，不会侵占公司利益；

（2）本东谈主将切实履行作为实践控制东谈主的义务，针织、勤勉地履行职责，维

护公司和全体股东的正当权益；

（3）本东谈主不会无偿或以抵抗允条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不采

用其他方式损害公司利益；

（4）本东谈主将严格礼服公司的预算照料，本东谈主的任何职务消费行为均将在为

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格给与公司监督照料，幸免糜掷或超

前消费；

（5）本东谈主不会动用公司金钱从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行为；

（6）本东谈主将审慎对公司畴昔的薪酬轨制、拟公布的公司股权激励的行权条

件(如有)等事宜进行审议，促使关系事项与公司填补薪金措施的执行情况相挂

钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补薪金措施至极承诺的关系端正有其

他要求的，且上述承诺不成称心监管机构的关系要求时，本东谈主承诺届时将按照

关系端正出具补充承诺。”

（二）控股股东承诺

公司控股股东顾家集团根据中国证监会关系端正对公司填补薪金措施承诺

如下：

“（1）任何情形下，本公司均不会滥用控股股东地位，均不会越权干扰公

司经营照料行为，不会侵占公司利益；

（2）本公司将切实履行作为控股股东的义务，珍摄公司和全体股东的正当

权益；

（3）本公司不会无偿或以抵抗允条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不

选拔其他方式损害公司利益；

（4）本公司不会动用公司金钱从事与履行本公司职责无关的投资、消费活

动；

（5）本公司将审慎对公司畴昔的薪酬轨制、拟公布的公司股权激励的行权

条件(如有)等事宜进行审议，促使关系事项与公司填补薪金措施的执行情况相

挂钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补薪金措施至极承诺的关系端正有其

他要求的，且上述承诺不成称心监管机构的关系要求时，本公司承诺届时将按

照关系端正出具补充承诺。”

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（三）董事及高级照料东谈主员

公司董事、高级照料东谈主员根据中国证监会关系端正对公司填补薪金措施承

诺如下：

“（1）本东谈主不会无偿或以抵抗允条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不

选拔其他方式损害公司利益；

（2）本东谈主将严格礼服公司的预算照料，本东谈主的任何职务消费行为均将在为

履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格给与公司监督照料，幸免糜掷或超

前消费；

（3）本东谈主不会动用公司金钱从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行为；

（4）本东谈主将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补回

报措施的执行情况相挂钩；

（5）本东谈主将尽责促使公司畴昔拟公布的公司股权激励的行权条件(如有)与

公司填补薪金措施的执行情况相挂钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补薪金措施至极承诺的关系端正有其

他要求的，且上述承诺不成称心监管机构的关系要求时，本东谈主承诺届时将按照

关系端正出具补充承诺。”

十、本公司特别提醒投资者翔实风险因素中的下列风险

（一）市场竞争加重的风险

我国软体产品行业发展速即，涌现出一批边界较大、瞎想材干特出、时候

水平较高的品牌企业。在公司所处的中高端软体产品行业，企业之间的竞争已

经从低档次的价钱竞争逐步升级到品牌、汇集、质料、服务、照料等的抽象能

力竞争。另外，中国巨大的消费市场蛊卦了国外软体产品厂商进入。市场竞争

的加重可能导致行业平均利润率的下滑，从而对公司的出产经营带来不利影

响。

自然频年来软体产品行业的市场份额不断向具有竞争上风的品牌企业集

中，但本行业中小企业数目依然繁多，为了防守糊口和发展，不排除部分竞争

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

力较弱的企业通过以次充好、甚而冒充名牌产品等恶性竞争妙技进行销售，这

些不表率行为在加重行业内市场竞争的同期也会使消费者对产品产品产生不信

任，进而对系数这个词行业和公司的发展产生不利影响。

（二）原材料价钱波动的风险

公司出产软体产品的主要原材料包括皮革、海绵和木料等。叙述期内，公

司皮革、海绵和木料的共计成本占产品出产成本的比例均在 50%附近。2013

年，皮革的采购价钱呈上升趋势，2014 年略有下降，2015 年略有回升，2016 年

上半年有所下降；海绵作为石化加工过程中的衍出产物，受石油价钱波动影响

较大，也会在一定程度上影响软体产品出产企业的出产成本；木料的质地、品

种及价钱都是影响企业出产经营的重要因素，世界范围内丛林面积的逐步减

少，加上需求的刚性，使得木料价钱畴昔可能具有上升趋势，导致软体产品生

产企业的出产成本上升。上述主要原材料价钱波动会导致出产成本的波动，从

而影响公司的利润水平。

（三）经销汇集照料风险

经销和直营是公司主要的销售模式，叙述期内公司经销收入占比在 47%左

右，直营占比在 18%附近。2013-2015 年末及 2016 年 6 月末，公司境表里经销

门店家数分别为 2，219 家、2，403 家、2，809 家和 2，712 家。

自然公司与境内特准经销商签订的年度《经销合同》中约定了特准经销商的

权利和义务，并在形象瞎想、告白宣传、东谈主员培训等方面进行统一照料，但若

个别特准经销商未按照契约约定进行销售、宣传，可能对公司的市场形象产生

负面影响。

（四）租借物业风险

限制叙述期末，刊行东谈主在境内共开设 196 家直营门店，上述直营门店中现

已有 1 家关闭，5 家直营店所涉的经营用房租借合同尚未签署，1 家直营店的经

营用房系自有物业无需签订房屋租借合同；剩余 189 家直营店共租借了 184 处物

业作为经营用房，其中 25 处租借物业的出租方未向公司提供租借物业的产权证

明文献，亦未出具有权出租该物业的承诺函。

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若出租方因产权、租借流毒或到期后对所出租房产作出其他安排，导致公

司无法络续租借房产，公司正常出产经营将会受到不利影响。

（五）本次刊行摊薄即期薪金的风险

本次刊行完成后，公司总股本和净金钱边界将有所增加。如果公司盈利水

平未能等比例增长，则本公司的即期薪金（每股收益、净金钱收益率等财务指

标）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注本次刊行可能摊薄即期薪金的风

险。

十一、刊行东谈主财务叙述基准日后的经营情况

公司财务叙述审计截止日为 2016 年 6 月 30 日。财务叙述截止日后至本招股

诠释书签署日，公司经营情景精湛，经营模式、门店情况、主要原材料的采购规

模和采购价钱、主要产品的销售边界和销售价钱、主要客户及供应商的组成、

主要中枢业务东谈主员、税收优惠政策以至极他可能影响投资者判断的紧要事项等

方面均未发生紧要不利变化。公司业务运转正常，不存在将导致公司 2016 年三

季度事迹极端波动或同比大幅下滑的紧要不利因素。

十二、刊行东谈主 2016 年三季度经营事迹瞻望

2015 年 1-9 月，刊行东谈主营业收入为 256，725.55 万元，包摄于母公司股东净利

润为 34，446.11 万元。该数据依然天健司帐师审计，并出具了“天健审〔2015〕

7178 号”规范无保寄望见的《审计叙述》。

2016 年 1-9 月，刊行东谈主营业收入区间为 282，398.11 万元至 333，743.22 万元预

计较去年同期增长 10%-30%，包摄于母公司股东净利润区间为 39，613.03 万元至

46，502.25 万元，瞻望较去年同期增长 15%-35%。（本事迹瞻望未经注册司帐师

审计）

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目 录

第一节 释 义 ........................................................................................................... 23

一、普通术语 .......................................................................................................... 23

二、专科术语 .......................................................................................................... 25

第二节 概 览 ........................................................................................................... 27

一、刊行东谈主概况 ...................................................................................................... 27

二、刊行东谈主控股股东及实践控制东谈主简介 .............................................................. 28

三、刊行东谈主主要财务数据 ...................................................................................... 28

四、本次刊行情况 .................................................................................................. 29

第三节 本次刊行概况 ............................................................................................. 31

一、本次刊行的基本情况 ...................................................................................... 31

二、本次刊行新股的关联当事东谈主 .......................................................................... 31

三、刊行东谈主与中介机构关系 .................................................................................. 34

四、与本次刊行上市关联的重要日历 .................................................................. 34

第四节 风险因素 ..................................................................................................... 35

一、市场风险 .......................................................................................................... 35

二、经营风险 .......................................................................................................... 36

三、房地产调控风险 .............................................................................................. 37

四、财务风险 .......................................................................................................... 37

五、召募资金投资项目实施的风险 ...................................................................... 38

六、本次刊行摊薄即期薪金的风险 ...................................................................... 38

七、实践控制东谈主不当控制的风险 .......................................................................... 38

第五节 刊行东谈主基本情况 ......................................................................................... 39

一、刊行东谈主概况 ...................................................................................................... 39

二、刊行东谈主改制重组情况 ...................................................................................... 39

三、刊行东谈主设立以来的股本形成情况 .................................................................. 41

四、刊行东谈主历次验资情况 ...................................................................................... 50

五、刊行东谈主设立以来的紧要金钱重组情况 .......................................................... 51

六、刊行东谈主的组织结构 .......................................................................................... 72

七、刊行东谈主控股子公司、参股公司简要情况 ...................................................... 74

八、持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东及实践控制东谈主基本情况 .................... 93

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

九、刊行东谈主关联股本的情况 ................................................................................ 110

十、刊行东谈主里面职工股的情况 ............................................................................ 116

十一、工会持股、职工持股会持股、信赖持股、寄托持股等情况 ................ 116

十二、刊行东谈主职工至极社会保障情况 ................................................................ 116

十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级照料东谈主员的重要承诺 ........ 124

第六节 业务和时候 ............................................................................................... 131

一、刊行东谈主的主营业务、主要产品及变化情况 ................................................ 131

二、刊行东谈主所处行业的基本情况 ........................................................................ 131

三、刊行东谈主的竞争地位分析 ................................................................................ 152

四、刊行东谈主的主营业务 ........................................................................................ 161

五、刊行东谈主的主要固定金钱和无形金钱 ............................................................ 194

六、刊行东谈主领有的特准经营权 ............................................................................ 202

七、刊行东谈主的时候与研发情况 ............................................................................ 203

八、刊行东谈主境外经营情况 .................................................................................... 205

九、刊行东谈主质料控制情况 .................................................................................... 206

第七节 同行竞争与关联交易 ............................................................................... 210

一、刊行东谈主独处运营情况 .................................................................................... 210

二、同行竞争 ........................................................................................................ 211

三、关联方及关联关系 ........................................................................................ 213

四、关联交易 ........................................................................................................ 216

五、表率和减少关联交易的措施 ........................................................................ 231

第八节 董事、监事、高级照料东谈主员与中枢时候东谈主员 ....................................... 234

一、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员简要情况 ............................ 234

二、董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至支属的持股情况 .... 238

三、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员的其他对外投资情况 ........ 240

四、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员在本公司领取薪酬情况 .... 241

五、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员的兼职情况 ........................ 241

六、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员之间存在的支属关系 ........ 243

七、公司与董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员签订的契约至极作出的

重要承诺 ................................................................................................................ 243

八、董事、监事、高级照料东谈主员的任职履历情况 ............................................ 243

九、董事、监事、高级照料东谈主员近三年变动情况 ............................................ 244

第九节 公司治理 ................................................................................................... 246

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

一、股东大会轨制的建立健全及运行情况 ........................................................ 246

二、董事会轨制的建立健全及运行情况 ............................................................ 248

三、监事会轨制的建立健全及运行情况 ............................................................ 251

四、独处董事轨制建立健全及运行情况 ............................................................ 252

五、董事会布告轨制建立健全及运行情况 ........................................................ 253

六、董事会特地委员会的建树情况 .................................................................... 254

七、刊行东谈主叙述期内犯法违法情况 .................................................................... 257

八、刊行东谈主叙述期内资金占用和对外担保情况 ................................................ 263

九、刊行东谈主里面控制轨制的情况 ........................................................................ 263

第十节 财务司帐信息 ........................................................................................... 264

一、司帐报表 ........................................................................................................ 264

二、审计意见 ........................................................................................................ 271

三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ................................................ 271

四、主要司帐政策和司帐预计 ............................................................................ 273

五、分部信息 ........................................................................................................ 288

六、非不时性损益表 ............................................................................................ 288

七、最近一年收购兼并其他企业情况 ................................................................ 288

八、限制 2016 年 6 月末，公司固定金钱、无形金钱及在建工程情况 .......... 289

九、限制 2016 年 6 月末，公司的主要债项 ...................................................... 290

十、系数者权益 .................................................................................................... 290

十一、现款流量情况 ............................................................................................ 290

十二、或有事项、期后事项至极他重要事项 .................................................... 291

十三、紧要司帐政策、司帐预计与可比上市公司的比较 ................................ 292

十四、刊行东谈主主要财务主义 ................................................................................ 292

十五、刊行东谈主设速即及叙述期内的金钱评估情况 ............................................ 293

十六、刊行东谈主设立后历次验资情况 .................................................................... 294

十七、叙述期内的司帐差错更正情况 ................................................................ 294

第十一节 照料层推敲与分析 ............................................................................... 295

一、财务情景分析 ................................................................................................ 295

二、盈利材干分析 ................................................................................................ 318

三、现款流量分析 ................................................................................................ 359

四、白叟性开销 .................................................................................................... 360

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

五、紧要司帐政策或司帐预计变更至极对公司利润产生的影响 .................... 361

六、诉讼、仲裁及金钱欠债表日后事项 ............................................................ 361

七、公司财务情景和盈利材干的畴昔趋势分析 ................................................ 361

八、公司畴昔分成经营 ........................................................................................ 361

九、本次刊行对即期薪金的影响及刊行东谈主拟采取的措施 ................................ 362

第十二节 业务发展主义 ....................................................................................... 366

一、公司发展计谋和主要主义 ............................................................................ 366

二、公司本次刊行当年和畴昔两年的发展计划 ................................................ 366

三、拟定上述发展计划所依据的假定条件 ........................................................ 369

四、实施上述计划面对的主要艰巨 .................................................................... 369

五、上述业务发展计划与公司现有业务的关系 ................................................ 370

六、本次刊行对终了上述发展主义的作用 ........................................................ 370

第十三节 召募资金运用 ....................................................................................... 371

一、召募资金运用计划 ........................................................................................ 371

二、年产 97 万规范套软体产品出产项目 .......................................................... 373

三、信息化系统开发项目 .................................................................................... 378

四、连锁营销汇集扩建项目 ................................................................................ 385

五、补充流动资金项目 ........................................................................................ 389

六、召募资金运用对公司财务情景及经营结果的影响 .................................... 391

七、保荐东谈主及刊行东谈主讼师对召募资金投资项目是否妥贴国度产业政策、环境

保护、地皮照料以至极他法律、法例和规章端正出具的论断性意见 ............ 392

八、召募资金专项存储轨制的建立及执行情况 ................................................ 393

九、董事会对召募资金投资项目可行性的分析意见 ........................................ 393

十、召募资金投资项目实施后不产生同行竞争或者对刊行东谈主的独处性不产生

不利影响 ................................................................................................................ 393

第十四节 股利分拨政策 ....................................................................................... 394

一、股利分拨 ........................................................................................................ 394

二、本次刊行前滚存利润的分拨安排 ................................................................ 398

第十五节 其他重要事项 ....................................................................................... 399

一、关联信息泄露和投资者关系的接洽方式 .................................................... 399

二、紧要合同 ........................................................................................................ 399

三、对外担保情况 ................................................................................................ 409

四、紧要诉讼和仲裁事项 .................................................................................... 409

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

五、波及刑事诉讼的情形 .................................................................................... 410

第十六节 董事、监事、高级照料东谈主员及关联中介机构声明 ........................... 411

一、公司全体董事、监事、高级照料东谈主员声明 ................................................ 411

二、保荐机构（主承销商）声明 ........................................................................ 412

三、刊行东谈主讼师声明 ............................................................................................ 413

四、司帐师事务所声明 ........................................................................................ 414

五、验资机构声明 ................................................................................................ 415

六、金钱评估机构声明 ........................................................................................ 416

第十七节 备查文献 ............................................................................................... 417

一、备查文献 ........................................................................................................ 417

二、查阅地址实时分 ............................................................................................ 417

附件一：刊行东谈主至极子公司领有的注册商标 ....................................................... 419

一、境内注册商标 ................................................................................................ 419

二、境外注册商标 ................................................................................................ 424

附件二：刊行东谈主至极子公司领有的专利权清单 ................................................... 428

1-1-22

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第一节 释 义

本招股诠释书中，除非另有诠释，下列词语具有如下含义：

一、普通术语

刊行东谈主、公司、本

公司、股份公司、 指 顾家家居股份有限公司

顾家家居

庄盛产品 指 杭州庄盛产品制造有限公司，系公司前身

梅赛尔公司 指 梅赛尔御龙高速机械（杭州）有限公司

顾家工艺 指 浙江顾家工艺沙发制造有限公司

海龙家私 指 杭州海龙家迥殊限公司，后改名为杭州双策实业投资有限公司

深州双策实业投资有限公司，由杭州双策实业投资有限公司改名

双策实业 指

而来，已刊出

顾家集团 指 顾家集团有限公司，原名杭州顾家控股有限公司

顾家控股 指 杭州顾家控股有限公司，后改名为顾家集团有限公司

双睿汇银 指 宁波双睿汇银股权投资合伙企业（有限合伙）

TBP 指 TBP First World International Limited

顾家河北 指 顾家家居河北有限公司，刊行东谈主全资子公司

杭州顾家 指 杭州顾家工艺产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

北京库佳 指 北京库佳产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

上海库卡 指 上海库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

南京库卡 指 南京库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

武汉库佳 指 武汉库佳产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

合肥库卡 指 合肥库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

无锡库佳 指 无锡库佳产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

常州库卡 指 常州库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

香河库卡 指 香河库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

余姚库卡 指 余姚库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

绍兴库卡 指 绍兴库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

昆山库卡 指 昆山库卡产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

顾家（香港）国际贸易有限公司（KUKA (HK) INT’L TRADE

顾家香港 指

LIMITED），刊行东谈主全资子公司

顾家国际 指 Kuka International B.V.，刊行东谈主全资子公司

顾家荷兰 指 Kuka Netherlands B.V.，顾家国际全资子公司

顾家好意思国 指 Kuka Furniture， Inc.，刊行东谈主全资子公司

顾家德国 指 Kuka home GmbH，刊行东谈主全资子公司

顾家艺购 指 杭州顾家艺购电子商务有限公司，刊行东谈主全资子公司

顾家宁波 指 顾家家居（宁波）有限公司，刊行东谈主全资子公司

顾家收支口 指 浙江顾家家居收支口有限公司，刊行东谈主全资子公司

顾家梅林 指 浙江顾家梅林家居有限公司，刊行东谈主全资子公司

1-1-23

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

宁波库佳 指 宁波库佳产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

杭州库佳 指 杭州库佳产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

广州库佳 指 广州库佳产品销售有限公司，刊行东谈主全资子公司

顾家曲水 指 顾家家居（曲水）有限公司，刊行东谈主全资子公司

顾家达孜 指 顾家家居（达孜）有限公司，刊行东谈主全资子公司

顾家智能 指 杭州顾家智能家居有限公司，刊行东谈主全资子公司

宁波智能 指 宁波名尚智能家居有限公司，顾家智能全资子公司

曲水智能 指 曲水顾家智能家居有限公司，顾家智能全资子公司

顾家照料 指 Kuka Management B.V.，顾家国际全资子公司，已刊出

顾家贸易 指 顾家（杭州）贸易有限公司，刊行东谈主全资子公司，已刊出

领尚好意思居 指 浙江领尚好意思居家居有限公司，刊行东谈主控股子公司

杭州领尚 指 杭州领尚好意思居家居有限公司，领尚好意思居全资子公司

杭州精效 指 杭州精效产品制造有限公司，领尚好意思居全资子公司

江苏链居 指 江苏链居汇集科技有限公司，刊行东谈主控股子公司

杭州链居 指 链居科技（杭州）有限公司，江苏链居全资子公司

吉林千派 指 吉林省千派家居制造有限公司

宁波千派 指 宁波千派家居销售有限公司

顾家寝具 指 杭州顾家寝具有限公司，刊行东谈主控股子公司

曲水寝具 指 曲水顾家寝具有限公司，顾家寝具全资子公司

宁波寝具 指 宁波梅山保税港区顾家寝具有限公司，顾家寝具全资子公司

顾家科克兰 指 KUKA HOME KIRLAND INC，刊行东谈主控股子公司

顾家定制 指 杭州顾家定制家居有限公司，刊行东谈主控股子公司

呼和浩特库卡 指 呼和浩特市库卡产品销售有限公司，刊行东谈主控股子公司

圣诺盟海绵 指 浙江圣诺盟顾家海绵有限公司，刊行东谈主参股公司

海宁圣诺盟 指 海宁圣诺盟贸易有限公司，圣诺盟海绵全资子公司

瑞星皮革 指 海宁瑞星皮革有限公司

新力木业 指 绥芬河新力木业有限公司

万腾木业 指 绥芬河万腾木业有限公司

三峡经贸 指 绥芬河市三峡经贸有限职守公司

GOLDEN

指 GOLDEN INTERNATIONAL TRADING GROUP CO.，LIMITED

INTERNATIONAL

双丰贸易 指 杭州双丰贸易有限公司

顾家实业 指 顾家实业投资（杭州）有限公司

聊城置业 指 聊城市顾家置业有限公司

临邑置业 指 临邑顾家置业有限公司

鹿邑置业 指 鹿邑县顾家置业有限公司

夏津置业 指 夏津顾家置业有限公司

南京顾家投资 指 南京顾家投资有限公司

东台置业 指 东台顾家置业有限公司

南京绿都 指 南京绿都房地产开发有限公司

临清电商 指 临清市顾家电子商务运营照料有限公司

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

杭州天厥 指 杭州天厥物业照料有限公司

双胜究诘 指 杭州双胜企业照料究诘有限公司

双华包装 指 杭州双华包装材料有限公司

顾家集团香港 指 顾家集团（香港）国际贸易有限公司

喜鹊筑家 指 喜鹊筑家汇集科技（湖南）有限公司

香港顾家 指 香港顾家控股集团有限公司

双润科技 指 杭州双润科技有限公司

双茂农业 指 杭州双茂生态农业开发有限公司

双浩投资 指 宁波梅山保税港区双浩股权投资合伙企业（有限合伙）

华睿德银 指 浙江华睿德银创业投资有限公司

双熙隆盛 指 宁波双熙隆盛股权投资合伙企业（有限合伙）

双赢投资 指 杭州双赢投资有限公司

宁波佳沃居 指 宁波佳沃居贸易合伙企业（有限合伙）

四川智远 指 四川智远产品有限公司

成都雅斯特 指 成都雅斯特家迥殊限公司

海鹰控股 指 海鹰控股有限公司

贸诚有限 指 Trade Sincere Limited（贸诚有限公司）

顾家嘉善 指 顾家家居（嘉善）销售有限公司

河南顾家 指 河南顾家家居有限公司

江苏顾家 指 江苏顾家家居销售有限公司

吉林顾家 指 吉林顾家家居销售有限公司

杭州阳光 指 杭州阳光集团有限公司

华达利 指 华达利国际控股有限公司，该公司系新加坡上市公司

中国证监会 指 中国证券监督照料委员会

中信建投证券、保

荐东谈主、保荐机构、 指 中信建投证券股份有限公司

主承销商

刊行东谈主司帐师、天

健司帐师、审计机 指 天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

构

刊行东谈主讼师、国浩

指 国浩讼师（杭州）事务所

讼师

《公司轨则》 指 《顾家家居股份有限公司轨则》

元/万元 指 东谈主民币元/东谈主民币万元

本次刊行 指 本次向社会公开刊行 8，250 万股东谈主民币普通股

叙述期内 指 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月

叙述期各期末 指 2013 年末、2014 年末、2015 年末及 2016 年 6 月末

叙述期末 指 2016 年 6 月 30 日

二、专科术语

主要由弹性材料（如弹簧、蛇簧、拉簧等）和软质材料（如棕丝、棉

软体产品 指

花、乳胶海绵、泡沫塑料等），辅以绷结材料（如绷绳、绷带、麻布

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

等）和讳饰面料及饰物（如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、东谈主造革

等）制成的各式软产品。本公司所出产的软体产品主要包括沙发、软

床、床垫和餐椅等，其主体架构以木料或五金件为赞成，里面通过海

绵等软质材料填充，口头经皮或布包覆而成

公司出产的沙发、软床、餐椅、床垫等产品规格、型号互异，为表率

规范套 指 核算规范，公司制定了统一的产品折算口径，将不同产品按照一定标

准折算成“规范套”进行核算

独处店 指 在东谈主流量较大的城市买卖中心等优质地段单独开设的专卖店

市集店中店 指 在各种大型产品卖场、建材市场等市集里面开设的专卖店

大多位于国内一、二线城市中枢商圈，选拔沿街独处敞开式空间，单

店营业面积较大，店内销售产品线皆全，产品种类较为丰富。旗舰店

旗舰店 指

饰演公司各营销中心的区域领头羊扮装，对外引颈潮水、宣传品牌，

对内则作为区域性的经营示范中心

由公司下设的销售子公司自行投资、自行开设、自主照料并高慢盈亏，

直营店 指

公司直营店包括直营独处店和直营市集店中店两种主要时局

特准经销店是由特准经销商通过与公司签署年度《经销合同》并按约

特准经销店 指

定开设的、销售本公司产品、并由经销商高慢盈亏的零卖专卖店

Original Equipment Manufacturer 的缩写，是指品牌商负责产品的瞎想

研发，出产商给与品牌商的寄托，按照品牌商的要求组织出产并向品

OEM 指

牌商进行销售的一种出产方式。OEM 出产商不领有品牌，其所出产

的产品最终以品牌商的品牌对外售售

Original Design Manufacturer的缩写，品牌商不负责产品的瞎想研发，

而是寄托具有瞎想研发材干的出产商按照品牌商的规格和要求，设

ODM 指

计、开发、出产并向品牌商销售的一种产品出产方式。ODM出产商

不领有品牌，其所出产的产品最终以品牌商的品牌对外售售

公司在部分省份试点的，由该区域内的边界较大、实力较强、对公司

经营体 指 经营理念高度认同的经销商出资设立的区域销售公司，销售公司独处

自主经营，经公司授权独家代理销售公司指定产品

前 TT、后 TT 指 前TT指卖方收款后发货；后TT是指卖方发货后收款

Free On Board的缩写，买方负责派船接运货品，卖方在合同端正的装

FOB 指 运港和端正的期限内将货品装上买方指定的船只并实时文牍买方。货

物在装船时越过船舷，风险即由卖方迁移至买方

本招股诠释书中部分共计数与各加数顺利相加之和可能在余数上存在差

异，均系经营中四舍五入酿成。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第二节 概 览

本概览仅对招股诠释书全文作念扼要辅导。投资者作出投资决策

前，应认真阅读招股诠释书全文。

一、刊行东谈主概况

（一）公司概况

中语称呼 顾家家居股份有限公司

英文称呼 Jason Furniture（Hangzhou）Co.，Ltd.

注册老本 33，000 万元

法定代表东谈主 顾江生

2006 年 10 月 31 日（有限公司）

成立日历

2011 年 12 月 20 日（股份有限公司）

公司地址 杭州经济时候开发区 11 号大街 113 号

沙发、床、餐桌、椅、茶几至极关系零配件的瞎想、出产；销售：自产产品；

从事上述产品至极同类产品的批发、特准经营及收支口业务，佣金代理（拍

卖除外）（以上商品收支口不波及国营贸易、收支口配额许可证、出口配额

经营范围

招标、出口许可证等专项照料的商品）；从事讳饰材料和工艺好意思术品的收支

口业务（以上商品收支口不波及国营贸易、收支口配额许可证、出口配额招

标、出口许可证等专项照料的商品）；企业信息究诘服务。

（二）公司主营业务情况

公司主要从事客厅及卧室中高等软体产品产品的研发、瞎想、出产与销售，

主要产品包括沙发、软床、餐椅、床垫和配套产品。其中，沙发是公司的主要产

品，公司旗下领有“闲逸沙发”、“LA-Z-BOY 功能沙发”、“KUKA HOME

全皮沙发”、“布艺沙发”、“寝息中心（软床）”等五大产品系列，组成了满

足不同消费群体需求的产品矩阵。

（三）公司设立情况

顾家家居系由庄盛产品举座变更设立。经庄盛产品董事会及公司创立大会审

议通过，庄盛产品原股东作为发起东谈主，以经天健司帐师审计的限制 2011 年 8 月

31 日的净金钱 48，335.15 万元为基础，折合资本 33，000 万股，每股面值 1 元，净

金钱高出股本部分 15，335.15 万元计入老本公积，庄盛产品举座变更设立为股份

有限公司。天健司帐师对本次举座变更的出资情况进行了审验，出具了天健验

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（2011）507 号《验资叙述》。2011 年 11 月 29 日，公司取得浙江省东谈主民政府下

发的批准号为商外资浙府资杭字[2006]05286 号《台港澳侨投资企业批准文凭》。

2011 年 12 月 20 日 ， 公 司 取 得 杭 州 市 工 商 行 政 管 理 局 下 发 的 注 册 号 为

330100400021068 的《企业法东谈主营业牌照》。

二、刊行东谈主控股股东及实践控制东谈主简介

公司控股股东为顾家集团。限制本招股诠释书签署日，顾家集团顺利持有

公司 63.70%的股份。

公司实践控制东谈主为顾江生、顾玉华和王火仙。顾玉华与王火仙系夫妇关

系，顾江生系顾玉华、王火仙之子。顾江生、顾玉华和王火仙通过顾家集团、

TB Home Limited 共计辗转控制公司 98%的股份。

三、刊行东谈主主要财务数据

（一）合并金钱欠债表主要数据

单元：万元

项目 2016.6.30 2015.12.31 2014. 12.31 2013.12.31

金钱总额 265，316.57 237，199.64 206，605.88 160，016.20

流动金钱 125，637.69 110，925.67 107，279.63 98，560.59

欠债总额 147，493.78 133，496.60 106，169.61 73，050.64

流动欠债 124，242.86 116，176.51 90，397.94 71，338.47

包摄于母公司股东权益共计 116，391.13 102，909.44 99，555.71 87，137.90

少数股东权益 1，431.65 793.60 880.55 -172.34

股东权益共计 117，822.79 103，703.03 100，436.26 86，965.56

（二）合并利润表主要数据

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

营业收入 201，194.77 368，484.60 323，971.39 268，174.82

营业利润 32，506.54 54，841.97 52，563.51 52，806.65

利润总额 35，594.53 63，835.80 56，308.71 54，122.48

净利润 27，478.97 49，052.69 42，021.77 40，065.71

包摄于母公司股东的净利润（扣

27，205.97 49，831.19 42，437.05 40，363.05

非前）

包摄于母公司股东的净利润（扣

25，299.49 44，253.90 38，616.43 33，476.56

非后）

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（三）合并现款流量表主要数据

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

经营行为产生的现款流量净额 26，656.67 76，209.37 22，850.48 45，452.89

投资行为产生的现款流量净额 -13，833.22 -25，027.75 -28，548.22 -26，872.95

筹资行为产生的现款流量净额 -8，411.48 -42，229.44 1，170.78 -30，252.60

汇率变动对现款及现款等价物的影响额 489.34 1，111.35 26.76 -444.94

现款及现款等价物净增加额 4，901.31 10，063.54 -4，500.21 -12，117.60

期末现款及现款等价物余额 27，960.93 23，059.62 12，996.08 17，496.29

（四）主要财务主义

项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动比率（倍） 1.01 0.95 1.19 1.38

速动比率（倍） 0.60 0.57 0.61 0.86

每股净金钱（元/股） 3.53 3.12 3.02 2.64

金钱欠债率（合并） 55.59% 56.28% 51.39% 45.65%

金钱欠债率（母公司） 52.35% 42.04% 53.79% 45.66%

无形金钱（扣除地皮使用权）占净

0.74% 0.55% 0.58% 0.69%

金钱的比例

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

息税折旧摊销前利润（万元） 40，734.84 71，140.62 62，076.54 58，315.96

利息保障倍数（倍） 26.90 32.19 57.05 156.77

每股经营行为产生的现款流量（元） 0.81 2.31 0.69 1.38

每股净现款流量（元） 0.15 0.30 -0.14 -0.37

四、本次刊行情况

（一）本次刊行情况

刊行股票类型 东谈主民币普通股（A股）

本次刊行仅限于新股刊行，不进行老股发售，刊行股数为

刊行股票数目

8，250万股，占刊行后公司总股本的比例为20%

每股面值 东谈主民币1.00元

每股刊行价钱 24.66元

选拔网下向投资者询价配售与网上按市值申购订价刊行相结

刊行方式

合的方式或证券监管部门招供的其他方式

妥贴履历的境内自然东谈主、法东谈主等投资者（中华东谈主民共和国法

刊行对象 律、行政法例、部门规章及政策性文献谢却者除外）或证券

监管部门、证券交易所招供的其他投资者

上市交易所 上海证券交易所

承销方式 主承销商余额包销

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

本次刊行前公司总股本为 33，000 万股，本次拟公开刊行 8，250 万股普通股股

票。本次刊行前后，公司股东持股情况如下：

本次刊行前 本次刊行后

项目 股东称呼

持股数（万股） 比例（%） 持股数（万股） 比例（%）

有限 顾家集团 21，021.00 63.70 21，021.00 50.96

售条 TB Home Limited 11，319.00 34.30 11，319.00 27.44

件的 TBP 330.00 1.00 330.00 0.80

股份 双睿汇银 330.00 1.00 330.00 0.80

本次刊行股数 - - 8，250.00 20.00

合 计 33，000.00 100.00 41，250.00 100.00

（二）召募资金运用

本次刊行召募资金扣除刊行用度后，将根据齐齐整整纪律投资于“年产 97

万规范套软体产品出产项目”、“信息化系统开发项目”、“连锁营销汇集扩建

项目” 和“补充流动资金项目”，具体项目及投资金额如下表所示：

序

项目称呼 投资金额（万元） 项目环评批复 项目核准/备案文献

号

年产97万规范套软 杭前指【2014】22

1 117，945.60 01091404034030953453

体产品出产项目 号

信息化系统开发项 杭经开环评批

2 6，977.00 杭经开经【2012】400号

目 【2012】0442号

连锁营销汇集扩建 杭经开环评批

3 47，076.60 杭经开经【2012】399号

项目 【2012】0441号

4 补充流动资金项目 23，679.97 - -

共计 195，679.17 - -

如果实践召募资金少于上述项目所需资金，资金缺口将通过公司自有资金

或银行借款予以处分。

如果因经营需要或市场竞争等因素导致上述召募资金投资项目中的全部或

部分项目在本次刊行召募资金到位前需要进行先期参加的，公司将以自有资金

或银行借款先行参加，待本次刊行召募资金到位后再以召募资金进行置换。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第三节 本次刊行概况

一、本次刊行的基本情况

（一）本次刊行的一般情况

股票种类 东谈主民币普通股（A 股）

每股面值 1.00 元

本次刊行仅限于新股刊行，不进行老股发售，刊行股数为 8，250 万股，

刊行股数

占刊行后公司总股本的比例为 20%

每股刊行价钱 24.66 元

22.99 倍（按照刊行价钱除以本次刊行后每股收益经营，刊行后每股

市盈率 收益按照本次刊行前一司帐年度经审计的扣除非不时性损益前后孰

低的净利润除以本次刊行后总股本经营）

3.53 元（按照 2016 年 6 月 30 日经审计的包摄于母公司的净金钱除

本次刊行前每股净金钱

以本次刊行前总股本经营）

7.57 元（按照 2016 年 6 月 30 日经审计的包摄于母公司的净金钱与

本次刊行后每股净金钱

本次刊行召募资金净额之和除以本次刊行后总股本经营）

市净率 3.26 倍（按照刊行价钱除以本次刊行后每股净金钱经营）

选拔网下向投资者询价配售与网上按市值申购订价刊行相结合的方

刊行方式

式或证券监管部门招供的其他方式

妥贴履历的境内自然东谈主、法东谈主等投资者（中华东谈主民共和国法律、行

刊行对象 政法例、部门规章及政策性文献谢却者除外）或证券监管部门、证

券交易所招供的其他投资者

承销方式 主承销商余额包销

瞻望召募资金总额 203，445.00 万元

瞻望召募资金净额 195，679.17 万元

（二）刊行用度概算

承销保荐用度 6，103.35 万元

讼师用度 380.00 万元

审计用度 710.00 万元

评估用度 38.00 万元

用于本次刊行的信息泄露用度 420.00 万元

刊行手续及材料制作用度 114.48 万元

共计 7，765.83 万元

二、本次刊行新股的关联当事东谈主

（一）刊行东谈主：顾家家居股份有限公司

法定代表东谈主：顾江生

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

住所：杭州经济时候开发区 11 号大街 113 号

接洽东谈主：董汉有

电话：0571-85016342

传真：0571-85016488

网址：www.kukahome.com

电子信箱：securities@kukahome.com

（二）保荐东谈主（主承销商）：中信建投证券股份有限公司

法定代表东谈主：王常青

住所：北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼

电话：021-68801546、021-68801576

传真：021-68801551

保荐代表东谈主：郝东旭 潘锋

项目协办东谈主：杨进

项目承办东谈主：王广学 孔磊 孙琦 邵宪宝

（三）承销团其他成员：恒泰长财证券有限职守公司

法定代表东谈主：张伟

住所：长春市长江路经济开发区长江路 57 号五层 479 段

电话：010-56673708

传真：010-56673728

接洽东谈主：李锦芳

（四）刊行东谈主讼师：国浩讼师（杭州）事务所

事务所负责东谈主：沈田丰

住所：浙江省杭州市西湖区杨公堤 15 号国浩讼师楼（空勤杭州疗养院内）

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

电话：0571-85775888

传真：0571-85775643

承办讼师：徐旭青 刘志华 王拥军

（五）刊行东谈主司帐师：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

事务所负责东谈主：傅芳芳

住所：杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9 楼

电话：0571-88216888

传真：0571-88216999

承办注册司帐师：李德勇 陈中江

（六）金钱评估机构：坤元金钱评估有限公司

法定代表东谈主：俞华开

住所：杭州市教工路 18 号世贸丽晶城 A 座泰西中心 C 区 1105 室

电话：0571-88216956

传真：0571-88216860

承办注册金钱评估师：柴山 潘文夫

（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限职守公司上海分公

司

地址：上海浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保障大厦 36 楼

电话：021-58708888

传真：021-58899400

（八）收款银行：工商银行北京东城支行营业室

户名：中信建投证券股份有限公司

账号：0200080719027304381

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

三、刊行东谈主与中介机构关系

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主与本次刊行关联的各中介机构至极负责

东谈主、高级照料东谈主员及承办东谈主员之间不存在顺利或辗转股权关系或其他权益关

系。

四、与本次刊行上市关联的重要日历

询价时分 2016 年 9 月 21 日至 2016 年 9 月 22 日

刊行公告刊登日历 2016 年 9 月 26 日

网上网下申购日历 2016 年 9 月 27 日

网上网下缴款日历 2016 年 9 月 29 日

瞻望股票上市日历 本次股票刊行结果后将尽快肯求在上海证券交易所上市

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第四节 风险因素

一、市场风险

（一）市场竞争加重的风险

我国软体产品行业发展速即，涌现出一批边界较大、瞎想材干特出、时候

水平较高的品牌企业。在公司所处的中高端软体产品行业，企业之间的竞争已

经从低档次的价钱竞争逐步升级到品牌、汇集、质料、服务、照料等的抽象能

力竞争。另外，中国巨大的消费市场蛊卦了国外软体产品厂商进入。市场竞争

的加重可能导致行业平均利润率的下滑，从而对公司的出产经营带来不利影

响。

自然频年来软体产品行业的市场份额不断向具有竞争上风的品牌企业集

中，但本行业中小企业数目依然繁多，为了防守糊口和发展，不排除部分竞争

力较弱的企业通过以次充好、甚而冒充名牌产品等恶性竞争妙技进行销售，这

些不表率行为在加重行业内市场竞争的同期也会使消费者对产品产品产生不信

任，进而对系数这个词行业和公司的发展产生不利影响。

（二）原材料价钱波动的风险

公司出产软体产品的主要原材料包括皮革、海绵和木料等。叙述期内，公

司皮革、海绵和木料的共计成本占产品出产成本的比例均在 50%附近。2013

年，皮革的采购价钱呈上升趋势，2014 年略有下降，2015 年略有回升，2016 年

上半年有所下降；海绵作为石化加工过程中的衍出产物，受石油价钱波动影响

较大，也会在一定程度上影响软体产品出产企业的出产成本；木料的质地、品

种及价钱都是影响企业出产经营的重要因素，世界范围内丛林面积的逐步减

少，加上需求的刚性，使得木料价钱畴昔可能具有上升趋势，导致软体产品生

产企业的出产成本上升。上述主要原材料价钱波动会导致出产成本的波动，从

而影响公司的利润水平。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

二、经营风险

（一）品牌照料风险

公司产品属于耐用消费品，品牌代表产品质料和文化内涵，是影响消费者

购买弃取的重要因素。顾家家居的品牌上风提高了产品的附加值和领悟度，有

利于公司门店的拓展。自然公司设立特地部门负责品牌的珍摄和维权职业，但

跟着经营边界不断扩大，品牌照料的职业莫名活益增加。另外，产品产品外形

直不雅、时候门槛相对较低，公司研发瞎想的产品在短期内被师法甚而仿冒的风

险较高。如果公司在注册商标保护、门店形象、产品质料照料及售后服务等方

面出现问题，会顺利影响公司的品牌形象和品牌好意思誉度，将对公司经营带来不

利影响。

（二）经销汇集照料风险

经销和直营是公司主要的销售模式，叙述期内公司经销收入占比在 47%左

右，直营占比在 18%附近。2013-2015 年末及 2016 年 6 月末，公司境表里经销

门店家数分别为 2，219 家、2，403 家、2，809 家和 2，712 家。

自然公司与境内特准经销商签订的年度《经销合同》中约定了特准经销商的

权利和义务，并在形象瞎想、告白宣传、东谈主员培训等方面进行统一照料，但若

个别特准经销商未按照契约约定进行销售、宣传，可能对公司的市场形象产生

负面影响。

（三）租借物业风险

限制叙述期末，刊行东谈主在境内共开设 196 家直营门店，上述直营门店中现已

有 1 家关闭，5 家直营店所涉的经营用房租借合同尚未签署，1 家直营店的经营

用房系自有物业无需签订房屋租借合同；剩余 189 家直营店共租借了 184 处物业

作为经营用房，其中 25 处租借物业的出租方未向公司提供租借物业的产权讲解

文献，亦未出具有权出租该物业的承诺函。

若出租方因产权、租借流毒或到期后对所出租房产作出其他安排，导致公

司无法络续租借房产，公司正常出产经营将会受到不利影响。

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三、房地产调控风险

产品行业的发展与房地产行业的发展呈正关系关系，软体产品的消费需求

受房地产市场影响较大。2010 岁首，为了遏制部分城市房价过快高潮的势头，

遏制投契性需求，国度先后出台了一系列房地产调控政策，导致我国房地产行

业发展速率放缓。2014 岁首以来，我国房地产调控政策缓缓放宽，在相持“促

消费、去库存”的总基调下，政府宽松政策频出，灵验地改善了房地产行业举座

运行环境。然则，由于房地产调控标的具有较大的不确定性，如果畴昔宏不雅调控

或其他因素导致房地产需求走低，作为其卑劣行业的软体产品的需求会相应减

少，进而对公司的出产经营酿成不利影响。

四、财务风险

（一）本次刊行导致的净金钱收益率下降的风险

2013-2015 年及 2016 年 1-6 月，公司的加权平均净金钱收益率（扣除非不时

性损益后）分别为 43.47%、44.98%、44.30%和 23.07%。本次召募资金投资项目

中的“年产 97 万规范套软体产品出产项目”瞻望开发期为 2 年，第 3 年入手投

产，在开发期及投产初期，召募资金投资项目对公司事迹增长的孝敬较小。本

次刊行召募资金到位后，公司净金钱边界将大幅提高，短期内利润增长幅度将

小于净金钱的增长幅度。因此，公司存在净金钱收益率下降的风险。

（二）汇率波动风险

2013-2015 年及 2016 年 1-6 月，公司外售收入占主营业务收入的比例分别为

33.09%、32.69%、34.89%和 36.49%。公司外售业务主要以好意思元结算，汇率上升

（即东谈主民币增值）会提高以好意思元标价的外售产品的价钱水平，责怪其竞争力。同

时，公司的好意思元应收账款会产生汇兑损失。畴昔，如果东谈主民币大幅增值，公司外

销产品市场竞争力将有所下降，同期产生汇兑损失，进而对公司经营事迹带来不

利影响。

（三）远期结售汇业务风险

叙述期内，公司按照《远期结售汇照料轨制》的端正，主要通过与银行签订

好意思元远期售汇合约的方式，锁定远期汇率，规避汇率波动给公司事迹带来的风险。

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但若公司未能按照《远期结售汇照料轨制》的端正进行表率运作，该业务可能会

对公司事迹酿成不利影响。

2016 年 6 月末，公司有 19，030 万好意思元的远期售汇合约未交割，其中：交割

日在 2016 年的有 8，400 万好意思元，交割日在 2017 年的有 9，730 万好意思元，交割日在

2018 年的有 900 万好意思元。公司的远期售汇合约咫尺全部为好意思元合约，交割汇率

在 6.19 到 6.95 之间。2014 年 2 月 17 日，东谈主民银行布告东谈主民币兑好意思元汇率波动

幅度由 1%扩大至 2%，此外跟着东谈主民币稳健加入特别支款权（SDR）货币篮子，

东谈主民币的国际化程度有望进一步提高，东谈主民币汇率双向浮动区间可能络续扩大。

如果畴昔汇率波动与公司预期不一致，公司的远期结售汇业务可能产生损失，进

而对公司的事迹带来不利影响。

五、召募资金投资项目实施的风险

公司本次刊行召募资金投资项目依然过介怀、充分的可行性研究论证，具

有精湛的时候积蓄和市场基础。但由于可行性分析是基于当前市场环境等因素

作出的，在召募资金投资项目实施过程中，公司面对着产业政策变化、市场环

境变化、消费者需求变化等诸多不确定性因素。如果投产后市场情况发生不可

想到的变化或公司不成灵验开拓新市场，产能扩大后将存在一定的产品销售风

险，召募资金投资项目可能无法终了预期效益。

六、本次刊行摊薄即期薪金的风险

本次刊行完成后，公司总股本和净金钱边界将有所增加。如果公司盈利水

平未能等比例增长，则本公司的即期薪金（每股收益、净金钱收益率等财务指

标）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注本次刊行可能摊薄即期薪金的风

险。

七、实践控制东谈主不当控制的风险

公司实践控制东谈主为顾江生、顾玉华和王火仙，三东谈主通过顾家集团和 TB Home

Limited 控制公司本次刊行前 98%的股份。本次刊行后，顾江生、顾玉华和王火

仙仍能对公司实施控制。实践控制东谈主可能利用其控制地位，通过垄断表决权等方

式对公司的东谈主事任免、经营决策等进行不当控制，从而损害公司及中小股东的利

益。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第五节 刊行东谈主基本情况

一、刊行东谈主概况

中语称呼： 顾家家居股份有限公司

英文称呼： Jason Furniture（Hangzhou）Co.，Ltd.

注册老本： 33，000 万元

法定代表东谈主： 顾江生

2006 年 10 月 31 日（有限公司）

成立日历：

2011 年 12 月 20 日（股份有限公司）

住所： 杭州经济时候开发区 11 号大街 113 号

沙发、床、餐桌、椅、茶几至极关系零配件的瞎想、出产；销售：自产产

品；从事上述产品至极同类产品的批发、特准经营及收支口业务，佣金代

理（拍卖除外）（以上商品收支口不波及国营贸易、收支口配额许可证、

经营范围：

出口配额招标、出口许可证等专项照料的商品）；从事讳饰材料和工艺好意思

术品的收支口业务（以上商品收支口不波及国营贸易、收支口配额许可证、

出口配额招标、出口许可证等专项照料的商品）；企业信息究诘服务。

邮政编码： 310018

电话： 0571-85016342

传真： 0571-85016488

互联网网址： www.kukahome.com

电子信箱： securities@kukahome.com

二、刊行东谈主改制重组情况

（一）刊行东谈主设立方式

顾家家居系由庄盛产品举座变更设立。经庄盛产品董事会及公司创立大会

审议通过，庄盛产品原股东作为发起东谈主，以经天健司帐师审计的限制 2011 年 8

月 31 日的净金钱 48，335.15 万元为基础，折合资本 33，000 万股，每股面值 1 元，

净金钱高出股本部分 15，335.15 万元计入老本公积，庄盛产品举座变更设立为股

份有限公司。天健司帐师对刊行东谈主改制的出资情况进行了审验，出具了天健验

（2011）507 号《验资叙述》。2011 年 11 月 29 日，公司取得浙江省东谈主民政府下

发的批准号为商外资浙府资杭字[2006]05286 号《台港澳侨投资企业批准文凭》。

2011 年 12 月 20 日 ， 公 司 取 得 杭 州 市 工 商 行 政 管 理 局 下 发 的 注 册 号 为

330100400021068 的《企业法东谈主营业牌照》。

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（二）发起东谈主

公司设速即，各发起东谈主至极持股情况如下表：

序号 发起东谈主称呼 持股数（万股） 持股比例（%）

1 顾家集团有限公司 21，021.00 63.70

2 TB Home Limited 11，319.00 34.30

3 TBP First World International Limited 330.00 1.00

4 宁波双睿汇银股权投资合伙企业（有限合伙） 330.00 1.00

共计 33，000.00 100.00

（三）刊行东谈主改制设立前后，主要发起东谈主领有的主要金钱和实践

从事的主要业务

公司的主要发起东谈主为顾家集团及 TB Home Limited。刊行东谈主改制设立前后，

顾家集团领有的主要金钱均为其持有的刊行东谈主（改制前为庄盛产品）和顾家实业

的股权，TB Home Limited 领有的主要金钱均为其持有的刊行东谈主（改制前为庄盛

产品）的股权。主要发起东谈主实践从事的业务均为股权投资。

刊行东谈主改制设立前后，主要发起东谈主领有的主要金钱和实践从事的主要业务未

发生紧要变化。

（四）刊行东谈主改制设速即领有的主要金钱和实践从事的主要业务

顾家家居由庄盛产品举座变更设立，承继了庄盛产品的全部金钱、欠债和

业务。改制前后，公司的主营业务均为客厅及卧室中高等沙发、软床等软体家

具产品的研发、瞎想、出产与销售，未发生变化。

（五）改制前原企业的业务经由、改制后刊行东谈主的业务经由，以

及原企业和刊行东谈主业务经由间的接洽

刊行东谈主系由庄盛产品举座变更设立，改制前后业务经由莫得发生变化。公

司具体的业务经由请参见本招股诠释书“第六节 业务和时候”之“四、刊行东谈主

的主营业务”部分关系内容。

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（六）刊行东谈主成立以来，在出产经营方面与主要发起东谈主的关联关

系及演变情况

公司成立以来，金钱和业务体系完整，具有顺利面向市场独处经营的材干，

在出产经营方面不存在依赖主要发起东谈主的情况。叙述期内，除本招股诠释书依然

泄露的关联关系和关联交易之外，公司在出产经营方面与主要发起东谈主不存在其他

的紧要关联交易，也莫得发生大的变化，具体情况请参见本招股诠释书“第七节

同行竞争与关联交易” 之“四、关联交易”部分关系内容。

（七）发起东谈主出资金钱的产权变更手续办理情况

公司由庄盛产品举座变更，承继了庄盛产品的全部金钱、欠债及关系业务。

除部分境外注册商标正在办理改名手续外，刊行东谈主关系房产、地皮使用权、商标、

专利等金钱的产权变更手续均已办理完了，具体请参见“第六节 业务和时候”

之“五、刊行东谈主的主要固定金钱和无形金钱”部分关系内容。

三、刊行东谈主设立以来的股本形成情况

公司历史沿革可分为三个阶段：第一，梅赛尔公司设立、改名为庄盛家

具；第二，TB Home Limited 收购庄盛产品，庄盛产品减资、股权转让、接纳

合并顾家工艺及新股东增资；第三，庄盛产品举座变更为顾家家居。

公司历史沿革透露图如下：

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（一）梅赛尔公司阶段

1、2006 年 10 月，梅赛尔公司成立，注册老本 2，400 万好意思元

庄盛产品系由杭州阳光和 U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.于 2006

年 10 月 31 日在杭州市工商行政照料局注册成立的中外合资经营有限公司，设立

时的企业称呼为“梅赛尔御龙高速机械（杭州）有限公司”，其设立过程如下：

2006 年 6 月 11 日，杭州阳光与 U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.签

署了《中好意思合资梅赛尔御龙高速机械（杭州）有限公司合同》和《梅赛尔御龙高

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

速机械（杭州）有限公司轨则》，约定：由两边共同出资组建中外合资公司，公

司的投资总额为 2，980 万好意思元，注册老本为 2，400 万好意思元，其中：中方杭州阳光

以专利时候作价出资 480 万好意思元，以货币出资 360 万好意思元，共计出资 840 万好意思

元，占注册老本的 35%；外方 U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.以开荒

出资 400 万好意思元，以货币出资 1，160 万好意思元，共计出资 1，560 万好意思元，占注册资

本的 65%；两边自梅赛尔公司设立之日起三个月内各出资 15%，其余注册老本

在二十四个月内缴清。

2006 年 8 月 25 日，上述合同经杭州经济时候开发区招商局出具杭经开商

（2006）269 号《对于同意梅赛尔御龙高速机械（杭州）有限公司合同、轨则的

批复》批准。

2006 年 9 月 30 日，梅赛尔公司取得浙江省东谈主民政府核发的商外资浙府资杭

字（2006）05286 号《外商投资企业批准文凭》。

2006 年 10 月 31 日，梅赛尔公司在杭州市工商行政照料局注册成立，领取

了企合浙杭总字第 100258 号《企业法东谈主营业牌照》。

梅赛尔公司设速即的股权结构如下表所示：

序号 股东称呼 认缴出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 杭州阳光 840 35

U.S.A. Messer High Speed

2 1，560 65

Mechanism Ltd.

共计 2，400 100

2、2006 年 12 月，梅赛尔公司第一期注册老本到位，实收老本为 620.87 万

好意思元

2006 年 12 月 30 日，浙江天惠司帐师事务系数限公司出具浙天惠验字（2006）

第 220 号《验资叙述》阐发，限制 2006 年 12 月 29 日止，梅赛尔公司已收到杭

州阳光以货币和专利出资方式交纳的第一期注册老本共计 620.87 万好意思元，占注

册老本总额的 25.87%，其中：以货币（东谈主民币）出资 1，100 万元，按照 2006 年

12 月 29 日汇率折合 140.87 万好意思元；以专利时候作价出资 480 万好意思元。这次出资

于 2006 年 12 月 30 日办理完成了工商变更登记手续。

第一期注册老本到位后，梅赛尔公司的实收老本情况如下：

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

认缴出资额 本期实缴出资 累计实缴出资额占全部

序号 股东称呼

（万好意思元） 额（万好意思元） 注册老本的比例（%）

1 杭州阳光 840 620.87 25.87

U.S.A. Messer High

2 1，560 - -

Speed Mechanism Ltd.

共计 2，400 620.87 25.87

2012 年 11 月 30 日，杭州经济时候开发区招商局出具讲解，阐发该局对

U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.莫得同期交纳第一期出资一事知情，认

为刊行东谈主咫尺注册老本足额、到位，持有的商外资浙府资杭字（2006）05286 号

《台港澳侨投资企业批准文凭》依然正当、灵验。

3、2008 年 3 月，梅赛尔公司变更企业称呼、经营范围

2008 年 3 月 3 日，梅赛尔公司董事融会过决议，决定将公司称呼变更为杭

州庄盛产品制造有限公司，经营范围变更为餐桌椅、沙发至极零配件的出产及

自产产品的销售。本次变更事宜于 2008 年 3 月 17 日获取杭州经济时候开发区招

商局《对于同意梅赛尔御龙高速机械（杭州）有限公司轨则变更的批复》（杭经

开商（2008）46 号）批准，并于 2008 年 3 月 25 日完成工商变更登记手续。

（二）庄盛产品阶段

1、2008 年 3 月，庄盛产品股权转让，TB Home Limited 入股庄盛产品

2008 年 3 月 24 日，U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.与 TB Home

Limited（TB Home Limited 具体情况请参见本节“八、持有刊行东谈主 5%以上股份

的主要股东及实践控制东谈主基本情况”之“（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要

股东”之“2、TB Home Limited”部分关系内容）签订《出资义务转让契约》，

约定：U.S.A. Messer High Speed Mechanism Ltd.将其对庄盛产品的全部出资义务

（计 1，560 万好意思元）转让给 TB Home Limited；本次出资义务转让后，U.S.A.

Messer High Speed Mechanism Ltd.不再是庄盛产品的股东，不再承担对庄盛产品

的出资义务。

2008 年 3 月 25 日，本次出资义务转让事宜经庄盛产品董事会审议通过。同

日，杭州阳光出具书面声明，同意搁置本次转让的出资义务（股权）的优先购买

权。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

本次出资义务转让于 2008 年 3 月 26 日经杭州经济时候开发区招商局出具的

《对于同意杭州庄盛产品制造有限公司股权转让的批复》（杭经开商（2008）50

号）批准，并于 2008 年 3 月 27 日办理完成了工商变更登记手续。

2008 年 4 月 1 日，浙江省东谈主民政府为庄盛产品换发了批准号为商外资浙府

资杭字（2006）05286 号的《台港澳侨投资企业批准文凭》。

本次出资义务转让完成后，庄盛产品的股权结构如下表所示：

序号 股东称呼 认缴出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 杭州阳光 840 35

2 TB Home Limited 1，560 65

共计 2，400 100

2、2008 年 3 月，庄盛产品第二期注册老本到位，实收老本为 1，820.879 万

好意思元

2008 年 3 月 28 日，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字（2008）

070 号《验资叙述》阐发，限制 2008 年 3 月 28 日止，庄盛产品已收到其股东 TB

Home Limited 以货币（好意思元现汇）方式交纳的第二期出资 1，200.009 万好意思元。

庄盛产品第二期注册老本到位后，其实收老本情况如下：

序 认缴出资额 本期实缴出资额 累计实缴出资 累计实缴出资额占全部

股东称呼

号 （万好意思元） （万好意思元） 额（万好意思元） 注册老本的比例（%）

1 杭州阳光 840 - 620.87 25.87

TB Home

2 1，560 1，200.009 1，200.009 50.00

Limited

共计 2，400 1，200.009 1，820.879 75.87

3、2008 年 5 月，庄盛产品第三期注册老本到位，实收老本为 2，180.89 万好意思

元

2008 年 5 月 28 日，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字（2008）

126 号《验资叙述》阐发，限制 2008 年 5 月 22 日止，庄盛产品已收到其股东 TB

Home Limited 以货币（好意思元现汇）方式交纳的第三期出资 360.009 万好意思元。

庄盛产品第三期注册老本到位后，其实收老本情况如下：

序 认缴出资额 本期实缴出资额 累计实缴出资 累计实缴出资额占全部

股东称呼

号 （万好意思元） （万好意思元） 额（万好意思元） 注册老本的比例（%）

1 杭州阳光 840 - 620.87 25.87

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序 认缴出资额 本期实缴出资额 累计实缴出资 累计实缴出资额占全部

股东称呼

号 （万好意思元） （万好意思元） 额（万好意思元） 注册老本的比例（%）

TB Home

2 1，560 360.009 1，560.018 65.00

Limited

共计 2，400 360.009 2，180.888 90.87

4、2008 年 7 月，庄盛产品注册老本减至 1，560 万好意思元，杭州阳光退出庄盛

产品

2008 年 5 月 22 日，庄盛产品董事融会过决议，决定将庄盛产品的投资总额

由 2，980 万好意思元减少至 2，180 万好意思元；注册老本由 2，400 万好意思元减少至 1，560 万好意思

元，共计减少注册老本 840 万好意思元；同意本次由杭州阳光进行单方减资，减资

额共为 840 万好意思元，包括杭州阳光已出资的 620.87 万好意思元至极尚未履行出资义

务的 219.13 万好意思元；减资后 TB Home Limited 成为庄盛产品的独一股东，庄盛

产品由中外合资企业变更为外商独资企业。

本次减资事宜已于 2008 年 7 月 8 日经杭州经济时候开发区招商局《对于同

意杭州庄盛产品制造有限公司减资的批复》（杭经开商（2008）167 号）批准；

于 2008 年 7 月 11 日经浙江千马司帐师事务系数限公司出具的浙千马验字（2008）

174 号《验资叙述》考证阐发；于 2008 年 7 月 17 日办理完成了工商变更登记手

续。至此，庄盛产品注册老本全部到位。

本次减资完成后，庄盛产品的股权结构及实收老本情况如下表所示：

序 认缴出资额 累计实缴出资额 累计实缴出资额占全部

股东称呼

号 （万好意思元） （万好意思元） 注册老本的比例（%）

1 TB Home Limited 1，560 1，560.018 100

共计 1，560 1，560.018 100

5、2009 年 8 月，庄盛产品股权转让，顾家控股持有庄盛产品 65%股份

2009 年 8 月 5 日，TB Home Limited 与顾家控股（2010 年 3 月改名为顾家

集团）签订《股权转让契约》，约定：TB Home Limited 将其持有的庄盛产品 65%

的股权（计出资额 1，014 万好意思元）以 1，014 万好意思元价钱转让给顾家控股。

本次股权转让已于 2009 年 8 月 25 日经杭州经济时候开发区招商局《对于同

意杭州庄盛产品制造有限公司股权转让的批复》（杭经开商（2009）180 号）批

准，并于 2009 年 8 月 26 日办理完成工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，庄盛产品的股权结构如下表所示：

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序号 股东称呼 出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 顾家控股 1，014 65

2 TB Home Limited 546 35

共计 1，560 100

6、2010 年 12 月，庄盛产品接纳合并顾家工艺，注册老本增至 3，560 万好意思元

2010 年 2 月 1 日，庄盛产品、顾家工艺分别通过董事会决议，同意由庄盛

产品接纳合并顾家工艺，合并后顾家工艺刊出企业法东谈主履历。（顾家工艺的历史

沿革请参见本节“五、刊行东谈主设立以来的紧要金钱重组情况”之“（四）2010

年 12 月，庄盛产品接纳合并顾家工艺”之“2、顾家工艺历史沿革”）。

2010 年 3 月 31 日，庄盛产品与顾家工艺签署《公司合并契约》约定：本次

合并的基准日为 2010 年 3 月 31 日；顾家工艺全部金钱、债权、债务由庄盛产品

承继，顾家工艺的全部职工并入庄盛产品；合并后公司的投资总额为 4，880 万好意思

元（即原庄盛产品和顾家工艺投资总额之和），注册老本为 3，560 万好意思元（即原

庄盛产品与顾家工艺注册老本之和）。

2010 年 4 月 6 日，杭州经济时候开发区招商局出具杭经开商（2010）94 号

《对于同意杭州庄盛产品有限公司接纳合并浙江顾家工艺沙发制造有限公司的

初步批复》，原则同意庄盛产品接纳合并顾家工艺。

2010 年 6 月 28 日，杭州经济时候开发区招商局出具杭经开商（2010）172

号《对于同意杭州庄盛产品有限公司接纳合并浙江顾家工艺沙发制造有限公司的

批复》，批准本次接纳合并事宜。

2010 年 7 月 30 日，庄盛产品与顾家工艺签订《接纳合并补充契约书》，约

定本次公司合并的基准日变更为 2010 年 9 月 30 日。

鉴于庄盛产品接纳合并顾家工艺的合并基准日已由 2010 年 3 月 31 日调整至

2010 年 9 月 30 日，杭州经济时候开发区招商局于 2010 年 12 月出具阐发意见，

阐发前述批复络续灵验。

庄盛产品接纳合并后的注册老本于 2010 年 10 月 18 日经天健司帐师出具的

天健验（2010）381 号《验资叙述》考证阐发。本次接纳合并事宜已于 2010 年

12 月 31 日完成工商变更登记手续。2010 年 12 月 31 日，杭州市工商行政照料局

出具（杭）准予刊出（2010）第 065000 号《工商企业刊出讲解》，核准顾家工

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艺刊出企业法东谈主履历。

本次接纳合并完成后，庄盛产品的股权结构如下表所示：

序号 股东称呼 出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 顾家集团 2，314 65

2 TB Home Limited 1，246 35

共计 3，560 100

7、2011 年 8 月，庄盛产品注册老本增至 3，632.653 万好意思元，引入新股东

TBP 及双睿汇银

2011 年 7 月 31 日，TB Home Limited、顾家集团、庄盛产品与双睿汇银签

署《增资扩股契约》，约定双睿汇银以东谈主民币 9，393，727 元的价钱认购庄盛产品

新增的注册老本 36.3265 万好意思元，溢价部分计入老本公积金，增资完成后双睿汇

银领有庄盛产品 1%股权。同日，TB Home Limited、顾家集团、庄盛产品亦与

TBP 签署《增资契约》，约定 TBP 以等值于东谈主民币 9，393，727 元的好意思元现汇认购

庄盛产品增资后的 1%股权，溢价部分计入老本公积金。对于双睿汇银、TBP 的

基本情况请参见本节“九、刊行东谈主关联股本的情况”之“（二）刊行东谈主前十名股

东”部分关系内容。

2011 年 8 月 16 日，庄盛产品董事会审议通过本次增资扩股决议。同日，庄

盛产品原股东 TB Home Limited 和顾家集团分别出具了搁置对本次新增注册资

本的优先认购权之书面声明。

2011 年 8 月 22 日，杭州经济时候开发区招商局出具杭经开商（2011）181

号《对于同意杭州庄盛产品制造有限公司增资扩股的批复》，同意公司本次增资

事宜。

2011 年 8 月 29 日，天健司帐师出具天健验（2011）360 号《验资叙述》，

对本次增资扩股予以考证阐发。

2011 年 8 月 30 日，庄盛产品在杭州市工商行政照料局办理完成了本次增资

的工商变更登记手续。

本次增资完成后，庄盛产品的股权结构如下表所示：

序号 股东称呼 出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 顾家集团 2，314 63.70

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2 TB Home Limited 1，246 34.30

3 双睿汇银 36.3265 1.00

4 TBP 36.3265 1.00

共计 3，632.653 100.00

（三）顾家家居阶段

2011 年 8 月 31 日，经庄盛产品董事会审议批准，庄盛产品以 2011 年 8 月

31 日为审计和评估基准日举座变更设立为股份有限公司；举座变更后的股份公

司股本拟定为 33，000 万股。同日，顾家集团、TB Home Limited、双睿汇银和

TBP 共同签署《发起东谈主契约》，发起设立顾家家居股份有限公司。

2011 年 9 月 15 日，天健司帐师出具天健审[2011]4995 号《审计叙述》：庄

盛产品限制 2011 年 8 月 31 日的净金钱为 48，335.15 万元。

2011 年 10 月 13 日，坤元金钱评估有限公司出具坤元评报[2011]400 号《资

产评估叙述书》，阐发庄盛产品限制 2011 年 8 月 31 日净金钱评估值为 55，805.08

万元。

2011 年 10 月 14 日，庄盛产品董事会作出决议，阐发天健司帐师以 2011 年

8 月 31 日为基准日审计的公司净金钱 48，335.15 万元，阐发坤元金钱评估有限公

司以 2011 年 8 月 31 日为基准日的评定的公司净金钱评估值 55，805.08 万元；同

意按经审计的公司净金钱折合实收股本 33，000 万股，每股面额为 1 元，净金钱

高出实收股本总额的部分 15，335.15 万元计入公司老本公积；各股东按照庄盛家

具的出资比例相应持有顾家家居的股份。

2011 年 11 月 29 日，杭州经济时候开发区照料委员会出具杭经开管发

[2011]277 号《对于同意杭州庄盛产品制造有限公司变更为顾家家居股份有限公

司的批复》，批准庄盛产品举座变更设立顾家家居关系事宜。同日，顾家家居取

得浙江省东谈主民政府下发的批准号为商外资浙府资杭字[2006]05286 号《台港澳侨

投资企业批准文凭》。

2011 年 12 月 9 日，天健司帐师出具天健验[2011]507 号《验资叙述》，对

本次举座变更予以考证阐发。

2011 年 12 月 20 日，顾家家居就上述举座变更事项完成工商变更登记手续，

并取得杭州市工商行政照料局核发的注册号为 330100400021068 的《企业法东谈主营

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

业牌照》。

本次举座变更完成后，顾家家居的股本结构如下：

序号 股东称呼 持股数（万股） 持股比例（%）

1 顾家集团 21，021.00 63.70

2 TB Home Limited 11，319.00 34.30

3 双睿汇银 330.00 1.00

4 TBP 330.00 1.00

共计 33，000.00 100.00

限制本招股诠释书签署日，顾家家居的股本结构未再发生变更。

四、刊行东谈主历次验资情况

（一）2006 年 12 月，梅赛尔公司设立后，第一期注册老本到位

2006 年 12 月 30 日，浙江天惠司帐师事务系数限公司出具浙天惠验字（2006）

第 220 号《验资叙述》，考证限制 2006 年 12 月 29 日止，梅赛尔公司已收到其

股东杭州阳光第一期交纳的实收老本 620.87 万好意思元，其中以东谈主民币货币出资

1，100 万元，按 2006 年 12 月 29 日汇率折合 140.87 万好意思元；以专利时候出资 480

万好意思元。

（二）2008 年 3 月，庄盛产品第二期注册老本到位

2008 年 3 月 28 日，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字

[2008]070 号《验资叙述》，考证限制 2008 年 3 月 28 日止，庄盛产品已收到其

股东 TB Home Limited 以货币方式交纳的第二期出资 1，200.009 万好意思元。

（三）2008 年 5 月，庄盛产品第三期注册老本到位

2008 年 5 月 28 日，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字

[2008]126 号《验资叙述》，考证限制 2008 年 5 月 22 日止，庄盛产品已收到其

股东 TB Home Limited 以货币方式交纳的第三期出资 360.009 万好意思元。

（四）2008 年 7 月，庄盛产品注册老本减至 1，560 万好意思元

2008 年 7 月 11 日，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字

[2008]174 号《验资叙述》，考证限制 2008 年 7 月 11 日止，庄盛产品已减少实

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

收老本 620.87 万好意思元，其中杭州阳光实收老本减少 620.87 万好意思元。减资后，庄

盛产品的注册老本 1，560 万好意思元，实收老本 1，560 万好意思元。

（五）2010 年 12 月，庄盛产品接纳合并顾家工艺，注册老本增

至 3，560 万好意思元

2010 年 10 月 18 日，天健司帐师出具天健验[2010]381 号《验资叙述》，验

证限制 2010 年 9 月 30 日止，庄盛产品以接纳合并顾家工艺的方式新增注册老本

共计 2，000 万好意思元，接纳合并后的庄盛产品注册老本和实收老本均为 3，560 万好意思

元。

（六）2011 年 8 月，庄盛产品注册老本增至 3，632.653 万好意思元

2011 年 8 月 29 日，天健司帐师出具天健验[2011]360 号《验资叙述》，验

证限制 2011 年 8 月 26 日止，庄盛产品收到其新股东交纳的新增注册老本共计

72.653 万好意思元，其中：TBP 以货币方式交纳新增出资 36.3265 万好意思元，双睿汇银

以货币方式交纳新增出资 36.3265 万好意思元。

（七）2011 年 12 月，庄盛产品举座变更设立顾家家居

2011 年 12 月 9 日，天健司帐师出具天健验[2011]507 号《验资叙述》，验

证限制 2011 年 11 月 30 日止，顾家家居收到全体出资者所领有的限制 2011 年 8

月 31 日止庄盛产品经审计的净金钱 48，335.15 万元，上述净金钱折合实收老本

33，000.00 万元，老本公积 15，335.15 万元。

五、刊行东谈主设立以来的紧要金钱重组情况

刊行东谈主归并控制下也曾有多家经营相似业务的公司，为理顺投资关系，避

免同行竞争和减少关联交易，刊行东谈主进行了金钱重组，具体情况如下：

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（一）2009 年，海龙家私将其经营性金钱转让给庄盛产品

1、基本情况

为幸免潜在同行竞争和减少关联交易，2009 年庄盛产品向海龙家私收购库

存的角铁等五金配件共计 668.89 万元，并以账面净值向海龙家私收购出产经营

开荒共计 92.10 万元。本次交易波及金额较小，对庄盛产品财务情景和经营结果

不组成紧要影响。

上述交易完成后，海龙家私不再从事具体的产品出产经营行为，后改名为双

策实业，咫尺依然刊出。

2、海龙家私历史沿革

（1）1996 年 4 月，海龙家私成立

1996 年 4 月，顾玉华、王则喧、王火仙分别以现款出资 20 万元、20 万元、

10 万元共同设立海龙家私，经营范围为产品、沙发、办公用品出产、销售。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

1996 年 4 月 12 日，杭州市审计师事务所出具杭审事验字[1996]291 号《验

资叙述》，考证注册老本已到位。

1996 年 4 月 23 日，海龙家私在杭州市工商行政照料局办理了工商设立登

记。

海龙家私成速即，股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾玉华 20.00 40.00

2 王则喧 20.00 40.00

3 王火仙 10.00 20.00

共计 50.00 100.00

注：顾玉华、王火仙系夫妇关系；王则喧、王火仙系兄妹关系。

（2）2000 年 8 月，海龙家私增资至 500 万元

2000 年 8 月，海龙家私股东会作出决议，同意注册老本增加至 500 万元，

其中：顾玉华增资 180 万元（以对海龙家私的债权参加 135.9760 万元，以现款

参加 44.0240 万元），王则喧增资 180 万元（以对海龙家私的债权参加 136 万元，

以现款参加 44 万元），王火仙增资 90 万元（以对海龙家私的债权参加 68 万元，

以现款参加 22 万元）。

2000 年 8 月，浙江宏达司帐师事务所出具浙宏会（2000）验字 525 号《验

资叙述》，考证注册老本已到位。

本次增资完成后，海龙家私的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾玉华 200.00 40.00

2 王则喧 200.00 40.00

3 王火仙 100.00 20.00

共计 500.00 100.00

（3）2002 年 7 月，海龙家私增资至 810 万元

2002 年 6 月，海龙家私股东会作出决议，同意将注册老本增加至 810 万元，

其中：顾玉华以货币增资 122 万元，王则喧以货币增资 122 万元，王火仙以货币

增资 66 万元。

2002 年 7 月 8 日，浙江宏达司帐师事务所出具浙宏会（2002）验字 337 号

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

《验资叙述》，考证注册老本已到位。

本次增资完成后，海龙家私的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾玉华 322.00 39.753

2 王则喧 322.00 39.753

3 王火仙 166.00 20.494

共计 810.00 100.00

（4）2005 年 9 月，海龙家私增资至 6，123.91 万元

2005 年 8 月，海龙家私股东会作出决议，同意朱荣根以什物（房产）出资

5，313.91 万元，将公司注册老本增加至 6，123.91 万元。朱荣根用于出资的房产业

经浙江经纬价钱评估有限公司评估并出具浙经纬[2005]估字第 108009 号和浙经

纬[2005]估字第 108010 号《估价叙述》，评估价值为 5，313.91 万元。

2005 年 9 月，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字[2005]131 号

《验资叙述》，考证注册老本已到位，出资房产产权已过户至海龙家私名下。

本次增资完了后，海龙家私的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 朱荣根 5，313.91 86.773

2 顾玉华 322.00 5.258

3 王则喧 322.00 5.258

4 王火仙 166.00 2.711

共计 6，123.91 100.00

（5）2005 年 10 月，海龙家私第一次股权转让

2005 年 10 月，经海龙家私股东会决议同意，朱荣根将其持有的海龙家私

54.78%股权（计 3，354.765 万元出资额）以 3，354.765 万元价钱转让给杭州顾家，

将其持有海龙家私 31.993%股权（计 1，959.145 万元出资额）以 1，959.145 万元价

格转让给顾玉华。

本次股权转让完成后，海龙家私的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 杭州顾家 3，354.765 54.78

2 顾玉华 2，281.145 37.25

3 王则喧 322.00 5.26

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

4 王火仙 166.00 2.71

共计 6，123.91 100.00

（6）2005 年 11 月，海龙家私第二次股权转让

2005 年 11 月，经海龙家私股东会决议同意，杭州顾家将其持有的海龙家私

54.78%股权（计 3，354.765 万元出资额）以 3，354.765 万元的价钱转让给顾海龙。

本次股权转让完成后，海龙家私的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾海龙 3，354.765 54.78

2 顾玉华 2，281.145 37.25

3 王则喧 322.00 5.26

4 王火仙 166.00 2.71

共计 6，123.91 100.00

（7）2012 年 6 月，海龙家私改名、变更经营范围

2009 年，海龙家私将其出产产品的经营性金钱转让给庄盛产品，自此海龙

家私已不再从事具体的产品出产业务。2012 年 6 月，经海龙家私股东会审议同

意，并经杭州市工商行政照料局批准，海龙家私改名为杭州双策实业投资有限

公司，经营范围为实业投资、服务、投资照料。

（8）2012 年 10 月，杭州双策实业投资有限公司改名，变更住所

2012 年 10 月，经杭州双策实业投资有限公司股东会审议同意，并经深州市

工商行政照料局批准，杭州双策实业投资有限公司改名为深州双策实业投资有

限公司，住所由杭州江干区新塘路 33 号三新大厦 1928 室变更为深州市永无际街

西（金港湾商务酒店三楼 301 室）。

（9）2013 年 6 月，双策实业工商刊出

2013 年 6 月，双策实业在深州市工商行政照料局办理了工商刊动手续。

（二）2010 年 1 月，海龙家私将其持有的杭州顾家 53.054%股权

转让给顾家工艺

1、基本情况

2010 年 1 月，海龙家私将其持有的杭州顾家 53.054%股权（计 8，011.1249

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

万元出资额）以 8，011.1249 万元的价钱转让给顾家工艺，具体情况请参见杭州顾

家历史沿革部分关系内容。

2、杭州顾家历史沿革

（1）2005 年 9 月，杭州顾家成立

2005 年 9 月，朱荣根、顾江生、海龙家私共同出资设立杭州顾家，注册资

本 6，709.53 万元，其中：朱荣根以房产出资 5，909.53 万元，占注册老本的

88.08%；顾江生以货币出资 400 万元，占注册老本的 5.96%；海龙家私以货币出

资 400 万元，占注册老本的 5.96%。朱荣根用于出资的房产业经浙江经纬价钱评

估有限公司评估并出具浙经纬[2005]估字第 108014 号《估价叙述》，评估价钱

为 5，909.53 万元。

2005 年 9 月 5 日，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字

[2005]125 号《验资叙述》，考证注册老本已到位。

2005 年 9 月 6 日，杭州顾家在杭州市工商行政照料局上城分局办理了登记

手续。

杭州顾家设速即，其股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 朱荣根 5，909.53 88.08

2 海龙家私 400.00 5.96

3 顾江生 400.00 5.96

共计 6，709.53 100.00

（2）2005 年 11 月，杭州顾家第一次股权转让

2005 年 11 月 15 日，经杭州顾家股东会审议批准，朱荣根将其持有的杭州

顾家 44.57%的股权（计 2，990.3555 万元出资额）以 2，990.3555 万元的价钱转让

给海龙家私，将其持有的杭州顾家 43.51%的股权（计 2，919.1745 万元出资额）

以 2，919.1745 万元的价钱转让给顾江生。

本次股权转让完成后，杭州顾家的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 海龙家私 3，390.3555 50.53

2 顾江生 3，319.1745 49.47

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

共计 6，709.53 100.00

（3）2009 年 12 月，杭州顾家注册老本增至 15，100 万元

2009 年 12 月 8 日，经杭州顾家股东会审议批准，海龙家私以其持有的房屋

系数权向杭州顾家增资 4，620.7694 万元，新股东顾家工艺以货币方式增资

3，769.7006 万元。海龙家自用于出资的房产业经浙江省直房地产金钱评估有限责

任公司评估并出具省直评（2009）字第 1089 号《评估叙述》，评估价值为

4，620.7694 万元。

2009 年 12 月 25 日，浙江南边司帐师事务系数限公司出具南边验字

[2009]163 号《验资叙述》，考证新增注册老本已到位。

本次增资完成后，杭州顾家的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 海龙家私 8，011.1249 53.054

2 顾家工艺 3，769.7006 24.965

3 顾江生 3，319.1745 21.981

共计 15，100.00 100.00

（4）2010 年 1 月，杭州顾家第二次股权转让

2009 年 12 月 31 日，经杭州顾家股东会审议批准，顾江生将其持有的杭州

顾家 21.981%股权（计 3，319.1745 万元出资额）以 3，319.1745 万元的价钱转让给

顾家工艺，海龙家私将其持有的杭州顾家 53.054%股权（计 8，011.1249 万元出资

额）以 8，011.1249 万元的价钱转让给顾家工艺。

2010 年 1 月 22 日，杭州顾家就本次股权转让事宜在杭州市工商行政照料局

上城分局办理了工商变更手续。

本次股权转让完成后，杭州顾家的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾家工艺 15，100.00 100.00

共计 15，100.00 100.00

（5）2010 年 9 月，杭州顾家第三次股权转让

2010 年 8 月 31 日，顾家工艺决定将其持有的杭州顾家 100%股权（计 15，100

万元出资额）转让给庄盛产品。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2010 年 9 月 7 日，杭州经济时候开发区招商局出具《对于杭州庄盛产品制

造有限公司收购杭州顾家工艺产品销售有限公司事宜的函》，批准庄盛产品收购

杭州顾家 100%股权的事宜。

2010 年 9 月 8 日，杭州顾家就本次股权转让事宜在杭州市工商行政照料局

上城分局办理了工商变更手续。

本次股权转让完成后，杭州顾家的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 庄盛产品 15，100.00 100.00

共计 15，100.00 100.00

2011 年 12 月，庄盛产品称呼变更为顾家家居。杭州顾家股东相应变更为顾

家家居。限制本招股诠释书签署日，杭州顾家的股权结构未再发生变更。

（三）2010 年 9 月，顾家工艺将其持有的杭州顾家 100%股权转

让给庄盛产品

2010 年 9 月，顾家工艺将其持有的杭州顾家 100%股权（计 15，100 万元出资

额）转让给庄盛产品，具体情况请参见杭州顾家历史沿革部分关系内容。至此，

杭州顾家成为庄盛产品全资子公司。

（四）2010 年 12 月，庄盛产品接纳合并顾家工艺

1、基本情况

根据庄盛产品与顾家工艺于 2010 年 3 月 31 日签订的《公司合并契约》以及

于 2010 年 7 月 30 日签订的《接纳合并补充契约书》，并经庄盛产品、顾家工艺

董事会审议批准，庄盛产品以 2010 年 9 月 30 日为基准日接纳合并顾家工艺，具

体情况请参见本节“三、刊行东谈主设立以来的股本形成情况”之“（二）庄盛产品

阶段”之“6、2010 年 12 月，庄盛产品接纳合并顾家工艺，注册老本增至 3，560

万好意思元”部分关系内容。

2、顾家工艺历史沿革

（1）2003 年 6 月，顾家工艺设立

2002 年 12 月 20 日，顾江生至极父母顾玉华、王火仙与王亚明（香港住户，

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

身份证号：D647***）签署《合作契约》，该契约的主要内容为：顾江生、顾玉

华和王火仙名下的“顾家”品牌沙发在国内依然具有一定的知名度，但前述东谈主

员零落进一步将“顾家”品牌沙发作念大作念强所需的资金。王亚明愿提供资金，

在浙江省杭州市注册成立一家称呼暂定为“浙江顾家工艺沙发制造有限公

司”、注册老本为 2，000 万好意思元的外商独资沙发制造企业（以下简称“新企

业”），新企业由顾江生、顾玉华和王火仙负责全权经营、照料，王亚明不参与

新企业的经营和照料。新企业设立后，五年内盈利全部归王亚明系数，顾江生

等东谈主保证该盈利薪金不低于 1，500 万好意思元，称心该条件后，顾江生等东谈主不错按照

注册老本的原价（2，000 万好意思元）收购新企业的全部股权。

2003 年 5 月 19 日，王亚明作为顾家工艺独一股东签署了《浙江顾家工艺沙

发制造有限公司轨则》，该轨则端正：顾家工艺投资者为王亚明，投资总额为

2，700 万好意思元，注册老本为 2，000 万好意思元，经营范围为产品、沙发、办公用品及

零配件的制造。

2003 年 6 月 25 日，顾家工艺完成工商设立登记手续。

顾家工艺设速即，其股权结构如下：

序号 股东姓名 认缴出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 王亚明 2，000 100.00

共计 2，000 100.00

（2）顾家工艺注册老本交纳情况

2003 年 7 月至 2007 年 4 月，顾家工艺 2，000 万好意思元注册老本由王亚明分 11

期交纳完了。

（3）2008 年 3 月，顾家工艺第一次股权转让

2006-2007 年度，顾家工艺共计盈利已高出 1，500 万好意思元。根据顾家工艺的

分成决议、境外汇款肯求书、王亚明的声明及保荐机构对王亚明的访谈，王亚

明于 2007 年 9 月、2008 年 9 月和 2009 年 8 月分三次共计收到顾家工艺 2006 年

度、2007 年度分成款 1，685.584787 万好意思元，该均分成金额达到了《合作契约》

约定的王亚明的投资薪金要求。根据《合作契约》，顾江生等东谈主从王亚明处受让

顾家工艺的股权已不存在抑止。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2008 年 1 月 11 日，王亚明与 TB Home Limited 签署《股权转让契约》，约

定将其持有的顾家工艺 100%股权转让给 TB Home Limited，转让价款为 2，000 万

好意思元。

2008 年 3 月 7 日，顾家工艺就本次股权转让事项办理了工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，顾家工艺的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 TB Home Limited 2，000.00 100.00

共计 2，000.00 100.00

（4）2008 年 12 月，顾家工艺第二次股权转让

2008 年 12 月 18 日，TB Home Limited 与顾家控股签署《股权转让契约》，

约定将其持有的顾家工艺 65%的股权（计 1，300 万好意思元出资额）以 1，300 万好意思元

的价钱转让给顾家控股。

2008 年 12 月 23 日，顾家工艺就本次股权转让事项办理了工商变更登记手

续。

本次股权转让完成后，顾家工艺的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 顾家控股 1，300.00 65.00

2 TB Home Limited 700.00 35.00

共计 2，000.00 100.00

注：2010 年 3 月，顾家控股改名为顾家集团有限公司。

（5）2010 年 12 月，顾家工艺被庄盛产品接纳合并

2010 年 12 月，顾家工艺被庄盛产品接纳合并，具体详见本节“三、刊行东谈主

设立以来的股本形成情况”之“（二）庄盛产品阶段”之“6、2010 年 12 月，

庄盛产品接纳合并顾家工艺，注册老本增至 3，560 万好意思元”部分关系内容。

2010 年 12 月 31 日，顾家工艺办理完成工商刊出登记手续。

王亚明于 2013 年 1 月 2 日出具《声明》，前述《合作契约》已履行完了且

不存在争议，其亦已收到《合作契约》约定的投资薪金；并阐发其不持有刊行东谈主

至极控股子公司任何股份（权）。根据上述声明及保荐机构对顾玉华、王火仙、

顾江生和王亚明的访谈结果，保荐机构合计：《合作契约》已履行完了，合同当

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

事东谈主之间不存在争议。

3、王亚明的关系情况

（1）王亚明基本情况

王亚明先生，48 岁，香港东谈主，香港身份证号：D647***，2003 年创建东莞

诺华产品有限公司，其境外母公司 Nova Lifestyle Inc.已在好意思国纳斯达克股票市场

上市交易，股票代码为 NVFY。王亚明在产品制造行业领有 20 多年的行业训导，

现任 Nova Lifestyle Inc.董事、首席执行官，东莞诺华产品有限公司董事，东莞外

商投资企业协会副会长、东莞产品协会副会长。

（2）《合作契约》、《投资框架契约》的主要内容至极履行情况

①《合作契约》内容至极履行情况

A、《合作契约》内容

2002年12月，顾江生至极父母顾玉华、王火仙与王亚明签署《合作契约》，

该契约的主要内容为：顾江生、顾玉华和王火仙名下的“顾家”品牌沙发在国内

依然具有一定的知名度，但前述东谈主员零落进一步将“顾家”品牌沙发作念大作念强所

需的资金。王亚明愿提供资金，在浙江省杭州市注册成立一家称呼暂定为“浙江

顾家工艺沙发制造有限公司”、注册老本为2，000万好意思元的外商独资沙发制造企业

（以下简称“新企业”），新企业由顾江生、顾玉华和王火仙负责全权经营、管

理，王亚明不参与新企业的经营和照料。新企业设立后，五年内盈利全部归王亚

明系数，顾江生等东谈主保证该盈利薪金不低于1，500万好意思元，称心该条件后，顾江

生等东谈主不错按照注册老本的原价（2，000万好意思元）收购新企业的全部股权。

B、《合作契约》履行情况

顾家工艺于2003年6月在浙江省杭州市设立，顾家工艺2，000万好意思元注册老本

由王亚明分期出资，并于2007年4月全部交纳完了。2006-2007年度，顾家工艺合

计盈利已高出1，500万好意思元。根据顾家工艺的分成决议、境外汇款肯求书、王亚

明的声明及保荐机构对王亚明的访谈，王亚明于2007年9月、2008年9月和2009

年8月分三次共计收到顾家工艺2006年度、2007年度分成款1，685.58万好意思元，该等

分成金额达到了《合作契约》约定的王亚明的投资薪金要求。2008年，王亚明将

其持有的顾家工艺100%股权注入TB Home Limited，然后将TB Home Ltd.（TB

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

Home Limited的独一股东）100%的股权转让给顾玉华（持股60%）和王火仙（持

股40%），从而完全退出顾家工艺。

王亚明于2013年1月2日出具《声明》，阐发前述《合作契约》已履行完了且

不存在争议，其亦已收到《合作契约》约定的投资薪金；并阐发其不持有刊行东谈主

至极控股子公司任何股份（权）。根据上述声明及保荐机构对顾玉华、王火仙、

顾江生和王亚明的访谈结果，保荐机构合计：《合作契约》已履行完了，合同当

事东谈主之间不存在争议。

②《投资框架契约》内容至极履行情况

A、《投资框架契约》内容

2008年1月，TB Home Limited（甲方）、王亚明、顾江生、顾海龙（乙方）

及TB Style Ltd.（丙方）共同签署了《投资框架契约》，该契约的主要内容为：

a. 甲方作为拟上市主体，以顾家工艺和瑞星皮革作为其领有的主要境内权

益，计划在香港或其他有声誉的境外证券交易市场刊行上市，具体决策为：

I. TB Home Ltd.向王亚明增发新股，王亚明以其所持有的顾家工艺100%的股

权和瑞星皮革50%的股权作为对价认购前述新股；

II. 甲标的TB Home Ltd.增发新股，TB Home Ltd.以王亚明置入的顾家工艺

100%的股权和瑞星皮革50%的股权作为对价认购前述新股，从而形成王亚明全

资领有TB Home Ltd.，TB Home Ltd.全资领有甲方，甲方领有顾家工艺100%股权

和瑞星皮革50%股权的股权架构；

III. 前述股权架构搭建完成后，王亚明将持有的甲方全部股份转让给顾江

生、顾海龙指定的东谈主员。

b. 丙方的总投资款等值于326，700，000元东谈主民币，其中129，440，568元用于认

购甲方签发的无息可转变债券，197，259，432元用于向TB Home Ltd.提供无息贷款

并取得TB Home Ltd.签发的向TB Home Ltd.购买甲方股权的期权，丙方完全转变

可转变债券并垄断期权后，将取得甲方共计9.9%的股权。

c. 其他约定：甲方在香港上市前，因中国境内上市条件发生紧要变化而使

得甲方在中国境内上市与在香港上市的时分基本等同的情况下，乙方有权决定是

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

否将上市地点改变；如甲方和乙方无法获取中国关联外资主管部门至极他政府部

门对本契约拟定的交易的批准以及获取相应的工商至极他公司登记变更的，则丙

方有权要求收回系数依然支付的价款，并应收取8%年息（按资金实践占用时分

经营）。

B、《投资框架契约》履行情况

根据TB Style Ltd.出具的《阐发书》及关系的收款凭证，限制2008年3月17

日，TB Style Ltd. 共向顾江生、TB Home Limited及王火仙支付45，677，844.51好意思元，

按照付款同期好意思元对东谈主民币汇率，该款项折合东谈主民币326，700，000元。

2008年1月16日，TB Home Ltd.向王亚明刊行无面值股份65，080股，换取了王

亚明所持有的顾家工艺100%股权和瑞星皮革50%股权，同日TB Home Ltd.将王亚

明置入的前述股权权益转让给了其全资子公司TB Home Limited（2008年12月，

王亚明将其持有的瑞星皮革50%的股权转让给了海鹰控股，即王亚明实践并莫得

按照关系股权认购的安排将其持有的瑞星皮革50%的股权权益置入TB Home

Ltd.）；2008年3月7日，顾家工艺就前述股权变动事宜在中国境内完成工商变更

登记；2008年6月28日，王亚明将其持有的TB Home Ltd.的股权转让给顾玉华（持

股60%）和王火仙（持股40%），顾家工艺100%股权也相应的由王亚明转让给顾

玉华和王火仙。

2008年年底，因香港经济不景气等原因，顾江生等东谈主取消了境外（香港）上

市计划，继而筹划境内公开刊行股票并上市的计划。为终了顾家工艺之控股权从

境外转至境内，TB Home Limited于2008年12月23日将持有的顾家工艺65%股权

转让给顾家集团；为摈弃同行竞争，庄盛产品于2010年12月31日接纳合并了顾家

工艺。

2011年7月31日，TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾家集团、顾江生、顾

海龙、庄盛产品与TB Style Ltd.签订《原投资安排阻隔契约》，该契约约定，各方

同意阻隔原《投资框架契约》，原投资安排项下的境外上市计划变更为境内上市；

阐发TB Style Ltd.已按照原《投资框架契约》参加了等值于东谈主民币326，700，000元

的好意思元现汇；并阐发TB Home Limited等已反璧TB Style Ltd.等值于东谈主民币

305，754，069元的好意思元款项，尚余等值于东谈主民币20，945，931元的好意思元本金及限制

2011年6月30日的等值于东谈主民币3，038，389元的好意思元利息未反璧，该等尚未反璧的

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款项于该契约签署后10个职业日内反璧；此外，各方均阐发不会依据原《投资框

架契约》根究其他方的爽约职守。

根据TB Style Ltd.出具的《阐发书》和关系还款凭证，TB Style Ltd.阐发《投

资框架契约》已阻隔，TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾江生、顾海龙、王

亚明、顾玉华、王火仙等东谈主均不因《投资框架契约》的阻隔而对TB Style Ltd.承

担爽约职守；TB Style Ltd.根据《投资框架契约》参加的45，677，844.51好意思元（折

合东谈主民币326，700，000元）已于2011年8月按年息8%全部收回；TB Style Ltd.亦不

持有TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾家工艺、庄盛产品或刊行东谈主的任何股

份（权）。

（3）对王亚明是否通过寄托、信赖等代持情形持有公司股份，或对公司施

加影响进行核查的情况

根据刊行东谈主、顾家工艺设立于今的工商注册登记贵府，王亚明与顾江生等签

署的《合作契约》，TB Home Limited、TB Home Ltd.的注册登记贵府，境外讼师

就TB Home Limited、TB Home Ltd.历史沿革等出具的法律意见书，顾玉华、王

火仙与王亚明签署的受让TB Home Ltd.全部股份的《股权转让契约》、《补充协

议》、股权转让款支付凭证，王亚明出具的《声明》，刊行东谈主历次验资叙述、刊行

东谈主历次股东大会和董事会的会议文献、刊行东谈主股东出具的承诺并经保荐机构和发

行东谈主讼师对王亚明、顾江生等东谈主访谈阐发，自顾家工艺设立起至2008年3月前，

王亚明顺利持有顾家工艺100%的股权；2008年3月，王亚明将顾家工艺100%的

股权（计出资额2，000万好意思元）转让给了TB Home Limited（TB Home Ltd.的全资

子公司），王亚明通过顺利持有TB Home Ltd.的100%的股权，辗转控制顾家工艺

100%的股权；2008年6月，王亚明将其持有的TB Home Ltd.100%的股权转让给顾

玉华、王火仙，自此王亚明不再顺利、辗转持有顾家工艺的股权；2010年12月，

顾家工艺被庄盛产品接纳合并后刊出企业法东谈主履历。

根据王亚明出具的《声明》及保荐机构和刊行东谈主讼师对王亚明的访谈阐发，

王亚明与顾江生等东谈主签署的《合作契约》真实、灵验且依然履行完了，王亚明已

收到顾玉华、王火仙支付的受让TB Home Ltd.全部股份的2，000万好意思元股权转让

款，王亚明与顾江生、顾玉华、王火仙、顾家工艺、刊行东谈主等不存在莫得结清的

债权、债务，也不持有刊行东谈主至极子公司的股份、股权。

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根据刊行东谈主全体股东（顾家集团、TB Home Limited、TBP、双睿汇银）出

具的承诺函，刊行东谈主全体股东均承诺所持有的刊行东谈主股份为其真实持有，不存在

代持、信赖等情形，不存在纠纷或潜在的纠纷情况。

综上，经核查，保荐机构和刊行东谈主讼师合计：刊行东谈主股权结构知晓，关系股

东均承诺所持有的刊行东谈主股份为其真实持有，不存在代持、信赖等情形，亦不存

在纠纷或潜在的纠纷情况；王亚明已完全退出顾家工艺且不领有刊行东谈主至极子公

司的股权权益，不存在通过寄托、信赖等方式代持刊行东谈主股份、或通过其他方式

对刊行东谈主施加影响的情形。

4、刊行东谈主建立红筹架构准备国外上市时所采取的方式，是否按返程投资进

行备案及关系过程中关系境外外汇借款的使用及反璧的具体情况，以及保荐机

构和刊行东谈主讼师的核查情况

（1）刊行东谈主建立红筹架构准备国外上市时所采取的方式

刊行东谈主历史上的红筹架构最初由香港住户王亚明搭建，该架构系以TB Home

Limited为境外上市主体，TB Home Ltd.为境外控股股东，王亚明为实践控制东谈主，

并以庄盛产品（系刊行东谈主之前身）、顾家工艺（2010年12月被庄盛产品接纳合并）

为主要境内权益的境外上市架构。具体如下图所示：

2008年6月，刊行东谈主之实践控制东谈主成员顾玉华、王火仙购买了王亚明所持有

的TB Home Ltd.之全部股份，该红筹架构归顾玉华、王火仙所控制。另外2008年

7月因庄盛产品的另一方股东通过单方减资方式退出对庄盛产品的出资，致使TB

Home Limited所持有的庄盛产品的股权比例升至100%。最终形成以顾玉华、王

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

火仙为实践控制东谈主，TB HomeLtd.为控股股东，TB Home Limited为境外上市主体，

并以顾家工艺、庄盛产品为主要境内权益的红筹架构。具体如下图所示：

2008年12月、2009年8月，顾家集团分别受让TB Home Limited所持有的顾家

工艺、庄盛产品65%的股权，顾家工艺、庄盛产品的控股股东由TB Home Limited

变更为境内的顾家集团，顾家工艺、庄盛产品控制权归来至境内，红筹架构遂终

止。

（2）刊行东谈主对于是否属于返程投资的诠释

①TB Home Limited、TB Home Ltd.均不属于国度外汇照料局汇发(2005)75

号《对于境内住户通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇照料关联问题的通

知》（以下简称“75号文”）端正特殊目的公司之情形

根据75号文，特殊目的公司是指境内住户法东谈主或境内住户自然东谈主以其持有的

境内企业金钱或权益在境外进行股权融资（包括可转变债融资）为目的而顺利设

立或辗转控制的境外企业。

TB Home Ltd.、TB Home Limited系由境外的Trustbridge Partners II，L.P和金栢

利注册有限公司设立，2008年6月前系由香港住户王亚明控制。红筹架构中所涉

的境内金钱或权益（指顾家工艺和庄盛产品）分别由王亚明、杭州阳光、U.S.A.

Messer High Speed Mechanism Ltd.设立，并由该等东谈主员、机构持有关系权益及资

产。

刊行东谈主之实践控制东谈主成员顾玉华、王火仙虽于2008年6月受让了王亚明所持

有的TB Home Ltd.全部股份，并辗转持有TB Home Limited全部股权，但顾玉华、

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

王火仙均不存在以其持有境内企业金钱或权益注入TB Home Ltd.、TB Home

Limited的行为。

因此，TB Home Limited、TB Home Ltd.不属于75号文端正的特殊目的公司

之情形。

②顾家工艺、庄盛产品均不属于75号文端正的返程投资企业之情形

根据75号文，返程投资是指境内住户通过特殊目的公司对境内开展的顺利投

资行为，包括但不限于以下方式：购买或置换境内企业中方股权、在境内设立外

商投资企业及通过该企业购买或契约控制境内金钱、契约购买境内金钱及以该项

金钱投资设立外商投资企业、向境内企业增资。

顾家工艺、庄盛产品系由王亚明、杭州阳光、U.S.A. Messer High Speed

Mechanism Ltd.等设立的外商独资企业和中外合资企业，不存在75号文端正由特

殊目的公司设立的外商投资企业及通过该企业购买或契约控制境内金钱、契约购

买境内金钱及以该项金钱投资设立外商投资企业、向境内企业增资的情形；TB

Home Limited也莫得向庄盛产品中方投资者购买股权；根据国度外汇照料局浙江

省分局在外汇登记系统中调取的刊行东谈主外汇登记信息夸耀，刊行东谈主为“非返程投

资”企业；另外，基于TB Home Limited、TB Home Ltd.为非特殊目的公司，则

顾家工艺、庄盛产品也应不属于返程投资企业。

因此，顾家工艺、庄盛产品均不属于75号文端正的返程投资企业之情形。

（3）境外外汇借款的使用及反璧的具体情况

境外外汇借款来自于TB Style Ltd.的投资款。根据TB Style Ltd.与TB Home

Limited及顾江生等东谈主签署的《投资框架契约》，TB Style Ltd.以4，567.78万好意思元投

资，拟取得境外上市主体TB Home Limited共计9.9%的股权。但因境外上市计划

取消，根据《投资框架契约》的约定，该投资款改为年息8%的借款。该笔借款

支付王亚明股权转让款、向庄盛产品增资后，剩余1，993.78万好意思元未使用。

上述借款于2011年8月偿还完了，并经TB Style Ltd.阐发。偿还资金主要来源

于顾家工艺和庄盛产品向TB Home Limited的分成、顾家集团向TB Home Limited

支付的股权转让款、未使用的TB Style Ltd.原支付的投资款及顾江生向顾家国际

的借款等。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（4）保荐机构和刊行东谈主讼师对于实践控制东谈主在搭建红筹架构过程中是否存

在代持和信赖行为，是否存在潜在纠纷，是否属于返程投资行为，关系境外借款

及还款来源的具体情况，是否取得外汇照料部门的审批和备案的核查情况的诠释

①保荐机构和刊行东谈主讼师对于是否存在代持和信赖行为的诠释

根据王亚明出具的《声明》（该项声明系王亚明先生于 2013 年 1 月 2 日依据

《宣誓及声明条例》在香港欧国义讼师的鉴证下作念出的，下同）及保荐机构和发

行东谈主讼师对王亚明的访谈阐发，王亚明承诺顾家工艺 2，000 万好意思元的注册老本系

其真实出资，不存在代持和信赖行为。

保荐机构和刊行东谈主讼师检验了庄盛产品的工商登记贵府、庄盛产品历次验资

叙述、庄盛产品设立至极变更所涉的境内商务主管部门的批复、浙江省东谈主民政府

核发的外商投资企业批准文凭等文献贵府，并对杭州阳光的法定代表东谈主周国强等

进行了访谈阐发。经核查，庄盛产品的股权不存在代持和信赖行为。

根据香港迈普达讼师出具的法律意见书、香港周卓立、陈启球、陈一理讼师

事务所出具的法律意见书、TB Home Ltd.和 TB Home Limited 的注册文献、王亚

明出具的《声明》及保荐机构和刊行东谈主讼师对王亚明、顾玉华、王火仙、顾江生

等东谈主的访谈结果阐发，TB Home Ltd.、TB Home Limited 的股份（权）均不存在

代持和信赖行为。

根据刊行东谈主全体股东（顾家集团、TB Home Limited、TBP First World

International Limited、双睿汇银）出具的承诺函，该等股东均承诺其所持有的发

行东谈主股份为其真实持有，不存在代持、信赖等情形。

综上，刊行东谈主之实践控制东谈主在搭建红筹架构过程中不存在代持和信赖行为。

②保荐机构和刊行东谈主讼师对于是否存在潜在纠纷的诠释

A、对于与 TB Style Ltd.签订了《投资框架契约》是否存在纠纷的诠释

刊行东谈主历史上红筹架构搭建过程中曾与境外投资机构TB Style Ltd.签订了

《投资框架契约》，TB Style Ltd.已出具《阐发书》阐发，《投资框架契约》已

阻隔，TB Home Limited、TB Home Ltd.、顾江生等均不因《投资框架契约》的

阻隔而对该公司承担爽约职守；该公司根据《投资框架契约》参加的

45，677，844.51好意思元已于2011年8月前按年息8%收回；并阐发其不持有TB Home

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

Limited、TB Home Ltd.、顾家工艺、庄盛产品或刊行东谈主的任何股份（权）。

根据对顾江生、王亚明等东谈主的访谈阐发、TB Home Limited 等出具的《对于

向 TB Style Ltd.借款的诠释》、王亚明出具的《声明》、原《投资框架契约》的其

他缔约方均阐发，《投资框架契约》依然阻隔且不存在纠纷或潜在纠纷。

鉴于《投资框架契约》各缔约方均已阐发，《投资框架契约》依然阻隔且不

存在纠纷或潜在纠纷；且经保荐机构和刊行东谈主讼师检验关系付款凭证，TB Home

Limited、顾江生等亦已向 TB Style Ltd.全额返还了原投资款的本息，红筹架构搭

建过程中所涉的《投资框架契约》不存在潜在纠纷。

B、对于刊行东谈主至极实践控制东谈主与王亚明之间是否存在潜在纠纷

根据王亚明于 2013 年 1 月 2 日出具的《声明》及保荐机构和刊行东谈主讼师对

王亚明的访谈阐发，王亚明阐发其与顾江生、顾玉华、王火仙、顾家工艺、庄盛

产品、刊行东谈主等均不存在莫得结清的债权、债务，也无争议、潜在纠纷，其亦不

持有刊行东谈主至极子公司的股份、股权。

综上，保荐机构和刊行东谈主讼师合计：刊行东谈主历史上红筹架构的搭建及拆除均

不存在潜在纠纷。

③保荐机构和刊行东谈主讼师对于是否属于返程投资行为及境外借款还款的说

明

保荐机构和刊行东谈主讼师对刊行东谈主境外红筹架构搭建的关系法律文献，并与实

际控制东谈主、王亚明等进行了访谈。经核查，刊行东谈主境外红筹架构搭建不属于返程

投资。

保荐机构和刊行东谈主讼师取得了 TB Style Ltd.出具的《阐发书》，核查了收款

凭证，阐发 TB Style Ltd.于 2008 年 3 月 14 日向 TB Home Limited 支付了投资款

1，829.86 万好意思元，于 2007 年 12 月 6 日、2008 年 3 月 17 日共计向顾江生支付了

投资款 2，712.91 万好意思元，于 2008 年 3 月 7 日向王火仙支付投资款 25.02 万好意思元，

共计 TB Style Ltd.共支付了投资款 4，567.78 万好意思元，按照付款同期好意思元对东谈主民币

汇率，该款项折合东谈主民币 3.27 亿元。

保荐机构和刊行东谈主讼师取得了 TB Style Ltd.出具的《阐发书》，核查了 TB

Home Limited 提供的向 TB Style Ltd.的还款凭证、TB Home Limited 于 2013 年 6

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

月 4 日出具的《对于向 TB Style Ltd.借款的诠释》、TB Style Ltd.于 2013 年 3 月

出具的《阐发书》、TB Style Ltd.与 TB Home Limited 便是 2011 年 7 月 31 日签署

的《原投资安排阻隔契约》等，同期保荐机构和刊行东谈主讼师对顾江生等东谈主进行了

访谈。经核查，偿还资金主要来源于顾家工艺和庄盛产品向 TB Home Limited 的

分成、顾家集团向 TB Home Limited 支付的股权转让款、未使用的 TB Style Ltd.

原支付的投资款及顾江生向顾家国际的借款。其中：偿还本金 4，567.78 万好意思元，

利息 702.76 万好意思元，共计 5，270.54 万好意思元。具体还款情况如下：

序号 还款时分 还款东谈主 还款金额（万好意思元）

1 2008/10/15 顾江生 1，000.00

2 2008/12/29 TB Home Limited 500.00

3 2009/5/12 TB Home Limited 230.00

4 2009/6/18 顾江生 715.00

5 2009/8/31 TB Home Limited 978.00

6 2009/9/14 TB Home Limited 864.00

7 2009/9/29 TB Home Limited 110.00

8 2009/10/6 顾江生 500.00

9 2011/8/3 TB Home Ltd 373.54

共计 5，270.54

④是否取得外汇照料部门的审批和备案的核查情况的诠释

在 2008 年 6 月顾玉华、王火仙受让 TB Home Ltd.全部股份的时点，尽管《个

东谈主外汇照料办法》第十六条文定，“境内个东谈主对外顺利投资妥贴关联端正的，经

外汇局核准不错购汇或以自有外汇汇出，并应当办理境外投资外汇登记。”但除

设立或控制境外特殊目的公司外，该办法以及于同日奉行的《个东谈主外汇照料办法

实施确定》并莫得明确的对境内个东谈主境外顺利投资外汇登记的规范性端正。即，

境内住户个东谈主境外投资当其波及用汇及汇出外汇时，应履行相应的外汇等审批手

续。

根据 TB Home Limited、顾江生等出具的《对于向 TB Style Ltd.借款的诠释》、

《投资框架契约》、顾玉华、王火仙出具的诠释、顾玉华、王火仙向王亚明支付

股权转让款的凭证、王亚明的《声明》等文献贵府，顾玉华、王火仙受让 TB Home

Ltd.全部股份的 2000 万好意思元股权转让款来源于 TB Style Ltd.按照《投资框架契约》

支付给 TB Home Limited 等东谈主的投资款及王火仙向 TB Home Ltd.和 TB Home

Limited 的借款，并不波及境内购汇或以境内自有外汇汇出境外的情形。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

经保荐机构和刊行东谈主讼师核查，2010 年 3 月 9 日，顾玉华、王火仙已在国

家外汇照料局浙江省分局办妥境内住户个东谈主境外投资外汇登记手续，取得核准编

号为 T3300002010003-1、T3300002010003-2 的境内住户个东谈主境外投资外汇登记

表，根据该等外汇登记表的记录，境外企业的称呼为“TB Home Limited”。

保荐机构和刊行东谈主讼师合计：鉴于顾玉华、王火仙该等境外投资并不波及境

内购汇或以境内自有外汇汇出境外的情形，且顾玉华、王火仙已于2010年3月办

理了外汇登记手续， TB Home Ltd.也已刊出法东谈主履历，故该等境外投资外汇登

记事宜不会对刊行东谈主本次刊行并上市组成实质性法律抑止。

（五）金钱重组对刊行东谈主的影响

通过上述金钱重组，刊行东谈主归并控制下的投资关系得到灵验梳理，摈弃了同

业竞争，减少了关联关系，增强了刊行东谈主金钱和业务的独处性。上述重组完成后，

刊行东谈主的金钱边界和盈利材干均大幅拔擢，照料团队得到灵验补充，公司实践控

制东谈主及股权结构未发生紧要变化。

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六、刊行东谈主的组织结构

（一）刊行东谈主股权结构图

注 1：顾江生担任公司董事长；顾玉华与王火仙系夫妇关系；顾江生系顾玉华、王火仙之子；

王才良系王火仙的侄子，担任公司董事、副总裁；王丽英系王火仙侄女，与王才良系兄妹关系；

李东来担任公司董事、总裁。

注 2：顾家国际、顾家荷兰现已进入破产计帐规范；杭州库佳正在履行公司刊出规范。

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（二）刊行东谈主里面经营组织结构

（三）刊行东谈主里面经营组织机构建树及运行情况

股东大会是公司的权力机构，下设董事会，对股东大会负责。公司实行董

事会率领下的总裁负责制。在董事会的率领下，由总裁负责公司日常经营与管

理。公司关系经营部门主要职能如下：

部门 主要职能面貌

董事会的日常办事机构，负责筹备股东大会、董事会、监事会等会议；负责股东

董事会办公室

接待及信息反馈等职业；协助董事会布告开展投资者关系照料和信息泄露职业。

对公司里面各职能部门及子公司的业务进行里面审计；完善公司内控及风险照料

审计部

轨制。

计谋及经营研究 负责公司日常运营照料职业；负责公司要点计谋和经营问题的调研、分析与监控；

办公室 负责追踪各业务系统的运营动态和经营情况。

负责东谈主力资源组织照料、东谈主员招聘与配置、培训与发展、薪酬与绩效考核、职工

东谈主力资源中心

关系珍摄等职业。

负责建立和完善财务照料轨制、预算体系、核算体系；负责日常财务照料及财务

财务照料中心

分析；负责各项业务的财务报表编制职业。

投资照料中心 负责资金安全照料与监控，融资渠谈拓展及珍摄；项目投资与照料。

品牌与用户服务 负责制定品牌永远发展经营及品牌推广策略；负责品牌形象体系的建立和珍摄；

中心 负责企划照料和客户服务等职业。

以拔擢末端零卖为主义，根据末端零卖实践培训需乞降各产品线年度培训计划，

零卖培训学院

组织开展培训决策计划、课程照料及培训效果追踪。

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负责公司信息系统的日常运维照料及软硬件问题处理、信息数据的安全照料、企

IT 照料中心

业信息时候应用培训等职业。

负责负责闲逸沙发产品的市场调研、经销门店照料、闲逸沙发售前及售后救助等

闲逸产品作事部

职业。

负责国外市场计谋的制定及资源统筹；负责国外品牌策略的制定及运作照料；负

国际作事部

责外售产品研发、制造及销售一体化照料。

全面负责内销产品出产运行情况谐和、监控，具体负责出产车间的日常运营照料、

制造本部

各项出产计划的制定及追踪执行、产品质料控制等职业。

直营经营部 负责公司直营门店的经营照料；负责产品售后服务照料等职业。

负责内销产品研发计划的制定及执行；负责优化现有产品的结构和工艺；负责产

研发本部

品规范的制定。

负责集成产品供应链的经营与开发；负责集成产品供应商的照料职业；负责集成

集成产品经营部

产品的品质拔擢、成本控制以及交期保障等照料职业。

负责卧室产品的市场调研、经销门店照料；负责制订卧室产品市场的业务发展计

卧室产品作事部

划；负责卧室产品售前及售后救助等职业。

负责布艺沙发产品的市场调研、经销门店照料；负责制订布艺沙发市场的业务发

布艺产品经营部

展计划；负责布艺沙发售前及售后救助等职业。

负责功能沙发产品的市场调研；负责制订功能沙发产品的发展计谋和年度经营计

功能产品作事部

划；负责功能沙发产品研发、制造及销售一体化照料。

功能外贸经营部 负责功能沙发产品外贸销售及服务职业。

互联网运营中心 负责电子商务运营体系的开发、拔擢；负责电子商务渠谈的经营、开发及照料。

渠谈发展中心 负责统筹公司系数产品线的渠谈拓展职业；负责紧要拓展事项的跟进职业。

供应链运营中心 负责供应链的运营监控、预警辅导、策略指引及项目运作等职业。

全屋 B2B 客户经

负责商住用工程软体家装业务的客户拓展、产品照料、业务经营等职业。

营部

米檬&泰西产品 负责米檬和泰西产品的市场调研、经销门店照料；负责制订米檬和泰西产品业务

经营部 发展计划；负责米檬和泰西产品售前及售后救助等职业。

定制家居作事部 负责客户定制产品的瞎想、销售及售后救助等职业。

三级市场大店项 负责三级市场经销业务的渠谈照料、产品照料以及三级市场大型经销门店的日常

目部 指导职业。

七、刊行东谈主控股子公司、参股公司简要情况

（一）刊行东谈主全资子公司情况

1、顾家河北基本情况

顾家河北为公司全资子公司，主要出产经营地为深州市，主要从事产品生

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产及销售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 9 月 28 日

住所 深州经济开发区顺达大街西侧、恒诚东路北侧

法定代表东谈主 王才良

注册老本 20，000 万元

实收老本 20，000 万元

注：顾家河北于 2016 年 7 月将注册老本由 1，000 万元增至 20，000 万元。限制本招股说

明书签署日，刊行东谈主已足额交纳 19，000 万元增资款。

最近一年及一期，顾家河北主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 35，730.32 26，802.99

净金钱 2，301.85 1，475.30

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 826.55 2，881.74

注：公司全资子公司财务数据均依然天健司帐师审计，下同。

2、杭州顾家基本情况

杭州顾家为公司全资子公司，主要出产经营地为杭州市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2005 年 9 月 6 日

住所 杭州市饮马桥路 14 号-4

法定代表东谈主 王威

注册老本 15，100 万元

实收老本 15，100 万元

最近一年及一期，杭州顾家主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 17，366.66 16，401.31

净金钱 14，625.39 14，539.71

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 85.68 309.27

3、北京库佳基本情况

北京库佳为公司全资子公司，主要出产经营地为北京市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

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成速即间 2008 年 3 月 4 日

住所 北京市丰台区富丰路 2 号 2-21 幢十五层 02、03 号房间（园区）

法定代表东谈主 王威

注册老本 1，000 万元

实收老本 1，000 万元

最近一年及一期，北京库佳主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 1，358.69 1，793.59

净金钱 -2，566.10 -2，044.14

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -521.97 -913.80

4、上海库卡基本情况

上海库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为上海市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2008 年 1 月 28 日

住所 上海市闵行区梅富路 159 号第 6 幢 103 室

法定代表东谈主 王威

注册老本 1，000 万元

实收老本 1，000 万元

最近一年及一期，上海库卡主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 2，467.86 2，409.25

净金钱 179.47 -107.41

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 286.88 -417.16

5、南京库卡基本情况

南京库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为南京市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2007 年 12 月 13 日

住所 南京市玄武区中央路 224 号

法定代表东谈主 王威

注册老本 500 万元

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实收老本 500 万元

最近一年及一期，南京库卡主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 1，241.46 1，255.90

净金钱 -124.87 81.78

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -206.65 -233.29

6、武汉库佳基本情况

武汉库佳为公司全资子公司，主要出产经营地为武汉市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2011 年 8 月 3 日

住所 武汉市江汉区常青街星河里 66 号 1 楼 A 区 4 号

法定代表东谈主 王威

注册老本 500 万元

实收老本 500 万元

最近一年及一期，武汉库佳主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 2，299.47 2，464.03

净金钱 611.86 831.22

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -219.35 -58.81

7、合肥库卡基本情况

合肥库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为合肥市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 2 月 23 日

住所 合肥市瑶海区站西路 1 号君临大厦 1020-1023 室

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，合肥库卡主要财务数据如下：

单元：万元

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财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 839.79 924.20

净金钱 224.00 163.62

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 60.39 -96.90

8、无锡库佳基本情况

无锡库佳为公司全资子公司，主要出产经营地为无锡市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 3 月 13 日

住所 无锡市锡沪东路 199 号月星国际家居广场一楼 A033 号

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，无锡库佳主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 615.05 789.48

净金钱 -705.03 -586.71

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -118.33 -342.53

9、常州库卡基本情况

常州库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为常州市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 7 月 17 日

住所 常州市新北区府琛商务广场 1 幢乙单元 509 室

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，常州库卡主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 472.99 747.39

净金钱 76.45 82.76

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

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净利润 -6.31 -57.51

10、香河库卡基本情况

香河库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为香河县，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 11 月 10 日

住所 香河县新开街东段路北侧

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，香河库卡主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 141.12 502.39

净金钱 -53.44 -36.49

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -16.95 -313.88

11、余姚库卡基本情况

余姚库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为余姚市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 9 月 29 日

住所 余姚市丰山路 268 号浙东家居讳饰市场一楼东 2 号

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，余姚库卡主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 5.88 6.30

净金钱 5.88 6.30

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -0.42 -131.62

12、绍兴库卡基本情况

绍兴库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为绍兴市，主要从事产品销

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售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 9 月 11 日

住所 绍兴市二环北路 78 号三楼 C8111 号

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，绍兴库卡主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 234.18 284.98

净金钱 66.87 68.24

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -1.37 1.21

13、昆山库卡基本情况

昆山库卡为公司全资子公司，主要出产经营地为昆山市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 9 月 6 日

住所 昆山市巴城镇城北西路 2666 号 2 幢

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，昆山库卡主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 490.08 392.55

净金钱 261.32 240.93

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 20.40 23.94

14、顾家香港基本情况

顾家香港为公司在香港注册登记的全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2009 年 12 月 28 日

住所 香港新界沙田乡事会路 138 号新城市中央广场家居广场 2 楼 212 室

注册号 1405552

法定股本 港币 11，795，303 元

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主营业务 家私零卖

最近一年及一期，顾家香港主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 917.58 1，135.27

净金钱 -682.49 -539.13

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -92.51 363.12

15、顾家国际基本情况

顾家国际为公司在荷兰注册登记的全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2008 年 6 月 10 日

入手老本 500，000 欧元

主营业务 产品、沙发关系产品的出产和贸易

最近一年及一期，顾家国际主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 478.24 465.01

净金钱 478.24 465.01

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -5.93 15.37

限制本招股诠释书签署日，顾家国际仅有顾家荷兰一家全资子公司，顾家荷

兰基本情况如下：

成速即间 2008 年 7 月 18 日

入手老本 18，000 欧元

主营业务 家庭讳饰及产品关系业务

注：限制本招股诠释书签署日，顾家国际、顾家荷兰已进入破产计帐规范。

16、顾家好意思国基本情况

顾家好意思国为公司在好意思国注册登记的全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2011 年 10 月 5 日

住所 北卡罗林纳州海波维特市 354 街商务正途东 210 号

注册号 1224488

授权股本 1，000，000 股

已刊行股本 1，000 股，每股价钱 100 好意思元

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主营业务 产品销售

最近一年及一期，顾家好意思国主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 67.49 12.61

净金钱 23.93 -30.05

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 54.01 21.39

17、顾家德国基本情况

顾家德国为公司在德国注册登记的全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2013 年 4 月 17 日

注册号 HRB729157

注册老本 2.5 万欧元

主营业务 从事产品类的贸易、销售（批发和零卖）和在此类贸易行为中的中介服务

最近一年及一期，顾家德国主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 51.07 33.55

净金钱 24.92 24.97

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -0.35 -6.10

18、顾家艺购基本情况

顾家艺购为公司全资子公司，主要出产经营地为杭州市，主要从事产品网

络销售业务，其基本情况如下：

成速即间 2013 年 8 月 5 日

住所 杭州经济时候开发区 11 号大街 113 号 3 幢 2 楼厂房

法定代表东谈主 王威

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

最近一年及一期，顾家艺购主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 290.00 430.74

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

净金钱 -514.22 121.71

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -635.93 -148.18

19、顾家宁波基本情况

顾家宁波为公司全资子公司，主要出产经营地为宁波市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2013 年 7 月 18 日

住所 宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1313 室

法定代表东谈主 王威

注册老本 1，000 万元

实收老本 1，000 万元

最近一年及一期，顾家宁波主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 55，672.08 30，710.26

净金钱 18，398.32 4，914.40

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 13，483.92 29，376.11

20、顾家收支口基本情况

顾家收支口为公司全资子公司，主要出产经营地为杭州市，主要从事产品

销售及收支口业务，其基本情况如下：

成速即间 2013 年 8 月 20 日

住所 杭州经济时候开发区 11 号大街 113 号 11 幢 5 楼厂房

法定代表东谈主 王威

注册老本 1，000 万元

实收老本 1，000 万元

最近一年及一期，顾家收支口主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 949.70 949.83

净金钱 949.40 949.53

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -0.12 -0.29

1-1-83

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

21、顾家梅林基本情况

顾家梅林为公司全资子公司，主要出产经营地为杭州市，主要从事产品设

计、出产及销售业务，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 2 月 24 日

住所 杭州江东本级区块前进工业园区三丰路 189 号

法定代表东谈主 王才良

注册老本 3，000 万元

实收老本 3，000 万元

最近一年及一期，顾家梅林主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 54，113.14 52，890.49

净金钱 8，198.71 6，231.96

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 1，966.76 6，073.58

22、宁波库佳基本情况

宁波库佳为公司全资子公司，主要出产经营地为宁波市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 2 月 28 日

住所 宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1316 室

法定代表东谈主 王威

注册老本 500 万元

实收老本 500 万元

最近一年及一期，宁波库佳主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 400.80 439.00

净金钱 323.61 364.64

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -41.03 -89.14

23、杭州库佳基本情况

杭州库佳为公司全资子公司，主要出产经营地为杭州市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

1-1-84

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

成速即间 2014 年 6 月 12 日

住所 杭州市饮马桥路 14 号

法定代表东谈主 王威

注册老本 1，000 万元

注：杭州库佳正在履行公司刊出规范。

最近一年及一期，杭州库佳主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 1，043.75 1，043.72

净金钱 1，030.33 1，043.72

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -13.39 265.63

24、广州库佳基本情况

广州库佳为公司全资子公司，主要出产经营地为广州市，主要从事产品销

售业务，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 8 月 14 日

住所 广州市番禺区大龙街旧水坑村开发路 3 号 C1 二楼西

法定代表东谈主 王才良

注册老本 500 万元

最近一年及一期，广州库佳主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 524.24 719.62

净金钱 -1，055.44 -874.04

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -181.39 -583.17

25、顾家曲水基本情况

顾家曲水为公司全资子公司，主要出产经营地为西藏曲水市，主要从事家

具销售业务，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 12 月 23 日

住所 曲水县雅江工业园 401-1 室

法定代表东谈主 王威

注册老本 1，000 万元

1-1-85

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

最近一年及一期，顾家曲水主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 15，088.14 11，045.70

净金钱 10，344.71 1，884.88

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 8，459.83 13，784.88

26、顾家达孜基本情况

顾家达孜为公司全资子公司，主要出产经营地为西藏达孜县，主要从事家

具销售业务，其基本情况如下：

成速即间 2015 年 3 月 31 日

住所 达孜县工业园区

法定代表东谈主 王威

注册老本 1，000 万元

最近一年及一期，顾家达孜主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 938.81 942.79

净金钱 938.81 939.79

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -0.98 -60.21

27、顾家智能基本情况

顾家智能为公司全资子公司，主要出产经营地为杭州市，主要从事智能家

具出产及销售业务，其基本情况如下：

成速即间 2016 年 3 月 11 日

住所 杭州大江东产业汇聚区前进街谈三丰路 189 号 3 号厂房 4 层房屋

法定代表东谈主 顾江生

注册老本 3，500 万元

最近一年及一期，顾家智能主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 12，216.87 -

净金钱 525.88 -

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

净利润 525.88 -

限制本招股诠释书签署日，顾家智能领有宁波智能、曲水智能两家全资子公

司。宁波智能主营业务为产品销售，其基本情况如下：

成速即间 2016 年 4 月 18 日

住所 宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1413 室

法定代表东谈主 王才良

注册老本 500 万元

曲水智能主营业务为产品销售，其基本情况如下：

成速即间 2016 年 4 月 21 日

住所 西藏拉萨市曲水县东谈主民路雅江工业园 402-2 室

法定代表东谈主 王才良

注册老本 500 万元

（二）刊行东谈主控股子公司情况

1、领尚好意思居基本情况

领尚好意思居为公司控股子公司，持股比例为 63%，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 6 月 30 日

住所 宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1318 室

法定代表东谈主 顾海龙

注册老本 1，000 万元

领尚好意思居主要出产经营地为宁波市，主营业务为产品瞎想及销售。限制本

招股诠释书签署日，领尚好意思居的股权结构如下：

序号 股东称呼 认缴出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾家家居 630.00 63.00

2 孙臻 160.00 16.00

3 陈若愚 70.00 7.00

4 葛永理 60.00 6.00

5 詹海涛 50.00 5.00

6 侯正光 30.00 3.00

共计 1，000.00 100.00

最近一年及一期，领尚好意思居主要财务数据如下（合并口径）：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 5，015.28 3，195.14

1-1-87

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

净金钱 -1，223.02 -757.41

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -465.61 -1，374.29

注：公司控股子公司财务数据均依然天健司帐师审计，下同。

限制本招股诠释书签署日，领尚好意思居领有杭州领尚、杭州精效两家全资子公

司。杭州领尚主营业务为产品销售，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 9 月 5 日

住所 杭州市栖霞岭路 60-16 号

法定代表东谈主 王威

注册老本 500 万元

杭州精效主营业务为产品制造与销售，其基本情况如下：

成速即间 2015 年 11 月 27 日

住所 杭州经济时候开发区白杨街谈 20 号大街 128 号 6 幢 1 楼

法定代表东谈主 王威

注册老本 500 万元

2、江苏链居基本情况

江苏链居为公司控股子公司，持股比例为 67.5%，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 9 月 23 日

住所 东台市城东新区经八路东侧东台市创业大厦（总部经济园）1109 室

法定代表东谈主 龚贺华

注册老本 5，555.56 万元

江苏链居主要出产经营地为东台市，主营业务为软件开发及产品互联网销

售。限制本招股诠释书签署日，江苏链居的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾家家居 3，750.00 67.50

2 上海皆家网信息科技股份有限公司 1，250.00 22.50

3 王建兵 555.56 10.00

共计 5，555.56 100.00

最近一年及一期，江苏链居主要财务数据如下（合并口径）：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 1，713.35 1，571.36

净金钱 1，162.56 1，544.57

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

1-1-88

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

净利润 -382.00 -564.79

限制本招股诠释书签署日，江苏链居领有杭州链居一家全资子公司，杭州链

居主营业务为互联网时候开发及产品销售，其基本情况如下：

成速即间 2014 年 12 月 4 日

住所 萧山区萧山经济时候开发区启迪路 198 号 B2-201 室

法定代表东谈主 龚贺华

注册老本 5，000 万元

3、顾家寝具基本情况

顾家寝具为公司控股子公司，持股比例为 75%，其基本情况如下：

成速即间 2015 年 5 月 21 日

住所 杭州江东本级区块前进工业园区三丰路 189 号 5 号厂房 2 层

法定代表东谈主 王才良

注册老本 1，500 万元

顾家寝具主要出产经营地为杭州市，主营业务为寝具、产品销售。限制本招

股诠释书签署日，顾家寝具的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾家家居 1，125.00 75.00

2 宁波佳沃居贸易合伙企业（有限合伙） 225.00 15.00

3 欧亚非 150.00 10.00

共计 1，500.00 100.00

最近一年及一期，顾家寝具主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 7，638.67 1，742.01

净金钱 4，054.47 1，498.46

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 2，556.01 -1.54

限制本招股诠释书签署日，顾家寝具领有曲水寝具、宁波寝具两家全资子公

司。曲水寝具主营业务为产品销售，其基本情况如下：

成速即间 2015 年 10 月 21 日

住所 曲水县东谈主民路雅江工业园 401-12 室

法定代表东谈主 王才良

注册老本 1，000 万元

1-1-89

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

宁波寝具主营业务为产品销售，其基本情况如下：

成速即间 2015 年 12 月 02 日

住所 宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公楼 1391 室

法定代表东谈主 王才良

注册老本 500 万元

4、顾家科克兰基本情况

顾家科克兰为公司控股子公司，持股比例为 60%，其基本情况如下：

成速即间 2016 年 01 月 19 日

住所 华盛顿州科克兰市 13631 NE 126TH PL#440 KIRKLAND，WA 98034

注册号 603578293

投资总额 78 万好意思元

授权股本 1，000，000 股

主营业务 产品及轻工产品的研发、出产、销售及收支口

限制本招股诠释书签署日，顾家科克兰的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 顾家家居 46.80 60.00

2 杭州万汇家迥殊限公司 31.20 40.00

共计 78.00 100.00

最近一年及一期，顾家科克兰主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 843.43 -

净金钱 360.14 -

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -43.76 -

5、顾家定制基本情况

顾家定制为公司控股子公司，持股比例为 75%，其基本情况如下：

成速即间 2016 年 4 月 5 日

住所 杭州大江东产业汇聚区前进街谈三丰路 189 号 4 号厂房 2 层

法定代表东谈主 王才良

注册老本 1，500 万元

顾家定制主要出产经营地为杭州市，主营业务为定制产品出产、瞎想及销

售。限制本招股诠释书签署日，顾家定制的股权结构如下：

1-1-90

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾家家居 1，125.00 75.00

2 陈坚 300.00 20.00

3 彭宣智 75.00 5.00

共计 1，500.00 100.00

最近一年及一期，顾家定制主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 2，484.36 -

净金钱 1，330.25 -

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -19.75 -

6、呼和浩特库卡基本情况

呼和浩特库卡为公司控股子公司，持股比例为 90%，其基本情况如下：

成速即间 2016 年 8 月 9 日

住所 内蒙古自治区呼和浩特市新城区长城新苑小区 2-2-5 楼西户

法定代表东谈主 王威

注册老本 400 万元

呼和浩特库卡主要出产经营地为呼和浩特市，主营业务为产品销售。限制

本招股诠释书签署日，呼和浩特库卡的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 顾家家居 360.00 90.00%

2 袁晓辉 40.00 10.00%

共计 400.00 100.00%

限制叙述期末，呼和浩特库卡尚未成立，无最近一期财务数据。

（三）刊行东谈主参股公司情况

圣诺盟海绵为公司参股子公司，持股比例为 40%，其基本情况如下：

1、圣诺盟海绵基本情况

成速即间 2005 年 12 月 29 日

海宁农业对外抽象开发区 启潮路（爱普瑞 羊毛制条有限公司内

住所

101-105 号）

法定代表东谈主 钱洪祥

注册老本 210 万好意思元

1-1-91

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

实收老本 210 万好意思元

圣诺盟海绵主要经营地为海宁市，主营业务为海绵出产和销售。限制本招

股诠释书签署日，圣诺盟海绵的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万好意思元） 出资比例（%）

1 贸诚有限 126.00 60.00

2 顾家家居 84.00 40.00

共计 210.00 100.00

最近一年及一期，圣诺盟海绵主要财务数据如下（合并口径）：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 12，409.97 10，959.80

净金钱 7，807.64 6，788.60

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 1，019.04 2，222.06

注：上表数据依然天健司帐师审计。

2、圣诺盟海绵子公司基本情况

海宁圣诺盟为圣诺盟海绵全资子公司，主要出产经营地为海宁市，主要从

事海绵的销售，其基本情况如下：

成速即间 2012 年 12 月 27 日

住所 海宁市长安镇农发区启潮路 99 号 1 幢 101-105 室

法定代表东谈主 钱洪祥

注册老本 100 万元

实收老本 100 万元

3、圣诺盟海绵股东贸诚有限基本情况

根据英属维尔京群岛 OFFSHORE INCORPORATIONS LIMITED（离岸公司

注册服务有限公司）提供的注册讲解，HARNEY WESTWOOD ＆ RIEGELS 于

2012 年 11 月、2014 年 1 月出具的法律意见书以及贸诚有限出具的诠释，贸诚有

限公司于 2005 年 5 月 12 日在英属维尔京群岛设立，注册号为 656480，法定股

本为 5 万好意思元，共分为 50，000 股，每股面值 1 好意思元，Qian Hong Xiang（钱洪祥）

持有该公司 15%的股权，Treasure Range Holdings Limited 持有该公司 85%的股

权。2013 年 9 月，经贸诚有限公司、顾江生、顾玉华和王火仙书面阐发，贸诚

有限公司至极股东与刊行东谈主不存在关联关系。

1-1-92

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

八、持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东及实践控制东谈主基本

情况

（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东

1、顾家集团

（1）基本情况

顾家集团（原名为顾家控股）持有公司 63.70%的股份，系公司的控股股东，

顾家集团为持股型公司，其基本情况如下：

成速即间 2008 年 12 月 15 日

住所 杭州经济时候开发区白杨街谈 20 号大街 128 号 3 幢 6 层厂房

法定代表东谈主 顾江生

注册老本 9，000 万元

实收老本 9，000 万元

顾家集团主要经营地为杭州市，主营业务为投资照料。限制本招股诠释书

签署日，顾家集团股东组成情况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾江生 6，930.00 77.00

2 王才良 1，620.00 18.00

3 王丽英 450.00 5.00

共计 9，000.00 100.00

最近一年及一期，顾家集团主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 268，155.23 268，627.09

净金钱 100，688.46 97，372.89

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 2，504.34 18，104.41

注：上表 2015 年财务数据经利安达司帐师事务所审计，2016 年 1-6 月财务数据未经审计。

（2）历史沿革

①2008 年 12 月，顾家集团设立

顾家集团系由顾江生和王才良共同出资设立的有限职守公司，设速即的名

称为“杭州顾家控股有限公司”（后于 2010 年 3 月改名为“顾家集团有限公

1-1-93

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

司”），注册老本为 5，000 万元，顾江生出资 3，850 万元，占注册老本的 77%；

王才良出资 1，150 万元，占注册老本的 23%。

2008 年 12 月 12 日，浙江千马司帐师事务系数限公司出具浙千马验字（2008）

276 号《验资叙述》，考证顾家集团的股东首期出资 1，000 万元已于 2008 年 12

月 12 日实缴到位。

2008 年 12 月 15 日，顾家集团在杭州市工商行政照料局经开分局办理了工

商注册登记手续。

顾家集团设速即的股权结构如下：

序 认缴注册老本 本期实缴注册老本

股东

号 金额（万元） 占比（%） 金额（万元） 占比（%）

1 顾江生 3，850 77 770 15.4

2 王才良 1，150 23 230 4.6

合 计 5，000 100 1，000 20

②2009 年 1 月，实收老本变更（股东交纳第二期出资）

2008 年 12 月、2009 年 1 月，顾江生、王才良交纳对顾家集团的第二期出资

共计 4，000 万元，顾家集团实收老本变更为 5，000 万元。前述出资交纳事宜依然

浙江千马司帐师事务系数限公司出具的浙千马验字（2008）第 289 号、浙千马验

字（2009）第 002 号《验资叙述》考证阐发。

2009 年 1 月 7 日，顾家集团在杭州市工商行政照料局经开分局就本次股东

交纳出资事宜办理完成了工商变更登记手续。

本次实收老本变更后，顾家集团的股权结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例（％）

1 顾江生 3，850 77

2 王才良 1，150 23

合 计 5，000 100

③2009 年 3 月，原股东增资

2009 年 1 月，顾家集团股东会作出决议，决定将公司注册老本由 5，000 万元

增加至 9，000 万元，新增注册老本 4，000 万元由原股东顾江生和王才良以货币出

资方式按原出资比例认缴。

1-1-94

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2009 年 1 月、2009 年 3 月，顾江生、王才良分两次缴新鲜增注册老本 4，000

万元，前述出资交纳事宜依然浙江千马司帐师事务系数限公司出具的浙千马验

字（2009）第 003 号、第 036 号《验资叙述》考证阐发。

2009 年 3 月 10 日，顾家集团在杭州市工商行政照料局经开分局就本次增资

办理完成了工商变更登记手续。

本次增资完成后，顾家集团的股权结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例（％）

1 顾江生 6，930 77

2 王才良 2，070 23

合 计 9，000 100

③2015 年 2 月，股权转让

2015 年 2 月，顾家集团股东会作出决议，同意王才良将其持有的顾家集团

5%的股权转让给王丽英。本次股权转让完成后，王才良持有顾家集团股权的比

例将下降至 18%，新股东王丽英将持有顾家集团 5%的股权。

2015 年 2 月 15 日，顾家集团在杭州市工商行政照料局经开分局就本次股权

转让事宜办理完成了工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，顾家集团的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾江生 6，930.00 77.00

2 王才良 1，620.00 18.00

3 王丽英 450.00 5.00

共计 9，000.00 100.00

限制本招股诠释书签署日，顾家集团的股权结构未再发生变化。

（3）其他事项

2016 年 4 月，上海证券交易所出具《对于对顾家集团有限公司非公开刊行

公司债券挂牌转让无异议的函》（上证函[2016]675 号），同意顾家集团面向合

格投资者非公开刊行总额不高出 10 亿元的公司债券并在上交所挂牌转让。限制

本招股诠释书签署日，顾家集团上述公司债券尚未完成刊行。

1-1-95

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、TB Home Limited

（1）基本情况

TB Home Limited 持有公司 34.30%的股份，系公司第二大股东，其基本情

况如下：

成速即间 2007 年 10 月 8 日

住所 香港湾仔 315-321 骆克谈骆基中心 23 楼 C 室

注册老本 100，000 元港币

授权股本 1，000，000，000 股

已刊行股本 283，030，000 股

主营业务 股权投资

限制本招股诠释书签署日，TB Home Limited 股东组成情况如下：

序号 股东称呼 持股数（股） 持股比例（%）

1 顾玉华 169，818，000 60.00

2 王火仙 113，212，000 40.00

共计 283，030，000 100.00

最近一年及一期，TB Home Limited 主要财务数据如下：

单元：万好意思元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 14，313.81 13，628.23

净金钱 14，313.81 13，628.23

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 685.58 2，454.98

注：上表财务数据未经审计。

（2）TB Home Limited 历史沿革

①2007 年 10 月，TB Home Limited 设立

2007 年 10 月 8 日，TB Home Limited 在香港注册设立，成速即的法定注册

股本为港币 10，000 元，分为 10，000 股普通股，每股面值港币 1 元。TB Home

Limited 注册成速即已刊行的股本为港币 1 元，由创立股东金栢利注册有限公司

于 2007 年 10 月 8 日以港币 1 元认购。

TB Home Limited 设速即的股权结构如下：

序号 股东 持股数（股） 占全部已刊行的股份之比例（%）

1 金栢利注册有限公司 1 100

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

共计 1 100

②2007 年 10 月，股权转让

2007 年 10 月 17 日，TB Home Ltd.以 1 港币的价钱受让金栢利注册有限公司

所持 TB Home Limited 已刊行的 1 股股份。

本次股权转让完成后，TB Home Limited 的股权结构如下：

序号 股东 持股数（股） 占全部已刊行的股份之比例（%）

1 TB Home Ltd. 1 100

共计 1 100

③2008 年 1 月，股份分拆及增资

2008 年 1 月 16 日，TB Home Ltd.作出决定：

A、将 TB Home Limited 总股本由 10，000 股普通股分拆成 100，000，000 股，

已刊行的 1 股普通股也相应分拆成 10，000 股，每股面值由港币 1 元变更为港币

0.0001 元；

B、同期新增注册股本 90，000 港币，以每股面值港币 0.0001 元价钱，分拆

为 900，000，000 股普通股，TB Home Ltd.以每股港币 0.5512 元的价钱认购

460，490，000 股，其中：TB Home Ltd.以王亚明注入的顾家工艺 100%的股权权益

（计出资额 2，000 万好意思元）认购 283，020，000 股，以王亚明注入的瑞星皮革 50%

的股权权益（计出资额 1，254 万好意思元）认购 177，470，000 股。

本次股份分拆和增资后，TB Home Limited 注册股本为港币 100，000 元，已

缴股本为港币 46，050 元，已刊行股份为 460，500，000 股普通股（含正本已刊行的

10，000 股及本次新增 460，490，000 股），全部由 TB Home Ltd.持有，具体情况如

下：

序号 股东 持股数（股） 占全部已刊行的股份之比例（%）

1 TB Home Ltd. 460，500，000 100

共计 460，500，000 100

④2010 年 9 月，修正股份

2008 年 12 月，王亚明将其持有的瑞星皮革 50%的股权转让给了海鹰控股

（海鹰控股基本情况请参见本节“八、持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东及实

际控制东谈主基本情况”之“（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东”之“2、

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

TB Home Limited”之“（4）海鹰控股和瑞星皮革的基本情况”），即王亚明没

有按照关系股权认购的安排将其持有的瑞星皮革 50%的股权权益置入 TB Home

Ltd.，再由 TB Home Ltd.将该等股权权益注入 TB Home Limited，故最终 TB

Home Limited 并莫得取得瑞星皮革 50%的股权。

因实践未取得瑞星皮革 50%的股权权益，TB Home Limited 向 TB Home Ltd.

刊行的股份由 460，490，000 股缩减为 283，020，000 股，加上 TB Home Ltd.正本持有

的 TB Home Limited 之 10，000 股股份，TB Home Ltd.共计持有的 TB Home

Limited 股份变更为 283，030，000 股。

2010 年 9 月 2 日，TB Home Limited 已缴股本由港币 46，050 元修正为港币

28，303 元，已刊行的股份由 460，500，000 股修正为 283，030，000 股，每股面值港币

0.0001 元保持不变。

本次股份修正后，TB Home Limited 的股权结构如下：

序号 股东 持股数（股） 占全部已刊行的股份之比例（%）

1 TB Home Ltd. 283，030，000 100

共计 283，030，000 100

⑤2012 年 3 月，股权转让

2012 年 3 月 27 日，TB Home Limited 独一的股东 TB Home Ltd.将其持有 TB

Home Limited 的 283，030，000 股普通股股份全部转让给了顾玉华和王火仙，其

中：顾玉华受让 169，818，000 股，持股比例为 60%；王火仙受让 113，212，000 股，

持股比例为 40%。

本次股权转让后，TB Home Limited 的股权结构如下：

序号 股东 持股数（股） 占全部已刊行的股份之比例（%）

1 顾玉华 169，818，000 60

2 王火仙 113，212，000 40

共计 283，030，000 100

限制本招股诠释书签署日，TB Home Limited 股权结构未再发生变化。

（3）TB Home Ltd.的历史沿革

TB Home Ltd.系 Trustbridge Partners II，L.P.于 2007 年 10 月 2 日在英属维尔京

群岛注册成立的有限公司，注册号为 1435192，设速即向 Trustbridge Partners

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

II，L.P.刊行了 50，000 股无面值股份。

2008 年 1 月 7 日，Trustbridge Partners II，L.P.将其所持有的 TB Home Ltd.

50，000 股股份转让给了王亚明。

2008 年 1 月 16 日，TB Home Ltd.以每股 500 好意思元的价钱向王亚明刊行无面

值股份 65，080 股，换取了王亚明所持有的顾家工艺 100%的股权权益（计出资额

2，000 万好意思元）和瑞星皮革 50%的股权权益（计出资额 1，254 万好意思元）。这次发

行完了后，TB Home Ltd.共刊行股本 115，080 股，王亚明持有 115，080 股。

2008 年 3 月 17 日，顾玉华、王火仙与王亚明签署《股权转让契约》，约定

顾玉华、王火仙以 3，254 万好意思元的价钱受让王亚明所持有的 TB Home Ltd.全部股

权。2008 年 6 月 28 日，王亚明所持有的 TB Home Ltd.全部股权过户至顾玉华、

王火仙名下，其中：顾玉华持有 69，048 股，王火仙持有 46，032 股。

因 2008 年 12 月王亚明将其所持有的瑞星皮革 50%的股权（计出资额 1，254

万好意思元）转让给了海鹰控股，即王亚明莫得按照前述股权认购的安排将其持有的

瑞星皮革 50%的股权权益置入 TB Home Ltd.，致使顾玉华、王火仙受让的 TB

Home Ltd.全部股份之价值随之缩减。为此，王亚明与王火仙、顾玉华于 2008 年

12 月 22 日签订了《补充契约》，约定顾玉华、王火仙受让王亚明所持有的 TB

Home Ltd.全部 115，080 股股份的股权受让款由 3，254 万好意思元调整为 2，000 万好意思

元。

2012 年 3 月 21 日，顾玉华和王火仙作出自发驱散 TB Home Ltd.的股东决

议。

2012 年 3 月 27 日，TB Home Ltd.将其持有 TB Home Limited 的 283，030，000

股普通股全部转让给了刊行东谈主的实践控制东谈主成员顾玉华、王火仙，其中：顾玉

华受让 169，818，000 股，持股比例为 60%；王火仙受让 113，212，000 股，持股比例

为 40%。

2012 年 5 月 11 日，TB Home Ltd.刊出。

（4）海鹰控股和瑞星皮革的基本情况

海鹰控股系在香港注册登记的公司，成速即间为 2008 年 12 月 19 日，公司

注册号为 1295736，注册股本为 1，000 万港币，已刊行股份为 1，000 万股，业务

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

性质为投资、贸易和服务。2008 年 12 月，海鹰控股从王亚明处受让其所持瑞星

皮革 50%的股权，成为瑞星皮革的股东。海鹰控股为持股公司，其主要金钱为瑞

星皮革 50%股权。海鹰控股成速即，其口头股东为朱海英，持有公司 100%股权。

根据保荐机构于 2013 年 9 月 17 日对朱海英、顾玉华和王火仙的访谈结果阐发：

“朱海英系海鹰控股的口头股东，其对海鹰控股莫得出资，朱海英系代顾玉华、

王火仙持有海鹰控股股权，海鹰控股的实践控制东谈主为顾玉华、王火仙。”瑞星皮

革为刊行东谈主重要的皮革供应商，为进一步减少和表率皮革的关联采购，经顾玉

华和王火仙授权，朱海英于 2013 年 12 月与无关联第三方 Chungyuen Investments

Limited 签订《海鹰控股有限公司股份转让契约》，将顾玉华和王火仙实践持有

的海鹰控股 100%股权转让给 Chungyuen Investments Limited。

上述股权转让事项完成后，顾玉华和王火仙不再持有海鹰控股的股权，也不

再辗转持有瑞星皮革的股权，瑞星皮革不再为刊行东谈主的关联方。在上述股权变更

之前，瑞星皮革历史沿革如下：

①瑞星皮革系经海宁经济开发区管委会海开发商（2004）32 号《对于设立

外资企业海宁瑞星皮革有限公司的批复》的批准，由法国华裔徐志敢于 2004 年

3 月 22 日在浙江省嘉兴市工商行政照料局注册成立的外商独资企业，设速即的

注册老本为 1，500 万好意思元，住所为浙江省海宁经济开发区石泾路，经营范围为生

产销售牛皮革和沙发革。

②2005 年 3 月 28 日， 徐志勇将其所持瑞星皮革 50%的股权转让给王亚明。

③2007 年 12 月 26 日，徐志勇与王亚明同比例对瑞星皮革增资，增资后瑞

星皮革注册老本增至 1，968 万好意思元。

④2008 年 1 月 4 日，徐志勇与王亚明对瑞星皮革同比例增资，增资后瑞星

皮革注册老本增加至 2，508 万好意思元，王亚明和徐志勇对瑞星皮革的出资均为 1，254

万好意思元。

⑤2008 年 12 月 20 日，王亚明与海鹰控股签订《股权转让契约》，约定王

亚明将其持有的瑞星皮革 50%的股权（计出资额 1，254 万好意思元）以 1，254 万好意思元

的价钱转让给海鹰控股。该次股权转让于 2009 年 1 月在嘉兴市工商行政照料局

办理完成工商变更登记手续。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

⑥2012 年 3 月 1 日，徐志勇与阮谈芬（系法国华裔）签订《股权转让契约》，

约定徐志勇将其持有的瑞星皮革 50%的股权（计出资额 1，254 万好意思元）转让给阮

谈芬。本次股权转让后，徐志勇不再持有瑞星皮革股权，海鹰控股和阮谈芬各持

瑞星皮革 50%的股权。

（二）实践控制东谈主

1、实践控制东谈主的基本情况

公司实践控制东谈主为顾江生、顾玉华、王火仙。顾玉华与王火仙系夫妇关

系，顾江生系顾玉华、王火仙之子。顾江生、顾玉华、王火仙通过顾家集团和

TB Home Limited 共计控制刊行东谈主 98%的股份。公司实践控制东谈主的基本情况如

下：

是否领有境外

实践控制东谈主 国籍 身份证号码 住所

永久居留权

顾江生 中国 33262519731004**** 杭州市西湖区崇文公寓 无

顾玉华 中国 33262519491005**** 浙江省天台县白鹤镇邢顾村 无

王火仙 中国 33262519511214**** 浙江省天台县白鹤镇邢顾村 无

叙述期内，刊行东谈主的实践控制东谈主未发生变化。

2、股权架构的演变过程

（1）王亚明构建顾家工艺、庄盛产品境外上市架构

2002 年 12 月，顾玉华、王火仙、顾江生和王亚明签订了《合作契约》，约

定王亚明出资设立顾家工艺，由顾江生等东谈主负责经营、照料。顾家工艺自设立

后五年内盈利全部归王亚明系数，顾江生等东谈主保证该盈利薪金不低于 1，500 万好意思

元，称心该条件后，顾江生等东谈主不错按护理家工艺注册老本额（计 2，000 万好意思元）

收购顾家工艺全部股权。2006 年度、2007 年度顾家工艺共计盈利已高出 1，500

万好意思元，顾江生等东谈主瞻望从王亚明处受让顾家工艺的股权不会存在抑止。自

2007 年末起，顾玉华、王火仙、顾江生等东谈主入手筹划从王亚明处受让顾家工艺

全部股权并筹划顾家工艺境外（香港）上市。

2008 年 1 月 7 日，Trustbridge Partners II，L.P.将其持有的 TB Home Ltd.100%

股权转让给王亚明；2008 年 3 月 7 日，王亚明将持有的顾家工艺 100%股权转让

给 TB Home Limited；2008 年 3 月 27 日，TB Home Limited 控股庄盛产品，从而

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

形成了王亚明控制 TB Home Ltd.，TB Home Ltd.控制 TB Home Limited，TB

Home Limited 同期控制顾家工艺和庄盛产品的架构。

（2）顾玉华、王火仙受让王亚明持有的 TB Home Ltd.100%股权及杭州阳

光减资退出庄盛产品

2008 年 6 月 28 日，王亚明将其持有的 TB Home Ltd.的股权转让给顾玉华（持

股 60%）和王火仙（持股 40%）；2008 年 7 月 17 日，杭州阳光对庄盛产品单方

面减资，TB Home Limited 持有庄盛产品的股权比例变为 100%，从而形成顾玉

华、王火仙共同控制 TB Home Ltd.，TB Home Ltd.控制 TB Home Limited，TB

Home Limited 控制顾家工艺和庄盛产品的架构。

（3）顾家集团受让顾家工艺 65%股权、庄盛产品 65%股权

TB Home Limited 分别于 2008 年 12 月 23 日和 2009 年 8 月 26 日将持有的

顾家工艺 65%股权和庄盛产品 65%股权转让给顾家集团，从而形成了顾江生、

顾玉华和王火仙通过控制顾家集团和 TB Home Ltd.，从而控制顾家工艺和庄盛

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

产品的架构。

（4）庄盛产品接纳合并顾家工艺

2010 年 12 月 31 日，庄盛产品接纳合并顾家工艺。具体详见本节“三、发

行东谈主设立以来的股本形成情况”之“（二）庄盛产品阶段”之“6、2010 年 12

月，庄盛产品接纳合并顾家工艺，注册老本增至 3，560 万好意思元”部分关系内容。

（5）新股东增资、股份公司设立及 TB Home Ltd.刊出

2011 年 8 月 30 日，双睿汇银和 TBP 分别向庄盛产品增资 1%，增资完成后

TB Home Limited 持股比例变为 34.30%，顾家集团持股比例变为 63.70%。

2011 年 12 月 20 日，庄盛产品以 2011 年 8 月 31 日为审计和评估基准日整

体变更设立为顾家家居股份有限公司；举座变更后的股份公司股本为 33，000 万

股，原股东按照庄盛产品的出资比例相应持有顾家家居的股份。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2012 年 3 月 27 日，TB Home Ltd.将其持有的 TB Home Limited 全部转让给

顾玉华、王火仙。2012 年 5 月 11 日，TB Home Ltd.刊出。

（三）实践控制东谈主控制的其他企业的基本情况

限制本招股诠释书签署日，公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙控制

的企业情况的如下：

除顾家家居外，公司实践控制东谈主控制的其他企业基本情况如下：

1、顾家集团

顾家集团具体情况，请参见本节“八、持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东

及实践控制东谈主基本情况”之“（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东”之

“1、顾家集团”部分关系内容。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、TB Home Limited

TB Home Limited 具体情况，请参见本节“八、持有刊行东谈主 5%以上股份的

主要股东及实践控制东谈主基本情况”之“（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股

东”之“2、TB Home Limited”部分关系内容。

3、GOLDEN INTERNATIONAL

GOLDEN INTERNATIONAL 为 TB Home Limited 在香港注册登记的全资子

公司，其基本情况如下：

成速即间 2010 年 6 月 24 日

住所 FLAT/RM C 23/F LUCKY PLAZA 315-321 LOCKHART RD WANCHAI HK

注册号 1472132

公司董事 王火仙

注册股本 1，000 万元港币

主营业务 投资照料

最近一年及一期，GOLDEN INTERNATIONAL 主要财务数据如下：

单元：万好意思元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 1，500.01 1，500.01

净金钱 -5.44 -5.44

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 - -0.0013

注：上表财务数据未经审计。

4、双丰贸易

双丰贸易为 GOLDEN INTERNATIONAL 全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2010 年 7 月 20 日

住所 杭州市江东本级区块新湾镇时尚村办公大楼 3 幢 201 室

法定代表东谈主 范周春

注册老本 1，500 万好意思元

实收老本 1，500 万好意思元

最近一年及一期，双丰贸易主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 106，033.50 84，389.58

净金钱 3，884.27 5，287.56

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财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -1，351.28 -1，967.69

注：上表 2015 年财务数据经浙江南边司帐师事务系数限公司审计，2016 年 1-6 月财务数据

未经审计。

5、顾家实业至极子公司

顾家实业为顾家集团全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2011 年 12 月 1 日

住所 杭州江干区东宁路 599-1 号，一号楼 601 室

法定代表东谈主 顾江生

注册老本 30，000 万元

顾家实业系持股公司，共控制聊城置业等 5 家房地产开发公司及杭州天厥 1

主营业务

家从事房产租借和物业照料业务公司的股权。

最近一年及一期，顾家实业主要财务数据如下（合并口径）：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 199，802.20 281，798.84

净金钱 34，636.66 19，721.16

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 14，915.50 -6，745.34

注：上表 2015 年财务数据经浙江南边司帐师事务系数限公司审计，2016 年 1-6 月财务数据

未经审计。

限制本招股诠释书签署日，顾家实业控制的企业具体情况如下：

序号 称呼 注册老本 （万元） 顾家实业出资比例 主营业务

1 聊城置业 2，000 100% 房地产开发

2 临邑置业 1，800 100% 房地产开发

3 鹿邑置业 1，000 100% 房地产开发

4 南京顾家投资 5，882.35 84.15% 房地产开发

5 东台置业 5，000 99% 房地产开发

房地产租借、物业

6 杭州天厥 100 100%

照料

6、双胜究诘

双胜究诘为顾家集团全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2010 年 1 月 28 日

住所 杭州市饮马桥 14 号-1

法定代表东谈主 顾江生

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注册老本 10 万元

实收老本 10 万元

主营业务 成立以来未开展实践业务

最近一年及一期，双胜究诘主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 9.23 9.25

净金钱 9.23 9.25

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -0.01 -0.05

注：上表 2015 年财务数据经浙江南边司帐师事务系数限公司审计，2016 年 1-6 月财务数据

未经审计。

7、双华包装

双华包装为顾家集团全资子公司，其基本情况如下：

成速即间 2010 年 1 月 28 日

住所 杭州市饮马桥 14 号-2

法定代表东谈主 顾江生

注册老本 10 万元

实收老本 10 万元

主营业务 成立以来未开展实践业务

最近一年及一期，双华包装主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 9.24 9.25

净金钱 9.24 9.25

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -0.01 -0.05

注：上表 2015 年财务数据经浙江南边司帐师事务系数限公司审计，2016 年 1-6 月财务数据

未经审计。

8、顾家集团香港

顾家集团香港为顾家集团在香港注册登记的全资子公司，其基本情况如

下：

成速即间 2013 年 4 月 8 日

FLAT C，23/F，LUCKY PLAZA，315-321 LOCKHART ROAD，WAN CHAI，

住所

HONG KONG

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注册号 1886727

公司董事 顾江生

注册股本 507 万港币

限制叙述期末，顾家集团尚未对顾家集团香港出资且顾家集团香港尚未开展

业务，因此顾家集团香港无最近一期财务数据。

9、喜鹊筑家

喜鹊筑家为顾家集团控股子公司，持股比例为 75%，其基本情况如下：

成速即间 2013 年 3 月 7 日

住所 长沙高新开发区麓谷正途 662 号软件中心大楼专科楼、孵化楼 4073 号

法定代表东谈主 彭春莲

注册老本 2，000 万元

注：喜鹊筑家原为顾家家居控股子公司，持股比例为 75%。2014 年 10 月，顾家家居将

其持有的喜鹊筑家全部股权转让给顾家集团并完成工商变更登记，具体情况请参见“第七节

同行竞争与关联交易”部分关系内容。

喜鹊筑家主要出产经营地为长沙市，主营业务为汇集时候开发及室内讳饰

瞎想。限制本招股诠释书签署日，喜鹊筑家的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾家集团 1，500.00 75.00

2 彭春莲 500.00 25.00

共计 2，000.00 100.00

最近一年及一期，喜鹊筑家主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 3，192.34 3，164.98

净金钱 -2，631.83 -2，023.20

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 -680.26 -1，278.90

注：上表 2015 年财务数据经浙江南边司帐师事务系数限公司审计，2016 年 1-6 月财务数据

未经审计。

10、双浩投资

双浩投资为实践控制东谈主顾江生控制的企业，出资比例为 86.48%，其基本情

况如下：

1-1-108

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

成速即间 2015 年 8 月 10 日

住所 宁波梅山保税港区国际商贸区一号办公 1374 室

执行事务合伙东谈主 顾江生

注册老本 3，000 万元

双浩投资主要出产经营地为宁波市，主营业务为股权投资。限制本招股说

明书签署日，双浩投资的股权结构如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例（%）

1 顾江生 2，594.40 86.48

2 王才良 405.60 13.52

共计 3，000.00 100.00

最近一年及一期，双浩投资主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 800.00 800.00

净金钱 800.00 800.00

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 - -

注：上表财务数据未经审计。

（四）刊行东谈主控股股东、实践控制东谈主股份质押或其他有争议的情

况

限制本招股诠释书签署日，公司控股股东、实践控制东谈垄断有的本公司的股

份不存在质押或其他有争议的情况。

（五）实践控制东谈主至支属的对外投资情况

被投资企业

与实践控制东谈主 投资/持股比

姓 名 被投资企业 被投资企业主营业务 注册老本 备注

夫妇的关系 例

（万元）

具体情况请

被投资企业主要从事投资管

参见招股说

理、房地产开发、物业照料、

顾家集团至极子公司 - - 明书“第五

汇集时候开发及室内讳饰瞎想

节/八”部分

业务

关系内容

顾江生 实践控制东谈主 浙江华睿点金创业投资有

创业投资 6，260 3.19% -

限公司

广州市嘉联投资股份有限

投资照料 3，000 1.67% -

公司

双浩投资 投资照料 3，000 86.48% -

1-1-109

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

顾玉华 具体情况请

TB Home Limited 和 Goldden

TB Home Limited 至极子公 参见招股说

International 系持股型公司，双

实践控制东谈主 司 Goldden International、孙 - - 明书“第五

王火仙 丰贸易未对外开展实质性业

公司双丰贸易 节/八”部分

务。

关系内容

顾玉华、王火仙 德清元文照料究诘合伙企

顾海龙 投资究诘 5，237 5.73%

之子 业（有限合伙）

宁波嘉信上凯股权投资合

股权投资 6，380.23 7.02% -

伙企业（有限合伙）

上海嘉信佳禾创业投资中

创业投资 21，415 14.01% -

心（有限合伙）

宁波安丰众盈创业投资合

许凌云 顾江生之妻 创业投资 8，000 12.50% -

伙企业（有限合伙）

上海景林创业投资中心（有

创业投资 47，762.10 5.68% -

限合伙）

杭州和福创业投资合伙企

创业投资 10，000 10.00% -

业（有限合伙）

顾家实业持

南京顾家投资 投资照料、房地产开发 5，882.35 0.85%

有南京顾家

投 资

东台置业 房地产开发 5，000 1.00% 84.15% 、 东

许昙华 许凌云之姐

台 置 业

99% 、 临 清

临清电商 电子商务 30 66.67% 电商 33.33%

股权

许凌云之姐许 双熙隆盛 股权投资至极究诘服务 8，100 98.77% -

陈帮跃

昙华之老婆 双赢投资 实业投资 1，000 40.00% -

根据刊行东谈主实践控制东谈主夫妇至极至支属提供的诠释文献，并查阅关系被投

资企业的工商信息贵府、营业牌照、公司轨则或合伙契约，保荐机构和刊行东谈主

讼师合计：刊行东谈主实践控制东谈主至极至支属对外投资企业不存在与刊行东谈主至极子

公司从事相似或近似业务，或从事高卑劣业务的情形。

九、刊行东谈主关联股本的情况

（一）本次刊行前后刊行东谈主股本变化情况

本次刊行前公司总股本为 33，000 万股，本次拟公开刊行 8，250 万股普通股股

票。本次刊行前后，公司股东持股情况如下：

本次刊行前 本次刊行后

项目 股东称呼

持股数（万股） 比例（%） 持股数（万股） 比例（%）

有限 顾家集团 21，021.00 63.70 21，021.00 50.96

售条 TB Home Limited 11，319.00 34.30 11，319.00 27.44

1-1-110

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

件的 TBP 330.00 1.00 330.00 0.80

股份 双睿汇银 330.00 1.00 330.00 0.80

本次刊行股数 - - 8，250.00 20.00

合 计 33，000.00 100.00 41，250.00 100.00

（二）刊行东谈主前十名股东

序号 股东称呼 持股数目（万股） 持股比例（％）

1 顾家集团 21，021.00 63.70

2 TB Home Limited 11，319.00 34.30

3 双睿汇银 330.00 1.00

4 TBP 330.00 1.00

共计 33，000.00 100.00

顾家集团、TB Home Limited 的基本情况，详见本节“八、持有刊行东谈主 5%

以上股份的主要股东及实践控制东谈主的基本情况”之“（一）持有刊行东谈主 5%以上

股份的主要股东”部分关系内容。

刊行东谈主其他两位股东的基本情况如下：

1、双睿汇银

（1）基本情况

双睿汇银持有公司 1%的股份，其基本情况如下：

成速即间 2011 年 8 月 11 日

住所 宁波市北仑区白峰镇枫江路 1339 号 17 幢 1 号 334 室

执行合伙东谈主 程丽都

注册老本 4，000 万元

主营业务 股权投资至极究诘服务

限制本招股诠释书签署日，双睿汇银的股东组成情况如下：

序号 合伙东谈主称呼 认缴出资额（万元） 认缴比例（%）

1 李东来 3，900.00 97.50

2 程丽都 100.00 2.50

共计 4，000.00 100.00

最近一年及一期，双睿汇银主要财务数据如下：

单元：万元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 1，558.71 1，421.70

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

净金钱 1，558.71 1，421.70

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 137.01 482.79

注：上表 2015 年财务数据经浙江南边司帐师事务系数限公司审计，2016 年 1-6 月财务数据

未经审计。

（2）历史沿革

①设立

2011 年 8 月，双睿汇银在宁波市工商行政照料局北仑分局注册设立。双睿

汇银设速即的注册老本为 4，000 万元，王威为普通合伙东谈主，认缴出资额 2，000 万

元，出资占比为 50%；王才标为有限合伙东谈主，认缴出资额 2，000 万元，出资占比

为 50%。

②第一次股权转让

2014 年 3 月，王才标将其持有的双睿汇银 50%出资份额转让给王丽英。本

次股权转让完成后，王威仍为普通合伙东谈主，认缴出资额和出资占比保持不变；王

丽英为有限合伙东谈主，认缴出资额 2，000 万元，出资占比为 50%。

③第二次股权转让

2012 岁首，公司遴聘优秀职业司理东谈主李东来先生担任公司董事兼总裁。自

入职以来，李东来艰涩付出、励精图治，为公司最近三年经营事迹的镇定增长作念

出了巨大的孝敬。基于留下东谈主才、激励东谈主才之讨论，同期为了进一方法动和提高

李东来先生的积极性和创造性，双睿汇银原股东王威将其持有的双睿汇银 50%

出资份额转让给李东来；王丽英将其持有的双睿汇银 50%出资份额分别转让给李

东来、程丽都，其中李东来受让 47.5%出资份额，程丽都受让 2.5%出资份额。

本次股权转让完成后，双睿汇银有限合伙东谈主为李东来，认缴出资额 3，900 万元，

出资占比 97.5%；普通合伙东谈主为程丽都，认缴出资额 100 万元，出资占比 2.5%。

通过查阅双睿汇银的工商注册登记贵府、股权转让两边签署的《财产份额转

让契约书》、转让款支付凭证以及本次股权转让关系主体出具的阐发文献，并对

王威、王丽英、李东来和程丽都进行访谈，保荐机构合计：上述股权转让履行了

关系审批规范，股权转让价款已支付完了，不存在寄托持股、代持至极他利益安

排的情形，不会对本次刊行组成实质性抑止。

1-1-112

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、TBP

（1）TBP 基本情况

TBP 持有公司 1%的股份，其基本情况如下：

成速即间 2011 年 6 月 3 日

FLAT/RM 2001-4 20/F AGRICULTURAL BANK OF CHINA 50

住所

CONNAUGHT RD C CENTRAL HK

注册号 1612015

公司董事 林宁

已刊行股份 1股

主营业务 投资照料

最近一年及一期，TBP 主要财务数据如下：

单元：万好意思元

财务主义 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

总金钱 165.78 146.84

净金钱 84.03 65.10

财务主义 2016 年 1-6 月 2015 年度

净利润 18.93 67.88

注：上述财务数据未经审计。

（2）TBP 股东组成情况

根据香港柯国枢讼师于 2013 年 8 月 22 日、2016 年 6 月 7 日、2016 年 8 月

5 日出具的法律意见书、TBP 至极股东出具的诠释，Excelink Services Limited 直

接持 有 TBP 100% 股 权， Trustbridge Partners II， L.P. 持有 Excelink Services

Limited100%股权。TBP 股东组成情况具体如下：

Excelink Services Limited 系依据英属维尔京群岛法律设立的有限公司，该

公司注册号为 1613492，股东为 Trustbridge Partners II， L.P.，持有其 100%股权，

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

该公司现任董事为林宁。

Trustbridge Partners II， L.P.系在开曼群岛照章设立的有限合伙制基金，基金

注册号为 WK-20434。该基金的合伙东谈主承诺出资 375，000，000 好意思元，主要投资者

包括哥伦比亚大学基金会、斯坦福大学基金会、纽约大学、新加坡淡马锡投资

基金、Horsley Bridge 第四期有限合伙基金等国际著名大学信赖基金、政府基金

和母基金（Fund of Fund）等。

（三）刊行东谈主前十名自然东谈主股东至极在公司担任的职务

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主无自然东谈主股东。

（四）股东中的计谋投资者持股至极简况

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主股东中无计谋投资者。

（五）本次刊行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比

例

本次刊行前，除共同投资顾家家居外，公司股东之间的关联关系具体如下：

公司控股股东顾家集团的股东为顾江生、王才良、王丽英；TB Home

Limited 的股东为顾玉华、王火仙，其中顾玉华与王火仙系夫妇关系，顾江生系

顾玉华与王火仙之子，王才良系王火仙之侄子，王丽英系王火仙之侄女，王丽英

与王才良系兄妹关系。因此，公司股东顾家集团（持股比例 63.7%）、TB Home

Limited（持股比例 34.3%）互为关联方。

除上述情形外，公司各股东之间无其他关联关系。

（六）本次刊行前股东所持股份的畅达限制和自发锁定股份的承

诺

1、顾家集团股份锁定承诺

公司控股股东顾家集团承诺：

“（1）自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者寄托他

东谈主照料本公司顺利或辗转持有的顾家家居初度公开刊行股票前已刊行股份，也不

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

由顾家家居回购该部分股份；

（2）顾家家居股票初度公开刊行并上市后，本公司顺利或辗转持有的顾家

家居股票在锁如期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行价；顾家家居上市后

6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月

期末收盘价低于刊行价，本公司持有顾家家居股票的锁如期限将自动延长 6 个

月。顾家家居在上述期限内存在派息、送股、老本公积金转增股本、配股、增发

等除权除息事项的，上述减持价钱或收盘价将进行相应调整。”

2、TB Home Limited 及公司实践控制东谈主股份锁定承诺

公司股东 TB Home Limited 和公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙承诺：

“自顾家家居股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者寄托他东谈主照料本公

司（本东谈主）顺利或辗转持有的顾家家居初度公开刊行股票前已刊行股份，也不由

顾家家居回购该部分股份。”

3、双睿汇银及 TBP 股份锁定承诺

公司股东双睿汇银、TBP 承诺：“自顾家家居股票上市交易之日起一年内，

不转让本公司（本企业）持有的顾家家居初度公开刊行股票前已刊行股份。”

4、持有公司股票的董事或高级照料东谈主员的股份锁定承诺

顾江生、王才良、李东来承诺：

“（1）自顾家家居股票上市之日起一年内和本东谈主下野后半年内，不转让本

东谈主顺利或辗转持有的顾家家居股份；本东谈主担任顾家家居的董事、监事、高级照料

东谈主员的一职或数职期间，每年转让的股份不高出本东谈主顺利或辗转持有的顾家家居

股份总额的百分之二十五；

（2）顾家家居股票初度公开刊行并上市后，本东谈主顺利或辗转持有的顾家家

居股票在锁如期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行价；顾家家居上市后 6

个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于刊行价，或者上市后 6 个月期

末收盘价低于刊行价，本东谈垄断有顾家家居股票的锁如期限将自动延长 6 个月。顾

家家居在上述期限内存在派息、送股、老本公积金转增股本、配股、增发等除权

除息事项的，上述减持价钱或收盘价将进行相应调整。上述承诺不因本东谈主职务变

更、下野等原因而失效。”

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（七）保荐机构、刊行东谈主讼师对于刊行东谈主是否妥贴首发照料办法

第十三条的论断性意见

根据刊行东谈主设立于今的工商注册登记贵府、关系股权转让契约及转让款支

付凭证、关系增资契约及增资款交纳凭证、股东（大）会和董事会的会议文献、

刊行东谈主历次验资叙述、刊行东谈主股东出具的承诺并经保荐机构和刊行东谈主讼师核

查，保荐机构和刊行东谈主讼师合计：刊行东谈主的股权知晓，控股股东和受控股股

东、实践控制东谈主垄断的股东所持有的刊行东谈主的股份不存在紧要权属纠纷，妥贴

《照料办法》第十三条的端正。

十、刊行东谈主里面职工股的情况

刊行东谈主不存在里面职工股的情况。

十一、工会持股、职工持股会持股、信赖持股、寄托持股

等情况

刊行东谈主不存在工会持股、职工持股会持股、信赖持股、寄托持股或股东数

量高出二百东谈主的情况。

十二、刊行东谈主职工至极社会保障情况

（一）职工东谈主数及组成

1、职工东谈主数

公司职工包括自有招聘职工（境内及境外表册职工）和劳务打发职工。叙述

期各期末，公司职工情况如下：

职工类别 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

自有招聘（东谈主） 7，710 6，769 5，809 5，587

其中：境内职工 7，681 6，740 5，780 5，554

境外职工 29 29 29 33

劳务打发（东谈主） 799 1，514 2，059 1，572

共计 8，509 8，283 7，868 7，159

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、公司在册职工的专科、学历、年纪结构情况如下：

（1）按职工专科构因素类

限制叙述期末，公司在册职工专科结构如下：

专科类别 职工东谈主数（东谈主） 占总东谈主数的比例

出产实时候等东谈主员 5，096 66.10%

照料东谈主员 490 6.36%

研发东谈主员 289 3.75%

市场销售东谈主员 1，835 23.80%

共计 7，710 100.00%

（2）按职工受造就程度分类

限制叙述期末，公司在册职工受造就程度如下：

受造就程度 职工东谈主数（东谈主） 占总东谈主数的比例

本科及以上 1，243 16.12%

高中、中专和大专 2，683 34.80%

初中及以下 3，784 49.08%

合 计 7，710 100.00%

（3）按职工年纪分类

限制叙述期末，公司在册职工年纪结构如下：

年纪类别 职工东谈主数（东谈主） 占总东谈主数的比例

30 岁以下（含 30 岁） 3，828 49.65%

31-40 岁（含 40 岁） 2，195 28.47%

41-50 岁（含 50 岁） 1，338 17.35%

51 岁以上 349 4.53%

合 计 7，710 100.00%

（二）职工社会保障情况

叙述期各期末，公司境内职工社保、公积金交纳情况如下：

项目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末

在册职工东谈主数（境内） 7，681 6，740 5，780 5，554

基本养老保障缴费东谈主数 6，956 6，113 5，008 4，759

基本医疗保障缴费东谈主数 6，727 5，915 4，874 4，608

失业保障缴费东谈主数 6，727 5，915 4，874 4，608

生养保障缴费东谈主数 6，727 5，915 4，874 4，608

工伤保障缴费东谈主数 6，956 6，113 5，008 4，759

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

住房公积金缴费东谈主数 6，981 6，039 2，990 2，458

叙述期各期末，公司部分境内职工社会保障和公积金未交纳的原因如下：

1、基本养老保障

项目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末

退休及返聘东谈主员 71 90 81 59

顾家河北 441 406 559 631

吉林千派 - - 32 -

他乡参保或自发不参保 1 4 5 15

入职 1 个月以内或参保材料

212 127 95 90

不皆

共计未交纳东谈主数 725 627 772 795

期末在册职工数 7，681 6，740 5，780 5，554

未交纳东谈主数占比 9.44% 9.30% 13.36% 14.31%

2、基本医疗保障

项目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末

退休及返聘东谈主员 71 90 81 59

顾家河北 670 604 693 782

吉林千派 - - 32 -

他乡参保或自发不参保 1 4 5 15

入职 1 个月以内或参保材料

212 127 95 90

不皆

共计未交纳东谈主数 954 825 906 946

期末在册职工数 7，681 6，740 5，780 5，554

未交纳东谈主数占比 12.42% 12.24% 15.67% 17.03%

3、失业保障

项目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末

退休及返聘东谈主员 71 90 81 59

顾家河北 670 604 693 782

吉林千派 - - 32 -

他乡参保或自发不参保 1 4 5 15

入职 1 个月以内或参保材料

212 127 95 90

不皆

共计未交纳东谈主数 954 825 906 946

期末在册职工数 7，681 6，740 5，780 5，554

未交纳东谈主数占比 12.42% 12.24% 15.67% 17.03%

4、生养保障

项目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末

退休及返聘东谈主员 71 90 81 59

顾家河北 670 604 693 782

吉林千派 - - 32 -

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

他乡参保或自发不参保 1 4 5 15

入职 1 个月以内或参保材料

212 127 95 90

不皆

共计未交纳东谈主数 954 825 906 946

期末在册职工数 7，681 6，740 5，780 5，554

未交纳东谈主数占比 12.42% 12.24% 15.67% 17.03%

5、工伤保障

项目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末

退休及返聘东谈主员 71 90 81 59

顾家河北 441 406 559 631

吉林千派 - - 32 -

他乡参保或自发不参保 1 4 5 15

入职 1 个月以内或参保材料

212 127 95 90

不皆

共计未交纳东谈主数 725 627 772 795

期末在册职工数 7，681 6，740 5，780 5，554

未交纳东谈主数占比 9.44% 9.30% 13.36% 14.31%

6、住房公积金

项目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末

退休及返聘东谈主员 71 90 79 52

农村户籍东谈主员 540 504 2，668 3，020

入职 1 个月或材料不皆 88 107 42 20

他乡交纳或自发搁置 1 - 1 4

共计未交纳东谈主数 700 701 2，790 3，096

期末在册职工数 7，681 6，740 5，780 5，554

未交纳东谈主数占比 9.11% 10.40% 48.27% 55.74%

由上表可知：

1、公司社保未交纳主要来自顾家河北、吉林千派、退休返聘、入职不足 1

月或参保材料不皆。根据 2013 年 6 月深州市东谈主力资源和社会保障局出具的关系

意见，同意顾家河北社保缴费逐年完善，至 2018 年袒护率达到 100%。吉林千派

原系公司控股子公司，于 2014 年 4 月才新设成立，其社保袒护尚在完善中。2015

年 12 月，因经营未达预期，公司依然将所持吉林千派 51%股权全部予以契约转

让，公司已退出吉林千派。

2、2013-2014 年，公司住房公积金的未缴比例较高，主若是由于刊行东谈主属于

管事密集型行业，工东谈主中非城镇户口东谈主员较多所致。公司为驻厂部分职工提供宿

舍，以处分职工的住宿问题。自 2015 年 5 月起，公司入手为非城镇户籍东谈主员缴

纳住房公积金，公司交纳住房公积金的东谈主数及占比大幅上升。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

针对上述部分社保、公积金未全员交纳的问题，控股股东、实践控制东谈主依然

出具了关系兜底承诺：“若顾家家居股份有限公司或其控股子公司因被管事保障

部门或住房公积金照料部门要求，为其职工补缴或者被追缴社会保障和住房公积

金的，则由此所酿成顾家家居或其控股子公司之一切用度开支、经济损失，我们

将全额承担，保证顾家家居或其控股子公司不因此遭受任何损失。”

根据刊行东谈主至极境内主要子公司所在地东谈主力资源和社会保障及住房公积金

照料部门出具的讲解，叙述期内，刊行东谈主至极境内主要子公司莫得因违反社会保

险和住房公积金交纳方面的关系端正而受到主管行政部门处罚的情形。

（三）劳务打发情况

1、劳务打发公司资质情况

限制 2016 年 6 月 30 日，刊行东谈主至极子公司与三家劳务遣派公司签订了劳务

打发契约，该三家劳务打发公司均具有相应的经营许可证，具体情况如下：

序号 劳务打发公司 资质颁发日历 经营许可证号

1 宁波市仁本东谈主力资源服务有限公司 2013 年 12 月 10 日 330205201312100005

2 颖上县兴双赢东谈主力资源有限公司 2014 年 4 月 8 日 34120020140002

3 宣城市盛众东谈主力资源服务有限公司 2015 年 9 月 14 日 34180020140002

注：颖上县兴双赢东谈主力资源有限公司的宁波分公司和大悟分公司具体向刊行东谈主提供劳务派

遣服务。

2、刊行东谈主劳务打发用工的合规性分析

（1）公司劳务打发用工情况

从出产性情来看，公司属于管事密集型行业，用工量大。公司出产经营中的

一些临时性、辅助性或者替代性工种（如仓储、搬运、清洁等）东谈主员流动性较大，

照料成本较高。劳务打发工的使用有意于提高公司东谈主力照料效率，更好地称心公

司用工需求。

2014 年 3 月以来，跟着《劳务打发暂行端正》（简称“《暂行端正》”）的实

施，公司积极组织予以落实，通过对一些工龄较长的劳务打发工转合同工等多种

方式，缓缓表率。限制 2016 年 3 月 22 日，公司境内职工（包括合同工和劳务派

遣工）总东谈主数为 9，448 东谈主，其中劳务打发用工量为 779 东谈主，占刊行东谈主职工总额的

比例为 8.25%，已降至 10%之内。限制 2016 年 6 月 30 日，公司劳务打发工东谈主数

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

占公司境内用工总东谈主数的比例为 9.42%，仍保持在 10%以内。

（2）公司劳务打发用工的合规性分析

限制2016年3月22日，公司境内职工（包括合同工和劳务打发工）总东谈主数为

9，448东谈主，其中劳务打发用工量为779东谈主，占刊行东谈主职工总额的比例为8.25%，已

降至10%之内。限制2016年6月30日，公司劳务打发工东谈主数占公司境内用工总东谈主

数的比例为9.42%，仍保持在10%以内。在劳务打发用工数目降至妥贴端正比例

之前，刊行东谈主存在新用被打发管事者的情况，不妥贴《暂行端正》第二十八条第

三款之端正。

公司的劳务打发工主要由刊行东谈主母公司（下沙出产基地）和子公司顾家梅林

（江东出产基地）使用。刊行东谈主及子公司顾家梅林已根据《暂行端正》的要求制

定了《调整用工决策》并向所属管事社会保障局备案。根据备案文献，公司承诺：

在2016年3月31日前，根据劳务打发工的年纪、服务年限、职业技能水平及职业

进展等因素抽象考评后，分批将劳务打发工转为合同工，将最终将劳务打发用工

占用工总量的比例降至10%之内。

上述决策报送后，刊行东谈主主要通过如下措施责怪劳务打发用工比例：

1）对于工龄在半年以上的劳务打发工，均签署稳健的劳务合同；

2）自 2015 年 11 月起，新增关键岗亭职工均在入职即签署劳务合同，仅少

量辅助岗亭以劳务打发时局处分。

3）自 2016 年 3 月 1 日起，梳理排查劳务打发用工的具体情况，并根据法例

要求，缓缓表率用工时局，确保 2016 年 3 月 31 日将劳务打发工的比例责怪至

10%以内。

限制 2016 年 3 月 22 日，公司境内职工（包括合同工和劳务打发工）总东谈主数

为 9，448 东谈主，其中劳务打发用工量为 779 东谈主，占刊行东谈主职工总额的比例为 8.25%，

已降至 10%之内。限制 2016 年 6 月 30 日，公司劳务打发工东谈主数占公司境内用工

总东谈主数的比例为 9.42%，仍保持在 10%以内。

（3）控股股东承诺承担因劳务打发用工不表率而可能产生的损失

刊行东谈主控股股东顾家集团已出具承诺：“若顾家家居股份有限公司或其控

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

股子公司因劳务打发用工被根究职守，则由此所酿成顾家家居或其控股子公司

之一切用度开支、经济损失，本身将全额承担，保证顾家家居或其控股子公司

不因此遭受任何损失。”

（4）保荐机构和刊行东谈主讼师论断性意见

保荐机构和刊行东谈主讼师合计：

刊行东谈主叙述期内未受到管事东谈主事方面的行政处罚，虽在个别方面存在暂时不

妥贴《暂行端正》的情形，但刊行东谈主已按照端正制定了整改决策并向主管机关备

案，且控股股东已承诺承担刊行东谈主因不妥贴《暂行端正》而可能产生的系数损失。

因此，刊行东谈主的上述不表率事项不会对刊行东谈主的经营事迹产生紧要影响，不会成

为刊行东谈主初度公开刊行并上市的实质性抑止。

3、叙述期内，公司支付给自有职工和劳务打发职工的薪酬情况

单元：万元

称呼 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

自有职工 31，859.88 48，426.61 40，782.60 29，360.65

劳务打发工 3，288.69 11，077.11 10，829.55 6，441.69

共计 35，148.57 59，503.72 51，612.15 35，802.34

4、叙述期内，公司支付给自有出产类职工、自有非出产类职工和劳务打发

职工的平均年薪酬情况

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

自有非出产类职工 16，036.31 25，478.80 20，479.65 14，506.77

自有出产类职工 15，823.57 22，947.81 20，302.94 14，853.88

年薪酬总额

劳务打发工 3，288.69 11，077.11 10，829.55 6，441.69

公司支付的薪酬总额 35，148.57 59，503.72 51，612.14 35，802.34

自有非出产类职工月加权

3，116 2，668 2，436 1，957

平均东谈主数

自有出产类职工月加权平

年平均东谈主数 4，615 3，550 3，517 2，758

均东谈主数

劳务打发工加权平均东谈主数 1，231 2，280 2，349 1，607

公司各年加权平均东谈主数 8，962 8，498 8，303 6，322

自有非出产类职工年薪酬 5.15 9.55 8.41 7.41

自有出产类职工年薪酬 3.43 6.46 5.77 5.39

年均薪酬

劳务打发工年薪酬 2.67 4.86 4.61 4.01

公司职工平均薪酬 3.92 7.00 6.22 5.66

公司劳务打发工的平均薪酬低于自有出产类职工，主若是工种差异所致。劳

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务打发工主要从事出产一线临时性、辅助性或者替代性的职业（如仓储、搬运、

清洁等），这些职业岗亭东谈主员流动性大、时候含量不高，相应薪酬水平较低。

5、劳务打发公司用度的金额、依据、结算方式

公司支付给劳务打发公司的用度包括两部分：劳务打发工薪酬（包括工资及

社保等）和打发服务费，叙述期内的具体用度情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 依据 结算方式

根据工东谈主工

在次月 15 日前，

种、考勤记录

将工资金额支付

等经营工资，

给劳务打发公

经工东谈主阐发

打发工薪酬 3，288.69 11，077.11 10，829.55 6，441.69 司，由劳务公司

后，阐发工资

披发给工东谈主。社

金额。社保按

保在交纳当月支

国度政策缴

付给劳务公司。

纳。

根据两边阐发 每月劳务用度在

的东谈主员清单， 劳务工资披发次

按东谈主头经营派 月 13 日前，以电

打发服务费 46.07 114.61 129.61 96.72 遣服务费，45 汇方式支付，劳

元/东谈主/月，不 务打发公司开具

足半个月的按 劳务费发票，内

半月经营。 容为服务费。

共计 3，334.76 11，191.72 10，959.16 6，538.41 - -

6、刊行东谈主职工薪酬用度核算的完整性

（1）公司职工薪酬水平与当地平均工资的比较情况

公司劳务打发职工、自有出产类职工平均年薪与杭州市区全社会在岗职工平

均工资比较情况如下：

单元：万元/年

东谈主员类别 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

自有非出产类职工年薪 5.15 9.55 8.41 7.41

自有出产类职工年薪 3.43 6.46 5.77 5.39

劳务打发工年薪 2.67 4.86 4.61 4.01

公司职工平均年薪 3.92 7.00 6.22 5.66

公司出产类职工（含自有和劳务打发）平

3.27 5.84 5.31 4.88

均年薪

杭州市区全社会在岗职工平均工资（注） - 5.59 5.14 4.68

由上表可知，公司全部职工的平均薪酬和自有出产类职工的年平均薪酬均高

于杭州市区全社会在岗职工平均工资，诠释公司自有职工的薪酬福利具有一定的

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竞争上风。

公司全部出产职工（含劳务打发工和合同工）年平均薪酬与杭州市区全社会

在岗职工平均工资基本持平。

（2）保荐机构和司帐师的论断性意见

保荐机构和司帐师对公司东谈主力资源负责东谈主进行了访谈，了解了工资经营、发

放的详备经由，并基于公司的出产性情对产能与东谈主员数目进行了匹配性分析。另

外，保荐机构和司帐师对公司自有职工（含出产类和非出产类）、打发工的平均

工资情况与杭州市区全社会在岗职工平均工资进行了比较，公司的薪酬水平在杭

州当地具备一定的竞争力。经核查，公司的工资核算完整、准确。

（四）控股股东和实践控制东谈主对于职工社会保障情况的承诺

叙述期内，刊行东谈主至极境内子公司存在未为其全体妥贴交纳条件的职工缴

纳社会保障和住房公积金的不表率行为。对此，公司实践控制东谈主顾江生、顾玉

华、王火仙及控股股东顾家集团承诺：“若顾家家居股份有限公司或其控股子

公司因被管事保障部门或住房公积金照料部门要求，为其职工补缴或者被追缴

社会保障和住房公积金的，则由此所酿成顾家家居或其控股子公司之一切用度

开支、经济损失，我们将全额承担，保证顾家家居或其控股子公司不因此遭受

任何损失。”

十三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级照料东谈主员

的重要承诺

（一）幸免同行竞争的承诺

为幸免同行竞争，保障公司利益，公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火

仙及控股股东顾家集团、持有公司 5%以上股份的股东 TB Home Limited 向公司

出具了幸免同行竞争的承诺：

“1、本东谈主/本公司咫尺未从事与顾家家居相似的经营业务，与顾家家居不

会发生顺利或辗转的同行竞争。今后亦将不以任何时局从事与顾家家居的现有

业务及关系产品相似或相似的经营行为，包括不会以投资、收购、兼并与顾家

家居现有业务及关系产品相似或相似的公司或者其他经济组织的时局与顾家家

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居发生任何时局的同行竞争。

2、本东谈主/本公司咫尺或将来投资控股的企业也不从事与顾家家居相似的经

营业务，与顾家家居不进行顺利或辗转的同行竞争；如本东谈主/本公司所控制的企

业拟进行与顾家家居相似的经营业务，本东谈主/本公司将垄断否决权，以确保与顾

家家居不进行顺利或辗转的同行竞争。

3、如有在顾家家居经营范围内关系业务的买卖机会，本东谈主/本公司将优先

让与或先容给顾家家居。对顾家家居已进行开发或拟投资营建的项目，本东谈主/本

公司将在投资标的与项目弃取上，幸免与顾家家居相似或相似，不与顾家家居

发生同行竞争，以珍摄顾家家居的利益。如出现因本东谈主/本公司及本东谈主/本公司控

制的其他企业违反上述承诺而导致顾家家居的权益受到损害的情况，本东谈主/本公

司将照章承担相应的补偿职守。”

（二）股份的畅达限制和自发锁定股份的承诺

请参见本节“九、刊行东谈主关联股本的情况”之“（六）本次刊行前股东所持

股份的畅达限制和自发锁定股份的承诺”。

（三）对于减少及表率关联交易的承诺

公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙及控股股东顾家集团承诺：

“1、本公司/本东谈主不利用控股股东/实践控制东谈主地位及与顾家家居之间的关联

关系损害顾家家居利益和其他股东的正当权益。

2、本公司/本东谈主尽量减少与顾家家居发生关联交易，如关联交易无法幸免，

将按照平允合理和正常的买卖交易条件进行，将不会要求或给与顾家家居给予比

在职何一项市场平允交易中局外人更优惠的条件。

3、 本公司/本东谈主将严格慈祥意地履行与顾家家居签订的各式关联交易契约，

不会向顾家家居谋求任何超出上述端正之外的利益或收益。

4、本公司/本东谈主及本公司/本东谈主所控制的企业在今后将不以借款、代偿债

务、代垫款项或者其他任何方式占用顾家家居的资金；在我们作为顾家家居的

控股股东/实践控制东谈主期间，将严格执行中国证监会关联表率上市公司与关联企

业资金交易的端正。”

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（四）对于招股诠释书不存在伪善记录、误导性述说或者紧要遗

漏的承诺

请参见“紧要事项辅导”之“四、对于招股诠释书不存在伪善记录、误导

性述说或者紧要遗漏的承诺”。

（五）对于实施镇定股价预案的承诺

1、刊行东谈主承诺

公司出具了对于实施镇定股价预案的承诺：

“（1）公司股票自挂牌上市之日起三年内，一朝出现一语气 20 个交易日股票

收盘价均低于最近一期经审计的每股净金钱时，公司将按照《公司上市后三年内

镇定股价预案》的要求，启动镇定股价措施的预案。

（2）公司应在妥贴《上市公司回购社会公众股份照料办法（试行）》及《关

于上市公司以鸠集竞价交易方式回购股份的补充端正》等关系法律、法例的端正

且不应导致公司股权分散不妥贴上市条件的前提下，向社会公众股东回购股份。

（3）公司股东大会对回购股份作念出决议，须经出席会议的股东所持表决权

的三分之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞美

票。

（4）公司为镇定股价之目的进行股份回购的，单次用于回购股份的资金不

低于上一年度经审计的可供分拨利润的 5%。

（5）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票收盘价钱一语气 10 个交易日

高出公司最近一期经审计的每股净金钱的，公司董事会不错作出决议阻隔购回

股份事宜。”

2、控股股东承诺

公司控股股东顾家集团出具了对于实施镇定股价预案的承诺：

“（1）顾家家居股票自挂牌上市之日起三年内，一朝出现一语气 20 个交易日

股票收盘价均低于顾家家居最近一期经审计的每股净金钱时，本公司将启动稳

定股价措施的预案，履行股票增持义务。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（2）在不抵牾《上海证券交易所股票上市司法》、《上市公司收购照料办

法》及《上市公司股东至极一致行动东谈主增持股份行为指引》等法律法例的条件和

要求且不导致顾家家居股权分散不妥贴上市条件的前提下，本公司一语气十二个

月增持股份数目不低于刊行东谈主总股本的 1%，但不高出刊行东谈主总股本的 2%。

（3）本公司应在启动条件触发之日起 10 个交易日内，就增持顾家家居股票

的具体计划（应包括拟增持股份的数目范围、价钱区间、完成时分等信息）书面

文牍顾家家居并由顾家家居进行公告；并应在增持公告作出之日起 5 个交易日

内入手启动股票增持，在履行完了法律法例端正的规范后 6 个月内实施完了。

（4）若本公司增持股份决策公告后，顾家家居股票收盘价钱一语气 10 个交易

日高出顾家家居最近一期经审计的每股净金钱的，则本公司不错阻隔增持顾家

家居股份。

（5）顾家家居股东大会对回购股份进行决议时，本公司承诺就该等事宜投

赞美票。”

3、董事（不含独处董事）、高级照料东谈主员承诺

公司董事（不含独处董事）、高级照料东谈主员出具了对于实施镇定股价预案的

承诺：

“公司股票初度公开刊行并上市后三年内，若股票价钱触发《公司上市后三

年内镇定股价预案》所端正的条件，本东谈主将依据该预案要求履行承诺增持公司股

票，实施镇定股价措施。”

（六）公开刊行前公司持股 5%以上股东的持股及减持意向

请参见“紧要事项辅导”之“五、公开刊行前公司持股 5%以上股东的持股

及减持意向”。

（七）对于填补薪金措施的承诺

1、实践控制东谈主承诺

公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙根据中国证监会关系端正对公司

填补薪金措施承诺如下：

“（1）任何情形下，本东谈主均不会滥用实践控制东谈主地位，均不会越权干扰公

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司经营照料行为，不会侵占公司利益；

（2）本东谈主将切实履行作为实践控制东谈主的义务，针织、勤勉地履行职责，维

护公司和全体股东的正当权益；

（3）本东谈主不会无偿或以抵抗允条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不采

用其他方式损害公司利益；

（4）本东谈主将严格礼服公司的预算照料，本东谈主的任何职务消费行为均将在为

履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格给与公司监督照料，幸免糜掷或超

前消费；

（5）本东谈主不会动用公司金钱从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行为；

（6）本东谈主将审慎对公司畴昔的薪酬轨制、拟公布的公司股权激励的行权条

件(如有)等事宜进行审议，促使关系事项与公司填补薪金措施的执行情况相挂

钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补薪金措施至极承诺的关系端正有其

他要求的，且上述承诺不成称心监管机构的关系要求时，本东谈主承诺届时将按照

关系端正出具补充承诺。”

2、控股股东承诺

公司控股股东顾家集团根据中国证监会关系端正对公司填补薪金措施承诺

如下：

“（1）任何情形下，本公司均不会滥用控股股东地位，均不会越权干扰公

司经营照料行为，不会侵占公司利益；

（2）本公司将切实履行作为控股股东的义务，珍摄公司和全体股东的正当

权益；

（3）本公司不会无偿或以抵抗允条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不

选拔其他方式损害公司利益；

（4）本公司不会动用公司金钱从事与履行本公司职责无关的投资、消费活

动；

（5）本公司将审慎对公司畴昔的薪酬轨制、拟公布的公司股权激励的行权

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条件(如有)等事宜进行审议，促使关系事项与公司填补薪金措施的执行情况相

挂钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补薪金措施至极承诺的关系端正有其

他要求的，且上述承诺不成称心监管机构的关系要求时，本公司承诺届时将按

照关系端正出具补充承诺。”

3、董事及高级照料东谈主员

公司董事、高级照料东谈主员根据中国证监会关系端正对公司填补薪金措施承

诺如下：

“（1）本东谈主不会无偿或以抵抗允条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不

选拔其他方式损害公司利益；

（2）本东谈主将严格礼服公司的预算照料，本东谈主的任何职务消费行为均将在为

履行本东谈主职责之必须的范围内发生，并严格给与公司监督照料，幸免糜掷或超

前消费；

（3）本东谈主不会动用公司金钱从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行为；

（4）本东谈主将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补回

报措施的执行情况相挂钩；

（5）本东谈主将尽责促使公司畴昔拟公布的公司股权激励的行权条件(如有)与

公司填补薪金措施的执行情况相挂钩。

本承诺出具日后，如监管机构对于填补薪金措施至极承诺的关系端正有其

他要求的，且上述承诺不成称心监管机构的关系要求时，本东谈主承诺届时将按照

关系端正出具补充承诺。”

（八）其他重要承诺

公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙及控股股东顾家集团承诺：“若

顾家家居股份有限公司或其控股子公司因被管事保障部门或住房公积金照料部

门要求，为其职工补缴或者被追缴社会保障和住房公积金的，则由此所酿成顾

家家居或其控股子公司之一切用度开支、经济损失，我们将全额承担，保证顾

家家居或其控股子公司不因此遭受任何损失。”

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公司实践控制东谈主顾江生、顾玉华、王火仙及控股股东顾家集团承诺：“在

顾家家居股份有限公司至极控股子公司承租物业的租借期限内，如因出租东谈主不

适格、租借物业权属争议或租借物业其法律属性不适作为为关系租借合同的标

的物等原因，导致刊行东谈主至极控股子公司被有权部门认定为租借合同无效或被

第三东谈主主张权利而无法络续使用该等租借物业的，由承诺东谈主负责实时落实新的

租借物业，并承担由此产生的搬迁、装修及可能产生的其他用度（包括但不限于

经营损失、索赔款等）。”

公司控股股东顾家集团承诺：“若顾家家居股份有限公司或其控股子公司因

劳务打发用工被根究职守，则由此所酿成顾家家居或其控股子公司之一切用度开

支、经济损失，本身将全额承担，保证顾家家居或其控股子公司不因此遭受任何

损失。”

1-1-130

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第六节 业务和时候

一、刊行东谈主的主营业务、主要产品及变化情况

公司的主营业务为客厅及卧室中高等软体产品产品的研发、瞎想、出产与销

售，主要产品包括沙发、软床、餐椅、床垫和配套产品。其中，叙述期内沙发、

软床、餐椅产品主要由公司自主研发、瞎想、出产并销售；配套产品主要包括茶

几、餐桌、电视柜等产品，由公司向供应商提供瞎想决策，供应商进行出产，公

司向其采购后与自产产品共同搭配销售；2014 年之前公司床垫产品通过配套采

购后搭配销售，2014 年岁首入手缓缓自产。

叙述期内，公司主营业务和主要产品均未发生紧要变化。

二、刊行东谈主所处行业的基本情况

（一）刊行东谈主所处行业的分类

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年纠正），公司所处行

业为“C21 产品制造业”；根据国度统计局《国民经济行业分类》（ GB/T

4754-2011），公司所处行业为“C21 产品制造业”中的“C2190 其他产品制

造”。

根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011），公司的行业属性如下图所

示：

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（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法例及政策

1、行业主管部门及监管体制

本公司所处行业的主管部门为工业和信息化部，行业时候监管部门为国度质

量监督检修检疫总局。产品制造行业的市场化程度较高，企业出产经营照料完全

基于市场化方式，政府主管部门只对产品制造行业实行宏不雅照料和政策指导。

中国度具协会是产品行业的自律性组织，是由国内产品至极关系行业的生

产、经营、科研、教悔等企作事单元、社会团体和个东谈主自发组成的宇宙性行业组

织，其业务上受中国轻工业联合会指导。中国度具协会的主要业务范围包括：提

出行业发展的经营和方针政策；协助制定行业规范；参与对行业检测、规范、信

息等职业的业务指导；参与对行业重要产品的质料认证、质料监督等。

宇宙度具规范化时候委员会主要围绕产品规范体系，开展产品通用基础标

准、健康安全规范、产品规范、检测方法规范、资源量入为用与抽象利用规范、照料

规范等的制定、修正及照料职业。

2、行业主要法律法例及政策

序号 称呼 颁布时分 颁布单元 与刊行东谈主业务关系内容

提议相持转型升级，促进两化交融；相持绿色

《中国度具行业 环保计谋，促进生态文静开发；加强品牌开发，

中国度具

1 “十三五”发展规 2016 年 培育大型企业；优化畅达市场模式，促进多方

协会

划》 合作共赢；注意电子商务，促进贸易发展；提

升行业瞎想水平，加强学问产权保护。

2 《对于加速培育外 2015 年 国务院 推动外贸商品结构调整。加强对要点行业出口

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贸竞争新上风的若 的分类指导。络续巩固和拔擢纺织、服装、箱

干意见》 包、鞋帽、玩物、产品、塑料成品等管事密集

型产品在全球的主导地位。

救助和饱读舞对产品的材料、工艺、瞎想、功

《 中 国 家 具行 业 能等方面的发明、创造；珍摄自身学问产权

中国度具

3 知 识 产 权 保护 办 2014 年 正当权益或行业举座利益；独处或与政府、

协会

法》 协会等国表里组织或企业合作开展学问产

权保护关系行为，拔擢学问产权保护意志。

产品行业环境保护职业应相持保护优先、防卫

《对于促进产品行 为主、协会参与、企业施治的原则。企业应将

中国度具

4 业环境保护职业的 2014 年 环境保护职业纳入企业发展经营，确保环境保

协会

指导意见》 护与企业发展同步进行，处理好经济发展与环

境保护之间的关系。

提议稳步拔擢城镇化水和煦质料，有序鼓吹农

《国度新式城镇化

中共中央、 业迁移东谈主口市民化，鼓吹妥贴条件农业迁移东谈主

5 规 划 （ 2014-2020 2014 年

国务院 口落户城镇，力图到 2020 年常住东谈主口城镇化

年）》

率达到 60%附近。

提议调动研发各种节能材料和节能产品、节能

工法工艺、节能瞎想，出产可回收、可再出产

《家居行业经营服

6 2013 年 商务部 品，倡导节能家居、绿色家居等理念。要求家

务表率》

居行业的各企业宣传节能、低碳、环保的生活

理念，提高职工和顾主的社会职守意志。

要求从事买卖特准经营行为的连锁企业向特

《买卖特准经营备 许东谈主所在地省、自治区、直辖市东谈主民政府商务

7 2011 年 商务部

案照料办法》 主管部门备案；跨省、自治区、直辖市范围从

事特准经营行为的，向商务部备案。

促进包括产品在内的轻工业商品国内消费，加

《轻工业调整和振 国务院办 快产品行业要点专科市场开发，进一步施展专

8 2009 年

兴经营》 公厅 业畅达市场的作用；加强产品行业质料照料，

完善产品规范和检测体系。

（三）软体产品行业市场基本情况

软体产品主要指由弹性材料（如弹簧、蛇簧、拉簧等）和软质材料（如棕丝、

棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等），辅以绷结材料（如绷绳、绷带、麻布等）和装

饰面料及饰物（如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、东谈主造革等）制成的各式软家

具。软体产品包括沙发、软床等产品，是当代家庭客厅及卧室重要的日常生活用

品，软体产品在提供荒疏使发愤能的同期，具有时尚化、个性化、艺术化等特征，

成为当代高品质居家生活的重要载体。

1、软体产品行业发展概况

全球软体产品行业的工业化出产始于二十世纪初的欧洲。进入二十世纪 90

年代，跟着全球加工制造时候的进步，软体产品行业的制造材干大大拔擢，市场

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需求亦不断扩大。根据意大利米兰轻工业信息中心（The Centre for Industrial

Studies ， 以 下 简 称 “ CSIL ” ） 于 2016 年 8 月 发 布 的 《 UPHOLSTERED

FURNITURE:WORLD MARKET OUTLOOK 2017》的统计，全球软体产品消费

约占系数这个词产品行业的 16%。2015 年全球软体产品消费量达 626 亿好意思元，中国、

好意思国、德国、英国等是全球主要的软体产品消费国。软体产品制造业属于管事密

集型产业，受发达国度劳能源成本较高等因素的影响，全球软体产品产业正连续

向领有劳能源价钱上风和充足原材料资源的发展中国度迁移。

国内当代软体产品产业稳健起步于二十世纪 80 年代初。国内软体产品产业

在引进国际先进出产开荒及制造时候的基础上，通过消化接纳，其时候工艺、产

品品质、瞎想研发实力、销售边界以及经济效益等方面得到了全面的拔擢。进入

二十一生纪以来，我国软体产品行业发展一直保持精湛态势，咫尺我国事全球最

大的软体产品出产国和消费国。跟着我国国民经济的连续镇定增长，住户可垄断

收入的不断提高，东谈主们对生活品质要求越来越高，软体产品因其瞎想荒疏、名目

各样、颜色丰富而越来越受到国内消费者的喜欢。

2、软体产品行业市场容量

（1）全球软体产品市场容量

①全球软体产品出产情况

全球软体产品的工业化出产最早发源于欧洲，欧洲软体产品产业发展历史悠

久，但当前除了德国、意大利等传统的软体产品制造大国外，中国、好意思国已成为

全球主要的软体产品出产国。根据 CSIL 对全球 70 个主要国度软体产品出产总

值的统计，2015 年全球软体产品市场总产值为 675.78 亿好意思元，2015 年全球前十

大软体产品出产国的产量情况如下图所示：

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数据来源：CSIL

②全球软体产品消费情况

跟着世界经济的发展以及列国住户生流水平的提高，东谈主们对家居环境荒疏性

的要求越来越高，全球软体产品消费量也呈逐年上升趋势。根据 CSIL 的统计数

据，全球软体产品消费量由 2006 年的 476 亿好意思元增长至 2015 年的 626 亿好意思元，

年均复合增长率达 2.78%。从全球软体产品消费需求的动因来看，发达国度老旧

房屋的翻新以及发展中国度城市化带来的新房装修都是影响软体产品消费需求

量的重要因素。根据 CSIL 对全球 70 个主要国度 2015 年软体产品消费情况的统

计，好意思国、德国、英国、法国等发达国度以及中国、印度等发展中国度是世界主

要的软体产品消费国。2015 年，全球前十大软体产品消费国的消费量情况如下

图所示：

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数据来源：CSIL

③全球软体产品收支口情况

跟着经济全球化的不断深入以及软体产品产业在全球范围内的迁移，软体家

具行业国际化进程亦随之加速，各个国度和地区之间的软体产品收支口贸易十分

活跃。发达国度软体产品的消费需求越来越依赖入口，而发展中国度软体产品的

产量顶用于出口的比重越来越高。根据 CSIL 对全球 70 个主要国度软体产品进

出口情况的统计，2015 年全球前十大软体产品收支口国的收支口量情况分别如

下图所示：

数据来源：CSIL

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数据来源：CSIL

（2）国内软体产品市场供需情况

①国内软体产品出产情况

频年来，通过消化接纳国外先进软体产品瞎想时候和加工工艺，并在充分发

挥原材料资源及劳能源成本上风的基础上，我国软体产品产业发展速即。根据

CSIL 的统计，我国软体产品年产值已由 2006 年的 77.45 亿好意思元增长至 2015 年

的 317.33 亿好意思元，年均复合增长率达 15.15%。我国事全球最大的软体产品出产

国，产值约占全球的 46.96%。2006-2015 年我国软体产品产值走势情况如下图所

示：

数据来源：CSIL

②国内软体产品消费情况

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跟着国内住户生流水平的不断提高以及城市化进程的不断加速，我国软体家

具消费需求不断增长。根据 CSIL 的统计，我国软体产品的消费量由 2006 年的

44.74 亿好意思元增长至 2015 年的 192.03 亿好意思元，年均复合增长率达 15.68%。我国

是全球最大的软体产品消费国，消费量约占全球的 30.66%。

数据来源：CSIL

③国内软体产品收支口情况

咫尺，我国不仅是全球最大的软体产品出产国，而且已成为全球最大的软体

产品出口国。根据 CSIL 的统计，我国软体产品出口额由 2006 年的 32.97 亿好意思元

增长至 2015 年的 127.04 亿好意思元，年均复合增长率达 14.44%。2015 年，国内软

体产品出口额占国内软体产品产值的 40.03%，约占全球软体产品出口总额的

51.45%。2015 年，好意思国、英国、日本、澳大利亚、韩国事我国软体产品的前 5

大出口国。2006-2015 年我国软体产品出口额走势情况如下图所示：

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数据来源：CSIL

频年来我国软体产品消费主要依赖国内自行出产，因此入口量一直处于较低

水平。2015 年我国软体产品入口额仅为 1.73 亿好意思元。

3、软体产品行业发展趋势

（1）市场容量将络续保持镇定增长

软体产品市场需求与房地产市场密切关系，包括新房的初度装修及旧房的二

次装修都需要使用到包括沙发、软床、餐椅、床垫等在内的室内软体产品。泰西

等一些发达国度和地区较早经历了城市化，现有多量老旧的房屋需进行翻新改

造，从而形成对软体产品的镇定需求；同期，发达国度住户更注意居住条件的舒

适性和浅陋性，对软体产品有较大的更新需求，进而给软体产品产业的发展带来

了新的机会。以金砖国度为代表的广大新兴市场国度，频年来城市化进程不断加

速，城市东谈主口不断增加，城市新房开发力度不断加大，逐步成为全球软体产品市

场需求新的增长点。根据 CSIL 的统计，2006-2015 年全球软体产品消费市场年

均复合增长率达 2.78%，瞻望畴昔将络续保持镇定增长。

从我国国内市场来看，根据国度统计局的统计，我国2015年的城镇化率已达

到56%。跟着我国城镇化进程的不断鼓吹，多量农村东谈主口将迁往城镇，城镇东谈主口

的比重将不断增加，这将带来多量新增城镇住户住房需求。基于我国住户的搬迁

装修风尚，大部分消费者会在迁入新房装修时更换新产品，对于软体产品的更换

比例更高，这将彰着增加软体产品行业的市场需求，城镇化将为国内软体产品行

业带来巨大的发展空间。

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（2）消费者对软体产品产品品质要求将越来越高

跟着住户可垄断收入水平的不断提高，家庭生活品质也将不断拔擢，消费者

对软体产品产品已不只是要求其称心基本的使发愤能，而且更加关注产品的内涵

和品质，消费者选购软体产品产品时将越来越关注其品牌定位、瞎想理念以及健

康环保等因素。消费者对软体产品产品的需求已从原先的称心型消费向享受型消

费转变。

畴昔，软体产品出产企业将更加需要在品牌、瞎想、环保等方面加大参加，

以投合消费者对高品质软体产品产品的需求。具有迥殊品牌内涵，相持原创瞎想

理念，运用绿色环保新材料，何况能称心消费者个性化需求的软体产品出产厂商

将在行业竞争中脱颖而出。

（3）出产企业将更加注意自主品牌照料和品牌开发

品牌是消费者弃取商品的重要讨论因素之一，具有精湛品牌知名度和好意思誉度

的产品往往被合计代表着更好的品质和服务。品牌在经逾期分的积淀后，最终形

成某种特有的时尚立场或代表某种生活方式，缓缓被消费者给与和珍重。消费者

的这种消牵记理本身就增加了对上风品牌产品的购买逸想，拔擢了上风品牌企业

的市场竞争力。

软体产品企业要想在同类企业中脱颖而出，并获取较高的毛利率，需要领有

清楚的品牌定位和被广为给与的品牌内涵，然后依托熟谙的买卖模式和销售渠谈

将产品对外售售，称心主义客户需要。因此，加强自主品牌照料和品牌开发，形

成知晓的品牌定位和品牌内涵，通过提高产品的品牌附加值获取竞争上风，成为

畴昔软体产品行业发展的重要趋势。

（4）成套产品、家居一体化的发展趋势越来越彰着

成套产品是指由归并品牌产品厂商为消费者提供某一个或多个室内空间（客

厅、卧室、餐厅等）的成套产品产品。相对于单品类产品，成套产品不错免去消

费者破耗多量时分在不同品牌的单品类产品产品当中进行立场、名目的挑选、搭

配和购买，粗豪称心消费者对产品产品的举座个性化需求。家居一体化是指家居

系统服务商提供集室内装修瞎想、硬件施工、产品产品采购等一体化的抽象服务，

家居一体化最大程度减少了消费者在瞎想、施工、装修、产品等家居要素之间的

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协长入搭配成本，称心了消费者省时、省力、低成本打造个性化家居环境的需求。

成套产品、家居一体化将成为畴昔软体产品行业重要的发展趋势。为适合行

业发展趋势，畴昔软体产品出产企业将需要不断丰富自身的产品品类和服务功

能，从单一产品向成套产品，从单纯提供产品向提供家居一体化服务标的转变，

以称心消费者需求，提高市场竞争上风。

（5）产品销售渠谈将日益多元化

由于软体产品行业市场竞争较为热烈，除了产品瞎想和品质保证外，是否拥

有优质、高效的销售渠谈也成为软体产品企业能否在行业内得胜驻足的重要因

素。软体产品行业传统的销售模式通过霸占实体店面资源，拔擢顾主实践体验效

果来蛊卦消费者。掌抓中枢商圈的优质地段的店面资源，有意于保持软体家居企

业的竞争上风。

频年来，跟着电子商务的兴起，消费者的购物风尚也在发生改变。通过电子

商务网站的平台，不错全场合地向消费者知晓地展示样品，减少了中间关键，使

得出产者和消费者的顺利交易成为现实。电子商务模式不仅不错多量减少东谈主力、

物力消费，从而责怪了销售成本，还不错冲破时分和空间的限制，使得交易的达

成更加浅陋，从而大大提高了销售效率。畴昔，电子商务模式将成为现有实体门

店销售模式的灵验补充，软体产品行业在相持以实体门店为主体销售模式的前提

下，新式电子商务模式的销售边界也将进一步扩大，并具有较为无边的市场空间。

（四）软体产品行业的竞争样子和进入壁垒

1、行业竞争样子

（1）全球软体产品行业市场竞争样子

根据 CSIL 的统计，2015 年全球前五大软体产品出产国分别为中国、好意思国、

波兰、印度和意大利，其软体产品产值分别占全球的 46.96%、13.92%、4.99 %、

3.98%和 3.48%。软体产品国际市场竞争复杂，由于各个国度都有本身迥殊的文

化习俗和消费者风尚，普通软体产品厂商开拓全球市场面对着文化差异和消费者

偏好领路不彻底等诸多艰巨，软体产品品牌的国别性、地域性特征比较彰着。但

当前部分世界一流软体产品品牌厂商，如意大利的 Natuzzi、Chateaud'AX、好意思国

的 LA-Z-BOY 和德国的 PBV Holding 等也凭借先进的瞎想理念、优质的产品质

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量和丰富的销售训导入手拓展全球市场。从全球软体产品行业的举座竞争样子来

看，行业鸠集度较低，市场竞争较为充分。

（2）我国软体产品行业市场竞争样子

咫尺，我国软体产品行业产业鸠集度低，区域品牌林立，中小企业占据主导

地位。微型企业产品多鸠集于国内低端市场，产品同质化征象较为严重；具有品

牌影响力、渠谈上风和边界效应的大型企业则主要定位于中高端市场。跟着东谈主们

生流水平的提高，更多的消费者将弃取更具品牌知名度的大型企业的产品。

咫尺，国内知名的软体产品出产厂商主要有顾家家居股份有限公司、香港敏

华控股有限公司、深圳附近家迥殊限公司、江苏斯可馨产品股份有限公司、北京

爱依瑞斯产品有限公司、斯帝罗兰（中国）实业发展有限公司、喜临门产品股份

有限公司等。

2、进入本行业的主要抑止

软体产品行业竞争较为充分，行业进初学槛不高，但要在软体产品行业内立

足并成为行业龙头并非易事。刚进入的企业在销售渠谈、品牌、瞎想研发、工艺

时候等方面面对一定的竞争抑止。

（1）销售渠谈抑止

销售渠谈是企业重要的竞争资源之一。软体产品行业销售渠谈包括直营店、

经销店、电子商务等。完善的销售渠谈是软体产品制造企业赢得市场的关键，一

些优质商圈的中枢店面因其稀缺性而成为业内竞争敌手竞相争夺的重要资源。然

而，建立一个系统化的袒护宇宙甚而全球的销售汇集不仅需要巨大的资金参加和

昂然的运营成本，而且需要丰富的渠谈照料训导。因此，销售渠谈是软体产品制

造行业新进入者面对的一大抑止。

（2）品牌抑止

品牌是一种识别标志，一种精神符号，更是一种价值理念。软体产品是耐用

消费品，品牌是消费者购买决策的重要参考。跟着消费者品位的不断拔擢，软体

产品品牌的知名度和好意思誉度将在消费者的购买决策中占有至繁重要的权重。然

而，品牌的塑造是一个永远的过程，不但需要永远的参加、开发、照料和积蓄，

而且需要连续的品牌内涵和品牌形象输出。而对于一个新进入者而言，品牌开发

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方面简直是一派空缺。因此，品牌将成为进入软体产品行业的另一主要门槛。

（3）瞎想研发抑止

瞎想研发被视为软体产品行业的“灵魂”，顺利决定了一个公司产品的品质

和市场定位。跟着消费者需求越来越个性化、差异化，原创瞎想与自主研发成为

软体产品制造企业发展的重要能源和源头。面对竞争日趋热烈的市场环境，产品

的个性化、差异化是软体产品制造企业弃取的势必阶梯，唯独加大对研发和调动

的参加，才能使企业在热烈的竞争中立于捷报频传。关联词，一流的瞎想研发材干

无一不是经历了历史的酝酿和期间的浸礼，每一个瞎想调动都体现出一种理念、

一种文化。零落自主原创瞎想的企业，也就失去了连续发展的生命力。因此瞎想

研发材干，是软体产品行业新进入者的另一重要抑止。

（4）工艺时候抑止

娴熟、深湛的工艺时候不仅为软体产品制造企业出产高品质的产品提供了可

靠保障，而且顺利影响到产品的出产成本，是企业竞争力的重要体现。关联词，娴

熟、深湛的制作工艺时候需要在多年出产制造实践的基础上经过反复实验，不断

摸索而形成。对于一个新进入者而言，在莫得熟谙、深湛的工艺时候布景下，难

以保证产品的质料并控制出产成本。因此，工艺时候是新进入者面对的又一浩劫

题。

3、软体产品行业的利润水平及变动趋势

软体产品行业的盈利水平与其瞎想研发实力、销售渠谈资源、品牌影响力以

及里面成本控制水对等有着顺利的关系。一般而言，不注意原创性自主瞎想研发、

品牌影响力弱、零落优质门店资源的软体产品企业利润率较低；而具备自主研发

材干、里面照料效率高、品牌知名度高、销售渠谈袒护面广的软体产品企业利润

率较高。

（五）影响软体产品行业发展的有意和不利因素

1、有意因素

（1）产业政策的救助为行业营造精湛的发展环境

2009 年 5 月，国务院办公厅发布《轻工业调整和振兴经营》，提议加速包

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括产品在内的轻工业的发展，积极推动经济结构调整和产业升级。2014 年 3 月，

中共中央、国务院发布《国度新式城镇化经营（2014－2020 年）》，其中提议

稳步拔擢城镇化水和煦质料，力图到 2020 年常住东谈主口城镇化率达到 60%附近。

城镇化过程导致城镇东谈主口的增加，这将使得购房装修需求增加，必将灵验促进未

来软体产品行业的发展。2015 年 2 月，国务院发布《对于加速培育外贸竞争新

上风的多少意见》，指出将络续巩固和拔擢纺织、服装、箱包、鞋帽、玩物、家

具、塑料成品等管事密集型产品在全球的主导地位。2016 年 3 月，中国度具协

会发布《中国度具行业“十三五”发展经营》，提议相持行业转型升级、加强品

牌开发、促进贸易发展、拔擢行业瞎想水平，加强学问产权保护。

上述政策的颁布将有劲促进软体产品行业健康发展，完善市场服务体系，加

快自主调动与时候改造，进一步提高产业的竞争力。

（2）产业集群化发展为行业提供精湛的发展机会

经过多年的发展，我国度具产业的集群化趋势日益彰着，这提高了我国度具

制造业的专科化程度，形成了产业边界效应。咫尺，我国软体产品行业逐步形成

了华南、华东、华北、东北、西南等产业汇聚区，这些区域在产品的瞎想研发、

出产、销售与服务等方面引颈着国内软体产品行业的发展趋势。在这些产业汇聚

区内，出产软体产品所波及的木料、皮革、塑料、海绵、五金配件等产业链皆全，

市场信息及东谈主才资源畅达顺畅，有意于培养行业龙头企业并加速推动产业转型升

级。软体产品产业的集群化发展必将为行业内瞎想研发材干特出、品牌形象精湛

的企业带来新的发展机会。

2、不利因素

（1）房地产市场发展影响行业需求

产品的购买大多发生在新房购置或者旧房装修之后，因此，软体产品的消费

需求与房地产市场的发展存在一定关联。频年来，国内房地产市场取得了长足发

展，然则这过程中也出现个别地区房价涨幅较大，偏离普通大众实践购买力的现

象。为保持房地产市场稳当健康发展，国度出台了一系列政策对房地产市场进行

调控，加之房地产市场本身也应苦守市场经济端正，具有周期性波动的特征，这

将会在一定程度上对软体产品行业市场需求产生影响。

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（2）行业表率程度有待进一步提高

我国软体产品行业出产企业数目繁多，但大多数企业边界较小、产品的研发

瞎想材干不足、产品档次较低，大部分企业只可依靠价钱战来争夺市场份额，从

而影响了软体产品行业举座的利润率水平。另外，软体产品行业中的少部分企业

通过师法、抄袭、以次充好、甚而利用冒充名牌产品等妙技进行销售，这些不规

范行为在加重行业无序竞争的同期，影响了行业内一些知名品牌的声誉，也对整

个软体产品行业的健康发展产生了不利影响。

（六）软体产品行业的时候水平

从软体产品行业的发展历程来看，消费者对产品的荒疏性、好意思不雅性和耐用性

要求越来越高，行业的时候水平主要体当今瞎想研发时候和制造工艺时候两方

面。

在瞎想研发方面，频年来，跟着国内软体产品企业品牌意志和法制不雅念的增

强，软体产品企业已逐步开脱对国外知名产品产品的师法阶段，逐步进入自主设

计研发阶段。国内软体产品企业不断增加在产品瞎想研发方面的参加，更加注意

各式环保新材料、流行新元素的选拔，通过与国际知名瞎想师合作等方式，不断

强化自身的瞎想研发实力，国内软体产品企业正逐步形成各自迥殊的瞎想立场。

在制造工艺方面，频年来，跟着东谈主工成本的不断提高，国内软体产品出产企

业正通过引进国外先进开荒，不断改进和优化出产工艺经由，拔擢机械化水和煦

东谈主工流水功课效率，在责怪出产成本的同期极大地增加了出产工艺的柔性，提高

了出产效率。

（七）软体产品行业特有的经营模式

软体产品行业经营模式的特殊性主要体当今其销售模式。咫尺，国内软体家

具出产企业主要采取自主品牌销售和贴牌销售两种模式。

1、自主品牌销售

自主品牌销售模式是软体产品出产商依托自身瞎想研发材干，创立自主销售

品牌，领有自主学问产权，并凭借品牌上风，通过直营门店、经销店或电子商务

等完善的销售渠谈将产品推向市场的经营模式。采取自主品牌经营的企业抗争风

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险材干较强，能获取较高的盈利水平，但对企业的瞎想研发材干、工艺时候以及

销售渠谈要求较高。

（1）直营模式

软体产品企业顺利投资、经营和照料的各个零卖网点，并对各个零卖网点采

取纵向、统一的照料方式。选拔直营门店的销售模式，企业不错灵验地控制营销

渠谈，贯彻落实企业的发展计谋。但在该模式下，需要企业参增多量自有资金，

且前期营运成本较高。

（2）经销模式

经销模式包括特准经销和普通经销两种模式，其中，特准经销模式是指软体

产品企业将自有品牌、商标等以特准经销合同或契约的时局授予特准经销商使

用，并向特准经销商提供东谈主员培训、经营照料等方面的匡助；特准经销商向企业

支付相应用度，按特准经销合同端正销售产品，自行承担经营风险；普通经销是

指软体家居企业将自有品牌产品通过普通经销商对外售售，出产企业不参与普通

经销商的门店照料、品牌宣传、东谈主员培训等职业。经销模式有意于软体产品企业

在投资较少的前提下，速即拓展市场渠谈、扩大品牌知名度。

（3）电子商务模式

软体产品企业通过与电子商务网站合作，将产品在电子商务网站推广销售，

企业向电子商务网站运营商支付相应用度，经营风险由企业自行承担。软体家居

企业通过电子商务网站获取的订单由企业自行完成销售或转给客户所在地的经

销商完成销售。电子商务是软体产品行业一种新兴的销售模式。

2、贴牌销售

软体产品行业的贴牌销售模式不错分为 ODM 与 OEM 两种，其中：ODM 是

指软体产品厂家根据市场需求或客户寄托进行产品的瞎想研发，并根据客户订单

组织出产，出产的产品以客户的品牌对外售售的一种出产方式。ODM 厂商不仅

负责出产加工，而且负责瞎想研发；OEM 是指软体产品厂商完全根据客户给定

的瞎想与需求进行出产，产品的瞎想研发决策完全由客户提供，OEM 厂商仅承

担加工制造任务，OEM 厂商出产的产品同样以客户的品牌对外售售。

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（八）软体产品行业的周期性、区域性和季节性特征

1、周期性

软体产品主要应用于家居装修，单元价值相对较高，使用时分相对较长。软

体产品的出产和销售会受到国民经济发展水平、住户可垄断收入变化、房地产行

业的景气程度以及消费风尚的转变等因素的影响。总的来说，软体产品行业的周

期性与国民经济举座发展的周期一致。

2、区域性

我国软体产品在出产方面存在一定的区域汇聚的特征，从区域分散来看，主

要有五大产业区：一是以广东、福建为中心的华南产业区；二是以浙江、江苏、

上海为中心的华东产业区；三是以北京、天津和河北、山东为中心的华北产业区；

四是以沈阳、大连为中心的东北产业区；五是以成都、重庆为中心的西南产业区。

软体产品在消费方面也呈现出一定的区域汇聚的特征，由于区域经济发展条

件和东谈主均可垄断收入水平不同的影响，江浙沪、京津塘、珠三角等经济发达地区

对高等软体产品的消费相对鸠集，而经济欠发达地区的消费材干相对较弱。

3、季节性

软体产品的销售具有一定的季节性。境内市场，受阵势情况、春节假期等因

素影响，每年的一季度为销售淡季，第二季度缓缓归附，下半年进入销售旺季。

在每年的销售旺季，“五一”、“十一”国度法定节沐日及“双十一”购物节等

是销售较好的时期。就境外泰西市场而言，受感德节、圣诞节促销备货因素影响，

每年的 11-12 月为销售旺季。

（九）软体产品行业与高卑劣行业之间的关联性

软体产品行业的上游主要包括皮革、木料、海绵等原材料出产行业，卑劣主

若是通过经销店、ODM 客户以及直营店等渠谈将产品销售给末端消费者。软体

产品行业的产业链如下图所示：

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其中，皮革主要用于软体产品外口头的包覆，以自然牛皮为主。牛皮从质地

上可分为头层皮和二层皮。头层皮的革面上保留完整的自然粒面，能展现迁移物

皮自然的斑纹好意思，不仅耐磨，而且具有精湛的透气性；二层皮经过涂饰或贴膜等

系列工序制成，其牢靠度和耐磨性相对较差。由于软体产品外口头裹覆所需要的

皮革面积较大，有的必须使用整张牛皮，且不得有彰着的伤疤与流毒，因此软体

产品出产企业对上游皮革供应商的要求较高，普通的皮革供应商难以称心软体家

具出产企业的采购要求。

木料主要用于软体产品主体架构的搭建。从木料材质来看，主要有松木、橡

木、胡桃木、梨木、楸木、黄杨木、桦木等，其中，松木主要用于里面架构的搭

建；楸木、桦木、胡桃木、黄杨木等主要用于外形的好意思不雅。林木造就业的发展直

接影响到软体产品行业的木料供应量和采购成本。我国国土面积版图开朗，各种

林木资源丰富，且林木资源是可再生的自然资源，可通过轮回利用与可连续开发，

保证木料供应量及供应价钱的镇定。我国东北及俄罗斯远东地区松木资源丰富，

松木木质密度高，钉合牢固，是产品制造的重要木料品种。

海绵即聚氨酯软泡，是一种典型的垫材，主要用于软体产品中坐垫、扶手、

靠背等部位，以提高软体产品的柔嫩度和荒疏度。海绵以聚氨酯为原料，通过发

泡、热压加工、切割成型等关键制成。全球聚氨酯市场主要鸠集在北好意思、西欧和

亚太，其中中国约占全球总消费量的 1/3。由于海绵具有密度小、单元体积价值

量低的性情，软体产品企业在采购海绵时除了讨论海绵本身的质料外，还会讨论

采购海绵的运载半径和物流成本。海绵作为石化加工过程中的衍出产物，受石油

价钱波动影响较大。

软体产品出产企业的卑劣主若是通过直营店、经销店等阶梯将产品销售给终

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端消费者，而拉动末端消费者需求的主若是住户家庭收入和房地产行业发展等因

素。频年来，跟着经济社会的发展，东谈主均可垄断收入的不断提高，城镇化进程不

断加速，畴昔软体产品消费市场空间巨大。

（十）与软体产品行业关系的入口政策、贸易摩擦至极影响

1、外售产品主要入口国度或地区分散情况

叙述期内，公司外售产品的主要出口国分散情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

区域

收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比

好意思洲区 43，142.66 62.91% 73，942.54 61.60% 55，325.22 55.26% 46，670.25 55.11%

其中：好意思国 32，933.43 48.03% 55，703.20 46.40% 34，680.96 34.64% 26，360.96 31.13%

加拿大 5，457.04 7.96% 9，334.80 7.78% 10，117.70 10.11% 9，783.82 11.55%

墨西哥 1，781.42 2.60% 3，297.87 2.75% 3，376.88 3.37% 2，145.64 2.53%

欧洲区 6，454.12 9.41% 11，447.78 9.54% 13，603.16 13.59% 9，692.87 11.45%

其中： 法国 1，724.62 2.51% 4，258.12 3.55% 5，897.27 5.89% 1，558.03 1.84%

德国 1，221.51 1.78% 2，817.23 2.35% 2，464.17 2.46% 1，393.09 1.65%

意大利 642.74 0.94% 716.76 0.60% 1，034.75 1.03% 1，510.21 1.78%

英国 1，231.11 1.80% 1，199.61 1.00% 970.93 0.97% 210.89 0.25%

亚非区 18，978.49 27.68% 34，653.33 28.87% 31，187.14 31.15% 28，320.01 33.44%

其中：澳大利亚 3，149.67 4.59% 5，270.99 4.39% 5，465.36 5.46% 5，100.06 6.02%

韩国 4，139.34 6.04% 7，451.62 6.21% 4，115.47 4.11% 3，037.11 3.59%

香港 2，298.31 3.35% 5，170.81 4.31% 3，704.15 3.70% 4，608.20 5.44%

印度 990.04 1.44% 1，975.48 1.65% 1，969.67 1.97% 1，398.09 1.65%

日本 907.42 1.32% 1，521.67 1.27% 1，800.46 1.80% 1，686.59 1.99%

台湾地区 927.80 1.35% 1，928.41 1.61% 1，785.11 1.78% 1，057.48 1.25%

新加坡 480.47 0.70% 903.82 0.75% 1，183.31 1.18% 1，268.58 1.50%

外售共计 68，575.27 100.00% 120，043.65 100.00% 100，115.52 100.00% 84，683.13 100.00%

叙述期内，公司外售边界连续增长，主若是公司积极拓展国外市场，引申

大客户计谋取得了显赫成效。受外售市场自身需求及公司市场开拓成效的影

响，公司在好意思国、法国、韩国和墨西哥等国度的销售存在一定波动，具体情况

如下：

（1）好意思国收入变动及原因

最近三年，来自好意思国的收入终了快速增长，占外售比例从 2013 年的 31.13%

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上升到 2015 年的 46.40%。2013-2015 年好意思国外售收入累计增长额为 29，342.24 万

元，年均复合增长率为 45.36%。2016 年 1-6 月，好意思国外售收入为 32，933.43 万元，

占外售收入比例为 48.03%。

上述销售事迹主要源于：一方面好意思国经济连续向好，市场需求强劲；另一

方面，公司收拢机遇，于 2011 年 10 月在好意思国设立分公司，加大了市场营销力

度，来自好意思国市场的大客户 Euromarket Designs Inc、Rooms To Go Central Corp、

Williams-Sonoma 等均需求强劲。

（2）法国收入变动及原因

叙述期内，受欧债危急的影响，2013 年公司在欧洲地区的销售收入有所下

滑外；跟着欧债危急不利影响的消退以及公司大客户计谋的鼓吹，2014 年公司

在欧洲地区的销售收入快速复苏。

2013 年度，公司对欧洲地区的销售增长乏力，主要出口国中的法国、意大

利销售下滑，德国也未有增长。2014 年，跟着公司大客户计谋的全面鼓吹，公

司陆续与法国度具业巨头 Maisons du monde、Alinea、BUT 等建立合作关系，因

此当年法国市场收入从 2013 年的 1，558.03 万元增加至 5，897.27 万元。2015 年，

公司来自法国的收入为 4，258.12 万元，较 2014 年下降 27.80%，主若是由于在法

国市场，公司传统产品销量下降且新投放的产品尚在市场导入期所致。2016 年

1-6 月，法国外售收入为 1，724.62 万元，占外售收入比例为 2.51%。

（3）韩国收入变动及原因

最近三年，公司来自韩国的收入终了快速增长，占外售比例从 2013 年的

3.59%上升到 2015 年的 6.21%，销售事迹高于亚非区其他市场。2013-2015 年，

公司来自韩国的外售收入累计增长额为 4，414.51 万元，年均复合增长率为

56.64%。

韩国销售进展精湛主若是因为韩国政府近几年进行积极的经济刺激，市场

需求焕发。加之公司也将韩国市场列为大客户计谋的要点进行冲破，取得了显

著的成效。2015 年，公司新开发了韩国大客户汉森（Hanssem Co. Ltd），汉森

是韩国最大、全球前五大厨房及家居产品出产商。当年公司从该客户终了销售收

入 4，499.35 万元，拉动 2015 年收入达到了 7，451.62 万元，比 2014 年全年高出

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81.06%。2016 年 1-6 月，韩国外售收入为 4，139.34 万元，占外售收入比例为

6.04%。

（4）墨西哥收入变动及原因

2014 年公司来自墨西哥的收入比 2013 年增长 1，231.24 万元，增幅为

57.38%。该地区收入主要来自于墨西哥最大的百货公司 Service Trading S，A DE

C.V，公司 2014 年与其建立合作关系，当年终了销售收入 2，526.83 万元。2015

年，公司来自墨西哥的收入与 2014 年基本保持一致。2016 年 1-6 月，墨西哥外

销收入为 1，781.42 万元，占外售收入比例为 2.60%。

2、主要入口国度和地区的关系贸易政策，有无贸易摩擦；

公司产品的主要出口地均属于目田贸易国度，除关税外，对公司销售的软

体产品产品莫得贸易保护和贸易拘谨政策。

叙述期内，公司与产品主要入口国度和地区未发生贸易摩擦的情况。

3、交易的主要结算币种以及相应的汇率风险

公司外售业务的主要结算币种为好意思元，德国、法国的一丝客户选拔欧元结

算。

由于公司为出口型企业，与境外客户主要以好意思元结算，因此公司面对的汇

率风险主要体当今东谈主民币对好意思元的增值上。东谈主民币增值对公司的不利影响主要

体当今两个方面：1、东谈主民币增值时，以好意思元订价的外售产品价钱提高，市场竞

争力责怪。如果为提振外售业务，刊行东谈主采取包括降价等一系列促销妙技，会

责怪外售业务的毛利率水平。2、东谈主民币增值时，好意思元应收账款会产生汇兑损

失，责怪公司的利润水平。

4、产品质料认证情况

公司的产品主要出口国中，除旧例海关的质料检修外，好意思国、欧洲国度及

亚洲的澳大利亚有明确的质料认证要求，其他国度无特殊要求，具体为：好意思国

要求海绵通过好意思标 117 防火认证、夹板通过 CARB 认证；法国、德国、意大利

要求化工处理材料通过 Reach 测试，木料通过 EUTR 规范或 FSC 认证；英国要

求海绵通过英标 UL 防火认证；澳大利亚要求木料熏蒸且通过 FCS 认证。

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经核查，公司外售产品均已取得入口国必要的产品质料认证。

三、刊行东谈主的竞争地位分析

（一）刊行东谈主在行业中的地位

公司自设立以来，永久秉持“锦上添花、超越自我”的企业精神，以艺术诠

释生活，以瞎想界说潮水。公司产品定位于当代检朴式的瞎想立场，凭借强大的

研发瞎想实力、深湛的工艺时候以及严格的品质照料使产品品质不断拔擢，并依

靠较高的品牌知名度以及遍布全球的营销汇集将公司产品推向市场，得胜引颈着

软体产品行业消费的潮水。公司产品赢得了广大消费者的喜欢，在消费者心目中

建树了较高的行业知名度和好意思誉度。公司在国内软体产品边界形成了首屈一指的

行业地位。

公司系中国度具协会副理事长单元、浙江省产品行业协会副理事长单元。

2013 年，公司荣获中国建筑讳饰协会、皆家网、百度网联合颁发的“最受网友

迎接品牌”、浙江省质料时候监督局颁发的“浙江名牌产品”称号；2014 年，

公司荣获中国度具协会“2014 中国度具产品调动奖”、国际名产品（东莞）展

览会组委会“第 32 届国际名产品(东莞)展览会卧室产品系列金奖”和“第 31 届

国际名产品(东莞)展览会软体产品系列金奖”；2015 年，公司荣获“2014 年度

杭州出口名牌”、“第三十五届中国（广州）国际产品展览会外不雅瞎想奖（组合

产品）铜奖”、新浪家居颁发的“2014 年度最具影响力品牌”和“2014 年金鼎

奖”、中国电子商务协会数字服务中心和杭州市电子商务协会评定的“家居行业

领军企业”以及中国度具协会颁发的“第 21 届中国国际产品展览会（中国度具

展品调动奖）-客厅产品-金奖”；2016 年于今，公司荣获中国电子商务协会数字

服务中心颁发的“年度家居行业影响力品牌 NO.1”、“年度沙刊行业名次 NO.1”

及“年度床垫类产品名次 NO.1”、网易新闻和网易家居联合颁发的“中国度居

行业标杆企业”、中国度具销售商联合会颁发的“中国度具一语气 5 年畅销冠军金

鸡奖”、新浪家居评定的“2015 年度影响力品牌”等荣誉。另外，2014 年 12 月，

公司使用在商标注册用商品和服务国际分类第 20 类产品、沙发、茶几商品上的

“顾家 KUKa”注册商标被国度工商行政照料总局商标评审委员会认定为“著名

商标”。

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作为国内首屈一指的软体产品运营商，限制叙述期末，公司境内领有直营门

店 196 家，经销门店 2，686 家。与同行业主要竞争敌手比拟，公司营销汇集上风

相等彰着，行业地位十分特出。

（二）刊行东谈主的主要竞争敌手

公司主要从事沙发、软床、餐椅、床垫等软体产品产品的瞎想、出产和销售。

咫尺，在国表里市场，与公司组成竞争关系的软体产品厂商主要有：

1、香港敏华控股有限公司

香港敏华控股有限公司（以下简称“敏华控股”）成立于 1992 年，总部位

于香港沙田，是一家集沙发、床垫、板式产品、海绵、产品配件等产品的研发、

制造、销售和服务为一体的国际化家居企业。敏华控股旗下领有功能沙发品牌

“芝华仕”、床垫品牌“爱蒙”和木质产品品牌“Land”。在中国，敏华领有品

牌专卖店达 1，500 多家，并在全球领有高出 3，000 个销售末端。敏华控股 2005 年

在新加坡上市，2010 年在香港上市。最近一个司帐年度（即 2015 年 4 月 1 日至

2016 年 3 月 31 日）敏华控股终了营业收入 73.28 亿港元，终了净利润 13.40 亿

港元。（贵府来源：敏华控股官方网站 、WIND）

2、深圳附近家迥殊限公司

深圳附近家迥殊限公司（以下简称“附近家私”）成立于 1986 年，总部位

于深圳龙岗，是一家集软体产品瞎想研发、出产销售及售后服务为一体的大型企

业。附近家私主营各种沙发，兼营软体沙发床、办公系列沙发、茶几、地毯等客

厅配套产品系列。附近家私旗下已有“附近客厅生活馆”、“附近布艺”、“左

右国际”、“附近健康”、“附近功能”、“纳菲迩”、“波洛克”、“附近乾

坤”、“附近定制”、“附近智好意思”三大品牌十大系列，领有近 1000 名中枢经

销商，2100 家专卖店，产品远销意大利、加拿大、好意思国、中东、日本、新加坡

及东南亚等十多个国度和地区。（贵府来源：附近家私官方网站

-sofa.com/）

3、慕想寝室用品有限公司

慕想寝室用品有限公司（以下简称“慕想”）成立于 2004 年，定位为全球

健康寝息资源整合者，专科接力于于东谈主体健康寝息研究，从事整套健康寝息系统的

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研发、出产及营销。咫尺慕想已与瑞士 DOC、比利时 Artilat 和 RAKO、德国 Otten、

意大利 Figino、意大利 Bedding S.R.L 和 LAMBORGHINI 等国际优秀寝具供应商

建立起了永远合作关系。慕想旗下现领有“慕想.歌蒂娅、慕想.凯奇、慕想.0769、

慕想.3D、慕想.V6、慕想.爱迪奇”7 大自有品牌。（贵府来源：慕想官方网站

）

4、江苏斯可馨产品股份有限公司

江苏斯可馨产品股份有限公司（以下简称“斯可馨”）创建于 1999 年，是

一家以家居产品的研发、制造、营销与服务为一体的大型抽象性家居制造企业。

斯可馨领有华东（苏州和海安）、华南（佛山）、华北（香河）、华西（成都）

四大出产基地，形成摩达、沃图、洛驰、艾库、朗客品家、当代实木等产品系列。

咫尺，斯可馨在宇宙领有专卖店 2，000 多家，产品远销德国、意大利、法国、英

国、荷兰、比利时、日本、韩国、新加坡等国度和地区。（贵府来源：斯可馨官

方网站 ）

5、意大利 Natuzzi Group

意大利 Natuzzi Group（以下简称“Natuzzi”）由 Pasquale Natuzzi 于 1959

年创立。Natuzzi 接力于于瞎想、出产与经销沙发、扶手椅及客厅家居配饰，Natuzzi

是意大利最大的产品制造商，全球皮革产品行业的率领者。1993 年，Natuzzi 成

为独逐一家在纽约证券交易所挂牌上市的意大利产品公司。Natuzzi Group 的产

品 远 销 5 大 洲 123 个 国 家 和 地 区 。 （ 资 料 来 源 ： Natuzzi 官 方 网 站

）

6、新加坡华达利集团控股有限公司

新加坡华达利集团控股有限公司（以下简称“华达利”）成立于 1976 年，

总部位于新加坡，1993 年在新加坡证券交易所上市。华达利的出产企业分散于

新加坡、马来西亚、中国的昆山、常熟和扬州等地，在全球领有高出 6，000 名员

工 ， 产 品 销 往 全 球 52 个 国 家 。 （ 资 料 来 源 ： 华 达 利 官 方 网 站

）

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（三）刊行东谈主的竞争上风

1、品牌上风

（1）丰富的品牌内涵

公司注意塑造“顾家家居”品牌内涵，一顺利力于于打造兼具中国传统文化和

国际时尚潮水的自主品牌形象，将“顾家家居”品牌内涵与家居文化紧密结合。

作为国内软体家居行业首领品牌，公司久了挖掘“家文化”内涵，投合了国东谈主传

统的家庭文化理念，妥贴当代家庭意志。公司提议“创造幸福依靠，成就好意思好生

活”的发展职责，深度探索消费需求骨子，把自身对客厅、卧室、餐厅等家居空

间的领路融入产品，以“幸福的依靠”为品牌新主张，创造出时尚化、年青化、

闲逸化的当代软体产品产品，全力为消费者打造幸福的家居氛围和荒疏体验。

（2）各样的品牌宣传方式

公司在品牌宣传方面，通过遴聘与公司品牌内涵和形象相契合的形象大使作

为告白代言东谈主，加大品牌宣传参加，增强品牌蛊卦力；通过与国度体育总局教师

局达成合作伙伴关系，提高公司品牌的好意思誉度和知名度；通过在宇宙各地举办

“悍马中国行”行为，强化公司品牌的感染力、高歌力；通过电视、电台、汇集、

杂志、报纸、公交车、公益行为等多种媒体传播渠谈，提高公司品牌的曝光率。

2011 年 11 月，公司得胜中标“2012 年中央电视台黄金资源告白”，通过央视平

台强大的影响力和袒护面，进一步拔擢“顾家家居”的品牌宣传纵深。2013 年 8

月，公司独家冠名的“第二十一届新丝路中国模特大赛（华东区）”得胜举行，

公司借助年青消费群体对新丝路模特大赛的关注关爱，进一步拔擢公司品牌对年

轻消费者的影响力。2013 年 11 月，公司在电视剧《我们受室吧》中植入“顾家

家居”的品牌元素，公司品牌在社会公众群体中的影响度得到进一步拔擢。

（3）诸多的品牌荣誉

公司形成了较高的品牌知名度和行业影响力。频年来，公司获取的主要品牌

荣誉如下：

获奖时分 所获奖项 颁发/评定单元

2016 年 年度家居行业影响力品牌 NO.1 中国电子商务协会数字服务中心

2016 年 中国 500 最具价值品牌 世界品牌实验室与世界企业家集团

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2016 年 年度沙刊行业名次 NO.1 中国电子商务协会数字服务中心

2016 年 年度床垫类产品名次 NO.1 中国电子商务协会数字服务中心

2016 年 中国度居行业标杆企业 网易新闻、网易家居

2016 年 中国度具一语气 5 年畅销冠军金鸡奖 中国度具销售商联合会

2016 年 2015 年度影响力品牌 新浪家居

浙江省产品行业协会、浙江省产品与

2015 年 2015 年度浙江省产品行业质料与规范珍视奖

五金研究所

第 21 届中国国际产品展览会（中国度具展品

2015 年 中国度具协会

调动奖）-客厅产品-金奖

第 34 届国际名产品(东莞)展览会-最具创意

2015 年 国际名产品（东莞）展览会组委会

瞎想大奖-金奖

中国电子商务协会数字服务中心、杭

2015 年 家居行业领军企业

州市电子商务协会

2014 第六届中国度具行业调动岑岭

2014 年度缔造中国度具消费者品牌最具竞争 论坛组委会、2014 第六届中国度具

2015 年

力品牌 行业年度调动金牌榜授奖仪式组委

会

浙江省产品行业协会、浙江省产品与

2015 年 2014 年度浙江省产品行业质料珍视奖

五金研究所

2015 年 浙江省著名商标 浙江省工商行政照料局

2015 年 2014 年度金鼎奖 新浪家居

2015 年 2014 年度最具影响力品牌 新浪家居

2015 年 2014 年度杭州出口名牌 杭州市商务委员会

第三十五届中国（广州）国际产品展览会外

2015 年 中国（广州）国际产品展览会组委会

不雅瞎想奖（组合产品）铜奖

使用在第 20 类产品、沙发、茶几商品上的“顾 国度工商行政照料总局商标评审委

2014 年

家 KUKa”注册商标被认定为“著名商标” 员会

第 32 届国际名产品(东莞)展览会卧室产品系

2014 年 国际产品（东莞）展览会组委会

列金奖

第 31 届国际名产品(东莞)展览会软体产品系

2014 年 国际产品（东莞）展览会组委会

列金奖

2014 年 2014 中国度具产品调动奖 中国度具协会

2013 年 浙江名牌产品 浙江省质料时候监督局

2013 年 中国度具行业 2013 年度优秀企业 中国度具协会

2013 年 最受网友迎接品牌 中国建筑讳饰协会、皆家网、百度网

中国度居业（11-12）双年总评榜十各人具品

2012 年 宇宙工商联产品讳饰业商会

牌

浙江名牌产品 浙江省质料时候监督局

2010 年

商标国际计谋品牌之星 杭州市工商行政照料局

浙江出口名牌 浙江省对外贸易经济合作厅

2008 年

浙江省著名商标 浙江省工商行政照料局

2007-2008 中国最具流行魔力产品品牌 中国流行色协会

2007 年

中国名牌产品 国度质料监督检修检疫总局

2006 年 中国度居业十大品牌 国工商联产品讳饰业商会、中国度居

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业总裁论坛组委会

杭州名牌产品 杭州市名牌计谋鼓吹委员会

2005 年

中国度具讳饰业 2004 年度优秀品牌 国工商联产品讳饰业商会

2、瞎想研发上风

（1）迥殊的瞎想研发立场

公司不断进行原创性瞎想和时候调动，形成了本身迥殊的瞎想研发立场。随

着产品行业的不断发展，东谈主们对于当代软体产品的追求依然从最基础的功能性需

求上升到对潮水、个性、感情等诸多瞎想元素的追求。公司产品瞎想定位于欧洲

当代检朴立场，产品瞎想颜色淡雅、线条爽脆、注意细节，接力于于为消费者创造

自然、爽脆、时尚、当代的生活方式，营造舒心、温馨、倨傲的家居氛围。公司

在为消费者提供软体产品荒疏使发愤能的同期，粗豪作念到与消费者心灵的相融相

通，为消费者营造信得过属于家的温馨，带来幸福的依靠。

（2）高效的瞎想研发机制

公司建立了以原创瞎想研发为主、与国际知名瞎想师合作为辅的瞎想研发运

作模式。公司瞎想研发团队主要由公司永远以来自主培养的瞎想师组成，其对

“顾家家居”的发展历史、品牌定位、文化内涵都有深入的领路。同期，为捕捉

国际软体产品行业瞎想研发的最新动向，公司如期派出瞎想师赴国应酬流学习，

并与来自意大利、好意思国、法国等国度的多位国际知名瞎想师团队密切合作，研究、

学习国外关联软体产品瞎想的新工艺、新材料、新理念。此外，公司还积极参与

软体家居边界的学术行为，终年与中国好意思术学院、杭州电子科技大学等高校开展

学术研讨交流。

（3）丰富的瞎想研发荣誉及结果

公司凭借一流的瞎想研发实力，先后获取“杭州市企业时候中心”、“杭州

市专利试点企业”、“浙江省企业时候中心”、“浙江省专利示范企业”、“全

国企作事学问产权试点单元”、“中国中小企业优秀调动结果企业”和“中国度

具行业优秀企业”等荣誉。公司“沙发力学瞎想新时候”项目荣获中国轻工业联

合会科技时候进步奖三等奖、“基于东谈主体工程学瞎想的手动调理沙发”项目被评

为“2011 年中国中小企业调动 100 强/优秀调动结果”。公司自主瞎想研发的

“新月湾”沙发（专利号 ZL200830241258.6）荣获国度学问产权局颁发的“中

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国外不雅瞎想金奖”。

3、营销汇集上风

公司经过多年的市场营销实践，相持以市场为导向，采取了软体产品行业主

流的“直营+经销”的销售模式开拓市场。公司强大发展直营渠谈，大肆拓展经

销渠谈，全面把控中枢商圈的优质店面资源，不断蔓延销售汇集袒护纵深，形成

了彰着的营销汇集上风。限制叙述期末，公司营销汇集情况如下：

（1）门店数目繁多

限制叙述期末，公司已在境内市场建立直营店 196 家、特准经销店 2，686 家；

在境外市场建立直营店 5 家，经销店 26 家。繁多的销售门店为公司产品销售提

供了有劲的渠谈保障，有意于公司不断拔擢称心用户需求材干，提高公司产品的

市场占有率。

（2）门店位置优胜

公司对直营店和经销店有着严格的选址要求。公司在确定销售门店位置时，

会对当地经济情景、消费水平、东谈主口基数、客流情景、购买风尚等加以抽象分析，

审慎确定店面位置。公司销售门店大多位于当地中枢商圈的优质地段。

（3）门店袒护面正常

限制叙述期末，公司境内门店分散于宇宙除西藏外的全部省、直辖市、自治

区（不包括台湾地区、香港、澳门特别行政区），部分省份的营销汇集依然渗入

到州里级别，建立了面向宇宙的多档次营销汇集，提高了公司盈利材干和品牌知

名度。

（4）门店照料高效

公司对国内系数销售门店实行统一、高效照料。门店瞎想、里面装修、货品

摆放、形象宣传、导购培训等都按照公司统一规范进行照料。公司里面统一、高

效的门店照料体系，有意于公司经营和服务理念在末端门店的全面贯彻，有意于

蛊卦客流，拔擢门店销售事迹。

4、质料照料及工艺时候上风

（1）严格的品质控制体系

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公司自成立以来永久高度珍视产品的品质照料，建立了严格的产品质料控制

体系。公司经过多年的行业训导积蓄，在总结和挖掘传统工艺时候上风的基础上，

认真接纳国表里优秀的加工制造时候。公司通过引进世界先进的加工制造开荒、

培养和招募手工本事深湛的专科职工、制定完整的手工工艺时候规范，得胜研制

开发了一批娴熟、高效的软体产品加工制造时候。公司在产品里面结构瞎想、新

材料开发与应用、工艺品质照料研究、东谈主体工程学研究等边界处于行业先进水平，

为出产高品质软体产品产品提供了有劲的时候保障。

（2）参与多项行业或国度规范草拟

频年来，公司积极参与行业或国度规范的草拟职业。其中，公司作为主要起

草单元，参与草拟了《产品绿色瞎想评价表率》（GB/T 26694-2011）、《软体

家 具 床 垫 和 沙 发 抗 引 燃 特 性 的 评 定 第 1 部 分 ： 引 燃 的 香 烟 》 （ GB

17927.1-2011）、《软体产品 床垫和沙发 抗引燃性情的评定 第 2 部分：模拟火

柴火焰》（GB 17927.1-2011）、《玻璃产品安全时候要求》（GB 28008.1-2011）

等多项国度规范，以及《软体产品 手动折叠沙发》（QB/T 4462-2013）、《中

华东谈主民共和国轻工行业规范：沙发床》（QB/T4768-2014）等行业规范。公司作

为第一皆草东谈主，参与草拟了《软体产品 沙发》（QB/T 1952.1-2012）行业规范。

5、一站式服务上风

室内装修一般需购置沙发、床、柜、茶几、桌椅等多种产品，需注意不同家

具产品之间举座瞎想立场的一致性，且对不同产品产品之间的组合与搭配有着特

别的负责。由于一般的产品企业只销售其中的一样或少数几样产品，消费者为了

形成谐和统一的室内装修立场，需要破耗多量的时分与元气心灵在不同产品厂商的产

品之间进行弃取、搭配和组合。

公司除了自主瞎想研发、出产和销售沙发、软床、餐椅、床垫等软体产品外，

还向配套产品供应商采购茶几、电视柜、餐桌等配套产品并对外进行销售。由于

公司采购的配套产品的瞎想决策由公司向配套产品供应商提供，公司采购配套产

品之后与自产产品一谈通过销售门店统一双外售售。公司销售配套产品，不仅丰

富了自身的产品线，而且配套产品与公司自产的沙发、软床、餐椅、床垫等产品

的瞎想立场一致，减少了消费者的搜寻成本，称心了消费者的一站式购物需求。

公司已冲破传统产品企业销售单个产品的局限，转而向消费者提供客厅、卧室、

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餐厅等家居空间的一站式采购服务，形成了彰着的一站式服务上风。

6、照料团队上风

公司高度珍视照料团队的开发职业，形成了照料团队上风。公司董事长顾江

生，董事兼副总裁顾海龙、王才良、王威等东谈主多年来一直从事软体产品企业的经

营照料，久了了解行业发展端正和公司经营运作。同期，公司通过市场化方式引

进了包括副董事长金志国、董事兼总裁李东来、副总裁兼财务负责东谈主刘春新等在

内的一批优秀的职业司理东谈主，凝合了一支团结进步的高素养照料团队，形成了稳

定高效的中枢照料架构。公司照料团队具有丰富的软体产品行业及连锁经营模式

运营训导，具有敢于调动、果决决策和稳健经营的材干。公司照料团队对行业的

发展模式、东谈主才照料、品牌开发、营销汇集照料等均有深入的领路，粗豪实时根

据客户的需乞降市场变化对公司的计谋和业务进行调整，为保证公司稳健、快速

的发展提供了有劲的团队保障。

（四）刊行东谈主的竞争劣势

1、与国际知名品牌存在一定差距

公司定位于国内中高端市场、国外中端市场，经过多年的品牌经营，公司品

牌在行业内依然具备了一定的影响力和知名度。但公司的品牌影响力与国际知名

品牌比拟还存在一定的差距，尤其是在国外市场差距尤为特出。公司需要在品牌

开发方面进行永远的、连续的参加和积蓄，加大对品牌的宣传力度，以进一步提

升公司品牌影响力。

2、公司老本实力有待进一步拔擢

公司下一步的主义是将顾家打酿成国际一流品牌。以咫尺的老本实力，公司

与国际一流品牌商比拟仍存在一定的差距。公司为终了发展主义，须在品牌运营、

新产品开发、业务推广等方面加大参加，而这均需要淳朴的老本实力作念赞成。因

此，公司有待进一步拔擢老本实力，为打酿成为国际一流的软体产品供应商作念好

准备。

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四、刊行东谈主的主营业务

（一）刊行东谈主主要产品至极用途

公司产品包括沙发、软床、餐椅、床垫等，其中沙发是公司的主要产品。公

司旗下领有“闲逸沙发”、“KUKA HOME 全皮沙发”、“LA-Z-BOY 功能沙

发”、“布艺沙发”、“寝息中心（软床）”等五大产品系列，组成了称心不同

消费群体需求的产品矩阵。公司主要产品基本神态如下所示：

类别 产品图示

闲逸

沙发

沙 功能

发 沙发

全皮

沙发

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布艺

沙发

软床

餐椅

床垫

除了软体家居产品之外，公司于 2014 年 6 月成立领尚好意思居，从事红木产品

的出产、瞎想及销售业务；公司于 2016 年 3 月成立顾家智能，从事智能产品的

出产及销售业务；公司于 2016 年 4 月成立顾家定制，从事定制产品的出产、设

计与销售。咫尺公司红木产品、智能产品及定制产品业务尚处初创期，业务边界

举座相对较小。

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（二）刊行东谈主主要产品的工艺经由

1、沙发、软床、餐椅的出产经由

公司沙发、软床、餐椅的出产经由基本一致，具体如下图所示：

2、床垫的出产经由

公司床垫产品的主要出产经由如下图所示：

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（三）刊行东谈主的经营模式

1、瞎想研发模式

公司建立了以市场需求为导向的瞎想研发机制，形成了以原创瞎想研发为

主、与国际知名瞎想师合作为辅的瞎想研发运作模式。

公司销售部门在与客户进行战斗的基础上提议瞎想研发的初步需求；产品管

理部对销售部门提议的需求进行细化分析，对波及的产品类型、客户群体、使用

材料、价钱等因素进行细化，向瞎想研发部门提议细腻的瞎想研发要求；瞎想研

发部门在此基础上与销售部门再次联合进行深入的市场调研和行业分析，提议初

步瞎想决策；公司组织 2-3 轮里面评审，对通过评审的瞎想产品进行打样、定型、

试销，最终确定的瞎想研发产品稳健推向市场。

除了针对产品的瞎想研发外，公司瞎想研发团队还有专东谈主对房地产市场走

势、主流户型、装修立场、软体产品新材料使用、国际流行新元素等进行研究分

析，提议具有前瞻性的瞎想研发创意。

2、采购模式

公司的采购主要包括原材料采购和配套产品采购，采购模式以鸠集采购为

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主。

（1）原材料采购

公司根据里面制定的关联供应商的弃取规范对供应商进行甄选；弃取确定原

材料供应商后，公司会如期对其进行追踪检会，加强事中控制，以确保原材料的

品质与交货时分；公司根据销售预测、结合库存情况及供应商的交货周期等因素

制定采购需求计划，与原材料供应商签署《采购契约》并下达采购订单；原材料

投递后，公司的质料照料专员会对货品的数目和质料进行检修，何况追踪使用情

况，如出现质料问题立即向供应商进行反馈并实时进行处理。

公司采购的主要原材料包括皮革、海绵、木料等。其中，皮革是公司采购量

最大的原材料，公司在各地确定了数家优质皮革供应商，并与其建立了永远镇定

的采购关系；海绵是软体产品必需的填充材料，由于海绵密度小、单元体积价值

低，为了尽可能责怪海绵的运载和仓储成本，公司在确保海绵供应品质的前提下，

优先弃取运载半径较小的海绵供应商进行合作；木料主要用于软体产品主体结构

和基本造型的搭建，木质硬度、钉合的牢固程度对软体产品产品的影响较大。落

叶松由于具有木质密度高、硬度强、耐磨性好等性情，是公司采购边界最大的木

材品种。我国东北及俄罗斯远东地区领有相等丰富的落叶松资源，黑龙江绥芬河

市是我国重要的木料加工贸易市场，公司主要向绥芬河市的木料加工贸易商采购

出产所需的松木、桦木、楸木等木料。频年来，公司从好意思国入口黄杨木的入口量

不断增加，原材料的供应档次更加丰富。

（2）配套产品采购

公司制定了配套品供应商履历认证照料表率，如期对配套产品供应商进行评

估、甄选和淘汰。公司采取配套产品供应商之后，选拔定制化采购模式，由公司

提供瞎想决策，配套产品供应商按照公司提议的名目形象、时候参数、材料品质

等要求进行出产并向公司供货。公司成立了特地的配套产品瞎想研发团队，负责

配套产品的瞎想研发。公司根据销售预测、安全库存及交货周期制定采购计划，

并与配套产品供应商签署《采购契约》及下达采购订单。配套产品出产完成后，

由公司自行或者安排第三方负责运载，配套产品投递后，公司会有专东谈主负责给与

并对产品质料进行检修。

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公司采购的配套产品主要包括茶几、电视柜、餐桌等。公司从外部采购配套

产品，一方面，有意于公司施展自身中枢上风，专注于软体产品的出产；另一方

面，公司按照本身的瞎想决策向配套品供应约定制并采购配套产品，有意于终了

关系产品的一体化销售，确保消费者购买软体产品产品举座瞎想立场的谐和统

一，称心了客户的一站式采购需求。

3、出产模式

（1）公司相持自主出产为主、外协为辅的出产模式

公司自主出产是指公司通过租借或自建厂房、自行购置出产开荒并招募职工

进行出产。公司的自主出产以订单出产为主、备货出产为辅。订单出产是指公司

根据客户订单的需乞降交货期限安排出产。该模式有意于责怪公司产品库存，减

少资金占用。公司订单出产从接到客户订单到向客户发货约需 4 周附近时分；备

货出产是指公司为了支吾紧要节沐日或促销日的销售，根据对畴昔市场消费需求

的预测而进行的贪图、有组织的提前储备库存的出产方式。备货出产可灵验防

止公司在销售旺季出现产品脱销的情况，保障了公司产品的灵验供给，并裁减了

产品的交货周期。公司咫尺在浙江杭州和河北深州领有主要的出产基地，其中，

杭州出产基地的具体出产地点包括下沙经济时候开发区（顾家家居所在地）、江

东前进工业园区（募投项目及顾家梅林所在地）；2012 年 9 月，刊行东谈主设立子

公司顾家河北，在河北深州缓缓建立出产基地。

2013 年下半年以来，市场销售形势精湛，公司为缓解自身产能不足对销售

的影响，弃取与相近的安吉、昆山、海宁等地软体产品委出门产供应商合作，通

过委出门产的方式称心公司少部分产能需求。跟着公司新建出产基地的陆续投

产，公司产能不足问题将能得到灵验缓解。

（2）公司外协业务先容

①公司弃取部分沙发产品外购的原因及布景

公司的产品来源于公正和外购，其中：沙发、床类等主打产品基本为公正，

配套产品基本为外购。2013年下半年入手，跟着软体产品行业的不断回暖及公司

业务拓展材干的不断拔擢，公司业务边界不断扩大，为缓解产能不足的矛盾，公

司弃取与相近昆山、海宁等地的软体产品制造企业进行出产合作，在保证产品质

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量的基础上，向相近制造企业下发订单，让其为本公司贴牌出产部分沙发产品。

2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，公司外购沙发的数目分别为2.7万规范

套、5.5万规范套、4.4万规范套和3.1万规范套，占当年公司总产量的比例分别为

5.25%、7.99%、5.58%和7.13%。举座来看，沙发外购总额及占公司总产量的比

例较低，对正常业务经营不具有紧要影响。跟着公司募投项目的陆续投产，公司

产能不足的情况有所缓解，2015年外购沙发比重与2014年比拟有所下降。

为缩减运载半径，将公司产品更好地与当地区域市场相契合，公司于2015

年11月与四川智远达成计谋合作，公司将四川智远作为其西南外协制造基地，外

协产品主要袒护四川、重庆、云南等地。2016年1-6月，公司从四川智远采购5，663

规范套沙发，从而在一定程度上拉高了外协沙发占公司总产量的比例。

与“提供原材料外协厂家仅提供加工服务”的外协模式不同，公司的外协业

务骨子上系以“贴牌出产”为中枢的外购业务。外购产品与自产产品在瞎想要

求、工艺经由、材料选用、质料规范等方面完全一致。公司外购的产品入库后与

自产产品不再区分，以统一的销售渠谈和销售模式对外进行销售。从财务核算的

角度，公司不只独核算外购产品和自产产品的销售数目和销售金额。但公司从整

个产品质料照料及售后服务的角度，建立了完备的产品追念体系，一朝外协产品

在销售后出现质料问题，粗豪速即追踪至外协出产关键，明确职守方。

②叙述期内沙发外购的基本情况

A、叙述期内的沙发外购品类情况

叙述期内，公司外购的沙发产品类型、采购量、采购金额及采购单价情况如

下：

年度 产品类型 采购量（规范套） 采购金额（万元） 采购单价（元/规范套）

布艺沙发 14，505.16 1，784.01 1，229.91

功能沙发 129.93 43.82 3，372.59

2013 年

皮沙发 12，732.85 2，700.03 2，120.52

共计 27，367.94 4，527.86 1，654.44

布艺沙发 39，376.84 5，285.92 1，342.39

功能沙发 162.25 58.95 3，633.28

2014 年

皮沙发 15，464.14 3，326.90 2，151.36

共计 55，003.23 8，671.77 1，576.59

布艺沙发 38，592.93 5，239.63 1，357.67

2015 年 功能沙发 168.25 51.23 3，044.87

皮沙发 5，566.28 871.95 1，566.49

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共计 44，327.46 6，162.81 1，390.29

布艺沙发 21，511.35 2，919.60 1，357.24

2016 年 功能沙发 273.75 84.73 3，095.24

1-6 月 皮沙发 8，932.04 1，643.64 1，840.16

共计 30，717.14 4，647.96 1，513.15

由上表可知，2014年，公司外协沙发金额和数目均比2013年有较大幅度拔擢，

主若是当年订单较多，而在建的河北和江东出产基地的产能尚未多量开释，因此

公司在保证质料把控的前提下，将部分松懈名目订单从外协厂采购以称心市场需

求。2015年，河北和江东的出产基地陆续建成投产，因此外协需求责怪，相应通

过外协采购的沙发数目和金额均有所下降。

B、外购各品类价钱的波动情况

2013 年入手从外协厂购买沙发以来，公司外购部分的价钱情况如下：

采购量 采购金额 采购金额 采购单价

年度 产品类型

（规范套） （万元） 占比（%） （元/规范套）

布艺沙发 14，505.16 1，784.01 39.40% 1，229.91

2013 年 功能沙发 129.93 43.82 0.97% 3，372.59

皮沙发 12，732.85 2，700.03 59.63% 2，120.52

布艺沙发 39，376.84 5，285.92 60.96% 1，342.39

2014 年 功能沙发 162.25 58.95 0.68% 3，633.28

皮沙发 15，464.14 3，326.90 38.36% 2，151.36

布艺沙发 38，592.93 5，239.63 85.02% 1，357.67

2015 年 功能沙发 168.25 51.23 0.83% 3，044.87

皮沙发 5，566.28 871.95 14.15% 1，566.49

布艺沙发 21，511.35 2，919.60 62.81% 1，357.24

2016 年 273.75 84.73 3，095.24

功能沙发 1.82%

1-6 月

皮沙发 8，932.04 1，643.64 35.36% 1，840.16

由上表可知，从采购组成上看，公司外协采购的主要为布艺沙发和皮沙发，

两者共计占比在 99%附近，功能沙发占比较低，在 1%附近。

根据上表汇总的价钱波动情况如下：

年度 2016 年 1-6 月 比 2015 年 2015 年 比 2014 年 2014 年 比 2013 年 2013 年

布艺 1，357.24 -0.03% 1，357.67 1.14% 1，342.39 9.15% 1，229.91

功能沙发 3，095.24 1.65% 3，044.87 -16.20% 3，633.28 7.73% 3，372.59

皮沙发 1，840.16 17.47% 1，566.49 -27.19% 2，151.36 1.45% 2，120.52

2013年度系公司入手从外协厂采购沙发，其外不雅名目等相对较为松懈，随

着业务合作深入，2014年布艺沙发的名目增加，部分单价较高的名目拉高了平

均价钱水平。2015年度及2016年1-6月价钱较2014年度变化不大。

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皮沙发是公司的主打产品，各种名目主要来自自产，外协部分系部分松懈

款。2015年公司皮沙发外协采购单价较2014年度下降27.19%，主若是由于2015

年下半年以来，单价较低的电商平台主打名目占公司外协采购皮沙发的比例大

幅拔擢所致。2016年1-6月，皮沙发单价较2015年上升17.47%，主若是由于公司

部分价钱较高的畅销名目皮沙发的外协采购比例升高所致。

公司功能沙发外协金额较小，主要系零碎订单，因此部分名目不同导致价

格出现波动。

C、叙述期内的外购成本占比情况

公司对外售售的产品产品除来自自产外，还包括配套品（餐桌、电视机柜等）

以及一丝沙发的对外采购。叙述期内，公司主营业务成本中，自产产品成本及外

购产品成本如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

公正产品成本 87，699.42 78.36% 163，865.60 78.78% 140，229.46 75.54% 120，665.72 76.82%

外购沙发成本 4，567.96 4.08% 6，213.00 2.99% 8，520.02 4.59% 4，547.78 2.90%

外购配套品成本 19，656.28 17.56% 37，927.27 18.23% 36，312.55 19.56% 31，556.54 20.09%

主营业务成本共计 111，923.66 100.00% 208，005.87 100.00% 185，624.99 100.00% 157，085.99 100.00%

③主要沙发外购的供应商情况

叙述期各期，公司前五大沙发外购供应商情况如下：

数目 采购金额 单价

序号 供应商 主要产品

（规范套） （万元） （元/规范套）

2016 年 1-6 月

1 海宁麦尚沙发制造有限公司 布艺沙发、皮沙发 20，935.92 2，963.91 1，415.70

2 四川智远产品有限公司 布艺沙发、皮沙发 5，662.97 1，096.79 1，936.77

3 海宁市金郑产品有限公司 布艺沙发、皮沙发 2，495.88 326.14 1，306.71

4 杭州亚迪家迥殊限公司 布艺沙发、皮沙发 1，123.63 147.42 1，312.02

5 浙江川洋家迥殊限公司 功能沙发 240.38 75.91 3，157.91

小计 30，458.76 4，610.17 1，513.58

占比 99.16% 99.19% -

2015 年

1 海宁麦尚沙发制造有限公司 布艺沙发、皮沙发 31，414.72 4，389.93 1，397.41

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2 海宁市金郑产品有限公司 布艺沙发、皮沙发 7，819.99 998.74 1，277.16

3 杭州亚迪家迥殊限公司 布艺沙发、皮沙发 4，217.99 608.83 1，443.41

4 海宁家艺产品有限公司 布艺沙发、功能沙发 621.00 110.15 1，773.75

5 苏州名庭实业有限公司 皮沙发 195.39 43.30 2，216.08

小计 44，269.09 6，150.95 1，389.45

占比 99.87% 99.81% -

2014 年

1 海宁麦尚沙发制造有限公司 布艺沙发、皮沙发 23，503.09 3，280.31 1，395.69

苏州市相城区渭塘名庭软体工

2 皮沙发、布艺沙发 6，624.39 1，522.69 2，298.61

艺厂

3 海宁市金郑产品有限公司 布艺沙发 10，486.69 1，331.69 1，269.89

4 浙江恒林椅业股份有限公司 皮沙发 5，346.26 1，044.19 1，953.12

5 杭州亚迪家迥殊限公司 布艺沙发、皮沙发 4215.50 537.37 1，274.75

小计 50，175.93 7，716.25 1，537.84

占比 91.22% 88.98% -

2013 年

1 海宁麦尚沙发制造有限公司 布艺沙发 8，439.08 1，013.45 1，200.90

2 浙江恒林椅业股份有限公司 皮沙发、功能沙发 5，158.08 1，004.13 1，946.71

3 昆山伊丝尔俪衣饰有限公司 皮沙发、功能沙发 4，385.12 943.28 2，151.09

苏州市相城区渭塘名庭软体工

4 皮沙发 2，542.90 565.99 2，225.77

艺厂

5 海宁家艺产品有限公司 布艺沙发 2，153.33 279.59 1，298.41

小计 22，678.51 3，806.44 1，678.43

占比 82.87% 84.07% -

注：苏州市相城区渭塘名庭软体工艺厂于2015年改名为苏州名庭实业有限公司。

公司沙发外购供应商较为鸠集。2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，

前五大沙发供应商占比分别为84.07%、88.98%、99.81%和99.19%。顾家家居是

国内软体产品行业的领军企业，同期公司杭州总部基地及相近海宁等地具有较为

充沛的沙发出产供应材干。因此，公司会在确保外购产品质料称心自身质料规范

的前提下，抽象讨论价钱、供货实时性、采购入库验收及格率等因素对供应商进

行弱肉强食。叙述期内，公司前五大沙发外购供应商变化主要由于采购验收时产

品及格率不达标、供应价钱较高等原因进行调整所致。

叙述期内，公司外购沙发价钱波动主若是采购品类所致。一般而言，布艺

沙发价钱较低，皮沙发和功能沙发较高。不同品类沙发采购所占比重不同，导

致价钱出现一定波动。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

④公司与外购供应商《采购契约》主要内容

公司针对外协供应商制定了严格的筛选和考核规范，并通过签订年度《采购

契约》开展业务合作，两边在《采购契约》中就以下主要事项约定如下：

A、采购订价。两边在签订《采购契约》时会同期确定“采购价钱表”（《采

购契约》的附件之一），“采购价钱表”中对产品称呼、商品代码、货号、规格、

价钱、质料保质期、规范交货期等进行明确约定。在《采购契约》灵验期内系数

采购订单中的产品均按照该“采购价钱表”执行。同期《采购契约》中约定，当市

场上该类产品或其组成的主要材料价钱出现较大波动时（原则上为10%以上），

外协产品的采购价钱变动由两边协商处分，新的价钱确定前，外协供应商应当按

照原价钱络续向公司供货，不得以成本高潮等意义罢手供货。

B、原材料供应。为确保外协供应商提供的货品妥贴公司的质料要求，并确

保与公司公正产品质料的一致性，《采购契约》要求外协供应商出产的沙发产品

需要的皮革、木料、海绵、面料等须从公司指定的原材料供应商处采购，或选用

公司指定的原料品种。在此基础上，外协供应商选用的原材料同期须称心公司“产

品工艺规范及质检规范”（《采购契约》附件之一）。

C、结算模式。公司与外协供应商的产品结算方式一般为月结，外协供应商

以采购订单、经公司指定东谈主员签收阐发的送货回单和验收及格阐发文献，作为向

公司按契约支付货款的灵验单子，同期外协供应商向公司开具增值税发票。正常

情况下，公司自收到增值税发票之日起10个职业日内，以电汇或银行承兑汇票的

方式付款，如遇法定沐日将顺延。

D、退换货。根据《采购契约》的约定，如外协供应商所提供的货品不成达

到契约所端正的质料规范和要求的，公司有权要求外协供应商承担以下各项责

任：（1）视为外协供应商未寄托货品；（2）外协供应商退还公司为该货品已支

付的系数价款；（3）承担由此导致公司被最终用户索赔的损失。

⑤公司控制外购沙发产品质料的主要措施

A、外协供应商弃取。公司制定了严格的质料规范与质料照料体系，对供应

商进行资质认证。对于初度提供货品或经紧要变更（瞎想变更、工艺变更等）后

的货品，需通过公司的样批评审经由进行阐发，同期外协供应商需提供第三方检

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

测叙述和质料控制文献，包括FMEA（失效模式与影响分析），控制计划、工序

材干分析等。

B、出厂检修。外协供应商提供的每批产品必须附出厂检修叙述，测试及检

验项目必须称心公司的要求，不然公司有权拒收该批产品。对于公司合计重要的

产品，外协供应商必须提供国度招供的泰斗机构的产品检测叙述，每年更新一次。

C、入库检修。公司在给与外协供应商寄托的货品时将进行入库检修，妥贴

“质料契约”（《采购契约》附件之一）的要求或国度/行业规范的产品才会被

签收。如果外协供应商提供的货品不妥贴相应的检修规范，公司有权拒收或退还

给外协供应商，系数拒收或退还货品产生的用度和风险均由外协供应商承担。

D、驻场质检。公司设立独处的外协品质控制部门，除严格执行产品质料抽

检外，还通过在外协供应商派驻现场质检东谈主员，现场对证料控制规范的搜检与整

改来拔擢供应商质料照料水平。外协供应商有义务现场提供货品的主要原材料、

成安分析清单以及产品施工图，如公司另有要求，外协供应商应现场提供相应的

原产地文凭及材质讲解等文献。

4、销售模式

公司销售包括境内销售与境外售售。境内销售主要采取“直营+特准经销”

的销售模式，并辅以电子商务、厂家直销等其他销售方式；境外售售主要采取

“ODM+经销+直营”的销售模式。

（1）境内销售

①直营模式

直营模式是由公司下设的各地销售子公司顺利投资设立直营门店，公司派出

东谈主员进行照料，通过直营门店将公司产品销售给末端消费者的销售模式。公司对

直营门店选拔“子公司-分公司”的照料模式，即在各直营门店所在城市设立子

公司，并在该子公司下设立分公司照料各门店。公司直营门店有直营独处店和直

营店中店两种主要时局，其中直营独处店是指在城市买卖中心或东谈主流量较大的地

地契独开设的专卖店；直营店中店是指在城市各种产品卖场或大型建材市场等商

场中开设的专卖店。公司对各个直营门店采取纵向、统一的照料方式，由各地销

售子公司负责其所处区域直营门店的选址、店面瞎想、职工培训等事宜，并承担

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

盈亏。该模式有意于公司灵验控制销售渠谈，全面贯彻落实公司的发展计谋。

公司对直营店的照料主要包括以下方面：

A、店铺选址：公司不同产品线，在不同城市的开店选址规范有所不同，一

般均要求在城市中心区域，中枢买卖圈的中心位置，当田主流产品、建材市场一

定半径范围内，城市主要谈路的十字街头；B、店面瞎想与装修：公司根据不同

位置店面的市场定位和销售策略，按照“顾家家居”统一立场的专卖店装修瞎想

图纸和店面产品、饰品的陈列图纸实施装修和摆场；C、销售职工的培训与照料：

公司建立了特地的里面培训机制，如期组织对子公司负责东谈主、直营门店店长、导

购东谈主员进行现场及而已培训，提高直营店销售职工的销售技能。

限制叙述期末，公司共有境内直营门店 196 家，主要分散在杭州、北京、上

海、南京、武汉等城市。境内直营门店开设具体情况请参见本节“四、刊行东谈主的

主营业务”之“（四）刊行东谈主的销售门店基本情况”之“1、直营门店”。

②特准经销模式

公司通过在要点城市设立直营门店，占领市场制高点，以更好地展示公司品

牌形象，拔擢公司品牌知名度的同期，还通过引入特准经销商，充分利用特准经

销商在当地的资源上风，使公司以较低的成本速即拓展销售渠谈。特准经销模式

是指公司将本身领有的品牌、商标等以《经销合同》的时局授予特准经销商使用，

公司向特准经销商提供东谈主员培训、经营照料等方面的指导和匡助；经销门店地址

由经销商自行弃取并经公司阐发，经销商按照公司统一的门店装修规范进行装

修。经销门店东谈主员安排由经销商自行决定，经销门店的盈亏由经销商自行承担。

该模式有意于公司在资金参加较少的情况下，速即拓展市场渠谈，扩大公司品牌

知名度。

公司于 2013 年下半年入手分别在部分地区试点“经营体”销售模式。即由

正本的“顾家家居→各单个经销商”变更为“顾家家居→经营体→各单个经销

商”。限制 2016 年 6 月 30 日，共有河南顾家、江苏顾家和吉林顾家三家经营体

成立并入手经营。公司区域“经营体”销售模式的具体操作方式请参见”本节之

四/（八）刊行东谈主经营体模式试点的情况”中的内容。

③其他销售渠谈

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

除直营和特准经销模式外，公司境内其他销售渠谈包括电子商务、厂家直销

等。

电子商务：伴跟着互联网电子商务的不断发展，信息与什物之间的接洽更加

紧密，网上购物被越来越多的消费者所给与。频年来，公司相等珍视互联网销售

渠谈的开发，除通过第三方电子商务平台销售软体产品产品外，还积极构建自有

汇集销售平台公司。2013 年 8 月，公司设立顾家艺购子公司，特地推动通过天

猫、京东商城、唯品会等级三方汇集销售平台进行软体产品的销售业务。2014

年 9 月，公司与上海皆家网信息科技股份有限公司共同投资设立控股子公司江苏

链居，拟自建产品销售汇集平台，进一步加大电子商务汇集销售渠谈的开发力度。

厂家直销：咫尺行业内厂家直销模式尚未形成边界，主若是针对特殊行业重

点客户或大客户采取厂家直销模式。频年来，公司结合自身业务上风，加大了对

要点客户的开发力度。公司直供客户主要系餐厅、酒店、政企单元等，公司按照

直供客户的要求进行定制化出产。

（2）境外售售

①ODM 模式

ODM 模式是公司根据境外客户的寄托需求，进行产品的瞎想研发，根据客

户订单情况组织出产，并贴牌出口给境外客户。叙述期内，公司境外售售主要以

ODM 模式为主。

公司 ODM 模式一般经由为：公司通过参加全球产品伸开拓新客户，或与长

期合作伙伴顺利洽谈采购意向；客户下达采购订单并经公司外贸部门向客户阐发

订单详备情况后，向出产部门下达出产指示，由出产部门按照客户订单要求组织

出产，产品完工后将货品送至口岸装船报关出口，产品最终以 ODM 客户的品牌

对外售售。

②经销模式

为促进国外市场销售，进一步拔擢顾家家居品牌的国外知名度，公司在境外

市场通过当地经销商销售顾家家居品牌产品。限制叙述期末，公司在新加坡、台

湾地区、中东等国度和地区共有经销门店 26 家。

境外经销模式的一般业务经由为：境外经销商收到末端消费者的订单后，向

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

公司下达采购订单；经公司外贸部门向境外经销商阐发后，向出产部门下达出产

指示，由出产部门按照订单要求组织出产，产品完工后将货品送至口岸装船报关，

产品最终以顾家家居品牌对外售售。

③直营模式

咫尺，公司境外直营销售模式与境内直营销售模式基本一致，公司通过设立

境外子公司负责境外直营门店的照料，境外直营门店主要采取订单销售的方式。

限制叙述期末，公司领有境外直营门店 5 家，全部位于香港特别行政区。

境外直营门店一般业务经由为：境外客户向直营门店下达订单要求，并支付

一定比例（一般为 10%-30%附近）的定金后，直营门店将订单信息报境外子公

司；境外子公司接收订单后，向公司总辖下达采购指示；公司总部接到订单并对

其进行阐发，随后组织出产并发货，公司总部安排物流送货至口岸报关后出境；

境外子公司收到货品后立即向客户交货结算。

（四）刊行东谈主的销售门店基本情况

1、直营门店

（1）分散情况

公司境内直营门店主要分散于北京、上海、杭州、武汉、南京等经济发达、

东谈主口繁多、消费者购买材干强的一、二线城市；境外直营门店全部位于香港。截

至叙述期末，公司境表里直营门店分散情况如下表所示：

区域 所在城市 家数

杭州 35

上海 33

武汉 35

南京 23

北京 14

合肥 16

境内

无锡 13

广州 8

常州 6

宁波 3

绍兴 4

昆山 6

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

境外 香港 5

统共 201

（2）变动情况

叙述期内，公司各期直营门店数目变动情况如下表所示：

期间 区域 期初家数 本期新增家数 本期减少家数 期末家数

境内 235 8 47 196

2016 年

境外 5 - - 5

1-6 月

共计 240 8 47 201

境内 225 52 42 235

2015 年 境外 8 1 4 5

共计 233 53 46 240

境内 153 90 18 225

2014 年 境外 8 - - 8

共计 161 90 18 233

境内 154 29 30 153

2013 年 境外 16 3 11 8

共计 170 32 41 161

2、经销门店

（1）经销门店分散情况

限制叙述期末，公司境内经销门店 2，686 家，分散在宇宙 30 个省、直辖市

及自治区；境外经销门店共 26 家，主要分散于东南亚、中东等地区。公司国内

销售汇集已基本袒护了宇宙一、二线城市以及大多数的东部沿海城市，缓缓形成

了宇宙营销汇集体系和合理的业务布局。限制叙述期末，公司境表里经销门店分

布情况如下所示：

项目 所属区域 所在省市 数目（家）

辽宁 101

东北

内蒙古(东部) 32

北京 12

河北 210

华北

山东 251

境内

天津 34

上海 35

安徽 134

华东

浙江 214

江西 97

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福建 57

广东 97

华南 广西 25

海南 5

湖南 155

甘肃 48

内蒙古(西部) 34

宁夏 13

西北 青海 7

山西 71

陕西 86

新疆 28

湖北 130

贵州 63

西南 四川 123

云南 44

重庆 49

江苏经营体 249

河南经营体 191

吉林经营体 91

小计 2，686

东南亚 16

非洲 3

境外

中东 7

小计 26

共计 2，712

（2）经销门店变动情况

叙述期内，公司各期经销门店数目变动情况如下表所示：

期间 区域 期初家数 本期新增 本期减少 期末家数

境内 2，783 300 397 2，686

2016 年

境外 26 0 0 26

1-6 月

共计 2口交做爱专题，809 300 397 2，712

境内 2，361 755 333 2，783

2015 年 境外 42 2 18 26

共计 2，403 757 351 2，809

境内 2，169 578 386 2，361

2014 年 境外 50 5 13 42

共计 2，219 583 399 2，403

2013 年 境内 1，827 508 166 2，169

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境外 47 10 7 50

共计 1，874 518 173 2，219

（五）刊行东谈主主要产品的出产和销售情况

1、主要产品销售情况

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比

沙发 122，293.92 65.07% 226，293.54 65.77% 205，756.74 67.18% 174，328.03 68.12%

餐椅 10，264.92 5.46% 20，136.10 5.85% 19，941.33 6.51% 18，361.95 7.17%

床 24，901.75 13.25% 43，537.09 12.65% 28，289.27 9.24% 18，211.44 7.12%

配套

28，191.40 15.00% 54，105.20 15.72% 51，537.85 16.83% 44，539.44 17.40%

产品

装修 - - - - 764.73 0.25% 478.44 0.19%

其他 2，288.60 1.22% - - - - - -

共计 187，940.59 100.00% 344，071.94 100.00% 306，289.92 100.00% 255，919.30 100.00%

2、主要产品销售价钱的变动情况

叙述期内，折算成规范套后，公司主要产品的单价和单元成本波动较小，具

体情况如下：

（1）沙发

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

沙发

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

单价（元/规范套） 3，941.84 -0.81% 3，973.99 -3.64% 4，124.04 -4.92% 4，337.24

单元成本（元/规范套） 2，260.02 -2.79% 2，324.94 -2.87% 2，393.76 -5.67% 2，537.72

沙发毛利率 42.67% - 41.50% - 41.96% - 41.49%

注：公司对沙发、床类产品、餐椅产品按照规范套进行了统一折算。

（2）床

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

床类产品

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

单价（元/规范套） 2，743.07 -0.05% 2，744.53 -0.03% 2，745.25 -6.49% 2，935.74

单元成本（元/规范

1，536.88 -1.36% 1，558.11 -1.91% 1，588.38 -11.31% 1，790.88

套）

床毛利率 43.97% - 43.23% - 42.14% - 38.99%

（3）餐椅

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

餐椅

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

单价（元/规范套） 2，970.49 -0.59% 2，988.00 2.69% 2，909.71 -9.07% 3，199.88

1-1-178

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

单元成本（元/规范

1，898.56 -1.37% 1，924.90 1.86% 1，889.84 -10.40% 2，109.28

套）

餐椅毛利率 36.09% - 35.58% - 35.05% - 34.08%

注：按照规范套餐椅单价较高，主若是由于按照折算，一般十个餐椅折算为一个规范套。

3、主要产品的产能、产量和产能利用率情况

叙述期内，公司软体产品（含沙发、软床、床垫、餐椅）的产能、产量和产

能利用率情况如下表所示：

单元：规范套

期间 产能 自有产量 产能利用率

2016 年 1-6 月 420，000 395，707 94.22%

2015 年 760，000 739，502 97.30%

2014 年 640，000 632，798 98.87%

2013 年 510，000 495，976 97.25%

注：上表中，在统计产量时，仅包含当年自有产量，未包含通过委出门产方式终了的产量。

2014 年上半年入手，跟着江东募投项目部分厂房的建成并参加使用，该募投项目的投产产能、

产量也一并经营在内。

4、主要产品的产量、销量和产销率情况

叙述期内，公司各主要产品的产量、销量和产销率情况如下表所示：

单元：规范套

期间 产品 产量 销量 产销率

沙发 303，359 310，246 102.27%

软床 56，313 56，972 101.17%

2016 年 1-6 月

餐椅 36，323 34，556 95.14%

床垫 34，642 33，809 97.60%

沙发 570，133 569，436 99.88%

软床 106，759 109，666 102.72%

2015 年

餐椅 64，915 67，390 103.81%

床垫 52，484 48，966 93.30%

沙发 507，832 498，920 98.25%

软床 85，449 82，718 96.80%

2014 年

餐椅 72，356 68，534 94.72%

床垫 22，566 20，330 90.09%

沙发 400，170 401，934 100.44%

2013 年 软床 63，296 62，034 98.01%

餐椅 56，847 57，383 100.94%

注：上表经营产量时包含自产产量及委出门产终了的产量。自 2014 年起，床垫成为公司主

要要点发展的产品品类，产量、销量均有大幅提高，因此单独列示。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

叙述期内，软床及床垫产品的平均销售单价及销量情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

软床 床垫 软床 床垫 软床 床垫 软床 床垫

销售额（万元） 15，804.33 9，097.42 30，403.83 13，133.27 23，447.89 4，841.38 17，843.97 367.47

销售量（规范套） 56，972 33，809 109，666 48，966 82，718 20，330 60，958 1，075

单价（元/规范套） 2，774.05 2，690.87 2，772.41 2，682.15 2，834.67 2，381.40 2，927.25 3，418.43

注：本招股诠释书中床类系指软床和床垫。

公司公正床垫于2013年在江东出产基地参加试产并投放市场，当年未边界化

量产，仅终了销售1，075规范套，收入367.47万元。2014年以来，公司床垫产品实

现了边界化出产并借助公司的营销汇集速即打开了市场空间，2014年、2015年及

2016年1-6月销量分别为20，330规范套、48，966规范套及33，809规范套，终了销售

额分别为4，841.38万元、13，133.27万元及9，097.42万元。2013年床垫产品平均价钱

较高主若是由于当期系试出产，产品品类较少，跟着2014年床垫产品品类不断丰

富，中低端产品占比拔擢，价钱趋于镇定。

5、前五名客户的销售情况

叙述期内，公司前五名客户的销售情况如下：

客户称呼 类别 收入金额（万元）

2016 年 1-6 月

江苏顾家 经销商 6，955.98

MACY'S RETAIL HOLDINGS，

ODM 客户 3，869.46

INC.

Euromarket Designs Inc ODM 客户 3，428.03

河南顾家 经销商 3，086.06

R.T.G. FURNITURE CORP ODM 客户 2，453.72

小计 - 19，793.26

2015 年

江苏顾家 经销商 18，212.62

河南顾家 经销商 6，423.88

Euromarket Designs Inc ODM 客户 4，615.86

吉林顾家 经销商 4，567.63

Hanssem co.Ltd ODM 客户 4，499.35

小计 - 38，319.34

2014 年

江苏顾家 经销商 14，205.71

河南顾家 经销商 6，568.71

1-1-180

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

Euromarket Designs Inc ODM 客户 5，412.41

吉林顾家 经销商 3，476.06

Sunpan Modern Home ODM 客户 3，364.25

小计 - 33，027.14

2013 年

Sunpan Modern Home ODM 客户 4，177.49

Euromarket Designs Inc ODM 客户 3，920.17

Kuka Sofa Pty Ltd ODM 客户 3，010.57

秦丽 经销商 1，979.46

倪占全 经销商 1，904.27

小计 - 14，991.96

叙述期内，刊行东谈主各期对主要客户的销售情况的变化原因，请参见本招股说

明书“第十一节 照料层推敲与分析”之“二、盈利材干分析”之“（一）营业

收入”之“4、刊行东谈主对主要客户的销售金额、占等到变化情况”中的内容。

叙述期内，公司不存在向单个客户的销售占比高出 50%或严重依赖于少数客

户的情况。公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员、主要关联方或持有

刊行东谈主 5％以上股份的股东不存在在上述客户中领有权益的情况。

（六）刊行东谈主主要原材料和能源供应情况

1、主要原材料采购情况

公司产品所需主要原材料为皮革、海绵和木料（包括板材、木料）等。叙述

期内，公司各期的主要原材料采购及占原材料采购总额比例情况如下表所示：

采购金额 采购单价

期间 项目 采购数目 占比

（万元） （万元/单元）

皮革（万平方英尺） 2，704.23 30，270.69 11.19 43.54%

2016 年 1-6 海绵（万千克） 433.33 5，689.85 13.13 8.18%

月 主要板材（万平方米） 278.36 3，829.45 13.76 5.51%

木料（万立方米） 1.79 3，462.43 1，933.63 4.98%

皮革（万平方英尺） 3，914.81 47，243.06 12.07 40.29%

海绵（万千克） 815.99 11，712.57 14.35 9.99%

2015 年

主要板材（万平方米） 516.88 6，935.26 13.42 5.92%

木料（万立方米） 2.97 6，023.00 2，029.77 5.14%

皮革（万平方英尺） 4，617.07 52，910.15 11.46 44.30%

2014 年 海绵（万千克） 1，044.28 16，244.31 15.56 13.60%

主要板材（万平方米） 484.40 6，632.73 13.69 5.55%

1-1-181

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

木料（万立方米） 5.23 10，314.68 1，973.84 8.64%

皮革（万平方英尺） 3，792.98 46，018.89 12.13 47.74%

海绵（万千克） 719.12 12，222.97 17.00 12.68%

2013 年

主要板材（万平方米） 397.18 5，355.08 13.48 5.56%

木料（万立方米） 3.62 6，700.55 1，853.06 6.95%

注：公司 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月的海绵采购中，绝大部分采购订单以

“千克”为计量单元，极少部分以“张”、“个”、“件”、“米”等非规范单元计量。为经营

单价方便，上表中 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月海绵的采购金额和采购数目中未

包含非规范计量单元相应的采购数据，公司 2013 年以非规范计量单元采购海绵金额统共 118.39

万元，2014 年为 1，109.54 万元，2015 年为 1527.11 万元，2016 年 1-6 月为 711.07 万元。

叙述期内，公司板材采购中，绝大部分采购订单以“平方米”或“张”为计量单元（一张折

合 2.9768 平方米），极少部分以“根”、“件”、“个”、“只”等非规范单元计量。为经营

单价方便，上表中板材的采购金额和采购数目中未包含非规范计量单元相应的采购数据，公司

2013 年以非规范计量单元采购板材金额统共 42.06 万元，2014 年为 299.46 万元，2015 年为 784.75

万元，2016 年 1-6 月为 513.29 万元。

（1）皮革采购量变动情况

由上表可知，2015 年，公司皮革采购量为 3，914.81 万平方英尺，占 2014 年

度全年采购量的比例为 84.79%，占比较低，主若是由于公司采购部预测 2014 年

全球的皮革价钱处于低点，基于对皮革价钱畴昔高潮的预期，2014 年加大了向

巴西 JBS 等供应商的皮革采购力度，适度提高了皮革的计谋库存。与 2013 年末

比拟，2014 年末公司期末存货中因皮革畴昔价钱高潮预期而采购的皮革金额约

6，241.88 万元（按照 2014 年平均采购价钱测算，约为 545 万平方英尺）。2015

年以来，公司陆续消化这部分计谋库存，因此采购量有所下降。2016 年 1-6 月，

公司皮革采购额为 30，270.69 万元，占原材料采购总额的比例为 43.54%。

（2）海绵采购量变动情况

2015 年，公司海绵采购量为 815.99 万千克，占 2014 年度全年采购量的比例

为 78.14%，占比较低。主要原因是 2014 年采购量举座上看略高，2014 年，公司

收入边界增长 20%，而海绵采购量增长 45.22%，主若是由于 2014 年跟着沙发外

协量的增加，为了控制质料，公司将自采的海绵部分销售给外协厂，因此海绵需

求量较大。自 2015 年起，公司调整了这部分业务，谐和外协厂顺利从圣诺盟海

绵等供应商采购，相应采购量减少。2016 年 1-6 月，公司海绵采购额为 5，689.85

万元，占原材料采购总额的比例为 8.18%。

1-1-182

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、主要能源采购情况

公司出产所需能源主要为电。叙述期内，公司各期电力能源的采购情况如下

表所示：

期间 采购数目（万度） 采购金额（万元） 采购单价（元/度）

2016 年 1-6 月 856.29 703.86 0.82

2015 年 1，583.90 1，359.31 0.86

2014 年 1，433.49 1248.07 0.87

2013 年 1，085.87 942.77 0.87

跟着公司出产经营边界的扩大，公司电力能源采购量呈上升趋势。与公司采

购边界比拟较，电力耗用的占比较低，市场供应充足。

3、前 5 名供应商的采购情况

叙述期内，公司各期前 5 名供应商的采购情况如下表所示：

单元：万元

占采购总

期间 序号 供应商 采购内容 采购金额

额比重

1 山东德信皮业有限公司 皮革 4，475.81 4.63%

2 淄博恒信产品有限公司 皮革 4，420.22 4.57%

2016年 3 圣诺盟海绵 海绵 4，392.49 4.54%

1-6月 4 GOBBA LEATHER IND.COM.LTDA 皮革 3，862.49 3.99%

5 JBS S/A 皮革 2，849.10 2.94%

共计 - - 20，000.11 20.67%

1 山东德信皮业有限公司 皮革 14，674.04 8.89%

2 圣诺盟海绵 海绵 9，478.77 5.74%

3 GOBBA LEATHER IND. COM.LTDA 皮革 6，568.36 3.98%

2015年

4 深圳市松大玻璃产品有限公司 茶几 6，215.36 3.77%

5 浙江明新旭腾皮业有限公司 皮革 5，005.87 3.03%

共计 - - 41，942.40 25.41%

1 JBS S/A 皮革 17，724.46 10.71%

2 山东德信皮业有限公司 皮革 14，706.25 8.88%

3 圣诺盟海绵 海绵 10，957.79 6.62%

2014年

4 深圳市松大玻璃产品有限公司 茶几 7，934.84 4.79%

5 四川振静股份有限公司 皮革 4，633.40 2.80%

共计 - 55，956.73 33.80%

1 圣诺盟海绵 海绵 10，811.98 8.38%

2 山东德信皮业有限公司 皮革 9，202.51 7.13%

2013年

3 瑞星皮革 皮革 8，030.35 6.22%

4 深圳市松大玻璃产品有限公司 茶几 7，955.26 6.16%

1-1-183

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

5 成都岚牌-辛普皮业有限公司 皮革 7，282.88 5.64%

共计 - - 43，282.94 33.54%

注：供应商圣诺盟海绵包括圣诺盟海绵母公司至极全资子公司海宁圣诺盟。

由上表可知，叙述期内公司前五大供应商中，皮革供应商的变化较大，主

要体当今如下几个方面：

（1）瑞星皮革采购量逐步减少

为了进一步表率和减少关联交易，2013 年 12 月，实践控制东谈主顾玉华和王火

仙将其所辗转持有的瑞星皮革股权对外转让。同期，公司积极寻找其他皮革供

应商，逐步减少瑞星皮革的采购量和比重。

（2）德信皮业基本保持稳当

公司自 2009 年与德信皮业建立合作关系。跟着公司业务边界不断扩大，从

德信皮业的采购量稳中有升，叙述期内，德信皮业均为公司前五大供应商之

一。

（3）巴西 JBS 的采购量 2014 年较大

2014 年度，受巴西国内经济刺激政策影响，全球最大的肉类加工企业巴西

JBS 牛皮报价大幅调低，公司把抓市场机遇，2014 年度加大了采购力度，储备

部分牛皮作为计谋库存。2015 年以来，受巴西国内经济波动影响，JBS 公司牛

皮报价提高，同期由于东谈主民币对好意思元贬值，巴西 JBS 以好意思元标价的牛皮价钱逐

渐失去竞争力。2015 年，公司基本罢手了从巴西 JBS 的采购。2016 年以来，公

司国外表革的采购价钱下降，从而增加了对巴西 JBS 皮革的采购量。

（4）成都岚牌 2013 年连续入手减少

公司自 2009 年与成都岚牌建立了合作关系。叙述期内采购金额分别为

7，282.88 万元、2，523.39 万元、4，338.85 万元和 2，314.44 万元。2014 年采购出现

下滑主若是从巴西 JBS 采购增加所致，2015 年公司增加国内皮革采购占比导致

成都岚牌皮革采购量有所回升。

（5）浙江明新旭腾皮业有限公司

公司自 2009 年与浙江明新旭腾皮业有限公司建立合作关系。2013-2015 年，

公司采购金额分别为 2，838.13 万元、4，202.06 万元和 5，005.87 万元。公司从浙江

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

明新旭腾皮业有限公司的采购量逐步加大，主若是接办了部分瑞星皮革和德信皮

革的二层皮订单。2016 年 1-6 月，公司减少了对浙江明新旭腾皮业有限公司皮革

采购量，金额仅为 338.12 万元。

（6）GOBBA LEATHER IND. COM.LTDA

2015 年以来，跟着与 GOBBA LEATHER IND. COM.LTDA 合作的深入，公

司加大向其采购皮革的边界。2015 年及 2016 年 1-6 月，公司向 GOBBA LEATHER

IND. COM.LTDA 采购皮革的金额分别为 6，568.36 万元、3，862.49 万元，占公司

采购总额比例分别为 3.98%、3.99%，成为公司第一大境外表革供应商。

（7）淄博恒信产品有限公司

公司自 2015 年下半年起与淄博恒信产品有限公司（系山东德信皮业有限公

司的关联公司，贯串了山东德信皮业有限公司部分皮革业务）建立了合作关系。

2015 年及 2016 年 1-6 月采购金额分别为 2，674.53 万元、4，420.22 万元，现已成

为公司第二大皮革供应商。

由以上分析可知，叙述期内，公司与德信皮业、成都岚牌等建立了永远稳

定的合作关系。叙述期内的供应商变动均系公司为减少关联交易及责怪采购成

本等原因主动弃取的结果。国内皮革供应充分，供应商的变化不会对公司主要

原材料供应的镇定性产生不利影响。

4、其他信息

叙述期内，公司不存在向单个供应商的采购占比高出 50%或严重依赖于少数

供应商的情况。

叙述期内，除圣诺盟海绵和瑞星皮革外，公司董事、监事、高级照料东谈主

员、中枢时候东谈主员、主要关联方或持有刊行东谈主 5%以上股份的股东不存在在上述

供应商中领有权益的情况。

圣诺盟海绵系公司持股 40%的参股公司，其具体情况，请参见本招股诠释书

“第五节 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主控股子公司、参股公司简要情况”

之“（三）刊行东谈主参股公司情况”。

瑞星皮革原系公司实践控制东谈主控制的公司，2013 年 12 月，公司实践控制东谈主

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

已将该部分股权转让给了第三方，其具体情况请参见本招股诠释书“第五节 发

行东谈主基本情况”之“八、持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东及实践控制东谈主基本

情况”之 “（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东”之“2、TB Home Limited”

之“（4）海鹰控股和瑞星皮革的基本情况”关系内容。

（七）刊行东谈主的环境保护与安全出产情况

1、环境保护情况

经核查，叙述期内，公司未发生紧要环境羞辱事故，也未因违反环境保护有

关法律法例而受到环境保护主管部门的行政处罚。

公司已通过 ISO14001：2004 环境照料体系认证，严格礼服国度关联环境保

护的法律法例，出产经营行为妥贴国度关联环保要求。公司专科从事客厅及卧室

家居产品的研究、瞎想、开发、出产与销售，在系数这个词出产经营过程中无紧要羞辱。

2013 年 2 月 19 日、2013 年 7 月 26 日、2014 年 1 月 21 日和 2014 年 7 月 28

日，杭州经济时候开发区环境保护局分别出具讲解文献，阐发公司 2012 年岁首

至 2014 年 7 月 28 日历间能礼服国度和地方关联环境保护的关系端正，未发生重

大环境羞辱事件，也未受到环保部门的行政处罚。2014 年 7 月 30 日，深州市环

境保护局出具《环保情况讲解》，阐发顾家河北成立至 2014 年 7 月 30 日在环境

保护方面礼服了国度和地方关系法律、法例的端正，未发生因违反国度关联环境

保护方面的法律、法例而被该局处罚的事件，也未发生紧要的因环境保护原因而

受到投诉或索赔的事件。2014 年 10 月 19 日，国度环保辖下发《对于改革调整

上市环保核查职业轨制的文牍》（环发[2014]149 号），要求各级环保部门不应

再对各种企业开展任何时局的环保核查，不得再为各种企业出具环保遵法讲解等

任何时局的近似文献。尔后，杭州经济时候开发区及深州当地环保部门不再出具

环保遵法讲解文献。

2013 年 4 月 17 日，浙江省环境保护厅出具浙环函[2013]133 号《对于顾家

家居股份有限公司上市环保核查情况的函》，阐发公司 2010 年 1 月至 2012 年

12 月粗豪礼服环境保护法律法例，未发生环境羞辱事故，也未始因环保犯法行

为而受到处罚。2014 年 3 月 31 日，浙江省环境保护厅出具《对于顾家家居股份

有限公司上市环保核查情况的补充意见》，阐发公司 2013 年 1 月至 12 月粗豪遵

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

守环保法律法例，莫得环境犯法记录，环境行为妥贴环保要求。

2、安全出产情况

公司全资子公司顾家河北因存在安排未经职业健康搜检职工从事战斗职业

病危害功课的行为，于 2015 年 8 月被河北省安全出产监督照料局责令限期治理

并处罚金 6 万元；公司因职工未按照端正捎带管事防护用品，于 2016 年 6 月被

杭州市安全出产监督照料局责令立即改正并罚金 800 元。具体情况请参见本招股

诠释书“第九节 公司治理”之“七、刊行东谈主叙述期内犯法违法情况”部分关系

内容。刊行东谈主及顾家河北已按端正足额交纳了前述罚金，并对上述犯法行为进行

了整改。经保荐机构及刊行东谈主讼师核查阐发，刊行东谈主及顾家河北上述行政处罚事

项不组成紧要犯法违法，不会对刊行东谈主本次刊行并上市组成法律抑止。

除上述情形外，叙述期内，公司未发生紧要安全出产事故，也未因违反安全

出产法律法例而受到关系主管部门的行政处罚。

公司已通过 GB/T28001-2001 职业健康安全照料体系认证，严格按照关系要

求进行安全出产。公司制定了《安全出产照料轨制》，以贯彻落实“预控隐患，

保安全达标；礼服法例，让职业健康”的安全出产方针，摈弃一切可能发生安全

出产事故的隐患。

杭州经济时候开发区安全出产监督照料局、杭州经济时候开发区前进工业园

区安全出产委员会办公室、杭州大江东产业汇聚区市场与安全出产监督照料局和

深州市安全出产监督照料局均出具了《讲解》文献，阐发公司在叙述期内无安全

出产方面的紧要犯法违法记录。

（八）刊行东谈主经营体模式试点的情况

1、经营体模式试点的布景和原因

（1）布景

叙述期各期末，公司经销门店繁多。公司经营边界的扩大和经销区域的延

伸给刊行东谈主的门店照料提议了新的挑战。为了支吾新的企业发展形势，提高经

销商的照料效率，公司调动性的提议“经营体”销售模式试点，行将销售层级由

正本的“顾家家居→各单个经销商”变更为“顾家家居→经营体→各单个经销

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

商”。限制 2016 年 6 月 30 日，共有河南顾家、江苏顾家和吉林顾家三家经营体

成立并入手经营。

公司通过组建区域“经营体”优化与经销商的合作模式，由顺利与单个经

销商合作转变为与由主要经销商组建的区域“经营体”合作，其主要兴味体现

在：

A、通过整合经销商资源，收窄了对经销商的照料半径，提高了公司的经

营照料效率，责怪了对系数这个词经销体系的照料成本；

B、通过订单整合，将小而零碎的订单化零为整，裁减了发货周期，灵验

提高物发配送效率；

C、灵验提高了公司称心客户需求的材干。区域“经营体”照料层更加熟

悉腹地市场，不错自主制定本区域范围内的市场营销策略，有针对性聚焦主义

消费群体，提高对市场需求的反应速率。

（2）原因

公司弃取河南顾家、江苏顾家和吉林顾家三家经营体进行试点，其原因

为：

①从经营理念上，由于经营体主要由当地边界大、实力强的经销商出资设

立，上述三个地区的边界较大的经销商一直以来高度认同公司的改革理念，会

积极配合鼓吹“经营体”模式试点职业。

②从地区分散上，江苏、河南和吉林三家经营体分别代表了华东、华夏和

东北三个地区，三个地区具有地域代表性且在公司的经销布局中占据重要的战

略地位。

③从消费材干上，江苏、河南和吉林均属于典型性市场，即这些地区的消

费者具备各样性，对软体产品的消费材干不错涵盖高中低三档产品，具有较强

的代表兴味和试点价值。

2、试点整合过程及经销商的变化

经营体的设立，是公司销售模式的一次调动性尝试。具体架构上进展为增

加一个经销层级，但经营体本身主若是衔尾、汇总及后续的市场开拓和售后服

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

务等职能。因此从经营体设立的目的和实践过程看，不包含整合经销商的情

况。除正常的新店开拓和关店外，经营体试点前后，其所在区域的经销商不会

发生变化。

试点整合过程分为三步：

起首，公司与主义区域内的边界较大、实力较强的经销商协商，明确经营

体设立的计谋兴味、经营理念、运作过程等，两边达成一致后，签署《合作协

议》；

第二步，边界较大、实力较强的经销商出资设立公司，作为经营体模式的

运作载体，自主经营、独处核算，高慢盈亏；

第三步，公司改变接单、开票、结算、发货模式，经营体成为公司的顺利

客户，然后由经营体负责与单个经销商开票、结算。

经营体设立后，公司的销售模式变化主要体当今：

（1）经销层级由正本的“顾家家居→各单个经销商”变更为“顾家家居→

经营体→各单个经销商”，增加了一层。

（2）由正本顺利从单个经销商给与订单，变更为由经营体汇总单个经销商

订单，然后再向顾家家居下单。

（3）从开票和结算经由上，顾家家居的开票和结算对象由正本的单个经销

商，变更为经营体。

（4）经营体负责其销售区域内的售后服务、市场开拓，量入为用了公司的照料

成本。

从咫尺试点情况看，经营体的设立对公司的品牌宣传、渠谈照料、业务拓

展等带来了积极的影响。畴昔，公司将在总结经营体试点训导的基础上不断完

善，并根据自身业务发展实践，在确保公司经营模式举座镇定的基础上，稳步

鼓吹。

3、刊行东谈主对经营体的信用政策和销售价钱

从信用政策上，公司对境内系数经销商（含经营体）基本选拔先款后货的

结算方式。公司向经营体的销售价钱较一般单个经销商低5个百分点附近。价

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格差异主要用于袒护经营体的运营成本和合理的经渔利润。在经营体模式下，

公司也相应责怪了顺利面对单个经销商的营销、照料用度。

4、经营体与刊行东谈主之间的关联关系

限制本招股诠释书签署日，经营体具体情况如下：

经营体 实践控制东谈主 成速即间 注册老本 主要股东

葛永理 26%，曹卫星

江苏顾家 葛永理 2013 年 11 月 11 日 600 万 17%，朱强 17%，屠

家龙 40%

李明星 80%，张袁敏

河南顾家 李明星 2013 年 10 月 15 日 500 万

20%

吉林顾家 陈永波 2014 年 2 月 18 日 200 万 陈永波 100%

保荐机构、刊行东谈主讼师和司帐师核查了上述三家经营体的工商登记贵府，

并对实践控制东谈主及主要股东进行了访谈，阐发其实践控制东谈主及主要股东与公司

不存在关联关系。

5、保荐机构对于经营体与刊行东谈主是否存在关联关系的诠释以及经营体最终

销售行止和库存情况的核查规范及论断。

（1）保荐机构的核查规范

保荐机构对经营体的核查主要包括：

①保荐机构搜检了公司与经营体签订的合作契约，审阅了经营体的主要股

东明细、轨则，并通过查询主要股东户籍信息、要求股东签署个东谈主及主要支属

对外投资观察问卷等方式，阐发经营体与刊行东谈主不存在关联关系。

②保荐机构实地拜谒了河南顾家和江苏顾家，并旁观仓库情况，搜检了公

司与经营体之间的订单和发货记录，搜检经营体所给与的订单和发货记录，同

时从经营体的客户（即当地经销商）中巧合抽取部分进行电话和实地拜谒，了

解经销商所下订单与经营体给与订单是否一致，发货记录与经销商的采购明细

是否一致，并通过旁观销售记录等方式对所抽取的经销商的实践销售情况进行

了搜检。

③保荐机构搜检了经营体的存货进销存记录，并实地对经营体各期的存货

采购（即刊行东谈主的销售量）、出库量进行了详备核查，经营经营体实践库存量，

与经营体仓库账簿查对。叙述期各期末，经营体存货余额情况如下：

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单元：万元

经营体 2016 年 1-6 月 2015 年末 2014 年末 2013 年末

河南顾家 46.52 - 14.00 253.00

江苏顾家 6.36 6.94 1.70 22.20

吉林顾家 14.70 35.08 381.00 -

保荐机构对经营体负责东谈主进行了访谈，并搜检了刊行东谈主的出库记录和运载

凭证，阐发叙述期各期末的仓库存货基本为盘活备货及在途商品（即产品依然出

库但尚未输送至经营体指定经销商的部分），经营体不存在多量囤货或产品多半

积压的情形。

（2）保荐机构的核查论断

经核查：经营体与刊行东谈主之间不存在关联关系；经营体所采购的产品全部

来自下级经销商的订单，产品销售给下级经销商后，再销售给最终消费者；报

告期各期末，经营体存货余额较低，且均有合理的原因，不存在期末大额存货

积压的情形。

（九）不同销售模式下的收入阐发方式

1、三种经销模式下（经营体、一般特准经销、境外经销），刊行东谈主与经销

商之间对于退换货、经销商未完成销售任务或取销时剩余产品的风险承担的具

体约定

三种经销模式下（经营体、一般特准经销、境外经销），公司与经销商之间

对于退换货、经销商未完成销售任务或取销时剩余产品的风险承担的总体原则

为：公司向境表里经销商和经营体销售的产品均选拔买断式销售模式，除非质

量问题，无其他退货条件，同期境表里经销商和经营体未完成任务或取销时，

其库存均由经销商自行负责处理。

（1）经营体

公司原则上以先款后货的方式向经营体供货，经营体自主经营，高慢盈

亏。

（2）境内经销商（即一般特准经销商）

①为保证安全库存，经销商应提前订货。公司在经销商货款到账后向经销

商发货；

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②公司负责通过招标方式确定物流公司并由其运载货品，运脚由经销商承

担支付，如经销商无正大意义7日内拒不支付上一次运脚，公司有权顺利从经

销商货款余额中顺利扣除代付；

③公司将货品交给运载公司发运后，货品发生的风险由经销商承担。

（3）境外经销商

境外经销商均选拔FOB结算方式，根据约定，货品在装运港被装上指定船

时，货品发生的风险即由经销商承担。

2、刊行东谈主对经销商的扣头政策、返点政策、结算方式以及相应的司帐处理

（1）扣头政策

刊行东谈主对经销商唯独返点政策，无扣头政策。

（2）返点政策

①境外经销商无返点政策

公司与境外经销商协商确定产品价钱后，会将价钱在订单中注明并由两边签

署阐发。公司按照订单价钱向境外经销商销售产品，与境外经销商之间无返点的

情况。

②境内经销商的返点政策

公司与境内经销商之间的返点政策主要包括两大类，一是年度返点政策，二

是阶段性（节沐日）返点政策。

A、年度返点政策：按照客户的不同类型，制定经销商年度任务完成主义，

经销商年度任务完成 100%以上的，给予实践销售额相应的点位奖励；

B、阶段性（节沐日）返点政策：公司在节沐日及大型行为期间（如展会新

品促销，五一、国庆及公司组织的宇宙性大型行为等），根据经销商行为期间下

单提货和主义达成情况给予经销商相应的点位奖励。

（3）结算方式

公司对于这部分返点选拔经销商期后提货开票时，将关系返点以扣头时局抵

减发票金额。

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（4）返点的司帐处理

①当期公司根据具体返点金额，作如下司帐处理：

借：主营业务收入-返利；贷：预收账款-返利

②下期实践结算时起首冲回原计提的返点金额，作如下司帐处理：

借： 预收账款-返利 贷：主营业务收入-返利

③下期根据经销商的实践提货额扣除上月应返还的销售返点后开票，作如下

司帐处理：

借：预收账款 贷：主营业务收入、应交税金-增值税

阶段性（节沐日）返点政策：公司在行为或节沐日结果后即统计经营返点金

额，并冲减行为（节沐日）当月的销售收入。

年度返点政策：公司在年度结果后，根据经销商年度收入主义和完成情况计

算返点金额，并冲减当年销售收入。

3、上述事项对应收入阐发和收入冲减的时点

根据《企业司帐准则第 14 号——收入》第二章第四条销售商品收入同期满

足下列条件的，才能予以阐发：

（1）企业已将商品系数权上的主要风险和报酬迁移给购货方；

（2）企业既莫得保留正常与系数权相接洽的络续照料权，也莫得对已售出

的商品实施灵验控制；

（3）收入的金额粗豪可靠地计量；

（4）关系的经济利益很可能流入企业；

（5）关系的已发生或将发生的成本粗豪可靠地计量。

经核查，司帐师合计：

1、公司向境表里销售的产品均选拔买断式销售模式，除非质料问题，无其

他退货条件，同期境表里经销商未完成任务或取销时，其库存均由经销商自行负

责处理。上述约定明确了商品销售买断时点称心收入阐发条件，故其阐发收入时

点妥贴《企业司帐准则》的关系端正。

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2、公司境外经销商无返利，境内经销商的扣头政策为根据返利政策经营返

利金额，并预提返利冲减销售收入，妥贴《企业司帐准则——基本准则》第一章

第九条：企业应当以权责发生制为基础进行司帐阐发、计量和叙述，故公司收入

冲减时点妥贴《企业司帐准则》的关系端正。

五、刊行东谈主的主要固定金钱和无形金钱

（一）刊行东谈主至极子公司的主要固定金钱

1、房屋建筑物

（1）限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主领有位于杭州经济时候开发区 11 号

大街 113 号的房产共 9 处，主若是公司本部出产厂房、仓库、办公场所及职工宿

舍等。具体情况如下：

建筑面积

序号 权证号 用途 取得方式 他项权利

（m2）

1 杭房权证经更字第 12079872 号 10，706.37 非住宅 自建 典质

2 杭房权证经更字第 12079873 号 18，744.28 非住宅 自建 典质

3 杭房权证经更字第 12079874 号 4，353.62 非住宅 自建 典质

4 杭房权证经更字第 12079875 号 28，808.12 非住宅 自建 典质

5 杭房权证经更字第 12079876 号 27，423.66 非住宅 自建 典质

6 杭房权证经更字第 12079877 号 8，703.01 非住宅 自建 典质

7 杭房权证经更字第 12079878 号 9，569.58 非住宅 自建 典质

8 杭房权证经更字第 12079879 号 9，709.65 非住宅 自建 典质

9 杭房权证经更字第 12079880 号 24，171.68 非住宅 自建 典质

（2）限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主领有位于杭州市拱墅区白马公寓 3

幢 202 室的房产 1 处，主要作为公司照料层的临时寝室。具体情况如下：

权证号 建筑面积（m2） 用途 取得方式 他项权利

杭房权证拱移字第 12056406 号 248.68 住宅 购买 无

（3）限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主之控股子公司杭州顾家领有位于杭

州市中河中路的房产 21 处，主要作为公司中河路旗舰店经营用房。具体情况如

下：

建筑面积

序号 权证号 用途 取得方式 他项权利

（m2）

1 杭房权证上移字第 09768801 号 973.32 非住宅 股东参加 典质

2 杭房权证上移字第 09768800 号 1，787.45 非住宅 股东参加 典质

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3 杭房权证上移字第 05438388 号 128.51 非住宅 股东参加 典质

4 杭房权证上移字第 05438419 号 147.39 非住宅 股东参加 典质

5 杭房权证上移字第 05438395 号 202.55 非住宅 股东参加 典质

6 杭房权证上移字第 05438392 号 169.73 非住宅 股东参加 典质

7 杭房权证上移字第 05438415 号 447.21 非住宅 股东参加 典质

8 杭房权证上移字第 05438405 号 276.69 非住宅 股东参加 典质

9 杭房权证上移字第 05438420 号 231.48 非住宅 股东参加 典质

10 杭房权证上移字第 05438424 号 231.48 非住宅 股东参加 典质

11 杭房权证上移字第 05438400 号 139.43 非住宅 股东参加 典质

12 杭房权证上移字第 05438396 号 132.34 非住宅 股东参加 典质

13 杭房权证上移字第 05438398 号 151.79 非住宅 股东参加 典质

14 杭房权证上移字第 05438426 号 208.58 非住宅 股东参加 典质

15 杭房权证上移字第 05438399 号 174.79 非住宅 股东参加 典质

16 杭房权证上移字第 05438422 号 305.98 非住宅 股东参加 典质

17 杭房权证上移字第 05438407 号 284.94 非住宅 股东参加 典质

18 杭房权证上移字第 05438402 号 238.38 非住宅 股东参加 典质

19 杭房权证上移字第 05438423 号 238.38 非住宅 股东参加 典质

20 杭房权证上移字第 05438403 号 143.59 非住宅 股东参加 典质

21 杭房权证上移字第 05438418 号 1，856.45 非住宅 股东参加 典质

（4）限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主新增位于杭州市前进街谈的房产 10

处，具体如下表所示：

建筑面积

序号 权证号 用途 取得方式 他项权利

（m2）

1 杭房权证东字第 16005132 号 66，053.45 非住宅 自建 无

2 杭房权证东字第 16005128 号 68，221.24 非住宅 自建 无

3 杭房权证东字第 16005125 号 68，257.46 非住宅 自建 无

4 杭房权证东字第 16005131 号 73，222.36 非住宅 自建 无

5 杭房权证东字第 16005127 号 61，814.20 非住宅 自建 无

6 杭房权证东字第 16005134 号 61，814.20 非住宅 自建 无

7 杭房权证东字第 16005135 号 7，444.61 非住宅 自建 无

8 杭房权证东字第 16005124 号 7，444.61 非住宅 自建 无

9 杭房权证东字第 16005129 号 7，513.74 非住宅 自建 无

10 杭房权证东字第 16005133 号 9，026.77 非住宅 自建 无

2、主要机器开荒

限制叙述期末，刊行东谈主的主要机器开荒如下表所示：

单元：万元

序号 开荒称呼 单元 数目 原值 净值 成新率

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1 海绵切割机 台 23 1，817.90 1，163.66 64%

2 缝纫机/双针机 台 2，593 1，631.97 915.11 56%

3 自动编订机/裁皮机 台 31 1，193.63 806.76 68%

4 除尘开荒 台 24 894.92 720.18 80%

5 雕琢机 台 39 667.61 480.89 72%

6 拼板机 台 18 656.30 384.68 59%

7 弹簧床芯出产线 套 2 368.40 289.75 79%

8 床垫出产线 套 1 342.19 270.95 79%

9 单片锯/修边机 台 29 280.66 139.10 50%

10 砂光机 台 49 272.60 156.54 57%

小计 2，809 8，126.18 5，327.62 66%

账面开荒共计 12，217 21，129.36 12，103.85 57%

占比 22.99% 38.46% 44.02%

注：表中开荒为限制叙述期末账面原值排名前十的主要出产用机器开荒。

（二）刊行东谈主至极子公司的主要无形金钱

1、地皮使用权

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主至极子公司领有的地皮使用权情况如下：

序 使用权

权证号 面积（m2） 用途 取得方式 阻隔日历

号 类型

工业

1. 杭经国用（2012）第 200016 号 103，762.39 出让 受让 2053/06/24

用地

2. 杭拱国用（2012）第 001759 号 78.6 出让 住宅 受让 2068/08/27

3. 杭上国用（2010）第 001172 号 138.4 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

4. 杭上国用（2010）第 001171 号 254.2 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

5. 杭上国用（2005）第 006806 号 18.3 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

6. 杭上国用（2005）第 006801 号 21 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

7. 杭上国用（2005）第 006800 号 28.8 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

8. 杭上国用（2005）第 006799 号 24.1 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

9. 杭上国用（2005）第 006798 号 63.6 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

10. 杭上国用（2005）第 006797 号 39.4 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

11. 杭上国用（2005）第 006794 号 32.9 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

12. 杭上国用（2005）第 006796 号 32.9 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

13. 杭上国用（2005）第 006795 号 19.8 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

14. 杭上国用（2005）第 006808 号 18.8 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

15. 杭上国用（2005）第 006809 号 21.6 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

16. 杭上国用（2005）第 006810 号 29.7 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

17. 杭上国用（2005）第 006811 号 24.9 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

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18. 杭上国用（2005）第 006812 号 43.5 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

19. 杭上国用（2005）第 006803 号 40.5 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

20. 杭上国用（2005）第 006805 号 33.9 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

21. 杭上国用（2005）第 006804 号 33.9 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

22. 杭上国用（2005）第 006802 号 20.4 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

23. 杭上国用（2005）第 006807 号 264 出让 抽象 股东参加 2044/06/09

工业

24. 深国用（2013）第东区 016 号 47，467 出让 受让 2063/08/02

用地

工业

25. 深国用（2014）第东区 010 号 11，696.72 出让 受让 2064/09/25

用地

工业

26. 深国用（2014）第东区 011 号 118，303.29 出让 受让 2064/09/25

用地

工业

27. 杭萧国用（2013）第 4700026 号 218，047 出让 受让 2062/04/30

用地

工业

28. 深国用（2015）第 00099 号 6，219 出让 受让 2065/12/09

用地

工业

29. 深国用（2016）第 00083 号 17，484.51 出让 受让 2066/06/28

用地

工业

30. 深国用（2016）第 00084 号 78，766.46 出让 受让 2066/06/28

用地

工业

31. 深国用（2016）第 00085 号 34，341.98 出让 受让 2066/06/28

用地

2、商标权

（1）境内注册商标

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主至极子公司领有境内注册商标 186 项，具

体情况详见本招股诠释书“附件一、刊行东谈主至极子公司领有的注册商标清单”之

“一、境内注册商标”。

（2）境外注册商标

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主领有境外注册商标 59 项，具体情况详见

本招股诠释书“附件一、刊行东谈主至极子公司领有的注册商标清单”之“二、境外

注册商标”。限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主尚有 4 项正在使用的境外注册商

标的商标权东谈主仍为顾家工艺，商标权利东谈主变更为刊行东谈主的手续正在办理过程中，

具体情况如下：

序号 商标标志 注册地 注册号 核定使用商品 到期日历 取得方式

1. 印度 01912722 第 20 类 2020/01/22 肯求取得

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2010-002731

2. 危地马拉 第 20 类 2021/01/10 肯求取得

（肯求号）

3. 阿联酋 98582 第 20 类 2018/03/04 肯求取得

4. 台湾地区 01333068 第 20 类 2018/10/15 肯求取得

顾家工艺已于 2010 年 12 月被庄盛产品举座接纳合并，其金钱、欠债及权益

均由庄盛产品承继，且顾家工艺的原股东顾家集团和 TB Home Limited 也已共同

出具承诺，阐发顾家工艺境外注册商标包摄于刊行东谈主系数，因此，上述 4 项顾家

工艺名下的境外注册商标其权利东谈主变更为刊行东谈主不存在实质性抑止。

限制本招股诠释书签署日，顾家工艺另有 4 项境外商标正在肯求过程中，具

体情况如下：

序号 商标标示 注册地 肯求号 核定使用商品

1 克罗地亚 Z20100067A 第 20 类

2 南非 2010/11946 第 20 类

3 厄瓜多尔 0229531 第 20 类

4 巴西 829569138 第 20 类

3、专利权

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主领有专利权共 747 项，具体情况详见本招

股诠释书“附件二、刊行东谈主至极子公司领有的专利权清单”。

4、文章权

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主领有文章权共 3 项，具体情况如下：

序号 作品称呼 图案 类型 登记号 取得方式 登记日历

1 顾家工艺一 好意思术作品 11-2012-F-1719 肯求取得 2012/02/09

2 顾家家居一 好意思术作品 11-2012-F-1718 肯求取得 2012/02/09

3 顾家家居二 好意思术作品 11-2012-F-7361 肯求取得 2012/06/18

5、许可使用权

La-Z-Boy 是好意思国 La-Z-Boy 公司领有的著名功能沙发品牌，La-Z-Boy 公司创

立于 1927 年，迄今已有 80 余年发展历史。2012 岁首，La-Z-Boy 公司与顾家家

居本着上风互补、合作共赢的原则入手合作，顾家家居凭借自身的销售渠谈上风，

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经许可使用 La-Z-Boy 品牌在国内销售功能沙发产品。

La-Z-Boy 公司与刊行东谈主分别于 2012 年 3 月 1 日、2013 年 5 月 9 日签署的《战

略合作契约》和《许可合同》，具体约定为：①La-Z-Boy 公司指定刊行东谈主为其

中国市场（除上海市外）的独家经销商，授予刊行东谈主以 La-Z-Boy 公司的标志和

商标销售或以其他方式配售 La-Z-Boy 关系产品产品的权利；②刊行东谈主有权自行

决定 La-Z-Boy 公司产品转售的价钱；③ La-Z-Boy 公司将八项境内注册商标（第

3689639 号、第 937696 号、第 1533095 号、第 1063357 号、第 937677 号、第 1057475、

第 1443771 号、第 9155951 号）、十项专利权（专利号分别为：200380107516.6、

03821774.0、200480017233.7、200580016119.7、200680038318.2、200680036856.8、

200780004982.X、200780007159.4、200780033531.9、200980151277.1，其中专

利号为 200780004982.X 和 200780007159.4 的两项发明专利由于未按时交纳年费

已 终 止 失 效 ） 和 三 项 专 利 申 请 权 （ 200980154058.9 、 200980151279.0 、

200980150427.7，该三项专利肯求权现均已获取专利权）许可刊行东谈主在中国境内

使用。④合作灵验期自 2012 年 3 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日。

2014 年 3 月 7 日，La-Z-Boy 公司分别与刊行东谈主签署《分许可契约》，与

LA-Z-BOY ASIA CO.，LTD 签署的《许可契约》，经 LA-Z-BOY ASIA CO.，LTD

授权，La-Z-Boy 公司将注册号为 9481974 的境内注册商标许可给刊行东谈主使用，

许可使用期限为 2014 年 3 月 15 日起至 2017 年 3 月 1 日，许可用度包含在两边

于 2012 年 3 月 1 日签署的《计谋合作契约》中约定的专利时候和商标使用费内。

（三）刊行东谈主至极子公司的对外金钱租借情况

刊行东谈主至极子公司的对外金钱租借主要为房产租借。其中，境内房产租借包

括出产厂房租借、仓库租借、直营门店经营用房租借和职工寝室及办公用房租借；

境外房产租借主要为境外子公司经营用房的租借，具体情况如下：

1、境内房产租借

（1）对出门产厂房租借

叙述期内，刊行东谈主存在对外租借流毒出产厂房情况，具体如下：

①限制2016年6月30日，刊行东谈主对外租借出产厂房情况如下：

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序 厂房面积 租借契约约定

承租方 出租方 地皮性质 面积占比

号 （㎡） 租借截止日

浙江广沙能源 2016 年 5 月 31

1 顾家梅林 划拨用地 96，093 24.96%

科技有限公司 日

深州市华金经 2016 年 3 月 22

2 顾家家居 国有出让 44，190 11.48%

贸有限公司 日

吉林千派 千派产品 2016 年 3 月 31

3 国有出让 12，075.09 3.14%

（新千派） （老千派） 日

2017 年 10 月 31

4 杭州精效 顾家实业 国有出让 1，270 3.47%

日

②租借金钱的权属是否存在流毒至极对出产经营的影响

A、第一项租借物业的地皮性质系划拨用地，系数权东谈主为中国东谈主民武装考核

部队杭州市支队，出租东谈主为浙江广沙能源科技有限公司。中国东谈主民武装考核部队

杭州市支队已阐发其出租行为已履行了队列物业租借之审批手续。

鉴于公司募投项目江东出产基地依然陆续建成，出产经营及仓储场合陆续投

入使用，因此，刊行东谈主于 2015 年 9 月 16 日向出租东谈主浙江广沙能源科技有限公司

发送《文牍函》，见告将于 2016 年 2 月 29 日阻隔租借合同。租借两边签署了《协

议书》对阻隔租借事项予以了阐发。限制本招股诠释书签署日，公司依然完成了

上述租借场合的搬迁，租借合同相应阻隔。

B、第二项租借事项，刊行东谈主所租借房产用作刊行东谈主控股子公司顾家河北的

厂房，刊行东谈主已取得深州市华金经贸有限公司提供的租借物业之房屋系数权证和

其他产权讲解文献，该等承租物业的权属不存在流毒。

鉴于公司河北出产基地依然陆续建成，出产经营及仓储场合陆续参加使用，

因此，刊行东谈主于 2016 年 1 月 28 日与出租东谈主河北华金经贸有限公司、鉴证方河北

深州经济时候开发区照料委员会签署三方契约，约定刊行东谈主于 2016 年 1 月 1 日

和 2016 年 1 月 31 日分两批次完成该租借场合的搬迁职业。

限制本招股诠释书签署日，公司依然完成了上述租借场合的搬迁，租借合同

相应阻隔。

C、第三项租借事项，老千派已于 2015 年 4 月以房地产增资的方式，将该

房产注入到了刊行东谈垄断股 51%的新千派中。但因房产文凭尚在办理中，因此未完

成产权过户手续。

2015 年 12 月 1 日，由于合作效果未达预期，公司于与陈永波签订了股权转

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

让契约，将公司所持有吉林千派 51%的股份参考净金钱作价 2，353.61 万元转回给

陈永波，从此公司退出吉林千派，与陈永波对于出产方面的合作阻隔。

限制本招股诠释书签署日，根据契约约定，公司已收到 75%的股权转让价款，

吉林千派已完成工商变更登记手续。

D、第四项租借事项，杭州精效所租借房产用作其出产厂房，公司已取得顾

家实业提供的租借物业之房屋系数权证和其他产权讲解文献，该等承租物业的权

属不存在流毒。

③租借备案情况

前述厂房租借事项均未办理租借备案登记。根据《中华东谈主民共和国合同法》

及《最高手民法院对于适用多少问题的解释(一)》（法

释[1999]19 号）等关系端正，房屋租借合同未办理租借登记手续不会影响租借合

同的效力，因此，上述厂房租借行为未办理租借备案登记不会对刊行东谈主至极控股

子公司正当使用租借物业酿成实质性法律抑止。

④租借到期不成续租的风险分析

限制本招股诠释书签署日，上述四处租借场合中，两处均已阻隔租借，关系

出产搬迁至公司自有出产基地；吉林千派因合作阻隔，股权依然转让，也不存在

续租问题。杭州精效承租的顾家实业厂房资质不存在流毒，且顾家实业为刊行东谈主

实践控制东谈主控制的企业，因此上述关系租借不存在不成续租的风险。

（2）仓库租借

由于软体产品产品体积较大，库存产品需占用较大的仓储空间，刊行东谈主至极

控股子公司在充分利用自有仓储物业的基础上，部分通过租借的方式称心实践需

要。公司租借仓库主要位于出产基地相近及下属各销售子公司所在地。限制本招

股诠释书签署日，刊行东谈主至极控股子公司在境内共租借 14 处物业作为仓库，其

中 5 处租借物业的出租方未向公司提供租借物业的产权讲解文献，但已有 3 家出

租方出具了有权出租该物业的承诺函；绍兴库卡有 1 项租借物业租借合同期限届

满，绍兴库卡与物业出租耿直在协商办理租借合同的续签手续。

（3）直营门店经营用房租借

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

限制叙述期末，刊行东谈主在境内共开设 196 家直营门店，上述直营门店中现已

有 1 家关闭，5 家直营店所涉的经营用房租借合同尚未签署，1 家直营店的经营

用房系自有物业无需签订房屋租借合同；剩余 189 家直营店共租借了 184 处物业

作为经营用房，其中 25 处租借物业的出租方未向公司提供租借物业的产权讲解

文献，亦未出具有权出租该物业的承诺函。

根据统计数据，上述 30 处流毒门店 2016 年 1-6 月共终了销售收入 2，641.62

万元，占当期直营门店收入总额的比例为 9.03%，占当期主营业务收入的比例仅

为 1.41%。

经核查，保荐机构合计：公司直营门店租借流毒情况存在现实的原因，公司

依然从直营门店拓展、里面租借合同管控和监督等方面加大肆度，缓缓表率关系

租借情况。且从收入占比看，流毒门店所终了的收入占直营模式收入及当期主营

业务收入的比例均较低。公司直营门店租借流毒的情况不会对公司的出产经营带

来紧要不利影响。

（4）境内其他用途房产租借

限制本招股诠释书签署日，除承租上述用途房产之外，刊行东谈主至极控股子公

司在境内承租其他用途房产 54 处，主要用于职工寝室及办公用房。

2、境外房产租借

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主至极子公司在境外共租借房产 10 处，主

要用作境外子公司的店面、办公场所及展厅等。

3、实践控制东谈主、控股股东对于租借物业风险的承诺

公司实践控制东谈主和控股股东已对租借物业风险出具了承诺，具体内容请参见

本招股诠释书“第五节 刊行东谈主基本情况”之“十三、主要股东及作为股东的董

事、监事、高级照料东谈主员的重要承诺”之“（八）其他重要承诺”。

六、刊行东谈主领有的特准经营权

限制本招股诠释书签署日，公司获取 La-Z-Boy 品牌功能沙发在境内的特准

经营权，具体情况参见本节“五、刊行东谈主主要固定金钱和无形金钱”之“二、发

行东谈主至极子公司主要无形金钱”之“5、许可使用权”。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

七、刊行东谈主的时候与研发情况

（一）刊行东谈主的研发情况

1、研发机构建树情况

公司研发本辖下设经营照料部、产品救助部、材料开发部、产品瞎想部、产

品开发部等五个部门。其中，经营照料部主要负责新产品研发计谋经营的制定与

执行，以及部门里面日常行政、东谈主事、财务等的照料职业；产品救助部主要负责

成本核算、产品预告价等职业；材料开发部负责新材料的研究开发；产品瞎想部

主要负责新产品的瞎想职业以及与新产品关系的配色瞎想职业；产品开发部主要

负责新产品的出产工艺开发职业，并负责对现有出产工艺进行优化，制定新产品

出产规范等。各部门间各司其职、专科互补，为公司的研刊行为提供了机制保障。

2、刊行东谈主的研发经由

研发本部根据市场信息部门采集的信息和销售部门的市场反馈情况，并结合

对畴昔消费潮水的预判，由产品瞎想部负责新产品的创意瞎想，产品开发部实施

具体的产品开发职业，在经过样品试制并阐发后，产品救助部负责成本核算，随

后进入批量出产关键，最终推向市场。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（二）刊行东谈主主要产品的中枢时候情况

公司得胜引进了世界先进的全自动电脑编订机、皮革自动起皱机等一系列软

体产品出产开荒，凭借在行业内多年的艰涩耕作，公司已掌抓软体产品产品出产

的关键时候和先进工艺。咫尺，公司主要产品的出产时候处于熟谙应用阶段，主

要产品均终了批量出产及销售阶段。

（三）刊行东谈主时候储备情况

1、刊行东谈主正在从事的研发项目

限制叙述期末，公司正在从事的研发项目如下表所示：

序号 项目称呼 咫尺所处阶段 拟达到主义

基于透射型光电传感器开发的智能东谈主体脉搏检测功 产品瞎想开发

1 国内领先水平

能沙发 阶段

产品瞎想开发

2 基于语音控制系统开发的背部智能伸缩型调理沙发 国内领先水平

阶段

基于物联网时候开发的具有空气质料检测及净化功 产品瞎想开发

3 国内领先水平

能的智能沙发 阶段

2、刊行东谈主的研发参加情况

叙述期内，公司各期的研发用度情况如下表所示：

单元：万元

主义/期间 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

研发用度 2，729.81 4，743.94 2，879.22 2，135.83

营业收入 201，194.77 368，484.60 323，971.39 268，174.82

占比 1.36% 1.29% 0.89% 0.80%

3、刊行东谈主与其他单元合作情况

在不断加强自身研发实力的同期，公司积极借助外部力量推动公司研发水平

的拔擢。公司已与来自包括意大利、法国、好意思国等国度的多位行业一流的国际知

名瞎想师团队保持密切合作。境外瞎想师团队每年为公司带来多量最新的新产品

瞎想决策及国际潮水资讯。国际元素与公司品牌内涵的灵验结合，为公司创造出

国际化、时尚化的家居产品提供了可靠保障。

（四）刊行东谈主的调动机制

调动是公司连续发展的源头，是公司产品连续保持市场合位的中枢要素。公

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

司先后制定了《产品研发职业经由及照料端正》、《产品开发项目考核照料办法》

等一系列研发照料轨制，为公司的瞎想调动提供了轨制保障。同期，为保持连续

调动的活力，公司主要采取了以下措施：

1、相持以市场为导向的新产品开发机制

占领市场、赢得先机是公司开发新产品的根底能源和最终目的。在公司的新

产品开发经营中，永久相持以市场为导向机制，挖掘市场潜在需求。为确保公司

新开发的产品粗豪称心消费者需求，公司销售部门负责新产品的前期市场观察、

贵府采集与贵府分析等职业，并作念出市场观察与开发评估，研发本部根据市场调

查和开发评估结果提议新产品的开发经营。同期，公司研发本部与销售部门不定

期举办交流会，研发东谈主员如期、不如期地深入市场和销售门店进行调研，使研发

瞎想东谈主员实时了解行业最新发展趋势，保证公司新开发的产品更逼近市场。

2、相持以东谈主为本的绩效考核机制

为激勉瞎想研发东谈主员施展更多积极性和创造性，公司对瞎想师实行提成管

理，确保产品瞎想调动的连续性及先进性。公司制定了《产品开发项目考核照料

办法》等考核轨制，积极饱读舞职工斗胆调动瞎想，相持以东谈主为本，对成绩特出的、

研发结果得胜肯求专利的瞎想研发东谈主员给予奖励。同期，对于进展优异的瞎想研

发东谈主员，公司将安排其赴国外检会、交流和培训。

3、相持产、学、研合作主谈主才培养机制

研发实力的竞争，骨子是研发东谈主才的竞争，领有一流的瞎想研发东谈主才，是公

司研发实力过硬的重要保证。公司在相持自主培养各种时候东谈主才的同期，积极开

展对外的产、学、研合作。公司已与中国好意思术学院、杭州电子科技大学等高校成

立了产学研合作基地，共同构建产、学、研联合调动体系，全面鼓吹企业和高校

的时候合作与交流，为公司储备东谈主才资源，也为在校学生提供了实习基地。同期，

公司充分尊重和使用各种瞎想研发东谈主才，使其最高效地施展出艺术才华与天资，

创造出引颈消费潮水的瞎想创意，进一步强化公司的瞎想研发实力。

八、刊行东谈主境外经营情况

为拓展境外市场，公司分别在香港、好意思国、荷兰和德国领有顾家香港、顾家

好意思国、顾家国际和顾家德国等四家全资子公司和顾家科克兰一家控股子公司，顾

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

家国际另领有全资子公司顾家荷兰。上述公司具体情况详见本招股诠释书“第五

节 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主控股子公司、参股公司简要情况”。

九、刊行东谈主质料控制情况

（一）刊行东谈主执行的质料控制规范

软体产品行业的规范可分为五大类：（1）软体产品通用时候与基础规范；（2）

软体产品产品质料规范；（3）软体产品产品试验方法规范；（4）软体产品用化学

涂层试验方法规范；（5）软体产品用部分辅助材料至极试验方法规范。

叙述期内，公司执行的主要质料控制规范如下表所示：

序号 规范称呼

1 GB/T 27904-2011《火焰引燃产品和组件的废弃性能试验方法》

2 GB/T 27717-2011《产品中富马酸二甲酯含量的测定》

3 GB/T 26694-2011《产品绿色瞎想评价表率》

4 GB 17927.1-2011《软体产品 床垫和沙发 抗引燃性情的评定 第 1 部分：阴燃的烟草》

5 GB 17927.2-2011《软体产品 床垫和沙发 抗引燃性情的评定 第 2 部分：模拟洋火火焰》

6 GB/T 24821-2009《餐桌餐椅》

7 GB/T 16799-2008《产品用皮革》

8 GB 20400-2006《皮革和毛皮 无益物资限量》

9 QB/T 4191-2011《多功能行为伸展机械安装》

10 QB/T 4190-2011《软体床》

11 QB/T 1952.1-2012《软体产品 沙发》

12 FZ/T 62011.3-2008《布艺类产品第 3 部分：产品用纺织品》

13 Q/KUKA05-2012《智能推拿沙发》

14 GB/T 10357.1-2013《产品力学性能试验 第 1 部分：桌类强度和永远性》

15 GB/T 10357.2-2013《产品力学性能试验 第 2 部分：椅凳类镇定性》

16 GB/T 10357.3-2013《产品力学性能试验 第 3 部分：椅凳类强度和永远性》

17 GB/T 10357.7-2013《产品力学性能试验 第 7 部分：桌类镇定性》

（二）刊行东谈主的质料控制措施

公司已通过 ISO9001：2008 质料照料体系认证，严格执行国度、行业等关系

规范。公司已建立了以质料照料、质料监督和质料考核为主要内容的质料照料体

系，制定了《不对格品控制规范》、《质料检修照料轨制》、《市场质料调研照料制

度》、《质料事故照料轨制》等轨制，在产品出产、销售等关键实施严格的质料控

制措施并连续改进。公司被中国出入境检修检疫协会评为“中国质料诚信企

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

业”，取得浙江省规范化协会颁发的“规范化精湛行为文凭”（AAA 级），获取

浙江省产品行业协会与浙江省产品与五金研究所联合颁发的“2012 年浙江省家

具行业规范孝敬奖”，并被国度质料监督检修检疫总局认定为“产品质料国度免

检”。

（三）刊行东谈主的质料纠纷处分措施

1、公司自产产品的质料纠纷情况

产品质料是公司糊口和发展的基石，公司在日常出产经营行为中十分注意产

品的质料控制。叙述期内，公司未发生因自产产品质料而引起的紧要诉讼、仲裁

或行政处罚。

刊行东谈主至极主要出产子公司顾家河北、顾家梅林所在地质检部门也出具了证

明文献，讲解公司在叙述期内未出现因违反质料时候监督方面的法律法例而受到

该局行政处罚的情况或无因犯法违法被该局行政处罚的情形。

2、公司外购产品的质料纠纷情况

叙述期内，公司仅存在一启事外购产品质料问题而被主管机关处罚的情形，

具体情况如下：

（1）受到处罚情况

2015 年 8 月，上海市奉贤区市场监督照料局对上海库卡南桥分公司销售的 6

把餐椅中抽样 2 把进行检修，发现抽样餐椅存在甲醛超标的情形。2016 年 3 月，

上海市奉贤区市场监督照料局对上海库卡南桥分公司出具了奉市监案罚告字

[2016]第 180201610065 号《行政处罚见告书》，认定上海库卡南桥分公司上述行

为违反了《中华东谈主民共和国产品质料法》第三十九条的端正，组成了以不对格产

品冒充及格产品的犯法行为，决定充公其犯法所得 460 元，并处以 2，390 元的罚

款。

（2）关系整改情况

经刊行东谈主核实，该餐椅系外购配套产品。刊行东谈主在收到抽样产品不对格叙述

后，立即与该配套产品供应商淹没了合作关系，并将从该供应商购入的同款产品

全部封存并退还，且在收到《行政处罚见告书》后，实时足额交纳了关系罚金。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

此外，公司进一步强化和完善了外购产品质料控制轨制，加大了外购产品的检测

力度，提高了外购产品检测频率，并对供应商进行更加系统和细化的监督和照料，

致力于根绝近似情形的再次发生。

鉴于上海库卡南桥分公司已足额交纳了关系罚金，犯法行为也已阻隔；加之，

根据《中华东谈主民共和国产品质料法》的端正“在产品中掺杂、掺假，以假充真，

以次充好，或者以不对格产品冒充及格产品的，责令罢手出产、销售，充公犯法

出产、销售的产品，并处犯法出产、销售产品货值金额百分之五十以上三倍以下

的罚金；有犯法所得的，并处充公犯法所得；情节严重的，捣毁营业牌照；组成

犯罪的，照章根究贬责。”本次事件中上海库卡南桥分公司销售产品货值金

额为 4，780 元，处罚机关的罚金金额为货值金额的百分之五十，处罚金额较小，

诠释犯法情节相对较轻。因此，保荐机构及刊行东谈主讼师合计：上海库卡南桥分公

司上述犯法行为不组成紧要犯法违法行为。

（3）外购产品关系质料控制轨制及运行情况

为加强外购产品的质料控制，公司制定了《外购产品木产品质料控制规范》、

《外购产品大理石质料控制规范》、《外购产品包装规范》、《外购产品标志照料标

准》、《外购产品质料谋划与控制规程》、《外购产品材料通用规范》等轨制。此外，

公司与主要外购产品供应商均签署《质料契约》，对外购产品的质料规范、产品

评审规范、质料考核照料等进行了约定。同期，公司还制定了《外购产品供应商

分类分级照料办法》、《外购产品供应商例行评审照料办法》、《外购产品供应商引

入与淘汰照料办法》、《外购产品供应商红黄牌评价照料办法》等关系轨制，加强

对外购产品供应商的日常照料。

公司严格按照上述轨制进行外购产品供应商的弃取和日常照料考核，并按照

公司制定的关系规范对外购产品质料进行抽样检测。上述处罚发生后，公司进一

步细化和完善了上述关系轨制，并加强了外购产品抽检的力度和频率，从而致力于

根绝近似事件的再次发生。

（4）对出产经营和财务情景的影响

上述处罚仅针对公司从一家配套供应商采购的餐椅，产品价值较低、品类单

一，不波及公司自产产品，且公司已实时采取了灵验的整改措施，因此不会对公

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

司的出产经营产生紧要影响。此外，上述餐椅配套供应商的可替代性较强，公司

向其采购商品终了的收入占公司总收入的比例极低，因此公司与其淹没合作关系

亦不会对公司的财务情景产生紧要影响。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第七节 同行竞争与关联交易

一、刊行东谈主独处运营情况

公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等关联法律、法例的要求规

范运作，在金钱、业务、东谈主员、财务、机构等方面与现有股东完全分开，具有独

立、完整的金钱和业务体系及面向市场、自主经营的材干。

（一）金钱独处情况

公司由庄盛产品举座变更设立，变更设立后，公司具备与出产经营关联的主

要出产系统、辅助出产系统和配套设施，具有独处的原料采购和产品销售系统。

公司独处领有与出产经营关系的厂房、地皮、开荒以及商标、专利、非专利时候

等金钱的系数权或使用权。

公司与股东之间的金钱产权界定知晓，公司莫得以金钱、权益或信誉为股东

提供任何时局的担保。公司对其全部金钱领有系数权或使用权，并粗豪实践占有

和垄断该等金钱。

（二）业务独处情况

公司主要业务为客厅及卧室中高等软体产品产品的研发、瞎想、出产与销售。

公司领有独处的出产及辅助出产系统、采购和销售系统以及独处的研发体系，具

有面向市场自主经营的材干。公司在业务上独处于控股股东、实践控制东谈主至极控

制的其他企业，粗豪按照出产经营计划自主组织出产经营、独处开展业务，与控

股股东、实践控制东谈主至极控制的其他企业间不存在同行竞争、显失平允的关联交

易或业务上的依赖关系。

（三）东谈主员独处情况

公司的董事、监事、高级照料东谈主员均以正当规范选举或聘任，不存在股东超

越公司董事会和股东大会作出东谈主事任免决定的情况。公司总裁、副总裁、财务负

责东谈主和董事会布告等高级照料东谈主员未在控股股东、实践控制东谈主至极控制的其他企

业中担任除董事、监事之外的其它职务，也未在控股股东、实践控制东谈主至极控制

的其他企业领薪；公司的财务东谈主员均未在控股股东、实践控制东谈主至极控制的其他

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

企业中兼职或领薪。

（四）财务独处情况

公司独处进行财务决策。公司的财务体系与控股股东、实践控制东谈主至极控制

的其他企业的财务体系完全分开。公司设有独处的财务部门，里面单干明确，拥

有独处完整的财务规章轨制和财务核算体系，粗豪独处作出财务决策、具有表率

的财务司帐轨制和对分公司、子公司的财务照料轨制。公司独处在银行开立账户，

不存在与股东单元共用银行账户的征象；公司作为独处的征税东谈主，照章独处征税，

不存在与控股股东、实践控制东谈主至极控制的其他企业合并征税的情况。

（五）机构独处情况

公司按照《公司法》至极他关系法律法例、表苟且文献以及《公司轨则》的

端正，建立健全了股东大会、董事会至极下属各特地委员会、监事会及经营照料

层等权力、决策、监督及经营照料机构，明确了各自的权益范围，形成了妥贴自

身经营需要且运行精湛的里面组织机构。公司与股东单元之间不存在羼杂经营，

合署办公的情况；公司各职能部门与股东单元至极职能部门之间不存在高下级关

系，不存在股东单元干扰公司正常出产经营的情况。

经核查，保荐机构合计：公司在金钱、业务、东谈主员、财务、机构等方面独处

性的面貌是真实、准确、完整的，公司具有独处、完整的金钱和业务体系，具备

面向市场独处经营的材干。

二、同行竞争

（一）同行竞争情况

刊行东谈主与控股股东、实践控制东谈主至极控制的其他企业之间不存在从事相

同、相似业务的情况，具体如下：

1、刊行东谈主的控股股东至极控制的其他企业与刊行东谈主同行竞争情况

刊行东谈主的控股股东系顾家集团，顾家集团主要从事实业投资。

限制本招股诠释书签署日，除刊行东谈主至极下属企业外，顾家集团控制的其他

企业基本情况如下：

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

注册老本

序号 称呼 顾家集团投资情况 经营范围/主营业务

（万元）

经营范围为“销售：包装材料”，

1 双华包装 10.00 顾家集团持有其 100%的股权

成立于今未开展实践业务。

经营范围为“服务：企业照料咨

2 双胜究诘 10.00 顾家集团持有其 100%的股权 询、企业照料”，成立于今未

开展实践业务。

507.00

3 顾家集团香港 顾家集团持有其 100%的股权 成立于今尚未开展业务。

（万港元）

顾家实业系持股公司，控制聊

城置业等 5 家房地产开发公司

4 顾家实业 30，000.00 顾家集团持有其 100%的股权

及杭州天厥 1 家从事房产租借

和物业照料业务公司的股权。

5 聊城置业 2，000.00 顾家实业持有其 100%的股权 主营业务为房地产开发。

6 鹿邑置业 1，000.00 顾家实业持有其 100%的股权 主营业务为房地产开发。

7 临邑置业 1，800.00 顾家实业持有其 100%的股权 主营业务为房地产开发。

8 南京顾家投资 5，882.35 顾家实业持有其 84.15%的股权 主营业务为房地产开发。

9 东台置业 5，000.00 顾家实业持有其 99%的股权 主营业务为房地产开发。

主营业务为房地产租借和物业

10 杭州天厥 100.00 顾家实业持有其 100%的股权

照料。

主营业务为汇集时候开发及室

11 喜鹊筑家 2，000.00 顾家集团持有其 75%的股权

内讳饰瞎想。

因此，刊行东谈主的控股股东顾家集团至极控制的其他企业与刊行东谈主不存在同行

竞争的情况。

2、刊行东谈主的实践控制东谈主至极控制的其他企业与刊行东谈主同行竞争情况

刊行东谈主的实践控制东谈主系顾江生、顾玉华和王火仙。

除刊行东谈主、刊行东谈主的控股股东至极控制的其他企业外，顾江生、顾玉华和王

火仙控制的企业基本情况如下：

序号 称呼 注册老本 实践控制东谈主投资或任职情况 经营范围/主营业务

顾玉华、王火仙分别持有其 投资、贸易等，主要业

10.00

1 TB Home Limited 60%、40%的股权，顾江生担 务为持有刊行东谈主

（万港元）

任其董事 34.30%的股权。

TB Home Limited 持有其 投资、贸易等，主要业

GOLDEN 1，000.00

2 100%的股权，王火仙担任其 务为持有双丰贸易

INTERNATIONAL （万港元）

董事 100%股权。

1，500.00 GOLDEN INTERNATIONAL 成立于今未对外开展实

3 双丰贸易

（万好意思元） 持有其 100%的股权 际业务。

3，000.00 顾江生担任其执行事务合伙

4 双浩投资 股权投资、投资究诘

（万元） 东谈主并持有其 86.48%的股权

因此，刊行东谈主的实践控制东谈主至极控制的其他企业与刊行东谈主不存在同行竞争的

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

情况。

（二）对于幸免同行竞争的承诺

为幸免今后与刊行东谈主之间可能出现同行竞争，珍摄公司的利益和保证公司的

永远镇定发展，刊行东谈主的控股股东顾家集团、实践控制东谈主（顾江生、顾玉华、王

火仙）、持有刊行东谈主 5%以上股份的股东 TB Home Limited 分别出具《对于幸免同

业竞争的承诺函》，具体请参见本招股诠释书“第五节 刊行东谈主基本情况”之“十

三、主要股东及作为股东的董事、监事、高级照料东谈主员的重要承诺”之“（一）

幸免同行竞争的承诺”。

三、关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业司帐准则》、《上海证券交易所股票上市司法》等

关系端正，限制叙述期末，刊行东谈主的关联方及关联关系情况如下：

（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的股东及刊行东谈主的实践控制东谈主

序号 关联方 持股情况

1 顾家集团 持有刊行东谈主 63.70%的股份，刊行东谈主的控股股东

持有刊行东谈主 34.30%的股份，刊行东谈主的实践控制东谈主成员顾玉

2 TB Home Limited

华、王火仙分别持有其 60%、40%的股权

3 顾江生、顾玉华、王火仙 刊行东谈主的实践控制东谈主，共计控制刊行东谈主 98%的股份

（二）控股股东、实践控制东谈主控制的其他企业

刊行东谈主的控股股东、实践控制东谈主控制的其他企业基本情况，请参见本节“二、

同行竞争”之“（一）同行竞争情况”之“1、刊行东谈主的控股股东至极控制的其

他企业与刊行东谈主同行竞争情况”和“2、刊行东谈主的实践控制东谈主至极控制的其他企

业与刊行东谈主同行竞争情况”。

（三）控股股东的董事、监事、高级照料东谈主员

序号 关联方 顾家集团任职情况

1 顾江生 执行董事兼总司理

2 王才良 监事

3 曲国安 副总司理

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（四）刊行东谈主的董事、监事及高级照料东谈主员

刊行东谈主的董事、监事及高级照料东谈主员基本情况，请参见本招股诠释书“第八

节 董事、监事、高级照料东谈主员与中枢时候东谈主员”之“一、董事、监事、高级管

理东谈主员及中枢时候东谈主员简要情况”。

（五）刊行东谈主的子公司及参股公司

刊行东谈主的子公司及参股公司基本情况，请参见本招股诠释书“第五节 刊行

东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主控股子公司、参股公司简要情况”。

（六）其他关联方

序号 关联方 与刊行东谈主的关系

双睿汇银持有刊行东谈主 1%的股份，公司董事兼总裁李东来持有双睿汇银

1 双睿汇银

97.50%的股权。

刊行东谈主的控股股东顾家集团持有华睿德银 15.39%的股权，刊行东谈主的实践控

2 华睿德银 制东谈主成员、董事长顾江生之老婆许凌云担任华睿德银董事，刊行东谈主副总裁

吴汉担任华睿德银监事。

刊行东谈主的实践控制东谈主成员、董事长顾江生之老婆许凌云之姐许昙华之老婆

陈帮跃持有双熙隆盛 98.7654%的股权，刊行东谈主的董事兼副总裁王威之老婆

3 双熙隆盛

王丽英持有双熙隆盛 1.2346%的股权并担任其执行事务合伙东谈主（普通合伙

东谈主）。

刊行东谈主的互联网业务部总司理龚贺华持有双赢投资 60%的股权并担任其

4 双赢投资 执行董事，刊行东谈主的实践控制东谈主成员、董事长顾江生之老婆许凌云之姐许

昙华之老婆陈帮跃持有双赢投资 40%的股权并担任其监事。

杭州快驰科技 刊行东谈主董事长、实践控制东谈主成员顾江生担任董事、刊行东谈主副总裁吴汉担任

5

有限公司 监事的公司，顾家集团持有该公司 20%的股权。

上海茶马古谈

刊行东谈主的控股股东顾家集团持有其 14%的股权，刊行东谈主的实践控制东谈主成

6 电子商务有限

员、董事长顾江生担任其董事。

公司

刊行东谈主的实践控制东谈主成员、董事长顾江生之老婆许凌云之姐许昙华持有临

7 临清电商 清电商 66.67%股权并担任其执行董事兼总司理，顾家实业持有临清电商

33.33%股权。

8 许凌云 刊行东谈主的实践控制东谈主成员、董事长顾江生之老婆

9 许昙华 刊行东谈主的实践控制东谈主成员、董事长顾江生之老婆许凌云之姐

10 庞桂菜 刊行东谈主董事、副总裁王才良之老婆庞桂月之姐

11 宁波佳沃居 庞桂菜持有宁波佳沃居 31.11%的出资份额，并担任其执行事务合伙东谈主

（七）过往关联方

序

关联方 与刊行东谈主的关系

号

1-1-214

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

顾玉华、王火仙也曾分别持有 TB Home Ltd.60%、40%的股权，TB

1 TB Home Ltd.

Home Ltd.已于 2012 年 5 月刊出。

顾江生、顾海龙也曾分别持有香港顾家 50%、50%的股权，香港顾

2 香港顾家

家已于 2013 年 1 月刊出。

顾玉华、王火仙和顾海龙也曾分别持有双策实业 37.25%、2.71%和

3 双策实业 54.78%的股权，顾玉华也曾担任双策实业执行董事兼司理，双策实

业已于 2013 年 6 月刊出。

独一股东俞君开系实践控制东谈主顾江生的天台籍老乡，刊行东谈主对新力

4 新力木业 木业有紧要影响，根据实质重于时局的原则，将新力木业认定为关

联方。新力木业已于 2014 年 3 月刊出。

独一股东陈卫东系实践控制东谈主顾江生的天台籍老乡，刊行东谈主对万腾

5 万腾木业 木业有紧要影响，根据实质重于时局的原则，将万腾木业认定为关

联方。万腾木业已于 2014 年 5 月刊出。

顾玉华、王火仙也曾控制的企业，顾玉华、王火仙已于 2013 年 12

6 海鹰控股 月 将 其 实 际 控 制 的 海 鹰 控 股 100% 股 权 转 让 给 无 关 联 第 三 方

Chungyuen Investments Limited。

顾玉华、王火仙也曾与其他第三方共同控制瑞星皮革，顾玉华、王

7 瑞星皮革 火仙已于 2013 年 12 月通过转让其实践控制的海鹰控股 100%股权

而不再与其他第三方共同控制瑞星皮革。

佛山市顺德区嘉科电子 刘春新也曾担任佛山市顺德区嘉科电子有限公司执行董事，其已于

8

有限公司 2013 年 9 月辞去执行董事职务。

佛山市顺德区万高收支 刘春新也曾担任佛山市顺德区万高收支口有限公司执行董事，其已

9

口有限公司 于 2013 年 9 月辞去执行董事职务。

双润科技原系刊行东谈主控股股东顾家集团的全资子公司，双润科技已

10 双润科技

于 2014 年 12 月刊出。

2015 年 4 月，顾家集团将其持有的双茂农业 100%股权转让给吴公

喜（系公司副总裁顾海龙老婆之侄子，持股 90%）、吴凤娟（系公

11 双茂农业

司副总裁顾海龙老婆之侄女，持股 10%），顾家集团已不再持有双

茂农业股权。

12 王根敏 王根敏于 2015 年 10 月辞去顾家集团副总司理职务。

迈普通讯时候股份有限 刊行东谈主副董事长金志国曾担任迈普通讯时候股份有限公司董事，截

13

公司 至叙述期末，金志国已辞去该公司董事职务。

刊行东谈主副董事长金志国曾担任永新华骈文化发展有限公司执行董事

永新华骈文化发展有限

14 且持有该公司 5%的股权，限制叙述期末，金志国已辞去该公司执

公司

行董事职务并全额转让持有的该公司 5%的股权。

刊行东谈主原持有吉林千派 51%股权，2015 年 12 月，公司将所持吉林

15 吉林千派

千派 51%股权全部对外转让，公司退出吉林千派。

宁波千派为吉林千派全资子公司，公司于 2015 年 12 月转让吉林千

16 宁波千派

派 51%股权，从而不再辗转持有宁波千派股权。

顾家实业控股子公司南京顾家投资原持有南京绿都 51%股权，许昙

华原持有南京绿都 49%股权。2016 年 3 月，南京顾家投资和许昙华

17 南京绿都

分别将其持有的南京绿都 51%和 49%的股权转让给广东海伦堡地产

集团有限公司，南京顾家投资和许昙华不再持有南京绿都股权。

顾家实业曾持有夏津置业 100%股权，夏津置业已于 2016 年 6 月注

18 夏津置业

销。

1-1-215

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

四、关联交易

叙述期内，刊行东谈主与关联方发生的关联交易情况如下：

（一）不时性关联交易

1、采购原材料

（1）采购海绵

①刊行东谈主向关联方采购海绵的基本情况

叙述期内，刊行东谈主向关联方圣诺盟海绵采购海绵的基本情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

关联采购金额 4，392.50 9，478.77 10，957.79 10，811.98

占海绵采购额的比重 68.62% 63.38% 63.14% 88.46%

占原材料采购总额的比重 6.32% 8.08% 9.18% 11.22%

注：刊行东谈主同期向圣诺盟海绵至极全资子公司海宁圣诺盟采购海绵，因此此处的采购金额系

共计数，下同。

②刊行东谈主向圣诺盟海绵采购海绵的布景、订价原则以及畴昔采购的连续性

A、业务布景

海绵作为软体产品重要的填充材料，主要用于坐垫、扶手、靠背等部位，其

品质决定了产品的柔嫩度和荒疏度。叙述期内，海绵成本占出产成本的比例在

8%附近。

由于海绵密度低，单元质料的体积较大，因此仓储及物流成本较高。为责怪

仓储及物流成本，软体产品出产企业一般都在其出产基地相近尽可能短的运载半

径内弃取优质的海绵供应商。

叙述期内，刊行东谈主主要领有杭州出产基地和河北深州出产基地，其海绵供应

体系如下：

出产基地 主要供应商称呼

杭州 圣诺盟海绵、海宁圣诺盟

深州市独力海绵有限公司、石家庄市天利达化工有限公司、石家庄市长安独力泡

深州

沫厂

公司咫尺持有圣诺盟海绵 40%的股权，该公司的基本情况，请参见本招股说

1-1-216

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

明书“第五节 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主控股子公司、参股公司简要情

况”之“（三）刊行东谈主参股公司情况”。

B、订价原则

刊行东谈主与圣诺盟海绵的交易订价是以市场价钱为基础经两边协商确定。叙述

期内，刊行东谈主主要向圣诺盟海绵采购密度为 20、32、40 千克/立方米的普通海绵，

以及密度为 25、32 千克/立方米的高回弹海绵，刊行东谈主向圣诺盟海绵与向其他提

供近似产品的无关联第三方采购海绵的价钱比较如下：

单元：元/千克

比较对象/期间 公式 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

圣诺盟海绵 a 13.15 14.42 17.06 16.95

无关联第三方 b 13.03 14.04 16.51 17.37

差异率 c=(a-b)/b*100% 0.92% 2.71% 3.32% -2.44%

2013-2015 年及 2016 年 1-6 月，刊行东谈主向圣诺盟海绵采购海绵的价钱与向其

他提供近似产品的无关联第三方采购海绵的价钱差异较小。

抽象以上分析，刊行东谈主向关联方采购海绵的订价公允。

C、畴昔采购的连续性

由于圣诺盟海绵出产的海绵品质较高、供应镇定且离刊行东谈主杭州出产基地距

离较近，刊行东谈主瞻望畴昔将络续向圣诺盟海绵采购海绵，为公司出产经营的连续

性和镇定性提供强有劲的保障。

（2）采购木料

①刊行东谈主向关联方采购木料的基本情况

叙述期内，刊行东谈主向过往关联方新力木业和万腾木业采购木料的基本情况如

下：

单元：万元

期间 项目 新力木业 万腾木业 共计

关联采购金额 - - -

2016 年 1-6 月 占木料采购额的比重 - - -

占原材料采购总额的比重 - - -

关联采购金额 - - -

2015 年

占木料采购额的比重 - - -

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

占原材料采购总额的比重 - - -

关联采购金额 - - -

2014 年 占木料采购额的比重 - - -

占原材料采购总额的比重 - - -

关联采购金额 854.81 1，013.04 1，867.85

2013 年 占木料采购额的比重 12.76% 15.12% 27.88%

占原材料采购总额的比重 0.89% 1.05% 1.94%

②刊行东谈主向新力木业和万腾木业采购的布景、订价原则以及畴昔采购的连续

性

A、业务布景

木料作为软体产品重要的框架材料，主要用于基本结构和外不雅造型。刊行东谈主

出产所需木料主要包括松木、桦木、楸木和黄杨木。其中：松木、桦木和楸木主

要来自绥芬河地区；黄杨木主要从好意思国入口。叙述期内，以木料为主的木料成本

占出产成本的比重在 9%附近。

我国东北地区及俄罗斯远东地区领有相等丰富的落叶松林木资源，同期黑龙

江绥芬河地区是我国重要的木料入口和加工贸易市场（曾被国度木料畅达协会评

为“中国木业之都”），由于绥芬河木料加工贸易市场供应的木料品质优良，品

种丰富，供应量大，市场交易活跃，因此，国内好多知名产品出产企业在此采购

并进行初加工。刊行东谈主于 2007 年昔日主要在华东地区采购木料，跟着自身出产

边界的逐步扩大和市场对产品品质要求的不断拔擢，经过充分比较筛选，于 2007

年起采取绥芬河地区为主要的木料采购来源地。

新力木业、万腾木业均曾为刊行东谈主在绥芬河地区重要的木料供应商，其基本

情况如下：

称呼 基本情况

成立于 2011 年 11 月，注册老本为 100 万元，股东为俞君开（持股 100%），住所为

新力木业 绥芬河市乌苏里大街 8 号（山鑫木业 305 号办公室），经营范围为木料加工及销售等，

已于 2014 年 3 月刊出。

成立于 2012 年 3 月，注册老本为 100 万元，股东为陈卫东（持股 100%），住所为

万腾木业 绥芬河市 301 国谈南（山鑫木业院内），经营范围为木料加工及销售等，已于 2014

年 5 月刊出。

B、订价原则

刊行东谈主与绥芬河地区新力木业和万腾木业的交易订价以市场价钱为基础经

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

两边协商确定。2014-2015 年及 2016 年 1-6 月，刊行东谈主不存在向关联方采购木料

的情况；2013 年，刊行东谈主向关联方与向无关联第三方三峡经贸采购木料的具体

情况如下：

2013 年

木料类别 供应商类别

金额（万元） 占比（%）

关联方 845.40 21.03

松木 三峡经贸 3，174.04 78.97

共计 4，019.44 100.00

关联方 665.80 83.55

桦木 三峡经贸 131.12 16.45

共计 796.92 100.00

关联方 285.46 85.42

楸木 三峡经贸 48.71 14.58

共计 334.17 100.00

2014-2015 年及 2016 年 1-6 月，刊行东谈主不存在向关联方采购木料的情况；2013

年，刊行东谈主向关联方、三峡经贸采购松木、桦木、楸木等木料的价钱比较如下：

单元：元/立方米

2013 年

木料类别 供应商类别 公式

采购单价

关联方 A 1，761.62

松木 三峡经贸 B 1，757.22

差异率 c=(a-b)/b*100% 0.25%

关联方 A 2，151.55

桦木 三峡经贸 B 2，153.85

差异率 c=(a-b)/b*100% -0.11%

关联方 A 2，435.90

楸木 三峡经贸 B 2，478.63

差异率 c=(a-b)/b*100% -1.72%

如上表所示，刊行东谈主向关联方采购木料的价钱与向三峡经贸采购木料的价钱

差异率较小。

抽象以上分析，刊行东谈主对关联方的木料采购订价公允。

C、畴昔采购的连续性

自 2013 年年末起，公司罢手从头力木业、万腾木业采购木料，新力木业已

于 2014 年 3 月完成刊出，万腾木业已于 2014 年 5 月刊出。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

上述两家关联方刊出后，公司通过两种阶梯处分木料的供应：一是积极在绥

芬河地区寻找新的优质木料供应商，包括三峡经贸、绥芬河市森峰经贸有限公司、

绥芬河鹏祥国际贸易有限公司等；二是缓缓选拔好意思国入口黄杨木部分替代桦木和

楸木。

（3）采购皮革

①刊行东谈主向关联方采购皮革的基本情况

叙述期内，刊行东谈主向关联方瑞星皮革采购皮革的基本情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

关联采购金额 1，790.94 2，980.01 1，724.72 8，030.35

占皮革采购额的比重 5.92% 6.31% 3.26% 17.45%

占原材料采购总额的比重 2.58% 2.54% 1.44% 8.33%

注：公司实践控制东谈主顾玉华、王火仙已于 2013 年 12 月通过转让其实践控制的海鹰控股

100%股权而不再与其他第三方共同控制瑞星皮革，故自 2015 年起，瑞星皮革已不是公司关

联方。为保持信息泄露一致性，2015 年及 2016 年 1-6 月刊行东谈主向瑞星皮革的采购金额仍在

上表列示。

②刊行东谈主向关联方采购皮革的布景、订价原则以及畴昔采购的连续性

A、业务布景

皮革是软体产品主要的包覆材料，其质料等级对软体产品的产品品质有很

大影响，占出产成本的比重较高，是刊行东谈主主要的原材料之一。叙述期内，公司

皮革成本占出产成本的比重在 33%附近。

位于刊行东谈主相近的海宁地区领有宇宙首屈一指的皮革出产基地，同期亦然

宇宙最大的皮革交易市场（曾被中国皮革协会评为“中国皮革之都”）。瑞星皮

革作为海宁地区出产边界较大的沙发皮革供应商，主营牛皮头层沙发革、牛皮

二层沙发革，其原材料牛皮优质，妥贴刊行东谈主软体产品产品的中高端品牌定位。

因此，刊行东谈主的实践控制东谈主顾玉华、王火仙叙述期内也曾通过海鹰控股与其他

第三方共同控制瑞星皮革，但不参与具体经营照料。刊行东谈主将瑞星皮革作为皮

革计谋供应商，为刊行东谈主供应出产所需皮革。

瑞星皮革是刊行东谈主主要的 M 类头层皮的供应商，其基本情况请参见本招股

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

诠释书“第五节 刊行东谈主基本情况”之“八、持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股

东及实践控制东谈主基本情况”之 “（一）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东”之

“2、TB Home Limited”关系内容。

B、订价原则

刊行东谈主与瑞星皮革的交易订价是以市场价钱为基础经两边协商确定。刊行东谈主

采购的皮革种类稠密，具体型号多达上百种，大类包括 M 类、L 类、O 类、P 类、

R 类头层皮等，其中 M 类头层皮是刊行东谈主向瑞星皮革采购的主要皮革品种，也

是刊行东谈主用量最大的皮革品种。叙述期内，刊行东谈主向瑞星皮革采购 M 类头层皮

的金额分别为 6，894.88 万元、814.08 万元、2，671.72 万元和 1，334.80 万元，占向

瑞星皮革采购总额的比重分别为 85.86%、47.20%、89.65%和 74.53%，因此，以

下将以 M 类头层皮为例，对刊行东谈主向过往关联方瑞星皮革采购订价的公允性进

行分析：

I.2013 年度，刊行东谈主向关联方采购皮革的订价公允性分析

2013 年度，除瑞星皮革外，刊行东谈主的 M 类头层皮还主要向无关联第三方成

都岚牌采购，向二者采购 M 类头层皮的金额之和占该类皮革采购总额的比重为

62.02%。

2013 年度，刊行东谈主向瑞星皮革、成都岚牌采购 M 类头层皮的价钱比较如下：

单元：元/平方英尺

比较对象/期间 公式 2013 年

瑞星皮革 a 12.36

成都岚牌 b 12.91

差异率 c=(a-b)/b*100% -4.26%

如上表所示，2013 年度，公司向瑞星皮革采购 M 类头层皮的价钱与向成都

岚牌的采购价钱差异较小。

II. 2014 年，刊行东谈主向关联方采购皮革的订价公允性分析

2014 年度，刊行东谈主向瑞星皮革采购 M 类头层皮的金额仅为 814.08 万元，占

M 类皮革采购总额的比例仅为 3.21%；由于刊行东谈主预测 2014 年全球的皮革价钱

处于低点，基于对皮革价钱畴昔高潮的预期，刊行东谈主加大国外表革采购力度，向

JBS S/A 采购 M 类头层皮的金额为 17，724.46 万元，占 M 类皮革采购总额的比例

1-1-221

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

为 69.98%，JBS S/A 成为 2014 年度公司第一大皮革供应商。

2014 年，刊行东谈主向瑞星皮革、JBS S/A 采购 M 类头层皮的价钱比较如下：

单元：元/平方英尺

比较对象/期间 公式 2014 年

瑞星皮革 a 10.72

JBS S/A b 10.12

差异率 c=(a-b)/b*100% 5.93%

如上表所示，公司 2014 年向瑞星皮革采购 M 类头层皮的价钱与向 JBS S/A

的采购价钱差异较小。

III. 2015 年，刊行东谈主向关联方采购皮革的订价公允性分析

2015 年，受汇率波动等因素影响，国外表革采购价钱上升，公司缓缓减少

国外表革采购量并加大境内皮革采购比例。2015 年，刊行东谈主向瑞星皮革采购 M

类头层皮的金额为 2，671.72 万元，占 M 类皮革采购总额的比例为 10.62%；刊行

东谈主向境内无关联第三方山东德信皮业有限公司和境外无关联第三方 GOBBA

LEATHER IND. COM.LTDA 采购 M 类头层皮的金额分别为 6，126.60 万元、

6，568.36 万元，占 M 类皮革采购总额的比例为 24.36%、26.11%。

2015 年，刊行东谈主向瑞星皮革和无关联第三方（山东德信皮业有限公司、

GOBBA LEATHER IND. COM.LTDA）采购 M 类头层皮的价钱比较如下：

单元：元/平方英尺

比较对象/期间 公式 2015 年

瑞星皮革 a 12.67

无关联第三方（山东德信皮业有限公司、GOBBA

b 11.70

LEATHER IND. COM.LTDA）

差异率 c=(a-b)/b*100% 8.29%

如上表所示，公司 2015 年向瑞星皮革采购 M 类头层皮的价钱与向无关联

第三方（山东德信皮业有限公司、GOBBA LEATHER IND. COM.LTDA）的采购

价钱差异较小。

IV. 2016 年 1-6 月，刊行东谈主向关联方采购皮革的订价公允性分析

2016 年 1-6 月，刊行东谈主向瑞星皮革采购 M 类头层皮的金额为 1，334.80 万元，

占 M 类皮革采购总额的比例为 9.67%；刊行东谈主向境内无关联第三方浙江通天星

集团股份有限公司和山东德信皮业有限公司采购 M 类头层皮的金额分别为

1-1-222

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

1，588.18 万元、1，205.49 万元，占 M 类皮革采购总额的比例为 11.51%、8.74%。

2016 年 1-6 月，刊行东谈主向瑞星皮革和境内无关联第三方采购 M 类头层皮的

价钱比较如下：

单元：元/平方英尺

比较对象/期间 公式 2016 年 1-6 月

瑞星皮革 a 12.29

无关联第三方（浙江通天星集团股份有限公司和

b 12.62

山东德信皮业有限公司）

差异率 c=(a-b)/b*100% -2.61%

如上表所示，公司 2016 年 1-6 月向瑞星皮革采购 M 类头层皮的价钱与向境

内无关联第三方的采购价钱差异较小。

抽象以上分析，刊行东谈主对关联方的皮革采购订价公允。

C、畴昔采购的连续性

为进一步减少和表率皮革的关联采购，顾玉华和王火仙授权朱海英于 2013

年 12 月与无关联第三方 Chungyuen Investments Limited 签订《海鹰控股有限公司

股份转让契约》，将顾玉华和王火仙实践持有的海鹰控股 100%股权转让给

Chungyuen Investments Limited。上述股权转让事项完成后，顾玉华和王火仙不再

通过实践持有海鹰控股的股权进而辗转持有瑞星皮革的股权。

2013-2014 年度，公司逐步减少从瑞星皮革的采购量，并通过加大对巴西皮

革采购的方式处分原材料供应。2013 年，公司向巴西牛皮供应商 JBS S/A 采购

M 类头层皮的采购金额为 6，417.42 万元，占同期 M 类头层皮采购总额的比重

29.99%；2014 年，公司采购部预测当年全球的皮革价钱处于低点，基于对皮革

价钱畴昔高潮的预期，公司加大了向 JBS S/A 的皮革采购力度，全年向 JBS S/A

采购 M 类头层皮的金额为 17，724.46 万元，占 M 类皮革采购总额的比例为

69.98%，JBS S/A 成为 2014 年度公司第一大皮革供应商。

2015 年，受汇率波动等因素影响，国外表革采购价钱上升，公司缓缓减少

国外表革采购量并加大境内皮革采购比例，2015 年，刊行东谈主向境内无关联第三

方 山 东 德 信 皮 业 有 限 公 司 和 境 外 无 关 联 第 三 方 GOBBA LEATHER IND.

COM.LTDA 采购 M 类头层皮的金额分别为 6，126.60 万元、6，568.36 万元，占 M

类皮革采购总额的比例为 24.36%、26.11%。2016 年 1-6 月，刊行东谈主向境内无关

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

联第三方浙江通天星集团股份有限公司和山东德信皮业有限公司采购 M 类头层

皮的金额分别为 1，588.18 万元、1，205.49 万元，占 M 类皮革采购总额的比例为

11.51%、8.74%。

（4）刊行东谈主关联采购占关联方营业收入的比重情况

叙述期内，刊行东谈主关联采购占关联方营业收入比例情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

海绵关联交易

向圣诺盟海绵采购金额 4，392.50 9，478.77 10，957.79 10，811.98

向圣诺盟海绵采购金额占圣诺盟海绵营业收入

49.32% 52.32% 51.98% 52.88%

的比例

木料关联交易

向新力木业采购金额 - - - 854.81

向新力木业采购金额占新力木业营业收入的比

- - - 100.00%

例

向万腾木业采购金额 - - - 1，013.04

向万腾木业采购金额占万腾木业营业收入的比

- - - 100.00%

例

皮革关联交易

向瑞星皮革采购金额 1，790.94 2，980.01 1，724.72 8，030.35

向瑞星皮革采购金额占瑞星皮革营业收入比例 17.13% 13.71% 6.39% 20.69%

由上表，公司系圣诺盟海绵的重要客户，叙述期内公司采购额占圣诺盟海绵

营业收入的比例分别均在 50%附近；2013 年度，公司系关联方新力木业、万腾

木业的独一客户，2014 年公司与新力木业、万腾木业不存在关联交易且新力木

业、万腾木业已分别于 2014 年 3 月、2014 年 5 月完成刊出；叙述期内，公司减

小对瑞星皮革的采购量并加大皮革的国外采购量和境内无关联第三方采购量，向

瑞星皮革采购金额占瑞星皮革营业收入比例均在 21%以下。

综上，保荐机构合计：

1、叙述期内，刊行东谈主系圣诺盟海绵的重要客户，从业务上圣诺盟与公司系

互利共赢的合作关系。圣诺盟的海绵业务部分依赖本公司，而本公司下沙和江东

两个出产基地的出产所需海绵亦依赖圣诺盟海绵保质保量的供应；

2、叙述期内，刊行东谈主曾系新力木业、万腾木业的独一客户，但 2014 年刊行

东谈主已与新力木业、万腾木业不再发生关联交易且新力木业、万腾木业已完成刊出，

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

因此刊行东谈主对新力木业、万腾木业已不存在职何影响；

3、叙述期内，刊行东谈主致力于表率和减少与瑞星皮革的关联交易量，导致刊行

东谈主向瑞星皮革的采购额占瑞星皮革营业收入的比例举座有所下降，瑞星皮革业务

对刊行东谈主已不存在紧要依赖。

2、采购物业服务

2016 年 1 月，刊行东谈主与杭州天厥签署《物业照料契约》，约定杭州天厥为发

行东谈主承租的位于杭州市东宁路 599-1 号的房屋提供物业照料服务，物业服务期限

自 2016 年 1 月至 2018 年 3 月。2016 年 1-6 月，刊行东谈主共向杭州天厥支付水电及

物业照料费共计 98.75 万元。

3、销售产品

叙述期内，刊行东谈主向关联方销售产品的基本情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

客户

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

双丰贸易 9.64 0.01% 43.20 0.01% - - - -

南京顾家投资 153.29 0.08% - - - - - -

共计 162.93 0.09% 43.20 0.01% - - - -

2013-2014 年，公司不存在向关联方销售产品的情况；2015 年及 2016 年 1-6

月，公司子公司领尚好意思居向关联方双丰贸易销售沙发、桌椅、茶几等产品（双丰

贸易尚未对外开展实质性业务，采购上述产品产品自用），金额分别为 43.20 万

元、9.64 万元，占公司主营业务收入比例均仅为 0.01%；2016 年 1-6 月，南京顾

家投资向领尚好意思居采购沙发、桌椅、茶几等产品自用，金额为 153.29 万元，占

公司主营业务收入比例仅为 0.08%。

4、出租办公场所

叙述期内，刊行东谈主的子公司杭州顾家向关联方顾家实业出租办公场所的基本

情况如下：

单元：万元

承租方 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

顾家实业 12.62 133.66 133.66 133.66

共计 12.62 133.66 133.66 133.66

1-1-225

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2012 年 5 月，杭州顾家与顾家实业签订《房屋租借契约》，杭州顾家将其位

于杭州市中河中路 281 号 5 楼一部分面积租借给顾家实业作为办公场所使用，租

赁办公的面积为 928m2，租借期限自 2012 年 6 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日，租

金参考相似地段写字楼租借价钱确定为每月 60 元/m2。2012 年 12 月，杭州顾家

与顾家实业签订《房屋租借契约》，将租借面积扩大至 1，856.45m2，租借单价不

变，租借期限为 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日。该契约于 2014 年进行

续签，租借房屋、租借面积以及租借价钱不变，租借期限自 2014 年 1 月 1 日至

2014 年 6 月 30 日。该契约于 2014 年 6 月再次进行续签，租借房屋、租借面积

以及租借价钱不变，租借期限自 2014 年 7 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日。该契约

于 2015 年 7 月再次进行续签，租借房屋、租借面积以及租借价钱不变，租借期

限自 2015 年 7 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。2016 年 2 月，顾家实业搬离上述

租借物业，上述租借关系亦相应阻隔。

5、承租职工寝室

叙述期内，刊行东谈主向关联方顾家实业承租职工寝室的基本情况如下：

单元：万元

出租方 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

顾家实业 19.05 38.10 38.10 38.10

共计 19.05 38.10 38.10 38.10

2011 年 12 月，刊行东谈主与顾家实业签订《房屋租借契约》，顾家实业将其位于

杭州经济时候开发区白杨街谈二十号大街 128 号房屋租借给刊行东谈主作为职工宿

舍，租借面积 2，520m2，租借价钱参摄影近住宅租借价钱确定为每月 12.6 元/m2，

租借期限自 2012 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日。该契约于 2014 年 2 月进行

续签，租借房屋、租借面积以及租借价钱不变，租借期限自 2014 年 1 月 1 日至

2014 年 12 月 31 日。该契约于 2014 年 12 月再次进行了续签，租借房屋、租借

面积以及租借价钱不变，租借期自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。该协

议于 2015 年 12 月再次进行了续签，租借房屋、租借面积以及租借价钱不变，租

赁期自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。

6、承租办公场所

叙述期内，刊行东谈主子公司领尚好意思居向关联方顾家实业承租办公场所的基本情

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

况如下：

单元：万元

出租方 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

顾家实业 - 9.60 4.00 -

共计 - 9.60 4.00 -

2014 年 8 月，领尚好意思居与顾家实业签订《房屋租借契约》，顾家实业将其位

于杭州经济时候开发区白杨街谈二十号大街 128 号房屋租借给领尚好意思居作为办

公场所，租借面积 635 m2，租借价钱参摄影近住宅租借价钱确定为每年 96，012

元，租借期限自 2014 年 8 月 1 日至 2017 年 7 月 31 日。2016 年 1 月起，领尚好意思

居不再租借顾家实业上述房屋，上述租借关系亦相应阻隔。

7、承租出产场所

叙述期内，刊行东谈主子公司领尚好意思居的全资子公司杭州精效向关联方顾家实业

承租出产场所的基本情况如下：

单元：万元

出租方 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

顾家实业 9.14 3.05 - -

共计 9.14 3.05 - -

2015 年 11 月，杭州精效与顾家实业签订《房屋租借合同》，顾家实业将其

位于杭州经济时候开发区白杨街谈 20 号大街 128 号 6 幢 1 楼房屋租借给杭州精

效作为出产场所，租借面积 1，270 m2，租借价钱为每年 182，880 元，租借期限自

2015 年 11 月 1 日至 2017 年 10 月 31 日。

8、承租仓库

（1）顾家家居向顾家实业承租仓库

叙述期内，刊行东谈主向关联方顾家实业承租仓库的基本情况如下：

单元：万元

出租方 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

顾家实业 144.00 288.00 288.00 288.00

共计 144.00 288.00 288.00 288.00

2012 年 4 月，刊行东谈主与顾家实业签订《仓库租借契约》，顾家实业将其位于

杭州经济时候开发区白杨街谈二十号大街 128 号房屋租借给刊行东谈主作为仓库使

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

用，租借仓库的面积为 5，000m2，房钱参摄影同地段厂区内仓库租借价钱确定为

每月 12 元/m2，租借期限自 2012 年 5 月 1 日至 2012 年 10 月 31 日。2012 年 10

月，刊行东谈主与顾家实业签订《仓库租借契约》将上述场合租借面积扩大至

20，000m2，租借单价不变，租借期限自 2012 年 11 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日。

该契约于 2014 年 2 月进行续签，租借仓库、租借面积以及租借价钱不变，租借

期限自 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日。该契约于 2014 年 12 月进行续签，

租借仓库、租借面积以及租借价钱不变，租借期限自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年

12 月 31 日。该契约于 2015 年 12 月进行续签，租借仓库、租借面积以及租借价

格不变，租借期限自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。

（2）杭州顾家向顾家集团承租仓库

叙述期内，刊行东谈主的全资子公司杭州顾家向关联方顾家集团承租仓库的基本

情况如下：

单元：万元

出租方 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

顾家集团 9.07 18.13 18.13 1.50

共计 9.07 18.13 18.13 1.50

2013 年 11 月，杭州顾家与顾家集团签订《房屋租借合同》，顾家集团将其

位于浙江省杭州市江干区机场路 268 号厂房出租给杭州顾家作仓储使用，租借面

积为 5，000m2（其中房屋面积 2，380m2，场大地积 2，620m2），租借期限自 2013 年

12 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日，房钱参护理家集团向第三方租入房产的价钱确

定。该契约于 2014 年 12 月再次进行了续签，租借房屋、租借面积以及租借价钱

不变，租借期自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。该契约于 2015 年 12 月

进行续签，租借仓库、租借面积以及租借价钱不变，租借期限自 2016 年 1 月 1

日至 2017 年 12 月 31 日。

（二）偶发性关联交易

1、转让股权

2014 年 9 月，刊行东谈主与顾家集团签订《股权转让契约》，以喜鹊筑家账面净

金钱为基础，将其持有的喜鹊筑家 75%的股权以 0 元价钱无偿转让给顾家集团，

2014 年 10 月，喜鹊筑家工商变更登记手续已办理完了。

1-1-228

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、受让无形金钱

（1）受让专利权

叙述期内，为增强公司金钱的完整性和业务的独处性，顾江生将其持有的专

利号为2011 2 0506401.6等80项专利权无偿转让给刊行东谈主。2012年8月，顾江生与

刊行东谈主签署《阐发书》，阐发刊行东谈主向顾江生受让的该80项专利权系无偿受让，

且在受让该等专利权前刊行东谈主有权无偿使用。

限制本招股诠释书签署日，该80项专利之专利权东谈主已由顾江生变更为刊行

东谈主。

（2）受让商标权

叙述期内，为增强公司金钱的完整性和业务的独处性，双策实业将其持有的

注册号为905802的境外注册商标权无偿转让给刊行东谈主。2012年6月，双策实业与

刊行东谈主签署《阐发书》，阐发其向刊行东谈主转让的该项境外注册商标系无偿转让，

并阐发在转让完成前刊行东谈主不错无偿使用该注册商标。

限制本招股诠释书签署日，该项境外注册商标的商标权东谈主已由双策实业变

更为刊行东谈主。

3、转让车辆

2013年1月，刊行东谈主与顾家实业签订《车辆转让契约》，刊行东谈主将其领有的7

辆轿车转让给顾家实业，该7辆轿车的转让价钱根据杭州华丰二手车评估坚毅有

限公司出具的《二手车评估叙述书》最终确定为98万元，顾家实业已于2013年6

月向刊行东谈主支付前述车辆购买款。

4、共同投资设立子公司

2015 年 5 月，刊行东谈主与关联方宁波佳沃居（刊行东谈主董事、副总裁王才良之

妻姐庞桂菜持有宁波佳沃居 31.11%的出资份额，并担任其执行事务合伙东谈主）及

自然东谈主欧亚非共同出资设立顾家寝具，从事寝具产品的销售。其中，顾家家居出

资 1，125 万元，持股比例为 75%；宁波佳沃居出资 225 万元，持股比例为 15%；

欧亚非出资 150 万元，持股比例为 10%。顾家寝具具体情况请参见本招股诠释书

“第五节 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主控股子公司、参股公司简要情况”

1-1-229

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

部分关系内容。

5、借款担保

叙述期内，顾家集团、顾江生为刊行东谈主提供担保的情况如下：

担保金额 担保 担保 担保是否依然

担保方 备注

（万元） 肇端日 到期日 履行完了

顾家集团及 担保方为刊行东谈主向中国收支口

44，285.00 2014.5.30 2017.9.21 否

顾江生 银行的借款提供担保

担保方为刊行东谈主向招商银行的

2，234.44 2016.5.26 2017.5.25 否

借款提供担保

担保方为刊行东谈主向招商银行申

顾家集团 6，478.01 2016.5.26 2017.5.25 否

请开具银行承兑票据提供担保

担保方为刊行东谈主向招商银行申

840.35 2016.6.1 2016.8.9 否

请开具信用证提供担保

（三）应收和应付关联方款项余额

叙述期各期末，刊行东谈主预收关联方款项余额如下：

单元：万元

关联方称呼 2016/6/30 2015/12/31 2014/21/31 2013/12/31

双丰贸易 - 3.95 - -

南京顾家投资 4.60 92.02 - -

叙述期各期末，刊行东谈主应收关联方款项余额如下：

单元：万元

关联方称呼 2016/6/30 2015/12/31 2014/21/31 2013/12/31

双丰贸易 0.29 - - -

叙述期各期末，刊行东谈主应付关联方款项余额如下：

单元：万元

关联方称呼 2016/6/30 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31

顾家集团 - - - 1.50

圣诺盟海绵（注 1） 3，478.10 2，459.80 1，621.70 1，176.14

顾家实业 - - 4.00 -

瑞星皮革（注 2） 257.48 487.38 107.50 391.40

杭州天厥 88.45 - - -

注 1：公司应付圣诺盟海绵的款项包括刊行东谈主对圣诺盟海绵至极全资子公司海宁圣诺盟的应

付款项之和；

注 2：2013 年 12 月，公司实践控制东谈主顾玉华、王火仙通过转让其实践控制的海鹰控股 100%

股权而不再与其他第三方共同控制瑞星皮革，故自 2015 年起，瑞星皮革已不是公司关联方。为

保持信息泄露一致性，2015 年及 2016 年 1-6 月刊行东谈主向瑞星皮革的应付款项仍在上表列示。

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五、表率和减少关联交易的措施

（一）公司轨则及关系轨制对关联交易决策权力与规范的端正

本公司分别在《公司轨则》、《股东大会议事司法》、《董事会议事司法》、《关

联交易决策轨制》等规章轨制中明确端正了关联交易公允决策的规范。

1、《公司轨则》对关联交易决策权力与规范的端正

第七十五条文定：股东大会审议关联交易事项时，关联股东不参加表决，其

所代表的股份不计入该表决灵验票总额内。股东大会决议应当充分泄露非关联股

东的表决情况。

关联股东的侧目和表决规范为：

（1）董事会或其他召集东谈主应依据关系法律、法例和规章的端正，对拟提交

股东大会审议的关联事项是否组成关联交易作出判断，在作此项判断时，股东的

持股数额应以工商登记为准；

（2）如经董事会或其他召集东谈主判断，拟提交股东大会审议的关联事项组成

关联交易，则董事会或其他召集东谈主应书面文牍关联股东，并就其是否肯求豁免回

避获取其书面回复；

（3）董事会或其他召集东谈主应在发出股东大融会知前完成以上端正的职业，

并在股东大融会知中对此项职业的结果文牍全体股东；

（4）股东大会对关联关联交易事项进行表决时，在扣除关联股东所代表的

有表决权的股份数后，由出席股东大会的非关联股东按本轨则的端正表决。

2、《股东大会议事司法》对关联交易决策权力与规范的端正

第四十七条文定：股东大会审议关联关联交易事项时，关联股东不应当参与

投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总额；股东大会决议应

当充分泄露非关联股东的表决情况。关联股东应侧目而莫得侧目的，非关联股东

不错要求其侧目。股东(包括股东代理东谈主)以其所代表的有表决权的股份数额垄断

表决权，每一股份享有一票表决权。股东大会采取记名方式投票表决。

3、《董事会议事司法》对关联交易决策权力与规范的端正

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第三条文定：董事会对关联交易的决策权限：公司与关联自然东谈主发生的交易

金额在 30 万元以上的关联交易；公司与关联法东谈主之间的关联交易金额在东谈主民币

300 万元以上，且占公司最近一期经审计净金钱值的 0.5%以上，需提交董事会审

议。

4、《关联交易决策轨制》对关联交易决策权力与规范的端正

第十八条文定：公司与关联东谈主发生的交易金额在东谈主民币 3，000 万元以上，且

占公司最近经审计净金钱值 5%以上的关联交易，需提交股东大会审议。

第十九条文定：公司为关联东谈主提供担保的，无论数额大小，均应当在董事会

审议通事后提交股东大会审议。公司为持有本公司 5％以下股份的股东提供担保

的，关联股东应当在股东大会上侧目表决。

5、《独处董事职业确定》对关联交易决策权力与规范的端正

第八条文定：紧要关联交易（指公司拟与关联自然东谈主发生的交易金额在 30

万元以上，公司与关联法东谈主发生的交易金额在 300 万元以上且高于公司最近经审

计净金钱值的 0.5%以上的关联交易）应由独处董事招供后，提交董事会推敲；

独处董事作出判断前，不错遴聘中介机构出具独处财务照看人叙述，作为其判断的

依据。

（二）独处董事对刊行东谈主最近三年关联交易的执行情况发表的意

见

刊行东谈主独处董事对刊行东谈主 2013 年度、2014 年度、2015 年关联交易契约及履

行情况进行了审核，合计刊行东谈主与关联方签署的关联交易契约正当灵验，体现了

平允、公正、合理的原则，莫得违反法律、法例和《公司轨则》的端正，关联交

易的决策和批准规范妥贴《公司轨则》及关系法律法例的端正，所发生的关联交

易完全按照关联交易契约的端正执行，关联交易正当公允，不存在损害公司及非

关联股东利益的情况。

公司董事会审议前述关联交易事项时，关联董事均照章及依据《公司轨则》

的端正侧目表决。

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（三）公司减少关联交易的主要措施

叙述期内以及畴昔，公司主要采取以下措施，减少关联交易：

第一，公司缓缓阻隔了与绥芬河木料关联供应商的交易，并弃取从无关联第

三方采购。

第二，公司实践控制东谈主将其所辗转持有的瑞星皮革 50%股权对外转让，并逐

步增加第三方的皮革采购量。

第三，公司将络续严格执行关联交易关系轨制和规范，并充分施展独处董事

在幸免同行竞争、表率和减少关联交易中的重要作用，积极保护公司和中小投资

者的利益。

（四）控股股东及实践控制东谈主对于减少及表率关联交易的关系承

诺

2014 年 3 月 31 日，顾家集团、实践控制东谈主顾江生、顾玉华和王火仙出具《关

于减少及表率关联交易的承诺》，具体内容如下：

“1、本公司/本东谈主不利用控股股东/实践控制东谈主地位及与顾家家居之间的关联

关系损害顾家家居利益和其他股东的正当权益。

2、本公司/本东谈主尽量减少与顾家家居发生关联交易，如关联交易无法幸免，

将按照平允合理和正常的买卖交易条件进行，将不会要求或给与顾家家居给予比

在职何一项市场平允交易中局外人更优惠的条件。

3、本公司/本东谈主将严格慈祥意地履行与顾家家居签订的各式关联交易契约，

不会向顾家家居谋求任何超出上述端正之外的利益或收益。

4、本公司/本东谈主及本公司/本东谈主所控制的企业在今后将不以借款、代偿债务、

代垫款项或者其他任何方式占用顾家家居的资金；在我们作为顾家家居的控股股

东/实践控制东谈主期间，将严格执行中国证监会关联表率上市公司与关联企业资金

交易的端正。”

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第八节 董事、监事、高级照料东谈主员与中枢时候东谈主员

一、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员简要情况

（一）公司董事简介

公司董事会由 9 名董事组成，其中独处董事 3 名，设董事长 1 名，副董事长

1 名。公司董事由股东大会选举产生或更换，任期三年，可连选连任。

公司董事选聘情况如下：

序号 姓 名 职 务 选聘情况 任职期限

1 顾江生 董事长 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

2 金志国 副董事长 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

3 顾海龙 董事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

4 李东来 董事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

5 王才良 董事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

6 王威 董事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

7 王韬 独处董事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

8 朱伟 独处董事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

9 郝玉贵 独处董事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

公司董事简历如下：

1、顾江生先生：1973 年 10 月诞生，中国国籍，无境外居留权，工商照料

硕士。曾担任中国度具协会副理事长、中国度具协会沙发专科委员会主席团执

行主席、宇宙工商联家居讳饰业商会副会长、浙江产品协会副理事长、杭州市

政协委员、杭州市东谈主大代表等职务。曾荣获“中国度居业双年度精英东谈主物”、

“2011 浙江经济年度东谈主物”等荣誉称号。历任浙江树东谈主大学教师、海龙家私总

司理、顾家工艺总司理、庄盛产品总司理、顾家家居董事长兼总裁。现任顾家

集团执行董事兼总司理、顾家实业执行董事兼总司理、双胜究诘执行董事兼总

司理、双华包装执行董事兼总司理、顾家集团香港董事、圣诺盟海绵董事、TB

Home Limited 董事、杭州快驰科技有限公司董事、上海茶马古谈电子商务有限公

司董事、双浩投资执行事务合伙东谈主、本公司董事长。

2、金志国先生：1956 年 7 月诞生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生

学历，高级经济师，第十、十一届宇宙东谈主大代表。曾荣获“2007 年 CCTV 中国

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

十大经济年度东谈主物”荣誉称号。历任青岛啤酒厂能源处处长、厂长助理，青岛

啤酒（西安）有限公司总司理，青岛啤酒股份有限公司总司理助理、总裁、副董

事长、董事长。现任九阳股份有限公司独处董事、浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司

独处董事、本公司副董事长。

3、顾海龙先生：1976 年 11 月诞生，中国国籍，无境外居留权，高中学

历。历任海龙家私职员、顾家工艺副总司理、庄盛产品副总司理。现任圣诺盟

海绵董事、TB Home Limited 董事、本公司董事兼副总裁。

4、李东来先生：1974 年 10 月诞生，中国国籍，无境外居留权，硕士。历

任广东好意思的集团有限公司空调销售公司营销照料科科长、空调作事部营运发展

部总监、雪柜作事部总裁、空调作事部总裁，广东好意思的电器股份有限公司副总

裁，AMT 集团（上海企源科技有限公司）首席执行官。现任本公司董事兼总裁。

5、王才良先生：1968 年 12 月诞生，中国国籍，无境外居留权，初中学

历。历任海龙家私采购司理、顾家工艺副总司理、庄盛产品副总司理。现任顾

家集团监事、圣诺盟海绵董事、本公司董事兼副总裁。

6、王威先生：1969 年 1 月诞生，中国国籍，无境外居留权，初中学历。历

任海龙家私销售员、顾家工艺副总司理、庄盛产品副总司理。现任本公司董事

兼副总裁。

7、王韬先生：1950 年 9 月诞生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学

历，教导，博士生导师。历任华中理工大学照料工程系助教，华中理工大学管

理学院教导、财政金融照料系主任。现任中国（南边）减贫与发展研究院常务副

院长、华中科技大学财政金融照料研究所长处、本公司独处董事。

8、朱伟先生：1962 年 12 月诞生，香港永久住户，好意思国芝加哥大学 MBA。

历任好意思国科尔尼照料究诘有限公司大中华区总裁、德国罗兰贝格照料究诘有限

公司中国区总裁、高盛高华证券有限职守公司董事总司理、CVC 亚太投资基金

高级董事总司理。现任渣打银行董事总司理、本公司独处董事。

9、郝玉贵先生：1963 年 9 月诞生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生

学历，教导，硕士生导师，中国注册司帐师（非执业）。历任河南大学工商照料

学院司帐系主任、副院长。现任杭州电子科技大学审计系主任、杭州电子科技

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

大学司帐工程研究所副长处、浙江巨龙管业股份有限公司独处董事、杭州平治

信息时候股份有限公司独处董事、本公司独处董事。

（二）公司监事简介

公司监事会由 3 名监事组成，其中包括 1 名职工代表监事。公司职工代表监

事由公司职工代表大会选举产生，其余监事由公司股东大会选举产生。公司监

事任期三年，可连选连任。

公司监事选聘情况如下：

序号 姓名 职务 选聘情况 任职期限

1 褚礼军 监事会主席 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

2 陈统松 监事 公司 2014 年第五次临时股东大会选聘 2014.12-2017.12

3 陈君 职工代表监事 2014 年 12 月公司职工代表大会选聘 2014.12-2017.12

公司监事简历如下：

1、褚礼军先生：1977 年 5 月诞生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。

历任海门港务照料局时候员，浙江上三高速公路新天照料处科员，顾家工艺供

应链副总监，庄盛产品供应链总监。现任喜鹊筑家监事、本公司监事会主席。

2、陈统松先生：1977 年 9 月诞生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。

历任浙江东方集团盛业收支口有限公司外售业务员，顾家工艺好意思洲区销售经

理、外贸销售总监，庄盛产品国际营销总部副总司理。现任本公司监事。

3、陈君先生：1976 年 11 月诞生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。

历任浙江大成开发集团有限公司项目司理，顾家工艺副总司理助理，庄盛产品

采购司理。现任本公司职工代表监事。

（三）公司高级照料东谈主员简介

公司咫尺共有 9 名高级照料东谈主员，其任职情况如下：

序号 姓 名 职 务

1 李东来 总裁

2 顾海龙 副总裁

3 王才良 副总裁

4 王威 副总裁

5 吴汉 副总裁

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

6 刘宏 副总裁

7 刘春新 副总裁、财务负责东谈主

8 李云海 副总裁

9 董汉有 副总裁、董事会布告

公司高级照料东谈主员简历如下：

1、李东来、顾海龙、王才良、王威的简历请参见本节“一、董事、监事、

高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员简要情况”之“（一）公司董事简介”。

2、吴汉女士：1969 年 12 月诞生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，

中级经济师。历任中国农业银行浙江省分行营业部职员、科长、国际部总司理

助理，顾家工艺副总司理，庄盛产品副总司理兼财务负责东谈主。现任华睿德银监

事、杭州市江干区万事利科创小额贷款股份有限公司监事、杭州快驰科技有限

公司监事、东台浙商总部经济园照料有限公司监事、本公司副总裁。

3、刘宏先生：1967 年 5 月诞生，中国国籍，无境外居留权，中专学历，中

国度具协会沙发专科委员会副布告长。历任重庆富安百货销售课课长，浙江银

泰百货营业部总监、总司理助理，海龙家私业务司理，顾家工艺销售总监、副

总司理，庄盛产品副总司理。现任本公司副总裁。

4、刘春新女士：1969 年 2 月诞生，中国国籍，无境外居留权，硕士，中国

注册司帐师（非执业）。历任江西新余市信息中心科员，海口司帐师事务所项目

司理，深圳同东谈主司帐师事务所部门司理，深圳大华天诚司帐师事务所高级经

理，海信科龙电器股份有限公司董事、副总裁。现任本公司副总裁兼财务负责

东谈主。

5、李云海先生：1974 年 12 月诞生，中国国籍，无境外居留权，硕士。历

任中国光大银行武汉分行科员，好意思的集团空调作事部营运发展部总监，好意思的集

团制冷家电集团营运照料部总监，好意思的集团雪柜作事部总裁助理，顾家家居总

裁助理。现任本公司副总裁。

6、董汉有先生：1963 年 4 月诞生，中国国籍，无境外居留权，硕士，经济

师。历任上海浦东路桥开发股份有限公司投资及融资部司理、董事会布告，上

海双桦汽车零部件股份有限公司董事、副总司理兼董事会布告，双桦控股有限

公司董事会布告。现任本公司副总裁兼董事会布告。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（四）公司中枢时候东谈主员简介

1、顾江生、顾海龙的简历请参见本节“一、董事、监事、高级照料东谈主员及

中枢时候东谈主员简要情况”之“（一）公司董事简介”。

2、王继青先生：1975 年 12 月诞生，中国国籍，无境外居留权，初中学

历。曾获“宇宙轻工业管事规范”、杭州经济时候开发区“科技职业先进个

东谈主”、杭州经济时候开发区“十大特出后生”等荣誉称号。历任江苏兴化沙发

厂职工、海龙家私车间主任，顾家工艺车间主任、总司理助理，庄盛产品研发

本部副总司理。现任本公司研发本部总司理。

3、冯元峰先生：1983 年 1 月诞生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，

助理工程师。历任顾家工艺软体产品瞎想部职员，庄盛产品软体产品瞎想部副

总监。现任本公司国际作事部产品研发部总监。

二、董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至亲

属的持股情况

（一）公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至亲

属持有刊行东谈主股份的情况

1、顺利持股情况

限制本招股诠释书签署日，公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主

员至极至支属均未顺利持有本公司股份。

2、辗转持股情况

公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至支属辗转持有公司

股份的具体情况如下：

公司职务/支属 持有公司股东的股权 辗转持有公司的股份

姓名

关系 股东称呼 持股比例 持股数目（股） 持股比例

顾江生 董事长 77.00% 161，861，700 49.05%

王才良 董事兼副总裁 顾家集团 18.00% 37，837，800 11.47%

王丽英 王火仙之侄女 5.00% 10，510，500 3.19%

顾玉华 顾江生父亲 TB Home Limited 60.00% 67，914，000 20.58%

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

王火仙 顾江生母亲 40.00% 45，276，000 13.72%

李东来 董事兼总裁 97.50% 3，217，500 0.98%

双睿汇银

程丽都 李东来之妻妹 2.50% 82，500 0.02%

共计 - - - 326，700，000 99.00%

除上述情形外，公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至亲

属不存在顺利或辗转持有本公司股份的情况。

（二）董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至支属最

近三年所持股份增减变动情况

叙述期内，公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至支属持

股变动情况如下：

1、2013 岁首，顾江生、王才良分别通过顾家集团辗转持有公司 49.05%、

14.65%的股份；顾玉华、王火仙分别通过 TB Home Limited 辗转持有公司

20.58%、13.72%的股份；王才标（王丽英之弟）、王威分别通过双睿汇银辗转

持有公司 0.5%、0.5%的股份。

2、2014 年 3 月，王才标将其持有的双睿汇银全部出资份额转让给王丽英，

前述转让完成后，王丽英通过双睿汇银辗转持有公司 0.5%的股份，王才标不再

辗转持有公司股份。

3、2015 年 2 月，王才良将其持有的顾家集团 5%的股权转让给王丽英，前

述股权转让完成后，王才良通过顾家集团辗转持有公司 11.47%的股份，王丽英

通过顾家集团辗转持有公司 3.19%的股份。

4、2015 年 3 月，王威、王丽英将其持有的双睿汇银全部出资份额转让给李

东来、程丽都，前述股权转让完成后，李东来通过双睿汇银辗转持有公司 0.98%

股份，程丽都通过双睿汇银辗转持有公司 0.02%股份，王威和王丽英不再通过

双睿汇银辗转持有公司股份。

限制本招股诠释书签署日，公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员

至极至支属辗转持有公司股份的情况未再发生变化。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（三）公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主员至极至亲

属所持刊行东谈主股份质押或冻结情况

限制本招股诠释书签署日，公司董事、监事、高级照料东谈主员、中枢时候东谈主

员至极至支属所顺利或辗转持有的刊行东谈主股份不存在质押或冻结的情况。

三、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员的其他对

外投资情况

公司董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员的其他对外投资情况如

下：

被投资企业注册 投资/持股比例

姓 名 职务 被投资企业 被投资企业与公司关系

老本（万元） （%）

顾家集团 控股股东 9，000 77.00

浙江华睿点金创业

实践控制东谈主参股公司 6，260 3.19

投资有限公司

顾江生 董事长

广州市嘉联投资股

实践控制东谈主参股公司 3，000 1.67

份有限公司

双浩投资 实践控制东谈主投资企业 3，000 86.48

成都国商鼎信投资

金志国 副董事长 合伙企业（有限合 公司董事对外投资企业 2，167.50 11.76

伙）

德清元文照料究诘

顾海龙 董事兼副总裁 合伙企业（有限合 公司董事对外投资企业 5，237 5.73

伙）

顾家集团 控股股东 9，000 18.00

王才良 董事兼副总裁

双浩投资 实践控制东谈主投资企业 3，000 13.52

李东来 董事兼总裁 双睿汇银 参股股东 4，000 97.50

除上述情况外，公司董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员不存在其

他对外投资情况。

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四、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员在本公司

领取薪酬情况

（一）公司董事（不含独处董事）、监事、高级照料东谈主员及中枢

时候东谈主员在本公司领薪情况

公司董事（不含独处董事）、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员 2015 年

度税前薪酬情况如下：

姓 名 职 务 本公司领薪（万元）

顾江生 董事长 -

金志国 副董事长 -

李东来 董事、总裁 185

顾海龙 董事、副总裁 42

王才良 董事、副总裁 42

王威 董事、副总裁 42

吴汉 副总裁 37

刘宏 副总裁 37

刘春新 副总裁、财务负责东谈主 37

董汉有 副总裁、董事会布告 37

李云海 副总裁 37

褚礼军 监事会主席 15

陈统松 监事 33

陈君 职工代表监事 15

王继青 研发本部总司理 34

冯元峰 国际作事部产品研发部总监 25

注：顾江生在公司控股股东顾家集团领取薪酬，金志国未在公司担任除副董事长之外其他职

务。

（二）独处董事津贴

根据公司 2014 年第五次临时股东大会决议，公司每位独处董事的津贴为税

前 8 万元/年。

五、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员的兼职情

况

除在本公司（含全资及控股子公司）任职外，公司董事、监事、高级照料东谈主

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员及中枢时候东谈主员在其他单元的兼职情况如下：

姓 名 本公司职务 兼职情况 所兼职单元与本公司关系

顾家集团执行董事兼总司理 控股股东

顾家实业执行董事兼总司理 归并控股股东

双胜究诘执行董事兼总司理 归并控股股东

双华包装执行董事兼总司理 归并控股股东

顾家集团香港董事 归并控股股东

顾江生 董事长

圣诺盟海绵董事 公司参股公司

杭州快驰科技有限公司董事 控股股东对外投资的企业

TB Home Limited 董事 公司股东

上海茶马古谈电子商务有限公司董事 控股股东对外投资的企业

双浩投资执行事务合伙东谈主 实践控制东谈主投资企业

九阳股份有限公司独处董事 无关联关系

金志国 副董事长

浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司独处董事 无关联关系

圣诺盟海绵董事 公司参股公司

顾海龙 董事、副总裁

TB Home Limited 董事 公司股东

圣诺盟海绵董事 公司参股公司

王才良 董事、副总裁

顾家集团监事 控股股东

中国（南边）减贫与发展研究院常务副

无关联关系

院长

王韬 独处董事

华中科技大学财政金融照料研究所长处 无关联关系

朱伟 独处董事 渣打银行董事总司理 无关联关系

杭州电子科技大学审计系主任 无关联关系

杭州电子科技大学司帐工程研究所副所

无关联关系

长

郝玉贵 独处董事

杭州平治信息时候股份有限公司独处董

无关联关系

事

浙江巨龙管业股份有限公司独处董事 无关联关系

褚礼军 监事会主席 喜鹊筑家监事 归并控股股东

华睿德银监事 控股股东对外投资的企业

杭州市江干区万事利科创小额贷款股份

控股股东对外投资的企业

吴汉 副总裁 有限公司监事

杭州快驰科技有限公司监事 控股股东对外投资的企业

东台浙商总部经济园照料有限公司监事 控股股东对外投资的企业

除上述情况外，公司董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员均未在本

公司之外其他单元任职。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

六、董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员之间存在

的支属关系

公司的董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员中：顾江生与顾海龙系

兄弟关系，王才良与顾江生、顾海龙系表兄弟关系，王威系王才良的妹夫。

除上述支属关系外，公司其他董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员

之间不存在支属关系。

七、公司与董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员签

订的契约至极作出的重要承诺

（一）公司与其董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员签订

的契约

公司与在公司任职的董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员签订了《劳

动合同》，与董事签订了《董事聘任合同》，与独处董事签订了《独处董事聘任

合同》，与监事签订了《监事聘任合同》。公司在《管事合同》中约定了守密条

款，对上述东谈主员的诚信义务，特别是买卖微妙的守密义务作了严格的端正。

（二）公司董事、监事、高级照料东谈主员及中枢时候东谈主员作出的重

要承诺

请参见本招股诠释书“第五节 刊行东谈主基本情况”之“十三、主要股东及作

为股东的董事、监事、高级照料东谈主员的重要承诺”部分关系内容。

（三）契约及承诺的履行情况

限制本招股诠释书签署日，上述契约、承诺等均履行正常，不存在爽约情

形。

八、董事、监事、高级照料东谈主员的任职履历情况

限制本招股诠释书签署日，公司董事、监事及高级照料东谈主员诚信记录良

好，任职履历均妥贴关系法律法例、表苟且文献及《公司轨则》的端正。

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九、董事、监事、高级照料东谈主员近三年变动情况

叙述期内，公司董事、监事、高级照料东谈主员变动情况如下：

（一）董事变动情况

变动期间 期末成员 职务 董事会东谈主数 变动情况 变动原因

顾江生 董事长

金志国 副董事长

顾海龙 董事

李东来 董事

王才良 董事

2013.01-2014.02 王才标 董事 11 东谈主 - -

王威 董事

吴晓波 独处董事

王韬 独处董事

朱伟 独处董事

郝玉贵 独处董事

顾江生 董事长

金志国 副董事长

顾海龙 董事

李东来 董事 2014 年 2 月，王才标辞

2014.02 至招股 去公司董事职务、吴晓

王才良 董事 9东谈主 因个东谈主原因下野

诠释书签署日 波辞去公司独处董事

王威 董事 职务

王韬 独处董事

朱伟 独处董事

郝玉贵 独处董事

（二）监事变动情况

变动期间 期末成员 职务 监事会东谈主数 变动情况 变动原因

禇礼军 监事会主席

2013.01 至招股诠释书

陈统松 监事 3东谈主 - -

签署日

陈君 监事

（三）高级照料东谈主员变动情况

变动期间 期末成员 职务 高级照料 变动情况 变动原因

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

东谈主员东谈主数

李东来 总裁

顾海龙 副总裁

王才良 副总裁

王威 副总裁

吴汉 副总裁

2013.01-2013.04 邢潘超 副总裁 10 东谈主 - -

刘宏 副总裁

李云海 副总裁

副总裁、财务负

刘春新

责东谈主

副总裁、董事会

董汉有

布告

李东来 总裁

顾海龙 副总裁

王才良 副总裁

1、王才标于 2013 年

王威 副总裁 4 月被聘为公司副总

裁，并于 2014 年 2

吴汉 副总裁

2013.04 至招股 月辞 去 公司 副 总裁 因个东谈主 或工 作变 动

9东谈主

诠释书签署日 刘宏 副总裁 职务； 原因辞职

2、邢潘超于 2013 年

副总裁、财务负

刘春新 6 月起不再公司副总

责东谈主

裁职务

李云海 副总裁

副总裁、董事会

董汉有

布告

上述东谈主员变动履行了必要的法律规范，妥贴关系法律、法例和《公司轨则》

的端正。叙述期内，公司董事、监事、高级照料东谈主员相对镇定，未发生紧要变

化。

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第九节 公司治理

公司依然按照《公司法》、《证券法》等关系法律、法例和表苟且文献的要

求，制定了《公司轨则》，建立了由公司股东大会、董事会、监事会和经营照料

层组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之

间权责明确、运作表率、互相谐和、互相制衡的运行机制。为进一步健全法东谈主

治理结构，公司在董事会下设立了计谋与投资委员会、薪酬与考核委员会、提

名委员会和审计委员会，并制定了相应的职业轨制，明确了各个特地委员会的

权责、决策规范和议事司法。

根据关系法律、法例及《公司轨则》端正，公司制定了《股东大会议事规

则》、《董事会议事司法》、《监事会议事司法》、《独处董事职业确定》、《董

事会布告职业确定》、《总裁职业确定》、《关联交易决策轨制》、《对外担保

决策轨制》、《对外投资照料轨制》、《子公司照料轨制》、《里面审计轨制》

等一系列规章轨制，明确了股东大会、董事会、监事会及高级照料东谈主员之间的

权责范围和职业规范，为公司法东谈主治理的表率化运行提供了灵验的轨制保证。

一、股东大会轨制的建立健全及运行情况

（一）股东大会的建立健全情况

公司已根据关系法律、法例及《公司轨则》的端正，制定了《股东大会议事

司法》，建立了较为完善的股东大会轨制。公司股东大会由全体股东组成，是公

司的最高权力机构。

根据《公司轨则》的端正，公司股东大会照章垄断以下权益：

1、决定公司的经营方针和投资计划；

2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定关联董事、监事的报

酬事项；

3、审议批准董事会的叙述；

4、审议批准监事会叙述；

5、审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

6、审议批准公司的利润分拨决策和弥补弃世决策；

7、对公司增加或者减少注册老本作出决议；

8、对刊行公司债券作出决议；

9、对公司合并、分立、驱散、计帐或者变更公司时局等事项作出决议；

10、修改公司轨则；

11、对公司聘用、解聘司帐师事务所作出决议；

12、审议批准公司轨则第三十八条文定的担保事项；

13、审议公司在一语气十二月内购买、出售紧要金钱高出公司最近一期经审

计总金钱 30%的事项；

14、审议股权激励计划；

15、审议法律、行政法例、部门规章或公司轨则端正应当由股东大会决定

的其他事项。

《公司轨则》第三十八条文定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议

通过：

1、单笔担保金额高出最近一期经审计净金钱 10%的担保；

2、本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或高出最近一期经审

计净金钱的 50%以后提供的任何担保；

3、为金钱欠债率高出 70%的担保对象提供的担保；

4、一语气十二个月内担保金额高出公司最近一期经审计总金钱 30%的担保；

5、一语气十二个月内担保金额高出公司最近一期经审计净金钱 50%且实足金

额高出 5，000 万元的担保；

6、对股东、实践控制东谈主至极关联东谈主提供的担保；

7、公司轨则端正的其他担保情形。

（二）股东大会的运行情况

自股份公司成立以来，股东大会一直根据《公司法》、《公司轨则》、《股

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

东大会议事司法》的端正例范运作。

限制本招股诠释书签署日，公司共召开了二十三次股东大会，历次股东大

会召开的具体情况如下：

序号 会议称呼 召开时分 出席东谈主员情况

1 创立大会 2011 年 12 月 12 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

2 2012 年第一次临时股东大会 2012 年 2 月 6 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

3 2011 年度股东大会 2012 年 4 月 12 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

4 2012 年第二次临时股东大会 2012 年 4 月 25 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

5 2012 年第三次临时股东大会 2012 年 6 月 26 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

6 2012 年第四次临时股东大会 2012 年 8 月 16 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

7 2012 年第五次临时股东大会 2012 年 11 月 26 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

8 2013 年第一次临时股东大会 2013 年 1 月 5 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

9 2012 年度股东大会 2013 年 5 月 16 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

10 2013 年第二次临时股东大会 2013 年 9 月 6 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

11 2014 年第一次临时股东大会 2014 年 2 月 7 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

12 2013 年度股东大会 2014 年 3 月 12 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

13 2014 年第二次临时股东大会 2014 年 3 月 18 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

14 2014 年第三次临时股东大会 2014 年 7 月 14 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

15 2014 年第四次临时股东大会 2014 年 9 月 18 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

16 2014 年第五次临时股东大会 2014 年 12 月 11 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

17 2014 年度股东大会 2015 年 3 月 20 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

18 2015 年第一次临时股东大会 2015 年 6 月 11 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

19 2015 年第二次临时股东大会 2015 年 8 月 13 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

20 2016 年第一次临时股东大会 2016 年 3 月 1 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

21 2016 年第二次临时股东大会 2016 年 3 月 2 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

22 2015 年度股东大会 2016 年 5 月 6 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

23 2016 年第三次临时股东大会 2016 年 7 月 14 日 全体股东 4 东谈主，代表股份 100%

上述会议在召集方式、议事规范、表决方式和决议内容等方面均妥贴关系

法律、法例以及《公司轨则》的端正。

二、董事会轨制的建立健全及运行情况

（一）董事会轨制的建立健全情况

公司已根据关系法律、法例及《公司轨则》的端正，制定了《董事会议事规

则》，建立了较为完善的董事会轨制。咫尺，公司董事会由 9 名董事组成，其中

独处董事 3 名。董事会是公司的决策机构，向股东大会负责并叙述职业。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

根据《公司轨则》的端正，公司董事会照章垄断以下权益：

1、负责召集股东大会，并向股东大会叙述职业；

2、执行股东大会的决议；

3、决定公司的经营计划和投资决策；

4、制订公司的年度财务预算决策、决算决策；

5、制订公司的利润分拨决策和弥补弃世决策；

6、制订公司增加或者减少注册老本、刊行公司债券或者其他证券及上市方

案；

7、拟定公司紧要收购、收购本公司股票或者合并、分立、驱散及变更公司

时局的决策；

8、在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售金钱、金钱抵

押、对外担保事项、寄托同意、关联交易等事项；

9、决定公司里面照料机构的建树；

10、选举董事长、副董事长，聘任或者解聘公司总裁、董事会布告，根据

总裁的提名，聘任或者解聘公司其他高级照料东谈主员，并决定其报酬和赏罚事

项；

11、制定公司的基本照料轨制；

12、制订公司轨则修改决策；

13、向股东大会提请遴聘或者更换为公司审计的司帐师事务所；

14、听取公司总裁的职业讲演并搜检总裁的职业；

15、法律、行政法例、部门规章或者公司轨则授予的其他权益。

（二）董事会的运行情况

自股份公司成立以来，公司董事会一直根据《公司法》、《公司轨则》、《董

事会议事司法》的端正例范运作，董事会成员照章履行了《公司法》、《公司章

程》、《董事会议事司法》所赋予的权利和义务。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

限制本招股诠释书签署日，公司共召开了三十九次董事会，历次董事会召

开的具体情况如下：

序号 会议称呼 召开时分 出席东谈主员情况

1 第一届董事会第一次会议 2011 年 12 月 13 日 全体董事 7 东谈主

2 第一届董事会第二次会议 2011 年 12 月 21 日 全体董事 7 东谈主

3 第一届董事会第三次会议 2012 年 1 月 6 日 全体董事 7 东谈主

4 第一届董事会第四次会议 2012 年 1 月 16 日 全体董事 5 东谈主

5 第一届董事会第五次会议 2012 年 2 月 6 日 全体董事 11 东谈主

6 第一届董事会第六次会议 2012 年 3 月 16 日 全体董事 11 东谈主

7 第一届董事会第七次会议 2012 年 4 月 9 日 全体董事 11 东谈主

8 第一届董事会第八次会议 2012 年 6 月 8 日 全体董事 11 东谈主

9 第一届董事会第九次会议 2012 年 7 月 31 日 全体董事 11 东谈主

10 第一届董事会第十次会议 2012 年 8 月 28 日 全体董事 11 东谈主

11 第一届董事会第十一次会议 2012 年 10 月 12 日 全体董事 11 东谈主

12 第一届董事会第十二次会议 2012 年 11 月 9 日 全体董事 11 东谈主

13 第一届董事会第十三次会议 2012 年 12 月 5 日 全体董事 11 东谈主

14 第一届董事会第十四次会议 2013 年 1 月 5 日 全体董事 11 东谈主

15 第一届董事会第十五次会议 2013 年 3 月 1 日 全体董事 11 东谈主

16 第一届董事会第十六次会议 2013 年 4 月 1 日 全体董事 11 东谈主

17 第一届董事会第十七次会议 2013 年 4 月 26 日 全体董事 11 东谈主

18 第一届董事会第十八次会议 2013 年 6 月 25 日 全体董事 11 东谈主

19 第一届董事会第十九次会议 2013 年 8 月 19 日 全体董事 11 东谈主

20 第一届董事会第二十次会议 2014 年 1 月 15 日 全体董事 11 东谈主

21 第一届董事会第二十一次会议 2014 年 2 月 20 日 全体董事 9 东谈主

22 第一届董事会第二十二次会议 2014 年 2 月 26 日 全体董事 9 东谈主

23 第一届董事会第二十三次会议 2014 年 6 月 26 日 全体董事 9 东谈主

24 第一届董事会第二十四次会议 2014 年 8 月 28 日 全体董事 9 东谈主

25 第一届董事会第二十五次会议 2014 年 10 月 31 日 全体董事 9 东谈主

26 第一届董事会第二十六次会议 2014 年 11 月 14 日 全体董事 9 东谈主

27 第一届董事会第二十七次会议 2014 年 11 月 26 日 全体董事 9 东谈主

28 第二届董事会第一次会议 2014 年 12 月 11 日 全体董事 9 东谈主

29 第二届董事会第二次会议 2015 年 2 月 5 日 全体董事 9 东谈主

30 第二届董事会第三次会议 2015 年 2 月 28 日 全体董事 9 东谈主

31 第二届董事会第四次会议 2015 年 5 月 22 日 全体董事 9 东谈主

32 第二届董事会第五次会议 2015 年 6 月 4 日 全体董事 9 东谈主

33 第二届董事会第六次会议 2015 年 7 月 23 日 全体董事 9 东谈主

34 第二届董事会第七次会议 2015 年 11 月 9 日 全体董事 9 东谈主

35 第二届董事会第八次会议 2016 年 2 月 4 日 全体董事 9 东谈主

36 第二届董事会第九次会议 2016 年 2 月 5 日 全体董事 9 东谈主

37 第二届董事会第十次会议 2016 年 4 月 15 日 董事 8 东谈主（注）

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

38 第二届董事会第十一次会议 2016 年 6 月 27 日 全体董事 9 东谈主

39 第二届董事会第十二次会议 2016 年 7 月 25 日 全体董事 9 东谈主

注：独处董事王韬寄托独处董事郝玉贵参会，全权垄断董事权益并进行表决。

上述会议在召集方式、议事规范、表决方式和决议内容等方面均妥贴关系

法律、法例以及《公司轨则》的端正。

三、监事会轨制的建立健全及运行情况

（一）监事会轨制的建立健全情况

公司根据关系法律、法例及《公司轨则》的端正，制定了《监事会议事规

则》，建立了较为完善的监事会轨制。公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代

表监事 1 名。监事会是公司的监督机构，负责监督搜检公司的财务情景，并对

公司董事、总裁至极他高级照料东谈主员执行职务情况进行监督，珍摄公司和股东

的利益。

根据《公司轨则》的端正，公司监事会照章垄断以下权益：

1、应当对董事会编制的公司如期叙述进行审核并提议书面审核意见；

2、搜检公司的财务；

3、对董事、高级照料东谈主员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、法

规或者公司轨则或者股东大会决议的董事、高级照料东谈主员提议受命的建议；

4、当董事、总裁和其他高级照料东谈主员的行为损害公司的利益时，要求其予

以纠正；

5、提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》端正的召集和垄断

股东大会职责时召集和垄断股东大会；

6、向股东大会会议提议提案；

7、依照《公司法》第一百五十二条的端正，对董事、高级照料东谈主员拿告状

讼；

8、发现公司经营情况极端，不错进行观察；必要时，不错遴聘司帐师事务

所、讼师事务所等专科机构协助其职业，用度由公司承担；

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

9、列席董事会会议，并对董事会决议事项提议质询或者建议；

10、公司轨则端正或股东大会授予的其他权益。

（二）监事会的运行情况

自股份公司成立以来，公司监事会一直根据《公司法》、《公司轨则》、《监

事会议事司法》的端正例范运作，监事会成员照章履行了《公司法》、《公司章

程》、《监事会议事司法》所赋予的权利和义务。

限制本招股诠释书签署日，公司共召开了十六次监事会，历次监事会召开

的具体情况如下：

序号 会议称呼 召开时分 出席东谈主员情况

1 第一届监事会第一次会议 2011 年 12 月 13 日 全体监事 3 东谈主

2 第一届监事会第二次会议 2012 年 3 月 16 日 全体监事 3 东谈主

3 第一届监事会第三次会议 2012 年 7 月 31 日 全体监事 3 东谈主

4 第一届监事会第四次会议 2013 年 4 月 26 日 全体监事 3 东谈主

5 第一届监事会第五次会议 2013 年 8 月 19 日 全体监事 3 东谈主

6 第一届监事会第六次会议 2014 年 2 月 20 日 全体监事 3 东谈主

7 第一届监事会第七次会议 2014 年 8 月 28 日 全体监事 3 东谈主

8 第一届监事会第八次会议 2014 年 11 月 26 日 全体监事 3 东谈主

9 第二届监事会第一次会议 2014 年 12 月 11 日 全体监事 3 东谈主

10 第二届监事会第二次会议 2015 年 4 月 16 日 全体监事 3 东谈主

11 第二届监事会第三次会议 2015 年 5 月 22 日 全体监事 3 东谈主

12 第二届监事会第四次会议 2015 年 7 月 23 日 全体监事 3 东谈主

13 第二届监事会第五次会议 2016 年 2 月 4 日 全体监事 3 东谈主

14 第二届监事会第六次会议 2016 年 2 月 5 日 全体监事 3 东谈主

15 第二届监事会第七次会议 2016 年 4 月 15 日 全体监事 3 东谈主

16 第二届监事会第八次会议 2016 年 6 月 27 日 全体监事 3 东谈主

上述会议在召集方式、议事规范、表决方式和决议内容等方面均妥贴关系

法律、法例以及《公司轨则》的端正。

四、独处董事轨制建立健全及运行情况

（一）独处董事轨制的建立健全情况

2012 年 2 月 6 日，公司召开 2012 年第一次临时股东大会，审议通过了《独

立董事职业确定》。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

根据《独处董事职业确定》的端正，公司独处董事除具有本公司董事享有的

权益外，还具有以下特别权益：

1、紧要关联交易（指公司拟与关联自然东谈主发生的交易金额在 30 万元以上，

公司与关联法东谈主发生的交易金额在 300 万元以上且高于公司最近经审计净金钱

值的 0.5%以上的关联交易）应由独处董事招供后，提交董事会推敲；独处董事

作出判断前，不错遴聘中介机构出具独处财务照看人叙述，作为其判断的依据；

2、向董事会提议聘用或解聘司帐师事务所；

3、向董事会提请召开临时股东大会；

4、提议召开董事会；

5、独处遴聘外部审计机构和究诘机构；

6、不错在股东大会召开前公开向股东搜集投票权。

独处董事垄断上述权益应当取得全体独处董事的二分之一以上同意。如上

述提议未被给与或上述权益不成正常垄断，公司应将关联情况予以泄露。

（二）独处董事的履职情况

公司独处董事具备精湛的专科学问，自受聘以来，粗豪按照关系法律、法

规和《公司轨则》的要求，认真履行独处董事权益，对需要独处董事发表意见的

事项发表了意见，对公司的风险照料、里面控制以及发展经营提议了关系意见

与建议，对表率公司运作、完善治理结构起到了积极的作用。

限制本招股诠释书签署日，独处董事未始对董事会的历次决议或关联决策

事项提议异议。

五、董事会布告轨制建立健全及运行情况

2014 年 12 月 11 日，经公司第二届董事会第一次会议审议通过，公司聘任

董汉有为董事会布告。董事会布告对公司和董事会负责，具体负责以公司口头

办理信息泄露、公司治理、股权照料等其关系职责范围内的事务。根据关系法

律、法例及《公司轨则》的端正，公司制定了《董事会布告职业确定》。

根据《董事会布告职业确定》的端正，董事会布告的主要职责是：

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

1、负责公司信息泄露照料事务；

2、协助公司董事会加强公司治理机制开发；

3、负责公司投资者关系照料事务，完善公司投资者的疏通、接待和服务工

作机制；

4、负责公司股权照料事务；

5、协助公司董事会制定公司老本市场发展计谋，协助筹划或者实施公司资

本市场再融资或者并购重组事务；

6、负责公司表率运作培训事务，组织公司董事、监事、高级照料东谈主员至极

他关系东谈主员给与关系法律法例和其他表苟且文献的培训；

7、辅导公司董事、监事、高级照料东谈主员履行针织、勤勉义务。如洞悉前述

东谈主员违反关系法律法例、其他表苟且文献或公司轨则，作念出或可能作念出关系决

策时，应当予以警示，独立即进取海证券交易所叙述；

8、履行《公司法》、中国证监会和上海证券交易所要求履行的其他职责。

董事会布告自受聘以来，一直按照关系法律、法例及《公司轨则》的端正勤

勉地履行其职责。

六、董事会特地委员会的建树情况

公司董事会下瞎想谋与投资委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、审

计委员会。2012 年 10 月 12 日，公司第一届董事会第十一次会议审议通过了《战

略与投资委员会职业确定》、《薪酬与考核委员会职业确定》、《提名委员会工

作确定》、《审计委员会职业确定》。

（一）计谋与投资委员会

2014 年 12 月 11 日，公司召开第二届董事会第一次会议，通过设立计谋与

投资委员会的决议。咫尺，公司第二届董事会计谋与投资委员会由董事长顾江

生、副董事长金志国、董事李东来、董事顾海龙、独处董事朱伟组成，其中顾

江生为主任委员。

根据《计谋与投资委员会职业确定》的端正，公司计谋与投资委员会的主要

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职责权限是：

1、对公司永远发展计谋经营进行研究并提议建议；

2、对公司需提交董事会审议并报股东大会批准的紧要投融资决策进行研究

并提议建议；

3、对公司需提交董事会审议并报股东大会批准的紧要老本运作及金钱经营

项目进行研究并提议建议；

4、对其他影响公司发展的紧要事项进行研究并提议建议；

5、对以上事项的实施进行搜检；

6、董事会授权的其他事宜。

（二）薪酬与考核委员会

2014 年 12 月 11 日，公司召开第二届董事会第一次会议，通过设立薪酬与

考核委员会的决议。咫尺，公司第二届董事会薪酬与考核委员会由独处董事王

韬、董事长顾江生、独处董事郝玉贵组成，其中王韬为主任委员。

根据《薪酬与考核委员会职业确定》的端正，公司薪酬与考核委员会的主要

职责权限是：

1、根据董事及司理东谈主员照料岗亭的主要范围、职责、重要性以及同行业上

市公司关系岗亭的薪酬水平制订薪酬计划或决策；

2、薪酬计划决策主要包括但不限于：绩效评价规范、规范及主要评价体

系，奖励和贬责的主要决策和轨制等；

3、审查公司董事（非独处董事）及司理东谈主员履行职责的情况并对其进行年

度绩效考评；

4、提议股权激励决策；

5、提议对公司董事（非独处董事）及董事会聘任并考核的照料东谈主员的赏罚

决策；

6、负责对公司薪酬轨制执行情况进行监督；

7、董事会授权的其他事宜。

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（三）提名委员会

2014 年 12 月 11 日，公司召开第二届董事会第一次会议，通过设立提名委

员会的决议。咫尺，公司第二届董事会提名委员会由独处董事朱伟、董事长顾江

生、独处董事郝玉贵组成，其中朱伟为主任委员。

根据《提名委员会职业确定》的端正，公司提名委员会的主要职责权限是：

1、根据公司经营行为情况、金钱边界和股权结构对董事会的边界和组成向

董事会提议建议；

2、研究董事、司理层、董事会布告、财务负责东谈主等的弃取规范和规范，并

向董事会提议建议；

3、正常搜寻及格的董事和司理层的东谈主选；

4、对董事候选东谈主、司理东谈主选进行审查并提议建议；

5、对须提请董事会聘任并考核的照料东谈主员进行审查并提议建议；

6、董事会授权或聘任的其他事宜。

（四）审计委员会

2014 年 12 月 11 日，公司召开第二届董事会第一次会议，通过设立审计委

员会的决议。咫尺，公司第二届董事会审计委员会由独处董事郝玉贵、董事顾海

龙、独处董事王韬组成，其中郝玉贵为主任委员。

根据《审计委员会职业确定》的端正，公司审计委员会的主要职责权限是：

1、提议遴聘或更换外部审计机构；

2、拟订里面审计、里面控制关系轨制；

3、监督公司的里面审计轨制至极实施；

4、审查公司及各子公司、分公司的内控轨制的科学性、合感性、灵验性以

及执行情况，并对违法职守东谈主进行职守根究提议建议；

5、负责里面审计与外部审计之间的疏通；

6、审核公司的财务信息至极泄露，根据需要对紧要关联交易进行审核；

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7、组织对召募资金使用情况至极他专项事宜进行审计；

8、听取里面控制搜检监管职业叙述、内控轨制自我评估叙述及司帐师事务

所对公司年度审计、专项审计、照料建议书等情况的叙述；

9、组织实施对公司总裁及重要子公司负责东谈主的任期审计；

10、公司董事会授权的其他职责。

自公司设立各特地委员会以来，各特地委员会至极成员根据关联法律、法

规和《公司轨则》的端正勤勉尽责地履行权益，在公司的计谋发展、东谈主员激励、

东谈主才培养、财务表率等方面起到了积极的作用，对完善公司治理结构和表率公

司运行施展了重要作用。

七、刊行东谈主叙述期内犯法违法情况

2013 年以来，刊行东谈主受到行政处罚的具体情况如下：

（一）刊行东谈主受到税务行政处罚的情况

1、杭州顾家宏丰家居城经营部（现已刊出）于 2013 年 5 月因遗失两份增值

税发票被杭州市余杭区国度税务局罚金 100 元。经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，

杭州顾家宏丰家居城经营部已足额交纳了前述罚金；

2、宁波库佳沧海第一、第二分公司因逾期 3 日呈文 2014 年 10 月的征税资

料，被宁波市地方税务局国度高新时候产业开发区分局罚金 300 元。经保荐机构

及刊行东谈主讼师核查，宁波库佳沧海第一、第二分公司已足额交纳了前述罚金；

3、合肥库卡南二环分公司因逾期办理税务登记证的负责东谈主变更事宜，于 2014

年 11 月被合肥市蜀山国度税务局罚金 500 元。经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，

合肥库卡南二环分公司已足额交纳了前述罚金。

4、宁波千派（宁波千家数吉林千派全资子公司，2015 年 12 月，刊行东谈主已

将其持有的吉林千派 51%股权全部转让，从而退出吉林千派）因逾期呈文 2014

年 10-12 月的征税贵府，被宁波市北仑区（开发区）国度税务局罚金 100 元。经

保荐机构及刊行东谈主讼师核查，宁波千派已足额交纳了前述罚金。

5、宁波库佳沧海第一、第二分公司因逾期呈文 2014 年 12 月以及 2015 年 2

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月的征税贵府，被宁波市地方税务局国度高新时候产业开发区分局罚金共计 800

元。经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，宁波库佳沧海第一、第二分公司已足额交纳

了前述罚金。

6、宁波库佳北仑江南路第一、第二分公司因逾期呈文 2015 年 1-3 月的征税

贵府，被宁波市北仑区（开发区）国度税务局罚金共计 200 元。经保荐机构及发

行东谈主讼师核查，宁波库佳北仑江南路第一、第二分公司已足额交纳了前述罚金。

7、杭州顾家南环路经营部因逾期呈文征税贵府，于 2016 年 1 月向杭州市萧

平地方税务局城厢第一税务分局支付罚金 200 元。

8、绍兴库卡柯桥第一分公司因逾期呈文征税贵府，于 2015 年 12 月向绍兴

市柯桥区国度税务局皆贤税务分局支付罚金 2，000 元。

保荐机构及刊行东谈主讼师核查后合计：刊行东谈主控股子公司或分公司上述税务违

法违法行为情节较轻，罚金金额较小，不组成紧要犯法违法行为。

9、北京库佳因他东谈主为其开具的发票与其实践经营业务不符，于 2015 年 8 月

被北京市丰台区国度税务局旁观局认定属于虚开发票的行为并处以罚金 5 万元。

经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，北京库佳已按端正足额交纳了前述罚金。

鉴于北京库佳已足额交纳了关系罚金，犯法行为也已阻隔；加之，根据《中

华东谈主民共和国发票照料办法》的端正：“违反本办法第二十二条第二款的端正虚

开发票的，由税务机关充公犯法所得；虚开金额在 1 万元以下的，不错并处 5 万

元以下的罚金；虚开金额高出 1 万元的，并处 5 万元以上 50 万元以下的罚金；

组成犯罪的，照章根究贬责”，本次处罚机关对北京库佳罚金 5 万元，诠释

犯法情节相对较轻，且犯法行为也未酿成严重后果。因此，保荐机构及刊行东谈主律

师合计：北京库佳上述行政处罚事项不会对刊行东谈主本次刊行并上市组成法律障

碍。

（二）刊行东谈主受到工商及市场监督行政处罚的情况

1、因刊行东谈主控股子公司上海库卡在其制作的《定货单》中约定了“特价商

品、处理品不换不退”的内容，上海市工商行政照料局普陀分局合计上海库卡该

行为违反了《合同犯法行为监督处理办法》的关系端正，于 2013 年 8 月 27 日出

具了沪工商普案处字（2013）第 070201312193 号《行政处罚决定书》，对上海库

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卡处以劝诫并处罚金东谈主民币 25，000 元的行政处罚。

经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，上海库卡已足额交纳上述罚金且该公司新制

作的《定货单》上已莫得“特价商品、处理品不换不退”的内容。鉴于上述处罚金

额较小，上海库卡在格式合同中约定的不退不换的商品仅为特价商品和处理品，

犯法情节相对较轻，上海库卡已足额交纳关系罚金且已对犯法行为进行了整改，

保荐机构及刊行东谈主讼师合计：上海库卡上述工商犯法违法行为不组成紧要犯法违

规行为。

2、因刊行东谈主存在不当有奖销售行为，阮江市工商行政照料局于 2014 年 12

月 1 日对刊行东谈主出具了阮工商案字（2014）175 号《行政处罚决定书》，认定发

行东谈主存在抽奖式有奖销售金额高出五千元的犯法行为，违反了《中华东谈主民共和国

反不正大竞争法》第十三条第（三）项等法律、法例端正，决定对刊行东谈主处以责

令改正犯法行为并处罚金 80，000 元的行政处罚。

经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，刊行东谈主已足额交纳了关系罚金，涉嫌犯法的

抽奖式有奖销售行为依然阻隔。2015 年 1 月 12 日，阮江市工商行政照料局出具

《对于顾家家居股份有限公司不正大有奖销售案的情况诠释》，阐发上述行政处

罚不属于紧要行政处罚。

鉴于刊行东谈主已足额交纳了关系罚金，犯法行为也已阻隔，且阮江市工商行政

照料局亦阐发本次处罚不属于紧要行政处罚，保荐机构及刊行东谈主讼师合计：刊行

东谈主上述工商犯法违法行为不组成紧要犯法违法行为。

3、因上海库卡存在销售的一款产品的标签与产品实践用料不符的犯法行为，

2015 年 6 月 3 日，上海市浦东新区市场监督照料局对上海库卡出具了浦市监案

字（2015）第 150201510173 号《行政处罚决定书》，认定上海库卡上述行为违反

了《中华东谈主民共和国反不正大竞争法》，属伪善宣传行为，责令上海库卡罢手违

法行为并处罚金 3 万元。经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，上海库卡已足额交纳了

罚金并转变了关系产品的标签。

鉴于上海库卡已足额交纳了关系罚金，犯法行为也已阻隔；加之，根据《中

华东谈主民共和国反不正大竞争法》的端正，波及伪善宣传犯法行为的“可根据情节

处以一万元以上二十万元以下的罚金”，本次处罚机关对上海库卡的罚金为 3 万

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元，诠释犯法情节相对较轻。因此，保荐机构及刊行东谈主讼师合计：上海库卡上述

犯法违法行为不组成紧要犯法违法行为。

4、2015 年 8 月，上海市奉贤区市场监督照料局对上海库卡南桥分公司销售

的从配套产品供应商处购入的 6 把餐椅中抽样 2 把进行检修，发现抽样餐椅存在

甲醛超标的情形，2016 年 3 月，上海市奉贤区市场监督照料局对上海库卡南桥

分公司出具了奉市监案罚告字[2016]第 180201610065 号《行政处罚见告书》，认

定上海库卡南桥分公司上述行为违反了《中华东谈主民共和国产品质料法》第三十九

条的端正，组成了以不对格产品冒充及格产品的犯法行为，决定充公其犯法所得

460 元，并处以 2，390 元的罚金。

鉴于上海库卡南桥分公司已足额交纳了关系罚金，犯法行为也已阻隔；加之，

根据《中华东谈主民共和国产品质料法》的端正“在产品中掺杂、掺假，以假充真，

以次充好，或者以不对格产品冒充及格产品的，责令罢手出产、销售，充公犯法

出产、销售的产品，并处犯法出产、销售产品货值金额百分之五十以上三倍以下

的罚金；有犯法所得的，并处充公犯法所得；情节严重的，捣毁营业牌照；组成

犯罪的，照章根究贬责。”本次事件中上海库卡南桥分公司销售产品货值金

额为 4，780 元，处罚机关的罚金金额为货值金额的百分之五十，处罚金额较小，

诠释犯法情节相对较轻。因此，保荐机构及刊行东谈主讼师合计：上海库卡南桥分公

司上述犯法行为不组成紧要犯法违法行为。

5、2016 年 4 月，杭州经济时候开发区照料委员会出具杭经开价罚决（2016）

6 号《行政处罚决定书》，认定刊行东谈主在销售商品过程中存在不正大的价钱行为，

违反了《中华东谈主民共和国价钱法》等法律法例端正，合计不错对刊行东谈主处以 5 万

元以上 50 万元以下的罚金；同期，上述《行政处罚决定书》还认定刊行东谈主粗豪

在观察过程中认真配合，积极主动进行整改，妥贴《中华东谈主民共和国行政处罚法》

等法律法例端正的从轻、减轻行政处罚的情形，经集体审案，杭州经济时候开发

区照料委员会决定对刊行东谈主予以减轻处罚，最终对刊行东谈主处以罚金 45，000 元。

根据《中华东谈主民共和国价钱法》的端正，不正大价钱行为情节严重者，处以

破产整顿、捣毁营业牌照的行政处罚。鉴于刊行东谈主粗豪积极配合主管机关观察工

作并主动整改价钱犯法行为，同期上述犯法行为被主管机关予以从轻处罚，罚金

金额仅为 45，000 元，低于主管机关认定的处罚规范下限，因此，保荐机构及发

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行东谈主讼师合计：刊行东谈主上述犯法行为不属于紧要犯法违法行为，不会对刊行东谈主本

次刊行并上市组成实质性的法律抑止。

（三）刊行东谈主受到消防行政处罚的情况

1、因刊行东谈主控股子公司顾家嘉善（2014 年 11 月，刊行东谈主将其持有的顾家

嘉善 100%的股权转让给叶蓉蓉）未经消防安全搜检即入手营业，嘉善县公安消

防大队于 2014 年 1 月 2 日出具善公（消）行罚决字（2013）0056 号《行政处罚

决定书》，对顾家嘉善处以责令停产破产并处罚金 30，000 元的行政处罚。

根据顾家嘉善关系罚金交纳凭证和嘉善县公安消防大队为顾家嘉善核发的

善公消安检字（2014）第 0011 号《消防安全搜检及格证》，顾家嘉善已足额交纳

关系罚金且已通过消防安全搜检。2014 年 3 月 19 日，浙江省嘉善县公安消防大

队出具《讲解》，认定上述行政处罚为一般性行政处罚。

鉴于顾家嘉善已足额交纳关系罚金且已整改了犯法行为，浙江省嘉善县公安

消防大队亦已阐发本次处罚不属于紧要行政处罚。保荐机构及刊行东谈主讼师合计：

顾家嘉善上述消防犯法违法行为不组成紧要犯法违法行为。

2、顾家河北缝纫车间因存在未安装消防济急照明灯及疏散指示标志等消防

安全隐患事宜，曾被深州市公安消防大队临时查封。2014 年 12 月 5 日，深州市

公安消防大队出具深公消解封字（2014）第 0002 号《同意淹没临时查封决定书》，

认定顾家河北的消防隐患依然摈弃，淹没了该车间的临时查封。2015 年 2 月，

深州市公安消防大队出具《讲解》，阐发前述临时查封行为系行政强制措施，并

阐发自 2014 年 7 月 1 日于今，顾家河北未发生失火事故，也未发现其他消防违

法行为。

鉴于顾家河北前述消防隐患依然摈弃，被临时查封的车间依然解封，且实践

亦未发生消防安全事故，保荐机构及刊行东谈主讼师合计：顾家河北本起消防违法行

为不组成紧要犯法违法行为。

3、因上海库卡向他东谈主租借的仓库存在未按照关系端正建树室内消火栓的违

法行为，2015 年 5 月 11 日，上海市闵行区公安消防支队出具了沪闵公（消）行

罚决字（2015）0134 号《行政处罚决定书》，认定上海库卡违反《中华东谈主民共和

国消防法》关系端正，对上海库卡处以罚金 1.9 万元。经保荐机构及刊行东谈主讼师

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核查，上海库卡已足额交纳了罚金，并增设了室内消火栓。

鉴于上海库卡已足额交纳了关系罚金，上述消防犯法行为尚未酿成实践损害

后果，且依然纠正；加之，根据《中华东谈主民共和国消防法》关系端正，消防设施

建树不妥贴国度规范的“处五千元以上五万元以下罚金”，本次处罚机关对上海

库卡的罚金为 1.9 万元，诠释犯法情节相对较轻。因此，保荐机构及刊行东谈主讼师

合计：上海库卡上述犯法违法行为不组成紧要犯法违法行为。

（四）刊行东谈主受到安全出产处罚的情况

1、因顾家河北存在安排未经职业健康搜检职工从事战斗职业病危害功课的

行为， 2015 年 8 月 21 日，河北省安全出产监督照料局出具（冀）安监管罚

[2015]210805 号《行政处罚决定书》，认定顾家河北违反了《中华东谈主民共和国职

业病防治法》关系端正，责令顾家河北限制治理并处罚金 6 万元。

经保荐机构及刊行东谈主讼师核查，顾家河北已按端正足额交纳了前述罚金，并

对上述犯法行为进行了整改。2015 年 9 月 9 日，河北省安全出产监督照料局出

具（冀）安监复查[2015]210805 号《整改复查意见书》，对顾家河北的整改情况

予以阐发。

根据《中华东谈主民共和国职业病防治法》端正：“违反本法例定，有下列情形

之一的，由安全出产监督照料部门责令限期治理，并处五万元以上三十万元以下

的罚金；情节严重的，责令罢手产生职业病危害的功课，或者提请关联东谈主民政府

按照国务院端正的权限责令关闭：……（七）安排未经职业健康搜检的管事者、

有职业禁忌的管事者、未成年工或者孕期、哺乳期女职工从事战斗职业病危害的

功课或者禁忌功课的……”，本次处罚机关对顾家河北罚金 6 万元，罚金金额较

低且不属于《中华东谈主民共和国职业病防治法》第七十六条文定的情节严重的情形；

加之，顾家河北已对犯法行为进行了整改并经处罚机关阐发，上述犯法行为也未

酿成严重后果，因此保荐机构及刊行东谈主讼师合计：顾家河北上述行政处罚事项不

会对刊行东谈主本次刊行并上市组成法律抑止。

2、因刊行东谈主职工未按照端正捎带管事防护用品，2016 年 6 月 17 日，杭州

市安全出产监督照料局出具杭安监管经开罚字（2016）5 号《行政处罚决定书》，

认定刊行东谈主职工在功课时未按照端正捎带口罩违反了《杭州市安全出产监督照料

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条例》，决定对刊行东谈主处以罚金 800 元，并责令立即改正犯法行为。经保荐机构

及刊行东谈主讼师核查，刊行东谈主已在端正的期限内交纳了罚金。

保荐机构及刊行东谈主讼师合计：上述犯法行为情节较轻、罚金较小，不属于重

大犯法行为，不会对刊行东谈主本次刊行并上市组成实质性的法律抑止。

（五）保荐机构和刊行东谈主讼师的论断性意见

总而言之，保荐机构及刊行东谈主讼师核查后合计：叙述期内，刊行东谈主至极控股

子公司所受到的行政处罚不属于紧要犯法违法，不组成本次刊行上市的实质性障

碍。

八、刊行东谈主叙述期内资金占用和对外担保情况

叙述期内，刊行东谈主至极子公司不存在被关联方非不时性占用资金的情况，也

不存在为控股股东、实践控制东谈主至极控制的其他企业进行违法担保的情况。

九、刊行东谈主里面控制轨制的情况

（一）公司照料层对里面控制的自我评价

公司照料层合计：公司已按照当代企业轨制的要求，针对公司自身的性情建

立了较为表率、灵验的里面控制轨制体系。公司现有的里面控制轨制全面涵盖了

公司出产经营的全部过程，袒护了出产经营和里面照料的各个方面，在完整性、

灵验性和合感性等方面不存在紧要颓势，粗豪灵验监控公司运营的系数规范和各

个档次，并具有较强的可操作性，自实施以来已施展精湛的作用。自公司设立以

来，未出现因里面控制轨制的原因导致的紧要职守事故。跟着公司的不断发展，

照料层将络续结合公司发展的实践情况，对里面控制轨制不断加以改进和完善。

（二）注册司帐师对里面控制轨制的鉴证意见

天健司帐师于 2016 年 7 月 25 日出具天健审〔2016〕7169 号《里面控制的

鉴证叙述》，合计：公司按照《企业里面控制基本表率》及关系端正于 2016 年

6 月 30 日在系数紧要方面保持了灵验的里面控制。

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第十节 财务司帐信息

一、司帐报表

（一）金钱欠债表

单元：万元

2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

科目

合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司

货币资

33，171.77 21，368.81 26，274.44 17，808.73 16，446.68 7，404.53 22，556.45 19，925.19

金

交易性

金融资 - - - - 1，646.29 1，646.29 6，036.68 6，036.68

产

应收票

- 5，000.00 - - - - 80.00 -

据

应收账

26，146.51 20，454.88 21，872.49 16，518.72 17，900.85 14，432.26 10，450.14 8，672.45

款

预支款

4，136.79 919.86 2，682.55 1，403.06 2，187.92 1，698.06 1，744.20 2，008.66

项

应收股

- - 86.70 86.70 - - - 8，300.00

利

其他应

4，794.21 7，019.81 5，324.24 8，928.32 4，467.98 5，244.36 1，944.04 1，734.31

收款

存货 50，520.11 13，586.46 44，623.66 14，659.95 52，479.73 19，807.04 37，466.02 29，887.13

一年内

到期的

- - 97.87 97.87 - - 145.92 145.92

非流动

金钱

其他流

6，868.29 161.73 9，963.72 12.34 12，150.18 3，188.96 18，137.13 15，331.83

动金钱

流动资

125，637.69 68，511.56 110，925.67 59，515.70 107，279.63 53，421.51 98，560.59 92，042.18

产共计

非流动

金钱：

永远股

3，056.40 36，048.72 2，608.05 34，214.32 2，286.54 31，237.32 2，296.12 25，397.39

权投资

投资性

- - - - - - - -

房地产

固定资

99，550.67 71，530.63 86，782.32 70，451.41 49，318.59 35，537.26 28，771.34 19，863.19

产

在建工

10，218.71 493.79 20，964.73 5，177.65 31，222.13 24，469.41 17，957.51 17，901.34

程

无形资 17，196.99 8，298.48 12，868.78 8，208.44 12，947.47 8，422.15 9，609.57 8，613.74

1-1-264

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

科目

合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司

产

永远待

5，576.48 5，443.16 538.67 356.14 202.52 - 616.24 -

摊用度

递延所

得税资 2，515.78 1，219.55 2，511.41 960.64 2，781.34 862.82 2，204.83 960.91

产

其他非

流动资 1，563.84 1，563.84 - - 567.67 567.67 - -

产

非流动

金钱合 139，678.88 124，598.17 126，273.97 119，368.60 99，326.25 101，096.63 61，455.61 72，736.58

计

金钱总

265，316.57 193，109.72 237，199.64 178，884.30 206，605.88 154，518.14 160，016.20 164，778.75

计

流动负

债：

短期借

12，234.44 10，000.00 13，246.80 13，246.80 20，830.63 20，830.63 5，487.21 5，487.21

款

交易性

金融负 3，770.83 3，770.83 2，933.36 2，933.36 - - - -

债

应付票

11，695.80 2，144.76 10，882.73 2，007.73 8，051.00 1，635.00 12，489.00 12，611.00

据

应付账

32，396.49 31，345.57 28，300.36 14，080.17 20，786.22 31，734.67 18，391.39 16，258.17

款

预收款

26，270.86 2，166.38 25，817.87 2，713.03 17，798.65 3，694.98 20，060.19 30，079.35

项

应付职

6，474.51 2，123.17 7，450.90 3，122.19 6，061.52 3，096.03 4，383.07 3，626.70

工薪酬

应交税

6，785.23 921.12 6，894.52 1，113.04 8，388.48 261.07 5，795.46 2，409.15

费

应付利

79.42 70.05 67.57 67.57 149.63 149.63 20.63 20.63

息

应付股

- - - - - - - -

利

其他应

13，105.27 13，874.24 10，582.40 8，606.68 8，331.81 5，946.87 4，711.53 3，031.79

付款

一年内

到期的

11，430.00 11，430.00 10，000.00 10，000.00 - - - -

非流动

欠债

流动负

124，242.86 77，846.13 116，176.51 57，890.57 90，397.94 67，348.88 71，338.47 73，524.00

债共计

非流动

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2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

科目

合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司

欠债：

永远借

22，855.00 22，855.00 17，000.00 17，000.00 15，000.00 15，000.00 - -

款

递延所

得税负 - - - - 411.57 411.57 1，509.17 1，509.17

债

递延收

395.92 395.92 320.09 320.09 360.10 360.10 203.00 203.00

益

非流动

欠债合 23，250.92 23，250.92 17，320.09 17，320.09 15，771.68 15，771.68 1，712.17 1，712.17

计

欠债合

147，493.78 101，097.05 133，496.60 75，210.66 106，169.61 83，120.56 73，050.64 75，236.17

计

系数者

权益：

实收资

本(或股 33，000.00 33，000.00 33，000.00 33，000.00 33，000.00 33，000.00 33，000.00 33，000.00

本)

老本公

10，336.65 15，335.15 10，336.65 15，335.15 10，298.34 15，335.15 10，298.34 15，335.15

积

盈余公

19，442.48 17，697.20 19，442.48 17，697.20 11，564.87 9，819.60 10，379.37 8，634.10

积

未分拨

54，588.40 25，980.31 41，082.43 37，641.29 45，628.84 13，242.83 34，377.29 32，573.34

利润

其他综

-976.39 - -952.11 - -936.34 - -917.11 -

合收益

包摄于

母公司

系数者 116，391.13 92，012.67 102，909.44 103，673.64 99，555.71 71，397.58 87，137.90 89，542.58

权益合

计

少数股

1，431.65 - 793.60 - 880.55 - -172.34 -

东权益

系数者

权益合 117，822.79 92，012.67 103，703.03 103，673.64 100，436.26 71，397.58 86，965.56 89，542.58

计

欠债和

系数者

265，316.57 193，109.72 237，199.64 178，884.30 206，605.88 154，518.14 160，016.20 164，778.75

权益总

计

1-1-266

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（二）利润表

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司

一、营业收入 201，194.77 72，504.93 368，484.60 128，188.18 323，971.39 180，266.26 268，174.82 226，486.11

减：营业成本 116，525.20 48，492.07 216，929.50 88，114.86 191，957.07 143，629.91 160，907.07 163，993.42

营业税金及附加 2，191.19 676.93 3，879.27 1，133.22 2，925.53 1，292.67 2，538.17 1，708.46

销售用度 40，473.32 13，210.60 76，979.11 26，151.84 64，953.28 26，854.74 50，044.40 22，659.93

照料用度 7，350.22 5，628.13 12，571.36 9，297.12 10，120.00 8，052.12 8，223.42 6，612.37

财务用度 1，088.68 957.02 1，536.80 1，318.88 1，378.18 1，171.95 1，169.30 1，007.19

金钱减值损失 550.38 233.20 509.41 383.89 704.89 551.27 576.06 4，807.99

加：公允价值变

动收益（损失以 -837.47 -837.47 -4，579.65 -4，579.65 -4，390.39 -4，390.39 4，633.59 4，633.59

“-”号填列）

投资收益（损失

328.23 290.37 3，342.47 80，765.55 5，021.46 16，727.79 3，456.66 11，701.20

以“-”号填列）

其中：对子营企

业和互助企业的 448.36 448.36 921.50 921.50 530.42 530.42 603.79 603.79

投资收益

二、营业利润（亏

32，506.54 2，759.88 54，841.97 77，974.27 52，563.51 11，050.99 52，806.65 42，031.55

损以“-”号填列）

加：营业外收入 4，057.44 296.38 10，410.79 1，561.68 5，108.44 848.84 1，924.94 1，516.74

减：营业外开销 969.45 444.49 1，416.96 608.37 1，363.24 889.87 609.11 500.81

其中：非流动资

106.81 97.60 188.93 30.21 482.21 391.90 86.42 116.88

产处置损失

三、利润总额（亏

损总额以“-”号 35，594.53 2，611.77 63，835.80 78，927.57 56，308.71 11，009.96 54，122.48 43，047.48

填列）

减：所得税用度 8，115.56 572.74 14，783.12 151.51 14，286.95 -845.03 14，056.77 9，757.64

四、净利润（净

弃世以“-”号填 27，478.97 2，039.03 49，052.69 78，776.06 42，021.77 11，854.99 40，065.71 33，289.84

列）

包摄于母公司股

27，205.97 - 49，831.19 - 42，437.05 - 40，363.05 -

东的净利润

包摄于母公司股

东的扣除非不时

25，299.49 - 44，253.90 - 38，616.43 - 33，476.56 -

性损益后的净利

润

五、其他抽象收

-22.41 - -15.77 - -19.24 - -118.42 -

益的税后净额

六、抽象收益总

27，456.56 2，039.03 49，036.91 78，776.06 42，002.53 11，854.99 39，947.29 33，289.84

额

七、每股收益：

（一）基本 0.82 - 1.51 - 1.29 - 1.22 -

1-1-267

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每股收益

（二）稀释

0.82 - 1.51 - 1.29 - 1.22 -

每股收益

1-1-268

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（三）现款流量表

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司

一、经营行为产生的现

金流量：

销售商品、提供劳务收

221，419.28 61，638.90 422，384.09 125，530.59 351，800.98 161，243.25 303，767.57 276，677.60

到的现款

收到的税费返还 3，447.06 3，447.06 6，312.56 6，236.36 4，238.76 4，171.45 999.35 999.35

收到其他与经营行为有

10，805.04 5，582.08 15，072.47 3，868.82 11，108.69 7，387.95 5，076.92 4，503.56

关的现款

经营行为现款流入小计 235，671.39 70，668.05 443，769.12 135，635.77 367，148.43 172，802.65 309，843.84 282，180.52

购买商品、给与劳务支

114，548.32 22，968.53 199，151.75 93，787.60 200，011.20 124，822.14 159，791.79 166，174.78

付的现款

支付给职工以及为职工

35，148.57 13，990.29 59，503.72 25，504.69 51，612.15 31，445.89 35，802.34 28，852.03

支付的现款

支付的各项税费 21，741.12 2，039.20 44，092.29 691.78 34，144.78 7，907.10 25，196.84 15，515.56

支付其他与经营行为有

37，576.71 14，967.65 64，812.00 21，905.19 58，529.83 22，229.40 43，599.98 22，044.18

关的现款

经营行为现款流出小计 209，014.72 53，965.66 367，559.76 141，889.27 344，297.95 186，404.53 264，390.95 232，586.55

经营行为产生的现款流

26，656.67 16，702.38 76，209.37 -6，253.49 22，850.48 -13，601.88 45，452.89 49，593.97

量净额

二、投资行为产生的现

金流量：

收回投资收到的现款 - - - - - - - -

取得投资收益收到的现

149.64 137.89 2，944.09 80，298.74 3，426.45 25，569.07 2，797.81 2，797.40

金

处置固定金钱、无形资

产和其他永远金钱收回 22.10 854.36 20.25 494.49 4.99 5，839.78 125.80 192.49

的现款净额

处置子公司至极他营业

617.71 617.71 1，112.85 1，167.50 134.89 323.29 - -

单元收到的现款净额

收到其他与投资行为有

2，088.30 3，461.28 4，352.53 2，492.98 17，225.32 16，925.32 1，370.73 870.73

关的现款

投资行为现款流入小计 2，877.75 5，071.23 8，429.72 84，453.71 20，791.65 48，657.46 4，294.34 3，860.63

购建固定金钱、无形资

产和其他永远金钱支付 16，303.35 7，567.10 30，023.80 17，558.32 42，881.73 30，453.06 15，268.64 12，931.61

的现款

投资支付的现款 - 1，386.04 1，825.50 4，950.50 - 6，240.00 - 2，824.09

取得子公司至极他营业

- - - - - 484.50 375.00 375.00

单元支付的现款净额

支付其他与投资行为有 407.62 2，078.46 1，608.18 3，942.11 6，458.14 6，526.64 15，523.65 15，876.76

1-1-269

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2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司

关的现款

投资行为现款流出小计 16，710.96 11，031.60 33，457.47 26，450.93 49，339.87 43，704.20 31，167.29 32，007.46

投资行为产生的现款流

-13，833.22 -5，960.36 -25，027.75 58，002.78 -28，548.22 4，953.26 -26，872.95 -28，146.83

量净额

三、筹资行为产生的现

金流量：

接纳投资收到的现款 363.19 - 1，276.11 - 935.50 - - -

其中：子公司接纳少数

363.19 - 1，276.11 - 935.50 - - -

股东投资收到的现款

取得借款收到的现款 36，783.52 34，549.08 61，597.22 61，597.22 78，909.48 78，909.48 18，178.92 18，178.92

收到其他与筹资行为有

15.00 4，470.24 795.38 1，904.06 767.47 999.00 - -

关的现款

筹资行为现款流入小计 37，161.72 39，019.32 63，668.70 63，501.28 80，612.45 79，908.48 18，178.92 18，178.92

偿还债务支付的现款 30，510.88 30，510.88 57，166.84 57，166.84 48，566.06 48，566.06 24，091.56 24，091.56

分拨股利、利润或偿付

15，062.32 15，061.29 48，628.83 48，625.33 30，875.61 30，875.98 24，339.96 24，339.87

利息支付的现款

其中：子公司支付给少

- - - - - - - -

数股东的股利、利润

支付其他与筹资行为有

- 1，404.06 102.47 - - - - 3，517.63

关的现款

筹资行为现款流出小计 45，573.20 46，976.23 105，898.14 105，792.17 79，441.67 79，442.04 48，431.52 51，949.07

筹资行为产生的现款流

-8，411.48 -7，956.90 -42，229.44 -42，290.90 1，170.78 466.44 -30，252.60 -33，770.14

量净额

四、汇率变动对现款及

489.34 480.85 1，111.35 1，077.40 26.76 40.78 -444.94 -407.04

现款等价物的影响

五、现款及现款等价物

4，901.31 3，265.97 10，063.54 10，535.79 -4，500.21 -8，141.40 -12，117.60 -12，730.04

净增加额

加：期初现款及现款等

23，059.62 17，259.42 12，996.08 6，723.63 17，496.29 14，865.03 29，613.89 27，595.07

价物余额

六、期末现款及现款等

27，960.93 20，525.38 23，059.62 17，259.42 12，996.08 6，723.63 17，496.29 14，865.03

价物余额

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二、审计意见

天健司帐师对公司限制 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年

12 月 31 日及 2016 年 6 月 30 日的金钱欠债表和合并金钱欠债表，2013 年、2014

年、2015 年及 2016 年 1-6 月的利润表、合并利润表、现款流量表、合并现款流

量表、系数者权益变动表和合并系数者权益变动表以及财务报表附注进行了审

计，出具了天健审〔2016〕7168 号规范无保寄望见的《审计叙述》。

三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围

（一）财务报表的编制基础

公司以连续经营为基础，根据实践发生的交易和事项，按照财政部于 2006

年 2 月 15 日颁布的《企业司帐准则——基本准则》和 38 项具体司帐准则、财政

部于 2014 年纠正或新制定发布的《企业司帐准则第 9 号──职工薪酬》等八项

具体司帐准则，财政部颁布的企业司帐准则应用指南、企业司帐准则解释至极他

关系端正（以下合称“企业司帐准则”）以及中国证券监督照料委员会《公开发

行证券的公司信息泄露编报司法第 15 号——财务叙述的一般端正》（2010 年修

订）的泄露端正编制财务报表。

（二）合并财务报表范围及变化情况

母公司将其控制的系数子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报

表以母公司至极子公司的财务报表为基础，根据其他关联贵府，由母公司按照

《企业司帐准则第 33 号——合并财务报表》编制。

公司对直营门店主要选拔“子公司-分公司”的照料模式，即在各直营门店

所在城市设立子公司，并在该子公司下设立分公司照料各门店。

叙述期内，公司纳入合并报表范围的子公司情况如下：

序号 公司称呼 注册老本 权益占比 合并报表期间

1、通过设立或投资等方式取得的子公司

1.1 顾家河北 20，000 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.2 武汉库佳 500 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.3 合肥库卡 100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.4 无锡库佳 100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

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1.5 常州库卡 100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.6 香河库卡 100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.7 余姚库卡 100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.8 绍兴库卡 100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.9 昆山库卡 100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.10 顾家香港 港币 1，179.53 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.11 顾家好意思国 10 万好意思元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

1.12 顾家德国 2.5 万欧元 100% 2013 年 4 月至叙述期末

1.13 顾家艺购 100 万元 100% 2013 年 8 月至叙述期末

1.14 顾家宁波 1，000 万元 100% 2013 年 7 月至叙述期末

1.15 顾家收支口 1，000 万元 100% 2013 年 8 月至叙述期末

1.16 顾家嘉善 500 万元 100% 2013 年 9 月至 2014 年 10 月

1.17 宁波库佳 500 万元 100% 2014 年 2 月至叙述期末

1.18 顾家梅林 3，000 万元 100% 2014 年 2 月至叙述期末

1.19 杭州库佳 1，000 万元 100% 2014 年 6 月至叙述期末

1.20 领尚好意思居 1，000 万元 63% 2014 年 6 月至叙述期末

顾家国际

1.21 顾家照料 1.8 万欧元 2013 年 1 月至 2013 年 9 月

持股 100%

1.22 广州库佳 500 万元 100% 2014 年 8 月至叙述期末

1.23 江苏链居 5，555.56 万元 67.5% 2014 年 9 月至叙述期末

江苏链居

1.24 杭州链居 5，000 万元 2014 年 12 月至叙述期末

持股 100%

领尚好意思居

1.25 杭州领尚 500 万元 2014 年 9 月至叙述期末

持股 100%

1.26 顾家曲水 1，000 万元 100% 2014 年 12 月至叙述期末

1.27 顾家达孜 1，000 万元 100% 2015 年 3 月至叙述期末

1.28 顾家寝具 1，500 万元 75% 2015 年 5 月至叙述期末

顾家寝具

1.29 宁波寝具 500 万元 2015 年 12 月至叙述期末

持股 100%

顾家寝具

1.30 曲水寝具 1，000 万元 2015 年 10 月至叙述期末

持股 100%

领尚好意思居

1.31 杭州精效 500 万元 2015 年 11 月至叙述期末

持股 100%

1.32 顾家科克兰 78 万好意思元 60% 2016 年 6 月至叙述期末

1.33 顾家定制 1，500 万元 75% 2016 年 4 月至叙述期末

1.34 顾家智能 3，500 万元 100% 2016 年 3 月至叙述期末

顾家智能

1.35 宁波智能 500 万元 2016 年 4 月至叙述期末

持股 100%

顾家智能

1.36 曲水智能 500 万元 2016 年 4 月至叙述期末

持股 100%

2、归并控制下企业合并取得的子公司

2.1 杭州顾家 15，100 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

2.2 北京库佳 1，000 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

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2.3 上海库卡 1，000 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

2.4 南京库卡 500 万元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

2.5 顾家国际 50 万欧元 100% 2013 年 1 月至叙述期末

顾家国际

2.6 顾家荷兰 1.8 万欧元 2013 年 1 月至 2013 年 7 月

持股 100%

3、非归并控制下企业合并取得的子公司

3.1 喜鹊筑家 2，000 万元 75% 2013 年 4 月至 2014 年 9 月

3.2 吉林千派 4，500 万元 51% 2014 年 12 月至 2015 年 12 月

吉林千派

3.3 宁波千派 300 万元 2014 年 12 月至 2015 年 12 月

持股 100%

四、主要司帐政策和司帐预计

（一）金融器具

1、金融金钱和金融欠债的分类

金融金钱在入手阐发时诀别为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融金钱（包括交易性金融金钱和在入手阐发时指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融金钱）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供

出售金融金钱。

金融欠债在入手阐发时诀别为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融欠债（包括交易性金融欠债和在入手阐发时指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融欠债）、其他金融欠债。

2、金融金钱和金融欠债的阐发依据、计量方法和阻隔阐发条件

公司成为金融器具合同的一方时，阐发一项金融金钱或金融欠债。入手确

认金融金钱或金融欠债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融金钱和金融欠债，关系交易用度顺利计入当期损益；对于

其他类别的金融金钱或金融欠债，关系交易用度计入入手阐发金额。

公司按照公允价值对金融金钱进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资

产时可能发生的交易用度，但下列情况除外：(1) 持有至到期投资以及贷款和

应收款项选拔实践利率法，按摊余成本计量；(2) 在活跃市场中莫得报价且其

公允价值不成可靠计量的权益器具投资，以及与该权益器具挂钩并须通过寄托

该权益器具结算的衍生金融金钱，按照成本计量。

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公司选拔实践利率法，按摊余成本对金融欠债进行后续计量，但下列情况

除外：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，按照公允价值

计量，且不扣除将来结清金融欠债时可能发生的交易用度；(2) 与在活跃市场

中莫得报价、公允价值不成可靠计量的权益器具挂钩并须通过寄托该权益器具

结算的衍生金融欠债，按照成本计量；(3) 不属于指定为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融欠债的财务担保合同，或莫得指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在入手阐发后按

照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：1) 按照《企业司帐准则第 13 号—

—或有事项》确定的金额；2) 入手阐发金额扣除按照《企业司帐准则第 14 号—

—收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。

金融金钱或金融欠债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值关联

外，按照如下方法处理：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产或金融欠债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资

产持有期间所取得的利息或现款股利，阐发为投资收益；处置时，将实践收到

的金额与入手入账金额之间的差额阐发为投资收益，同期调整公允价值变动收

益。(2) 可供出售金融金钱的公允价值变动计入其他抽象收益；持有期间按实

际利率法经营的利息，计入投资收益；可供出售权益器具投资的现款股利，于

被投资单元宣告披发股利时计入投资收益；处置时，将实践收到的金额与账面

价值扣除原顺利计入其他抽象收益的公允价值变动累计额之后的差额阐发为投

资收益。

当收取某项金融金钱现款流量的合同权利已阻隔或该金融金钱系数权上几

乎系数的风险和报酬已转一忽儿，阻隔阐发该金融金钱；当金融欠债的当前义务

全部或部明白除时，相应阻隔阐发该金融欠债或其一部分。

3、金融金钱迁移的阐发依据和计量方法

公司已将金融金钱系数权上简直系数的风险和报酬迁移给了转入方的，终

止阐发该金融金钱；保留了金融金钱系数权上简直系数的风险和报酬的，络续

阐发所迁移的金融金钱，并将收到的对价阐发为一项金融欠债。公司既莫得转

移也莫得保留金融金钱系数权上简直系数的风险和报酬的，分别下列情况处

理：（1）搁置了对该金融金钱控制的，阻隔阐发该金融金钱；（2）未搁置对该

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金融金钱控制的，按照络续涉入所迁移金融金钱的程度阐发关联金融金钱，并

相应阐发关联欠债。

金融金钱举座迁移称心阻隔阐发条件的，将下列两项金额的差额计入当期

损益：（1）所迁移金融金钱的账面价值；（2）因迁移而收到的对价，与原顺利

计入系数者权益的公允价值变动累计额之和。金融金钱部分迁移称心阻隔阐发

条件的，将所迁移金融金钱举座的账面价值，在阻隔阐发部分和未阻隔阐发部

分之间，按照各自的相对公允价值进行摊派，并将下列两项金额的差额计入当

期损益：（1）阻隔阐发部分的账面价值；（2）阻隔阐发部分的对价，与原顺利

计入系数者权益的公允价值变动累计额中对应阻隔阐发部分的金额之和。

4、主要金融金钱和金融欠债的公允价值确定方法

公司选拔在当前情况下适用何况有敷裕可利用数据和其他信息救助的估值

时候确定关系金融金钱和金融欠债的公允价值。公司将估值时候使用的输入值

分以基层级，并按次使用：

（1）第一档次输入值是在计量日粗豪取得的相似金钱或欠债在活跃市场上

未经调整的报价；

（2）第二档次输入值是除第一档次输入值外关系金钱或欠债顺利或辗转可

不雅察的输入值，包括：活跃市场中近似金钱或欠债的报价；非活跃市场中相似

或近似金钱或欠债的报价；除报价之外的其他可不雅察输入值，如在正常报价间

隔期间可不雅察的利率和收益率弧线等；市场考证的输入值等；

（3）第三档次输入值是关系金钱或欠债的不可不雅察输入值，包括不成顺利

不雅察或无法由可不雅察市场数据考证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃

置义务的畴昔现款流量、使用自身数据作念出的财务预测等。

5、金融金钱的减值测试和减值准备计提方法

（1）金钱欠债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱以

外的金融金钱的账面价值进行搜检，如有客不雅左证标明该金融金钱发生减值

的，计提减值准备。

（2）对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额紧要的金融金钱

区分开来，单独进行减值测试；对单项金额不紧要的金融金钱，不错单独进行

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减值测试，或包括在具有近似信用风险特征的金融金钱组合中进行减值测试；

单独测试未发生减值的金融金钱（包括单项金额紧要和不紧要的金融金钱），包

括在具有近似信用风险特征的金融金钱组合中再进行减值测试。测试结果标明

其发生了减值的，根据其账面价值高于瞻望畴昔现款流量现值的差额阐发减值

损失。

（3）可供出售金融金钱减值的客不雅左证

1) 标明可供出售债务器具投资发生减值的客不雅左证包括：

① 债务东谈主发生严重财务艰巨；

② 债务东谈主违反了合同条件，如偿付利息或本金发生爽约或逾期；

③ 公司出于经济或法律等方面因素的讨论，对发生财务艰巨的债务东谈主作出

衰弱；

④ 债务东谈主很可能倒闭或进行其他财务重组；

⑤ 因债务东谈主发生紧要财务艰巨，该债务器具无法在活跃市场络续交易；

⑥ 其他标明可供出售债务器具依然发生减值的情况。

2）标明可供出售权益器具投资发生减值的客不雅左证包括权益器具投资的公

允价值发生严重或非暂时性下落，以及被投资单元经营所处的时候、市场、经

济或法律环境等发生紧要不利变化使公司可能无法收回投资成本。

公司于金钱欠债表日对各项可供出售权益器具投资单独进行搜检。对于以

公允价值计量的权益器具投资，若其于金钱欠债表日的公允价值低于其成本超

过 50%（含 50%）或低于其成本连续时分高出 12 个月（含 12 个月）的，则表

明其发生减值；若其于金钱欠债表日的公允价值低于其成本高出 20%（含 20%）

但尚未达到 50%的，或低于其成本连续时分高出 6 个月（含 6 个月）但未高出

12 个月的，本公司会抽象讨论其他关系因素，诸如价钱波动率等，判断该权益

器具投资是否发生减值。对于以成本计量的权益器具投资，公司抽象讨论被投

资单元经营所处的时候、市场、经济或法律环境等是否发生紧要不利变化，判

断该权益器具是否发生减值。

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（二）存货

1、存货的分类

存货包括在日常行为中持有以备出售的产成品或商品、处在出产过程中的

在产品、在出产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2、发出存货的计价方法

发出存货选拔月末一次加权平均法。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

金钱欠债表日，存货选拔成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本

高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。顺利用于出售的存货，在正常出产

经营过程中以该存货的预计售价减去预计的销售用度和关系税费后的金额确定

其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常出产经营过程中以所出产的产成

品的预计售价减去至完工时预计将要发生的成本、预计的销售用度和关系税费

后的金额确定其可变现净值；金钱欠债表日，归并项存货中一部分有合同价钱

约定、其他部分不存在合同价钱的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成

本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

4、存货的盘存轨制

存货的盘存轨制为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

按照一次转销法进行摊销。

（三）应收款项

1、单项金额紧要并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额紧要的判断依据或金额标 金额 1，000.00 万元以上（含）且占应收款项账面余额 10%

准 以上的款项。

单项金额紧要并单项计提坏账准备 单独进行减值测试，根据其畴昔现款流量现值低于其账面

的计提方法 价值的差额计提坏账准备。

2、按组共计提坏账准备的应收款项

（1）确定组合的依据及坏账准备的计提方法

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确定组合的依据

账龄分析法组合 相似账龄的应收款项具有近似信用风险特征

按组共计提坏账准备的计提方法

账龄分析法组合 账龄分析法

（2）账龄分析法

账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例

1 年以内（含 1 年，以下同） 5.00% 5.00%

1-2 年 10.00% 10.00%

2-3 年 20.00% 20.00%

3-4 年 30.00% 30.00%

4-5 年 50.00% 50.00%

5 年以上 100.00% 100.00%

3、单项金额虽不紧要但单项计提坏账准备的应收款项

应收款项的畴昔现款流量现值与以账龄为信用风险特征的

单项计提坏账准备的意义

应收款项组合的畴昔现款流量现值存在显赫差异。

单独进行减值测试，根据其畴昔现款流量现值低于其账面

坏账准备的计提方法

价值的差额计提坏账准备。

对应收票据、应收利息、永远应收款等其他应收款项，根据其畴昔现款流

量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

（四）永远股权投资

1、共同控制、重要影响的判断

按照关系约定对某项安排所共有的控制，何况该安排的关系行为必须经过

分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单元的

财务和经营政策有参与决策的权力，但并不粗豪控制或者与其他方一皆共同控

制这些政策的制定，认定为紧要影响。

2、投资成本的确定

（1）归并控制下的企业合并形成的，合并方以支付现款、转让非现款资

产、承担债务或刊行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方

系数者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其入手投资成

本。永远股权投资入手投资成本与支付的合并对价的账面价值或刊行股份的面

值总额之间的差额调整老本公积；老本公积不足冲减的，调整留存收益。

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公司通过屡次交易分步终了归并控制下企业合并形成的永远股权投资，判

断是否属于“一揽子交易”。

属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行司帐

处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资

产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定入手投资成本。合并日

永远股权投资的入手投资成本，与达到合并前的永远股权投资账面价值加上合

并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整老本公积；老本

公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非归并控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公

允价值作为其入手投资成本。

公司通过屡次交易分步终了非归并控制下企业合并形成的永远股权投资，

区分个别财务报表和合并财务报表进行关系司帐处理：

1）在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成

本之和，作为改按成本法核算的入手投资成本。

2）在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。

属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行司帐

处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按

照该股权在购买日的公允价值进行从头计量，公允价值与其账面价值的差额计

入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权波及权益法核算下的其他

抽象收益等的，与其关系的其他抽象收益等转为购买日所属当期收益。但由于

被投资方从头计量设定受益计划净欠债或净金钱变动而产生的其他抽象受益除

外。

（3）除企业合并形成之外的：以支付现款取得的，按真的践支付的购买价

款作为其入手投资成本；以刊行权益性证券取得的，按照刊行权益性证券的公

允价值作为其入手投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业司帐准则第 12

号——债务重组》确定其入手投资成本；以非货币性金钱交换取得的，按《企业

司帐准则第 7 号——非货币性金钱交换》确定其入手投资成本。

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3、后续计量及损益阐发方法

对被投资单元实施控制的永远股权投资选拔成本法核算；对子营企业和合

营企业的永远股权投资，选拔权益法核算。

4、通过屡次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的的处理方法

（1）个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实践取得价款之间的差额，计入当期损益。

对于剩余股权，对被投资单元仍具有紧要影响或者与其他方一皆实施共同控制

的，转为权益法核算；不成再对被投资单元实施控制、共同控制或紧要影响

的，阐发为可供出售金融金钱，按照《企业司帐准则第 22 号——金融器具阐发

和计量》的关系端正进行核算。

（2）合并财务报表

1）通过屡次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子

交易”的

在丧失控制权之前，处置价款与处置永远股权投资相对应享有子公司自购

买日或合并日入手连续经营的净金钱份额之间的差额，调整老本公积（老本溢

价），老本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允

价值进行从头计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原

持股比例经营应享有原有子公司自购买日或合并日入手连续经营的净金钱的份

额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同期冲减商誉。与原有子公

司股权投资关系的其他抽象收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

2）通过屡次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且属于“一揽子交

易”的

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行司帐处理。但

是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净金钱

份额的差额，在合并财务报表中阐发为其他抽象收益，在丧失控制权时一并转

入丧失控制权当期的损益

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（五）固定金钱

1、固定金钱阐发条件

固定金钱是指为出产商品、提供劳务、出租或经营照料而持有的，使用年

限高出一个司帐年度的有形金钱。固定金钱在同期称心经济利益很可能流入、

成本粗豪可靠计量时予以阐发。

2、各种固定金钱的折旧方法

固定金钱折旧选拔年限平均法。各种固定金钱的折旧年限、预计残值率和

年折旧率如下：

固定金钱类别 折旧年限（年） 瞻望净残值（%） 年折旧率（%）

房屋及建筑物 5-20 5-10 19.00-4.50

通用开荒 3-5 5-10 31.67-18.00

专用开荒 10 5-10 9.50-9.00

运载开荒 5 5-10 19.00-18.00

3、固定金钱的减值测试方法、减值准备计提方法

金钱欠债表日，有迹象标明固定金钱发生减值的，按照账面价值与可收回

金额的差额计提相应的减值准备。

（六）无形金钱

1、无形金钱包括地皮使用权、专利权及非专利时候等，按成本进行入手计

量。

2、使用寿命有限的无形金钱，在使用寿命内按照与该项无形金钱关联的经

济利益的预期终了方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期终了方式的，选拔

直线法摊销。具体年限如下：

项目 瞻望使用寿命（年）

地皮使用权 49-50

软件 5

3、使用寿命确定的无形金钱，在金钱欠债表日有迹象标明发生减值的，按

照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形

金钱梵衲未达到可使用状态的无形金钱，不管是否存在减值迹象，每年均进行

减值测试。

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4、里面研究开发项目研究阶段的开销，于发生时计入当期损益。里面研究

开发项目开发阶段的开销，同期称心下列条件的，阐发为无形金钱：（1）完成

该无形金钱以使其粗豪使用或出售在时候上具有可行性；（2）具有完成该无形

金钱并使用或出售的意图；（3）无形金钱产生经济利益的方式，包括粗豪讲解

运用该无形金钱出产的产品存在市场或无形金钱自身存在市场，无形金钱将在

里面使用的，能讲解其有用性；（4）有敷裕的时候、财务资源和其他资源救助，

以完成该无形金钱的开发，并有材干使用或出售该无形金钱；（5）包摄于该无

形金钱开发阶段的开销粗豪可靠地计量。

（七）部分永远金钱的减值

对永远股权投资、选拔成本模式计量的投资性房地产、固定金钱、在建工程、

使用寿命有限的无形金钱等永远金钱，在金钱欠债表日有迹象标明发生减值的，

预计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形金钱，

不管是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合于其关系的金钱组或者

金钱组组合进行减值测试。

可收回金额的计量结果标明，该等永远金钱的可收回金额低于其账面价值

的，将金钱的账面价值减记至可收回金额，减记的金额阐发为金钱减值损失，计

入当期损益，同期计提相应的金钱减值准备。

（八）职工薪酬

1、职工薪酬包括短期薪酬、下野后福利、解雇福利和其他永远职工福利。

2、短期薪酬的司帐处理方法

在职工为公司提供服务的司帐期间，将实践发生的短期薪酬阐发为欠债，并

计入当期损益或关系金钱成本。

3、下野后福利的司帐处理方法

下野后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

（1）在职工为公司提供服务的司帐期间，根据设定提存计划经营的应缴存

金额阐发为欠债，并计入当期损益或关系金钱成本。

（2）对设定受益计划的司帐处理正常包括下列法子：

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1）根据预期累计福利单元法，选拔无偏且互相一致的精算假定对关联东谈主口

统计变量和财务变量等作出预计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定关系

义务的所属期间。同期，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受

益计划义务的现值和当期服务成本；

2）设定受益计划存在金钱的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划

金钱公允价值所形成的赤字或盈余阐发为一项设定受益计划净欠债或净金钱。设

定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和金钱上限两项的孰低者计量设

定受益计划净金钱；

3）期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本阐发为服务成本、设定受益

计划净欠债或净金钱的利息净额以及从头计量设定受益计划净欠债或净金钱所

产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净欠债或净金钱的利息净额

计入当期损益或关系金钱成本，从头计量设定受益计划净欠债或净金钱所产生的

变动计入其他抽象收益，何况在后续司帐期间不允许转回至损益，但不错在权益

范围内迁移这些在其他抽象收益阐发的金额。

4、解雇福利的司帐处理方法

向职工提供的解雇福利，不才列两者孰早日阐发解雇福利产生的职工薪酬负

债，并计入当期损益：(1) 公司不成片面撤回因淹没管事关系计划或裁减建议

所提供的解雇福利时；(2) 公司阐发与波及支付解雇福利的重组关系的成本或费

用时。

5、其他永远职工福利的司帐处理方法

向职工提供的其他永远福利，妥贴设定提存计划条件的，按照设定提存计划

的关联端正进行司帐处理；除此之外的其他永远福利，按照设定受益计划的关联

端正进行司帐处理，为简化关系司帐处理，将其产生的职工薪酬成本阐发为服务

成本、其他永远职工福利净欠债或净金钱的利息净额以及从头计量其他永远职工

福利净欠债或净金钱所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或关系资

产成本。

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（九）收入

1、收入阐发原则

（1）销售商品

销售商品收入在同期称心下列条件时予以阐发：①将商品系数权上的主要

风险和报酬迁移给购货方；②公司不再保留正常与系数权相接洽的络续照料

权，也不再对已售出的商品实施灵验控制；③收入的金额粗豪可靠地计量；④

关系的经济利益很可能流入；⑤关系的已发生或将发生的成本粗豪可靠地计

量。

（2）提供劳务

提供劳务交易的结果在金钱欠债表日粗豪可靠预计的（同期称心收入的金额

粗豪可靠地计量、关系经济利益很可能流入、交易的完工进程粗豪可靠地确

定、交易中已发生和将发生的成本粗豪可靠地计量），选拔完工百分比法阐发提

供劳务的收入，并按依然提供劳务占应提供劳务总量的比例确定提供劳务交易

的完工进程。提供劳务交易的结果在金钱欠债表日不粗豪可靠预计的，若依然

发生的劳务成本瞻望粗豪得到补偿，按依然发生的劳务成本金额阐发提供劳务

收入，并按相似金额结转劳务成本；若依然发生的劳务成本瞻望不粗豪得到补

偿，将依然发生的劳务成本计入当期损益，不阐发劳务收入。

（3）让渡金钱使用权

让渡金钱使用权在同期称心关系的经济利益很可能流入、收入金额粗豪可

靠计量时，阐发让渡金钱使用权的收入。利息收入按照他东谈主使用本公司货币资

金的时分和实践利率经营确定；使用费收入按关联合同或契约约定的收费时分

和方法经营确定。

2、收入阐发的具体方法

公司主要销售产品类产品。内销产品收入阐发需称心以下条件：公司已根

据合同约定将产品寄托给购货方，且产品销售收入金额已确定，依然收回货款

或取得了收款凭证且关系的经济利益很可能流入，产品关系的成本粗豪可靠地

计量。外售产品收入阐发需称心以下条件：公司已根据合同约定将产品报关、

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离港，取得栈单，且产品销售收入金额已确定，依然收回货款或取得了收款凭

证且关系的经济利益很可能流入，产品关系的成本粗豪可靠地计量。

公司经销、ODM、直营、电子商务、装修收入和厂家直销收入阐发方法以

及阐发时点如下：

模式 收入阐发方式实时点

境内经销模式 以产品发货日历作为阐发收入时点

境外经销模式 以产品出口报关时分作为阐发收入时点

ODM 模式 以产品出口报关时分作为阐发收入时点

直营模式 以客户收到货品并在收成单上署名阐发的日历作为阐发收入时点

电子商务模式 以客户收到货品并在网上点击阐发收成的日历作为阐发收入时点

装修收入模式 以客户签署的装修结算单日历作为阐发收入时点

厂家直销模式 以客户收到货品并在收成单上署名阐发的日历作为阐发收入时点

（十）政府补助

1、与金钱关系的政府补助判断依据及司帐处理方法

公司取得的、用于购建或以其他方式形成永远金钱的政府补助诀别为与资

产关系的政府补助。与金钱关系的政府补助，阐发为递延收益，并在关系金钱

使用寿命内平均分拨，计入当期损益。然则，按照口头金额计量的政府补助，

顺利计入当期损益。

2、与收益关系的政府补助判断依据及司帐处理方法

除与金钱关系的政府补助之外的政府补助诀别为与收益关系的政府补助。

与收益关系的政府补助，用于补偿以后期间的关系用度或损失的，阐发为递延

收益，在阐发关系用度的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的关系用度或

损失的，顺利计入当期损益。

（十一）外币业务和外币报表折算

1、外币业务折算

外币交易在入手阐发时，选拔交易发诞辰的即期汇率折算为东谈主民币金额。

金钱欠债表日，外币货币性项目选拔金钱欠债表日即期汇率折算，因汇率不同

而产生的汇兑差额，除与购建妥贴老本化条件金钱关联的外币特地借款本金及

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采

用交易发诞辰的即期汇率折算，不改变其东谈主民币金额；以公允价值计量的外币

非货币性项目，选拔公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其

他抽象收益。

2、外币财务报表折算

金钱欠债表中的金钱和欠债项目，选拔金钱欠债表日的即期汇率折算；所

有者权益项目除“未分拨利润”项目外，其他项目选拔交易发诞辰的即期汇率

折算；利润表中的收入和用度项目，选拔交易发诞辰即期汇率的近似汇率折

算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他抽象收益。

（十二）主要司帐政策、司帐预计变更

1、司帐政策变更的内容和原因

司帐政策变更的内容和原因 审批规范

本公司自 2014 年 7 月 1 日起执行财政部于 2014 年纠正或新制定发布 本次变更经公司二届一

的《企业司帐准则第 9 号──职工薪酬》等八项具体司帐准则。 次董事会审议通过。

2、受重要影响的报表项目和金额

受重要影响的报表项目 影响金额（万元）

递延收益 203.00

其他非流动欠债 -203.00

（十三）税项

1、主要税种及税率

税种 计税依据 税率

增值税 销售货品或提供应税劳务 6%、11%、17%、19%、21%[注 1]

营业税 应征税营业额 5%、3%

从价计征的，按房产原值一次减除

房产税 30%后余值的 1.2%计缴；从租计征 1.2%、12%

的，按房钱收入的 12%计缴

城市珍摄开发税 应缴流转税税额 5%、7%

造就费附加 应缴流转税税额 3%

地方造就附加 应缴流转税税额 2%

9%、20%、15%、16.5%、25%、

企业所得税 应征税所得额

15%-35%、20%-25%、35%[注 2]

注 1：公司部分原应交营业税项目因营改增政策变动后适用增值税，税率为 6%、11%；顾

家照料、顾家国际、顾家荷兰增值税税率为 21%、顾家德国税率为 19%；

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注 2：顾家德国所得税税率为 15%，顾家香港所得税税率为 16.5%，顾家照料、顾家国际、

顾家荷兰所得税税率为 20%-25%、顾家好意思国所得税税率 35%、顾家科克兰所得税税率 15%-35%，

顾家寝具所得税税率 20%、25%，顾家曲水、顾家达孜、曲水寝具、曲水智能所得税税率为 9%。

2、税收优惠及批文

根据西藏自治区东谈主民政府《对于印发西藏自治区企业所得税政策实施办法的

文牍》（藏政发[2014]51 号），西藏自治区的企业统一执行西部掀开发计谋中企

业所得税 15%的税率，同期自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日止，暂免西

藏自治区企业应交纳的企业所得税中属于地方分享的部分。顾家曲水、顾家达孜

和曲水寝具为在西藏注册并经营企业，享受西藏自治区的企业所得税优惠政策。

自 2015 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日止，所得税率为 9%。同期，根据上

述关系政策，曲水智能为在西藏注册并经营企业，享受西藏自治区的企业所得税

优惠政策。自 2016 年 1 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日止，企业所得税率按 9%

计缴。

根据财政部、国度税务总局对于微型微利企业所得税优惠政策的文牍（财税

〔2015〕34 号），自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日，对年应征税所得

额低于 20 万元（含 20 万元）的微型微利企业，其所得减按 50%计入应征税所得

额，按 20%的税率交纳企业所得税。顾家寝具被认定为微型微利企业，享受微型

微利企业所得税优惠政策，自 2015 年 1 月 1 日起至 2015 年 12 月 31 日止，其所

得减按 50%计入应征税所得额，所得税率为 20%。2016 年 1-6 月，顾家寝具不

再享受微型微利企业所得税优惠政策，所得税率按 25%计缴。

（十四） 归并控制下和非归并控制下企业合并的司帐处理方法

1、归并控制下企业合并的司帐处理方法

公司在企业合并中取得的金钱和欠债，按照合并日被合并方在最终控制方

合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方系数者权益在最终控制方

合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或刊行股份面值总

额的差额，调整老本公积；老本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非归并控制下企业合并的司帐处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辩认净金钱公允价

值份额的差额，阐发为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辩认

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净金钱公允价值份额，起首对取得的被购买方各项可辩认金钱、欠债及或有负

债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中

取得的被购买方可辩认净金钱公允价值份额的，其差额计入当期损益。

五、分部信息

公司按照产品类别、业务类型、销售地区进行分类的收入情况，请参见本招

股诠释书“第十一节 照料层推敲与分析”之“二、盈利材干分析”之“（一）

营业收入”。

六、非不时性损益表

以下非不时损益明细表以合并财务报表数据为基础，并经天健司帐师天健

审〔2016〕7171 号鉴证叙述阐发。

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

非流动金钱处置损益 -102.95 -112.04 1，122.61 -26.27

政府补助 4，000.65 10，145.80 5，032.49 1，851.31

远期外汇合约所产生的投资收益 -957.59 -2，235.56 -1，503.94 7，431.40

其他 -561.82 -437.87 -266.81 -113.11

小计 2，378.28 7，360.34 4，384.35 9，143.32

减：所得税 469.32 1，778.64 570.41 2，252.34

少数股东收益 2.48 4.40 -6.68 4.49

包摄于母公司股东的非不时性损

1，906.48 5，577.29 3，820.62 6，886.49

益

七、最近一年收购兼并其他企业情况

2014 年 4 月，陈永波、孙红云佳耦共同出资成立吉林千派，吉林千派设立

时的注册老本为 950 万元，其中陈永波认缴 80%出资，孙红云认缴 20%出资。

2014 年 11 月 12 日，刊行东谈主与陈永波、孙红云签署《股权转让契约》，约定陈

永波将其所持有的吉林千派 51%股权的出资权利无偿转让给刊行东谈主。2014 年 12

月 8 日，吉林千派在当地工商部门办理完成本次股权转让的工商变更登记手

续。自此，刊行东谈主完成吉林千派的收购，吉林千派成为刊行东谈主控股子公司。

2015 年 12 月，由于合作效果未达预期，公司于与陈永波签订了股权转让协

议及补充契约，将公司所持有吉林千派 51%的股份参考净金钱作价 2，353.61 万

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

元转回给陈永波，从此公司退出吉林千派，与陈永波对于出产方面的合作终

止。

限制本招股诠释书签署日，根据契约约定，公司已收到 75%的股权转让价

款，吉林千派已办理了工商变更登记手续。

八、限制 2016 年 6 月末，公司固定金钱、无形金钱及在建

工程情况

（一）固定金钱

限制 2016 年 6 月末，公司固定金钱具体情况如下：

单元：万元

项目 期初数 本期增加（计提） 本期减少 期末数

账面原值 110，724.75 15，999.21 347.87 126，376.09

房屋及建筑物 88，049.75 13，568.00 142.30 101，475.44

通用开荒 4，145.56 563.51 108.23 4，600.84

专用开荒 14，753.68 1，794.12 19.29 16，528.52

运载器具 3，775.76 73.58 78.05 3，771.29

累计折旧 23，942.43 3，106.72 223.74 26，825.42

房屋及建筑物 12，802.68 2，054.35 55.60 14，801.43

通用开荒 2，547.82 323.25 88.47 2，782.60

专用开荒 5，622.99 629.34 9.42 6，242.91

运载器具 2，968.95 99.78 70.25 2，998.48

账面价值 86，782.32 12，892.48 124.13 99，550.67

房屋及建筑物 75，247.07 11，513.64 86.70 86，674.02

通用开荒 1，597.74 240.26 19.76 1，818.25

专用开荒 9，130.69 1，164.79 9.87 10，285.61

运载器具 806.81 -26.20 7.81 772.80

（二）在建工程

限制 2016 年 6 月末，公司在建工程具体情况如下：

单元：万元

项目 账面余额

顾家河北工场项目 9，118.74

稀薄工程 1，099.97

共计 10，218.71

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（三）无形金钱

限制 2016 年 6 月末，公司无形金钱具体情况如下：

单元：万元

类别 账面余额 累计摊销 账面价值

地皮使用权 17，526.83 1，194.61 16，332.22

软件 1，438.27 573.50 864.78

共计 18，965.10 1，768.11 17，196.99

九、限制 2016 年 6 月末，公司的主要债项

限制 2016 年 6 月末，公司主要的债项包括短期借款、应付账款、预收账款

和永远借款等。具体情况请参见本招股诠释书“第十一节 照料层推敲与分析”

之“一、财务情景分析”之“（二）欠债结构及变化情况”。

十、系数者权益

叙述期各期末，公司系数者权益明细情况如下：

单元：万元

系数者权益 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

股本 33，000.00 33，000.00 33，000.00 33，000.00

老本公积 10，336.65 10，336.65 10，298.34 10，298.34

盈余公积 19，442.48 19，442.48 11，564.87 10，379.37

未分拨利润 54，588.40 41，082.43 45，628.84 34，377.29

其他抽象收益 -976.39 -952.11 -936.34 -917.11

少数股东权益 1，431.65 793.60 880.55 -172.34

共计 117，822.79 103，703.03 100，436.26 86，965.56

十一、现款流量情况

叙述期内，公司现款流量简要情况如下表所示：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

一、经营行为产生的现款流量净额 26，656.67 76，209.37 22，850.48 45，452.89

二、投资行为产生的现款流量净额 -13，833.22 -25，027.75 -28，548.22 -26，872.95

三、筹资行为产生的现款流量净额 -8，411.48 -42，229.44 1，170.78 -30，252.60

四、汇率变动对现款及现款等价物的影响

489.34 1，111.35 26.76 -444.94

额

五、现款及现款等价物净增加额 4，901.31 10，063.54 -4，500.21 -12，117.60

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加：期初现款及现款等价物余额 23，059.62 12，996.08 17，496.29 29，613.89

六、期末现款及现款等价物余额 27，960.93 23，059.62 12，996.08 17，496.29

十二、或有事项、期后事项至极他重要事项

（一）或有事项

限制 2016 年 6 月末，公司不存在需泄露的紧要或有事项。

（二）金钱欠债表日后事项

公司金钱欠债表日后事项，请参见“第十一节 照料层推敲与分析”之“六、

诉讼、仲裁及金钱欠债表日后事项”之“（二）金钱欠债表日后事项”。

（三）其他重要事项

1、阻隔经营

2013 年度，顾家照料和顾家荷兰两家子公司阻隔经营，其 2013 年度主要财

务数据如下：

单元：元

所得税 包摄于母公司系数

项 目 收入 用度 利润总额 净利润

用度 者的阻隔经渔利润

顾家照料 - 9，724.65 -9，724.65 - -9，724.65 -9，724.65

顾家荷兰 16，139，717.57 17，631，259.16 -13，789，739.10 - -13，789，739.10 -13，789，739.10

2、分部信息

（1）叙述分部的确定依据与司帐政策

公司以里面组织结构、照料要求、里面叙述轨制等为依据确定经营分部。

公司的经营分部是指同期称心下列条件的组成部分：

①该组成部分粗豪在日常行为中产生收入、发生用度；

②照料层粗豪如期评价该组成部分的经营结果，以决定向其配置资源、评

价其事迹；

③粗豪通过分析取得该组成部分的财务情景、经营结果和现款流量等关联

司帐信息。

本公司以产品分部为基础确定叙述分部，与各分部共同使用的金钱、欠债

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按照边界比例在不同的分部之间分拨。

本公司以地区分部为基础确定叙述分部，主营业务收入、主营业务成本按

最终终了销售地进行诀别，金钱和欠债按经营实体所在地进行诀别。

（2）叙述分部的财务信息

公司叙述分散信息的主要情况，请参见本招股诠释书“第十一节 照料层讨

论与分析”之“二、盈利材干分析”之“（一）营业收入”。

十三、紧要司帐政策、司帐预计与可比上市公司的比较

叙述期内，公司紧要司帐政策、司帐预计与可比上市公司不存在较大差

异。

十四、刊行东谈主主要财务主义

（一）基本财务主义

项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动比率（倍） 1.01 0.95 1.19 1.38

速动比率（倍） 0.60 0.57 0.61 0.86

每股净金钱（元/股） 3.53 3.12 3.02 2.64

金钱欠债率（合并） 55.59% 56.28% 51.39% 45.65%

金钱欠债率（母公司） 52.35% 42.04% 53.79% 45.66%

无形金钱（扣除地皮使用权）占净

0.74% 0.55% 0.58% 0.69%

金钱的比例

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

息税折旧摊销前利润（万元） 40，734.84 71，140.62 62，076.54 58，315.96

利息保障倍数（倍） 26.90 32.19 57.05 156.77

每股经营行为产生的现款流量

0.81 2.31 0.69 1.38

（元）

每股净现款流量（元） 0.15 0.30 -0.14 -0.37

上述主义的经营公式如下：

流动比率=流动金钱/流动欠债

速动比率=（流动金钱-存货）/流动欠债

金钱欠债率=总欠债/总金钱

每股净金钱=包摄于母公司股东的净金钱/期末股本总额

无形金钱（扣除地皮使用权、水面繁衍权和采矿权等后）占净金钱比例=无形金钱（扣除

地皮使用权、水面繁衍权和采矿权等后）/期末包摄于母公司股东权益

息税折旧摊销前利润=税前利润+利息开销+折旧开销+待摊用度摊销额+永远待摊用度摊

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销额+无形金钱摊销

利息保障倍数=（税前利润+利息用度）/利息开销，利息开销包括利息用度和老本化的利

息

每股经营行为产生的现款流量=经营行为产生的现款流量净额/期末股本总额

每股净现款流量=现款及现款等价物净增加额/期末股本总额。

（二）每股收益和净金钱收益率

净金钱收益率 每股收益（元）

项目 基本每股 稀释每股

全面摊薄 加权平均

收益 收益

包摄于公司普通股股东的净利润 23.37% 24.81% 0.82 0.82

2016 年 1-6 月 扣除非不时性损益后包摄于公司

21.74% 23.07% 0.77 0.77

普通股股东的净利润

包摄于公司普通股股东的净利润 48.42% 49.88% 1.51 1.51

2015 年 扣除非不时性损益后包摄于公司

43.00% 44.30% 1.34 1.34

普通股股东的净利润

包摄于公司普通股股东的净利润 42.63% 49.43% 1.29 1.29

2014 年 扣除非不时性损益后包摄于公司

38.79% 44.98% 1.17 1.17

普通股股东的净利润

包摄于公司普通股股东的净利润 46.32% 52.41% 1.22 1.22

2013 年 扣除非不时性损益后包摄于公司

38.42% 43.47% 1.01 1.01

普通股股东的净利润

主义经营方法：

加权平均净金钱收益率（ROE）的经营公式如下：

P

ROE

E 0 NP 2 E i M i M 0 E j M j M 0

其中，P为分别对应于包摄于公司普通股股东的叙述期利润，NP为包摄于公司普通股股东的净利

润，E0为包摄于公司普通股股东的期初净金钱，Ei为叙述期刊行新股或债转股等新增的、包摄于

公司普通股股东的净金钱，Ej为叙述期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净资

产，M0为叙述期月份数，Mi为新增净金钱下一月份起至叙述期期末的月份数，Mj为减少净金钱

下一月份起至叙述期期末的月份数。

十五、刊行东谈主设速即及叙述期内的金钱评估情况

除刊行东谈主在举座变更设立为股份公司时进行的金钱评估外，叙述期内，公

司无其他金钱评估，具体情况如下：

评估机构 坤元金钱评估有限公司

评估叙述 坤元评报[2011]400 号

评估目的 为庄盛产品举座变更设立股份公司提供净金钱现值作价依据

评估对象 庄盛产品的股东全部权益

庄盛产品限制 2011 年 8 月 31 日的全部金钱和关系欠债，包括流动金钱、

评估范围

非流动金钱及流动欠债、非流动欠债

评估方法 金钱基础法

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评估基准日 2011 年 8 月 31 日

出具日历 2011 年 10 月 13 日

金钱评估结果汇总如下：

单元：万元

账面价值 评估值 增减值 增值率

项目

A B C=B-A D=C/A×100%

流动金钱 81，362.64 85，139.45 3，776.80 4.64%

非流动金钱 42，273.82 45，966.94 3，693.12 8.74%

其中：永远股权投资 21，801.27 21，043.56 -757.70 -3.48%

固定金钱 18，521.92 19，965.35 1，443.42 7.79%

在建工程 57.49 57.49 - -

无形金钱 1，771.73 4，887.20 3，115.47 175.84%

其中：地皮使用权 1，771.73 4，887.20 3，115.47 175.84%

递延所得税金钱 121.42 13.34 -108.07 -89.01%

金钱统共 123，636.46 131，106.39 7，469.93 6.04%

欠债共计 75，301.31 75，301.31 - -

股东权益共计 48，335.15 55，805.08 7，469.93 15.45%

十六、刊行东谈主设立后历次验资情况

详见本招股诠释书“第五节 刊行东谈主基本情况”之“四、刊行东谈主历次验资情

况”。

十七、叙述期内的司帐差错更正情况

叙述期内，公司不存在司帐差错更正情况。

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第十一节 照料层推敲与分析

一、财务情景分析

（一）金钱结构及变化情况

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动金钱 125，637.69 47.35% 110，925.67 46.76% 107，279.63 51.92% 98，560.59 61.59%

非流动金钱 139，678.88 52.65% 126，273.97 53.24% 99，326.25 48.08% 61，455.61 38.41%

共计 265，316.57 100.00% 237，199.64 100.00% 206，605.88 100.00% 160，016.20 100.00%

从金钱边界看，叙述期内，跟着经营边界的不断扩大，公司金钱总额不断

增加。2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末分别较上年末增长 46，589.68 万元、

30，593.76 万元和 28，116.93 万元，增幅分别为 29.12%、14.81%和 11.85%。

从金钱结构看，2014 年和 2015 年末叙述期内非流动金钱占比有所上升，主

要原因是募投项目之一“年产 97 万规范套软体产品出产项目”以及顾家河北的

工程参加不断增加。2016 年 6 月末和 2015 年末的金钱结构基本保持镇定。

1、流动金钱变化分析

叙述期各期末，公司流动金钱组成情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

科目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

存货 50，520.11 40.21% 44，623.66 40.23% 52，479.73 48.92% 37，466.02 38.01%

应收账款 26，146.51 20.81% 21，872.49 19.72% 17，900.85 16.69% 10，450.14 10.60%

货币资金 33，171.77 26.40% 26，274.44 23.69% 16，446.68 15.33% 22，556.45 22.89%

其他流动

6，868.29 5.47% 9，963.72 8.98% 12，150.18 11.33% 18，137.13 18.40%

金钱

其他应收

4，794.21 3.82% 5，324.24 4.80% 4，467.98 4.16% 1，944.04 1.97%

款

预支款项 4，136.79 3.29% 2，682.55 2.42% 2，187.92 2.04% 1，744.20 1.77%

一年内到

期的非流 97.87 0.09% - - 145.92 0.15%

- -

动金钱

以公允价

值计量且

其变动计 1，646.29 1.53% 6，036.68 6.12%

- - - -

入当期损

益的金融

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金钱

应收票据 - - 80.00 0.08%

- - - -

- - - -

应收股利 86.70 0.08%

- -

共计 125，637.69 100.00% 110，925.67 100.00% 107，279.63 100.00% 98，560.59 100.00%

（1）存货

叙述期各期末，公司存货的明细情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

原材料 29，961.98 59.31% 23，145.13 51.87% 30，659.81 58.42% 19，737.35 52.68%

库存商品 16，657.82 32.97% 18，151.21 40.68% 19，198.92 36.58% 14，801.87 39.51%

在产品 2，635.51 5.22% 2，194.35 4.92% 2，032.43 3.87% 2，625.14 7.01%

其他盘活材料 783.44 1.55% 843.73 1.89% 567.84 1.08% 301.66 0.81%

寄托加工物资 481.35 0.95% 289.23 0.65% 20.73 0.04% - -

减：存货跌价准备 - - - - - - - -

共计 50，520.11 100.00% 44，623.66 100.00% 52，479.73 100.00% 37，466.02 100.00%

①存货构因素析

公司存货主要由原材料和库存商品组成，叙述期各期末，上述两类存货合

计占存货总额的比例在 90%以上。公司在产品余额相对较低，主要原因是沙

发、床等软体产品的出产周期较短。

原材料主要为出产软体产品所需的皮革、海绵、木料及五金件等。公司对

主要原材料保持一定的库存以备出产经营所需。库存商品主若是已完工尚未发

货的产成品和直营门店的展示品。公司正常按照订单安排出产，同期也基于销

售预期对部分畅销款产品进行一丝备货。

②存货变动分析

2014 年末，公司存货余额比 2013 年末增加 15，013.71 万元，增幅为

40.07%，其中：原材料增加 10，922.46 万元，增幅为 55.34%，库存商品增加

4，397.05 万元，增幅为 29.71%。公司存货增加主要原因有：

一是公司采购部门预测 2014 年全球的皮革价钱处于低点，基于对皮革价钱

畴昔高潮的预期，2014 年加大了向巴西 JBS S.A.等供应商的皮革采购力度，适

度提高了皮革的计谋库存，影响金额 6，241.88 万元；二是 2014 岁首子公司顾家

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梅林设立，该公司下属江东出产基地（即 97 万规范套软体产品募投项目实施地）

部分产能试出产，新的出产基地运营需要一定的存货铺底，影响金额 3，483.00

万元；三是 2014 年主营业务收入增长 19.68%，根据存货盘活率测算的库存商品

增加 2，689.31 万元；四是 2014 年末公司直营门店比 2013 年末增加 72 家，每家

直营门店均需要一定的展示品，导致库存商品增加 1，615.57 万元（店均展示品

22.44 万元）。上述四个原因共计影响金额 14，029.76 万元，占存货增加额的比例

为 93.45%。

2015 年末，公司存货余额比 2014 年末减少 7，856.07 万元，主要为原材料减

少 7，514.68 万元。原材料下降主要由于上年度为拔擢计谋库存，加大对皮革的采

购量，本期主若是消化材料库存。

2016 年 6 月末，公司存货余额比 2015 年末增加 5，896.45 万元，主若是原材

料增加。为支吾一年一度的顾家家居“816 全民顾家日”，公司加大了原材料储

备力度。

③存货中库存商品减值风险分析

A、库存商品的组成

叙述期各期末公管库存商品组成情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

直营门店展示品 3，550.51 21.31% 3，988.61 21.97% 4，250.32 22.14% 2，634.75 17.80%

尚未发货的订单产品 13，107.31 78.69% 14，162.60 78.03% 14，948.60 77.86，167.12 82.20%

其中：一年以上的呆滞库存 34.73 0.21% 39.50 0.22% 58.07 0.30% 105.24 0.71%

共计 16，657.82 100.00% 18，151.21 100.00% 19，198.92 100.00% 14，801.87 100.00%

注：上述尚未发货的订单产品中含一丝畅销品的备货。

B、库存商品减值风险

a.公司选拔“以销定产，适度库存”的存货照料模式。公司主要根据订单情

况进行原材料采购和产品出产，一丝畅销品会提前备货，同期根据各自营门店的

经营需要，订制部分展示品。从业务性质看，公司发糊口货呆滞的风险较低。

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b.公司叙述期毛利率处于较高水平，叙述期内公司毛利率在 40%附近。公司

期末库存材料、在产品和订单产品具有一定的安全边缘，发生减值的风险较低。

c.公司依然建立了用友 ERP 照料系统，并在该系统中设立了存货照料模块。

公司 ERP 系统中对各个存货明细均有相应的代码和库龄时分，每月统计各项存

货库龄。

综上分析可知，公管库存商品的跌价风险主要体当今一年以上的呆滞库存商

品和直营门店的展示品的后期处置上。

C、公司对呆滞库存商品和直营门店展示品风险的照料控制

为提高存货盘活效率，责怪存货呆滞风险，公司对库龄较长的存货特地制订

了相应的轨制，包括《呆滞品照料轨制》和《直营中心门店样品照料办法》。

根据公司《直营中心门店样品照料办法》中对出样及样品销售端正如下：

a．为珍摄末端门店形象，原则上系数的出样产品最高期限为 6 个月，对于

长线产品，出样 6 个月后必须实时销售，从头上样；

b．为减少库存潜亏、同期幸免屡次运载装卸形成的用度和可能形成的对产

品的毁伤，系数的门店样品必须马上销售，不得私行璧还仓库；

c．各店长需预先了解经营门店的签约和经营周期，遇门店重装、门店调整，

需提前两个月进行门店样品的马上销售，中心财务、中心理划物流部门应充分参

与到此类门店样品的实时清理职业中。特殊情况下门店样品璧还仓库的，中心应

组织内购会、团购会等方式，一个月内消化完了，谢却样品永远存放仓库。

d．公正沙发产品，原则上，出样 3 个月以内，最低扣头为零卖价的 9 折，

出样 3-6 个月的，最低为零卖价的 8 折，中心样品扣头需经中心总司理审批。

e．配套产品，原则上，出样 3 个月以内，最低扣头为零卖价的 8 折，出样

3-6 个月的，最低为零卖价的 7 折，中心样品扣头审批权为中心总司理；

f．低于上述扣头的样品处理须报经中国营销总部财务审核、总司理审批。

根据公司《呆滞品照料轨制》端正，因名目瞎想、更新换代等原因形成的积

压库存商品，经审批后，进行折价处理。对于上述原因形成的库龄较长商品，公

司采取不如期举办“顾家库购”行为的方式，加速公管库存商品的处理速率，处

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

理价钱一般为批发价的 7-8 折，一般不低于七折。

D、呆滞库存商品和直营门店展示品的跌价风险核查

叙述期内，公司呆滞品和直营门店展示品跌价风险核查情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31

项目及库龄

期末账面成本 市场零卖价 零卖价 7 折 期末账面成本 市场零卖价 零卖价 7 折

直营门店展示品 3，550.51 8，813.50 6，169.45 3，988.61 9，520.19 6，664.13

其中：3 个月以内 1，730.14 4，297.75 3，008.43 1，976.41 4，711.79 3，298.25

3-6 个月 1，720.90 4，271.30 2，989.91 1，941.10 4，637.68 3，246.38

6-12 个月 99.47 244.45 171.12 71.10 170.72 119.50

项目及库龄 期末账面成本 市场批发价 批发价 7 折 期末账面成本 市场批发价 批发价 7 折

库龄 1 年以上呆滞品 34.73 61.09 42.76 39.5 73.33 51.33

（续上表）

2014.12.31 2013.12.31

项目及库龄

期末账面成本 市场零卖价 零卖价 7 折 期末账面成本 市场零卖价 零卖价 7 折

直营门店展示品 4，250.32 10，653.41 7，457.39 2，634.75 6，541.68 4，579.18

其中：3 个月以内 2，035.90 5，093.54 3，565.48 1，359.53 3，384.28 2，368.99

3-6 个月 2，119.21 5，321.97 3，725.38 1，234.49 3，059.71 2，141.80

6-12 个月 95.21 237.90 166.53 40.73 97.69 68.38

项目及库龄 期末账面成本 市场批发价 批发价 7 折 期末账面成本 市场批发价 批发价 7 折

库龄 1 年以上呆滞品 58.07 105.18 73.62 105.24 174.28 122.00

综上，按照公司对呆滞品和展示品的处理规范，上述库存商品处置不会出现

售卖弃世。

经核查，叙述各期公管库存商品不存在减值准备情况。

（2）货币资金

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

库存现款 14.74 0.04% 25.43 0.10% 22.45 0.14% 17.19 0.08%

银行入款 27，946.19 84.25% 23，034.19 87.67% 12，973.63 78.88% 17，479.10 77.49%

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其他货币资金 5，210.84 15.71% 3，214.82 12.24% 3，450.60 20.98% 5，060.16 22.43%

共计 33，171.77 100.00% 26，274.44 100.00% 16，446.68 100.00% 22，556.45 100.00%

叙述期内，公司相持稳健的资金照料策略，在保证正常出产经营所需资金

的基础上，合理安排现款流，以称心股东薪金和老本开销需求，提高资金利用

效率。

叙述期内，公司经营行为现款流较好，但受召募资金投资项目和顾家河北

工程参加不断增加以及现款分成的影响，2014 年末公司货币资金余额有所减少；

2015 年末，公司货币资金余额比上年末有所增加，主若是当年经营行为现款流

较好，而投资开销和分成共计与 2014 年比基本持平。2016 年 6 月末，公司货币

资金比 2015 年末有所增加，主若是经营积蓄所致。

（3）应收账款

叙述期各期末，公司应收账款情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 同比变动 金额 同比变动 金额 同比变动 金额 同比变动

账面余额 27，594.78 19.60% 23，072.36 22.05% 18，903.61 71.09% 11，049.11 17.65%

减：坏账准备 1，448.27 20.70% 1，199.87 19.66% 1，002.75 67.41% 598.97 17.38%

账面价值 26，146.51 19.54% 21，872.49 22.19% 17，900.85 71.30% 10，450.14 17.67%

① 应收账款举座波动分析

公司的应收账款主要包括三部分：一是应收境外 ODM 客户和境外经销商款

项；二是应收直营门店所在市集的款项；三是应收境内经销商款项。具体分析

如下：

A、公司与境外客户以 FOB 价结算，具体结算方式包括前 TT、后 TT 和信

用证。前 TT 结算模式下，公司在货品发运离港前即可取得全部款项，基本不会

形成应收账款；后 TT 结算模式下，客户正常会交纳 30%的定金，剩余 70%款项

待客户取得栈单后并在信用期内以电汇支付；信用证结算模式下，公司在货品

发运离港前取得信用证，除即期信用证外，公司取得的远期信用证的付款期限

以 90 天为主。因尔后 TT 和信用证结算模式下，均会形成应收账款，账期主要

取决于货品离港至客户取得栈单的时分、客户的信用期以及信用证的付款期限。

B、公司直营门店收款方式包括自有 POS 机收款和市集代收成款。在代收

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款模式下，市集正常次月与公司结算，当月末莫得结算部分形成应收账款。

C、公司境内经销商大多为款到发货，不会形成应收账款。但对于部分优

质计谋客户，公司也会给予一定的信用期，形成应收账款。

2014 年末，公司应收账款余额比 2013 年末增加 7，854.50 万元，增幅为

71.09%。上述三类应收账款余额（计提坏账准备前）的具体情况如下：

单元：万元

类别 2014.12.31 2013.12.31 增减变动 增减幅

应收境外 ODM 客户及经销商 14，078.10 8，002.42 6，075.68 75.92%

应收直营门店所在市集的款项 2，294.96 2，051.59 243.37 11.86%

应收境内经销商款项 2，530.55 995.10 1，535.45 154.30%

共计 18，903.61 11，049.11 7，854.50 71.09%

由上表可知，2014 年末公司应收账款的增加主若是应收境外 ODM 客户及

经销商款项的增加所致。2014 年以来，公司对境外客户结构进行优化调整，将

大客户作为业务拓展的要点，而讨论到大客户的信用资质较好及对畴昔境外市

场开拓的计谋兴味，公司一般给予大客户相对宽松的信用期。境外小客户的付

款方式一般昔日 TT 或信用证为主，大客户的付款方式则以后 TT 为主，信用期

在 30-90 天之间。

公司关联大客户计谋的具体实施情况如下：

为了进一步开拓和巩固国外市场，提高客户鸠集度，公司叙述期内缓缓入手

引申大客户计谋。将公司研发、市场、售后、信用期等资源聚焦大客户，通过具

有一定品牌知名度和行业地位的大客户，更好的把抓市场。在具体操作中，公司

向列国度（或地区）业务东谈主员如期提供照料报表，提醒其将关注要点放在大客户

上。在公司资源有限的前提下，开发、交期、品牌物料等职业进行齐齐整整的分

配。

大客户诀别的规范包括财务规范和非财务规范。从财务规范上，根据分类标

准，年预算提货额在 100 万好意思元以上的为大客户。从非财务规范上，对于提货额

尚未达到财务规范，但具有一定品牌知名度和市场占有率，在主义市场具有较强

市场影响力的境外客户，由列国度（或地区）司理填写提交《外售客户等级调整

肯求表》，经里面经由批准后，确定为大客户进行照料。

公司对大客户和其他客户确定了不同的结算政策：大客户可肯求信用期，具

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

体分不同客户，有 30 天、60 天、90 天三档，同期在中国出口信用保障公司投保；

对于预算提货额在 300 万好意思元以上的计谋大客户，可肯求 60-90 天的信用期，其

他普通大客户均为 30 天的信用期。信用期确定后，未经公司里面经由批准，不

得减弱延长。

除大客户外的其他境外客户，一般为货品到岸客户提货时即可办理结汇的即

期信用证，或者预支 30%定金、货品到岸后客户提货前付 70%尾款。

2014 年末，公司应收境内经销商款项比 2013 年末增加 1，535.45 万元，主要

是应收佛山维尚产品制造有限公司 537.71 万元、应收经营体吉林顾家家居销售

有限公司 592.61 万元。其中，应收吉林顾家 592.61 万元，主若是该经营体成立

初期为保证业务奏凯开展，经公司审批给予其一定的赊销额度，该笔款项已于

2015 年偿还。

2015 年末，公司应收账款余额比 2014 年末增加 4，168.75 万元，增幅为

22.05%，具体分项目的增长情况如下：

单元：万元

类别 2015.12.31 2014.12.31 增减变动 增减幅

应收境外 ODM 客户及经销商 16，509.91 14，078.10 2，431.81 17.27%

应收直营门店所在市集的款项 2，537.56 2，294.96 242.60 10.57%

应收境内经销商款项 4，024.89 2，530.55 1，494.34 59.05%

共计 23，072.36 18，903.61 4，168.75 22.05%

2015 年末，公司应收 ODM 客户及经销商款项增加 2，431.81 万元，主若是公

司络续鼓吹大客户计谋，把大客户作为公司开拓国外业务的中枢之一。2015 年 公

司 ODM 模式下收入比 2014 年增长 20.24%。另外，大客户资信情况较好，公司

一般给予其相对宽松的信用期，也一定程度上提高了应收账款的边界。

2015 年末，公司应收境内经销商款项比 2014 年末增加 1，494.34 万元，主要

原因为公司 2015 年经销商新建旗舰店较多，公司给予一定的信用救助。公司 2015

年末应收账款余额的期后回收情况如下：

2016 年 6 月末，公司应收账款余额比 2015 年末增加 4，522.42 万元，增幅为

19.60%，具体分项目的增长情况如下：

单元：万元

类别 2016.6.30 2015.12.31 增减变动 增减幅

1-1-302

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

应收境外 ODM

19，593.86 16，509.91 3，083.95 18.68%

客户及经销商

应收直营门店

所在市集的款 3，024.22 2，537.56 486.66 19.18%

项

应收境内经销

4，976.71 4，024.89 951.82 23.65%

商款项

共计 27，594.78 23，072.36 4，522.42 19.60%

限制 2016 年 7 月 31 日，2016 年 6 月末应收账款的回收情况如下：

截止 2016 年 7 月末关账已回

日历 期末余额（万元） 回款比例

款金额（万元）

2016 年 6 月末 27，594.78 15，578.25 56.45%

②前 10 名应收账款客户及变化情况

叙述期各期末，公司应收账款前 10 名情况如下：

单元：万元

时分 客户称呼 应收余额 账龄 占比

MACY'S RETAIL HOLDINGS， INC. 2，123.44 一年以内 7.70%

ART VAN FURNITURE， INC. 1，208.53 一年以内 4.38%

Euromarket Designs Inc 853.63 一年以内 3.09%

CITY FURNITURE， INC. 630.60 一年以内 2.29%

R.T.G. FURNITURE CORP 616.27 一年以内 2.23%

2016 年 6 月

SERVICE TRADING S， A DE C.V 556.35 一年以内 2.02%

末

KHG GmbH Co. KG 533.30 一年以内 1.93%

佛山维尚产品制造有限公司 526.56 一年以内 1.91%

SNS IMPORTS LLC 491.72 一年以内 1.78%

Hanssem Co.Ltd 366.90 一年以内 1.33%

小计 7，907.30 28.66%

ART VAN FURNITURE， INC. 1，440.16 一年以内 6.24%

MACY'S RETAIL HOLDINGS， INC. 1，348.02 一年以内 5.84%

KHG GmbH Co. KG 513.30 一年以内 2.22%

SERVICE TRADING S， A DE C.V 452.46 一年以内 1.96%

WILLIAMS-SONOMA SINGAPORE

435.49 一年以内 1.89%

2015 年末 PTE. LTD.

Modani Furniture 432.33 一年以内 1.87%

佛山维尚产品制造有限公司 416.46 一年以内 1.81%

Hanssem Co. Ltd 375.43 一年以内 1.63%

Euromarket Designs Inc 366.40 一年以内 1.59%

The Brick 363.80 一年以内 1.58%

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

小计 6，143.85 26.63%

Euromarket Designs Inc 877.46 一年以内 4.64%

Williams-Sonoma Singapore Pte Ltd 772.84 一年以内 4.09%

KHG GmbH Co. KG 632.98 一年以内 3.35%

吉林顾家家居销售有限公司 592.61 一年以内 3.13%

佛山维尚产品制造有限公司 537.71 一年以内 2.84%

2014 年末 Art Van Furniture Inc 426.52 一年以内 2.26%

Service Trading S，A DE C.V 397.43 一年以内 2.10%

陈逢正 350.88 一年以内 1.86%

Geo-Connect Solutions Pty Ltd 263.90 一年以内 1.40%

But Sourcing Limited 256.73 一年以内 1.36%

小计 5，109.06 - 27.03%

Service Trading S，A DE C.V 452.77 1 年以内 4.10%

Euromarket Designs Inc 389.42 1 年以内 3.52%

Rooms To Go Central Corp 319.77 1 年以内 2.89%

Williams-Sonoma Singapore Pte Ltd 260.41 1 年以内 2.36%

CITY FURNITURE， INC. 210.97 1 年以内 1.91%

2013 年末 El Dorado Furniture 195.89 1 年以内 1.77%

KHG GmbH Co. KG 183.53 1 年以内 1.66%

Findamer S.A. 162.07 1 年以内 1.47%

Koper Furniture 142.96 1 年以内 1.29%

Marina 137.11 1 年以内 1.24%

小计 2，454.93 - 22.22%

③应收账款账龄情况

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

余额 比例 余额 比例 余额 比例 余额 比例

1 年以内 26，704.55 96.77% 22，539.46 97.69% 18，254.62 96.57% 10，639.41 96.29%

1-2 年 798.19 2.89% 471.71 2.04% 498.20 2.64% 204.86 1.85%

2-3 年 61.97 0.22% 39.72 0.17% 82.99 0.44% 149.40 1.35%

3-4 年 11.55 0.04% 5.26 0.02% 51.47 0.27% 55.44 0.50%

4-5 年 2.32 0.01% 0.00 0.00% 16.33 0.09% - -

5 年以上 16.20 0.06% 16.20 0.07% - - - -

共计 27，594.78 100.00% 23，072.36 100.00% 18，903.61 100.00% 11，049.11 100.00%

叙述期各期末，公司 1 年以内的应收账款账面余额占比均在 95%以上。公

司客户信用资质较好，叙述期内，公司未发生应收账款核销的情况。另外，公

司制定了稳健合理的应收账款坏账准备计提政策，并按照该政策充分计提了坏

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

账准备。公司还为部分应收账款购买了出口信用保障，进一步责怪了因坏账形

成损失的风险。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱

公司的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱主要系公司与银

行签订的远期售汇合约（主要为好意思元）所形成。

2014 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱为

1，646.29 万元，比 2013 年末减少 4，390.39 万元，减幅为 72.73%，减少的主要原

因为：2014 年以来，好意思元兑东谈主民币呈增值趋势，公司好意思元远期售汇合约的公允

价值下降，进而导致交易性金融金钱减少。2014 年，公司公允价值变动损益为

损失 4，390.39 万元。

2015 年末和 2016 年 6 月末，在东谈主民币对好意思元贬值的布景下，公司远期结售

汇合约主要形成金融欠债，因此当期末金融金钱期末余额为零，而金融欠债余额

分别为 2，933.36 万元和 3，770.83 万元。

（5）其他流动金钱

叙述期各期末，公司其他流动金钱明细如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

余额 比例 余额 比例 余额 比例 余额 比例

门店装修开销 2，154.87 31.37% 2，932.14 29.43% 2，739.96 22.55% 1，262.64 6.96%

门店和仓库租借费 1，585.75 23.09% 2，054.75 20.62% 2，178.38 17.93% 1，459.47 8.05%

同意产品 650.00 9.46% 2，638.30 26.48% 5，633.55 46.37% 14，800.00 81.60%

待抵扣进项税金 2，293.65 33.39% 2，175.41 21.83% 283.35 2.33% 600.18 3.31%

房产税 89.14 1.30% - - - - - -

预交所得税 71.84 1.05% 129.75 1.30% 930.54 7.66% - -

其他 23.05 0.34% 33.37 0.33% 384.40 3.16% 14.84 0.08%

共计 6，868.29 100.00% 9，963.72 100.00% 12，150.18 100.00% 18，137.13 100.00%

公司其他流动金钱由国内直营门店装修开销、预支房钱、同意产品和待抵

扣增值税进项税额组成。

①门店装修开销和预支房钱变动情况

公司门店装修开销和租借费主若是直营门店所产生，因此两项明细的余额变

动与当期末直营门店家数顺利关系。2014 年末，公司门店装修开销和预支房钱

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

比 2013 年末增加，主若是由于当年直营门店净增加 72 家。2015 年末，直营门

店家数比上年末仅增加 10 家，相应门店装修开销和预支房钱增幅也较小。2016

年 6 月末，公司门店装修开销由 2，932.14 万元，减少至 2，154.87 万元，主若是由

于公司直营门店减少所致。

②同意产品变动情况

公司根据自身现款流情况，使用闲置资金购买银行同意产品，有意于提高

资金使用效率，拔擢公司盈利水平。2013-2015 年和 2016 年 1-6 月，公司通过

购买同意产品终了投资收益 143.28 万元、237.05 万元、138.60 万元和 62.94 万元。

③预交所得税变动情况

2014 年末，其他流动金钱中预交企业所得税余额较高，主若是当年根据全

年汇算数经营多交所得税 930.54 万元，多交部分已在 2015 年肯求璧还，因此在

其他流动金钱核算。

（6）其他应收款

叙述期各期末，其他应收款的情况如下：

单元：万元

项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

账面余额 8，766.35 8，994.91 7，866.62 5，145.75

减：坏账准备 3，972.14 3，670.67 3，398.64 3，201.71

账面价值 4，794.21 5，324.24 4，467.98 1，944.04

限制 2016 年 6 月末，其他应收款具体组成情况如下：

单元：万元

款项性质 期末余额 占比 坏账准备 账面价值

义乌高慧拆借款 3，000.00 34.22% 3，000.00 -

押金保证金 3，202.75 36.53%

应收出口退税款 12.20%

1，069.34

应收暂付款 7.10% 972.14 4，794.21

622.69

应收股权转让款 6.71%

588.40

其他 283.17 3.23%

合 计 8，766.35 100.00% 3，972.14 4，794.21

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

由上表可知，限制 2016 年 6 月末，公司的其他应收款主若是拆借款、押金

保证金、应收股权转让款及应收出口退税款，四项共计占比 80%以上。押金保证

金为直营门店的预支房钱及各项押金。应收出口退税款主要为公司产品出口而

形成的应收增值税退税款。应收股权转让款主要为吉林千派股权转让款。公司吉

林千派的股权转让情况，请参见本招股诠释书“第十节 财务司帐信息”之

“ 七、最近一年收购兼并其他企业情况”。

公司应收义乌高慧拆 3，000 万元借款（发生在 2007 年，已全额计提坏账准

备）的具体布景、最新进展情况如下：

①资金拆借产生的布景

该笔资金拆借产生于 2007 年，借款东谈主为顾家工艺，债务东谈主为义乌高慧酒店。

那时王亚明先生持有顾家工艺 100%股权。庄盛产品（刊行东谈主前身）于 2010 年 9

月接纳合并了顾家工艺。

顾家工艺被接纳合并前，浙江省高级东谈主民法院于 2009 年 11 月 16 日即已作

出“（2009）浙商外终字第 69 号”终审裁定。顾家工艺被接纳合并后，庄盛家

具（刊行东谈主前身）变更为该笔借款的债权东谈主。

②回收可能性很低的原因

根据该项诉讼执行代理东谈主浙江天册讼师事务所于 2011 年 12 月 31 日向刊行

东谈主出具的《受托事务处理情况叙述》，主要要点包括：仅有义乌高慧酒店有限公

司名下的地皮使用权尚未处置，该地皮已建树了典质担保，该项房产下尚有债务

本金、孳息共计 5.5 亿元。且刊行东谈主该项债权未建树担保，不具有优先受偿权，

公司的债权何时粗豪最终终了，咫尺尚无法作出明确的判断。

刊行东谈主基于严慎性原则，判断该项借款可收回性很低，进而全额计提了坏账

准备。

金华市中级东谈主民法院在 2015 年 6 月和 9 月就该宗地皮所进行了二次拍卖，

拍卖价仅为 1.31 亿元，两次拍卖均已流拍。

③关系资金拆借、诉讼具体过程

2007 年 7 月和 11 月，顾家工艺分两次借给义乌高慧酒店共计 3，000 万元资

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

金拆借款。2008 年 1 月 20 日，该笔资金拆借到期未偿还。

2008 年 10 月 20 日，顾家工艺（原告）因企业假贷纠纷向浙江省杭州市中

级东谈主民法院拿告状讼，请求法院判令被告义乌高慧酒店有限公司反璧借款 3，000

万元及原告利息损失，被告金乌集团有限公司、浙江娇丽袜业制衣有限公司、浙

山河图衣饰有限公司对义乌高慧酒店有限公司的上述还款义务三分之一共同连

带承担补偿职守。

2009 年 8 月 4 日，浙江省杭州市中级东谈主民法院以（2008）杭民三初字第 439

号《民事判决书》判令被告义乌高慧酒店有限公司返还原告顾家工艺借款本金

3，000 万元，并补偿原告自 2008 年 1 月 1 日起至上述款项实践支付日止的利息损

失（按 7.47%年利率计）；被告金乌集团有限公司、浙江娇丽袜业制衣有限公司、

浙山河图衣饰有限公司对义乌高慧酒店有限公司的前述偿付义务中不成璧还部

分的三分之一共同承担连带补偿职守。

本案一审判决后，被告义乌高慧酒店有限公司不服一审判决拿起上诉，因未

在端正时安分预交二审案件受理费，浙江省高级东谈主民法院于 2009 年 11 月 16 日

以（2009）浙商外终字第 69 号《民事裁定书》裁界说乌高慧酒店有限公司之上

诉作撤诉处理，并裁定浙江省杭州市中级东谈主民法院杭民三初字第 439 号《民事判

决书》自杀投递之日起发生法律效力。

2010 年 3 月 4 日，浙江省杭州市中级东谈主民法院受理顾家工艺提议的本案强

制执行肯求。

2014 年 10 月 23 日，金华中院作念出裁定照章拍卖义乌高慧的一宗涉案地皮，

所得拍卖款偿还其债务。2014 年 10 月 27 日，义乌市国土资源局以“未按照土

地出让合同约如期限动工开发，超期两年以上”为由，向义乌高慧投递“义土资

决字[2014 年]第 64 号”决定书，决定收回涉案地皮。

2014 年 11 月 19 日，顾家家居向金华中院拿起行政诉讼，请求法院取销义

乌市国土资源局的“义土资决字[2014 年]第 64 号”决定书。

2015 年 3 月 11 日，金华中院作念出判决，取销义乌市国土资源局的“义土资

决字[2014 年]第 64 号”决定书。

2015 年 6 月 15 日，金华中院发布公告，该院将于 2015 年 7 月 2 日 10 时

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

至 2015 年 7 月 3 日 10 时止，对涉案地皮进行拍卖。2015 年 6 月 30 日，义乌

高慧酒店有限公司以未被文牍采取评估机构和评估叙述未投递为由向金华中院

提议执行异议；2015 年 7 月 15 日，金华中院作出裁定，驳回义乌高慧酒店有

限公司的执行异议肯求。

2015 年 6 月、2015 年 9 月，金华市中级东谈主民法院在淘宝网司法拍卖汇集平

台上对上述高慧酒店地皮使用权进行两次拍卖，均流拍。

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主对高慧酒店、金乌集团有限公司、浙江娇

丽袜业制衣有限公司、浙山河图衣饰有限公司的前述债权尚在东谈主民法院强制执行

过程中。鉴于两次拍卖均已流拍，地皮能否被拍卖以及拍卖所得可偿还额度尚存

在不确定性。

限制 2016 年 6 月末，公司前五名其他应收款客户占比在 90%附近，具体情

况如下：

单元：万元

单元称呼 性质 账面余额 占比

义乌高慧 拆借款 3，000.00 34.22%

陈永波 股权转让款 588.40 6.71%

杭州市城东新城开发投资有限公司 保证金 1，104.09 12.59%

杭州经济时候开发区国度税务局 出口退税款 1，069.34 12.20%

存出押金汇总 押金 2，057.56 23.47%

小计 - 7，819.40 89.20%

应收杭州市城东新城开发投资有限公司的其他应收款主要为公司租借位于

杭州东站的办公大楼而支付的装修和践约保证金。

2、非流动金钱变化分析

叙述期各期末，公司非流动金钱组成情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

固定金钱 99，550.67 71.27% 86，782.32 68.73% 49，318.59 49.65% 28，771.34 46.82%

在建工程 10，218.71 7.32% 20，964.73 16.60% 31，222.13 31.43% 17，957.51 29.22%

无形金钱 17，196.99 12.31% 12，868.78 10.19% 12，947.47 13.04% 9，609.57 15.64%

永远股权投资 3，056.40 2.19% 2，608.05 2.07% 2，286.54 2.30% 2，296.12 3.74%

递延所得税金钱 2，515.78 1.80% 2，511.41 1.99% 2，781.34 2.80% 2，204.83 3.59%

其他非流动金钱 1，563.84 1.12% - - 567.67 0.57% - -

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

永远待摊用度 5，576.48 3.99% 538.67 0.43% 202.52 0.20% 616.24 1.00%

共计 139，678.88 100.00% 126，273.97 100.00% 99，326.25 100.00% 61，455.61 100.00%

（1）固定金钱

叙述期各期末，公司固定金钱账面价值至极组成情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

房屋及建筑物 86，674.02 87.07% 75，247.07 86.71% 37，908.76 76.87% 20，074.84 69.77%

专用开荒 10，285.61 10.33% 9，130.69 10.52% 8，885.39 18.02% 6，520.84 22.66%

通用开荒 1，818.25 1.83% 1，597.74 1.84% 1，489.72 3.02% 1，132.48 3.94%

运载器具 772.80 0.78% 806.81 0.93% 1，034.73 2.10% 1，043.18 3.63%

共计 99，550.67 100.00% 86，782.32 100.00% 49，318.59 100.00% 28，771.34 100.00%

从固定金钱结构看，房屋建筑物是公司固定金钱的主要组成部分，这与公

司所处行业及自身经营性情一致。软体产品制造行业属于管事密集型行业，生

产过程中除皮料编订和缝制、木料的开料及海绵开料外，其他出产关键大部分

由工东谈主手工完成，因此房屋建筑物（代表场大地积）是决定出产边界的关键因素。

与房屋建筑物比拟，专用开荒在固定金钱中的占比相对较低。叙述期内，为支吾

业务边界推广所带来的产能需求，公司不断新购置出产所需海绵切割机、多片

锯、高周波拼板机、自动编订机和高速双头绗缝机等，因此专用开荒账面价值

逐年增加。2015 年末，公司专用开荒与 2014 年底比拟基本持平。

2014 年末，公司固定金钱账面价值比 2013 年末增加 20，547.25 万元，增幅

为 71.42%，主要原因是“年产 97 万规范套软体产品出产项目”的房屋建筑物和

机器开荒陆续增加所致，其中：①募投项目的两栋厂房于 2014 年由在建工程转

入固定金钱导致房屋建筑物增加 17，833.92 万元；②采购出产所需的缝纫机、裁

剪机、雕琢机等导致专用开荒增加 2，364.55 万元。

2015 年末，公司固定金钱账面价值比 2014 年增加 37，463.73 万元，增幅为

75.96%，主要为房屋及建筑物增加 37，338.31 万元，2015 年度，公司募投项目剩

余 3-6 号四栋厂房、食堂及部分寝室达到预定可使用状态转固定金钱，增加固定

金钱原值 35，982.89 万元。

2016 年，公司固定金钱账面价值比 2015 年末增加 12，768.35 万元，增幅为

14.71%，主要为河北工场厂房和职工寝室转固定金钱，房屋建筑物相应增加

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11，426.95 万元。

限制 2016 年 6 月末，公司固定金钱原值、累计折旧情况如下：

单元：万元

项目 房屋及建筑物 通用开荒 专用开荒 运载器具 共计

账面原值 101，475.44 4，600.84 16，528.52 3，771.29 126，376.09

减：累计折旧 14，801.43 2，782.60 6，242.91 2，998.48 26，825.42

金钱减值 - - - - -

账面价值 86，674.02 1，818.25 10，285.61 772.80 99，550.67

（2）在建工程

叙述期各期末，公司在建工程明细情况如下：

单元：万元

项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

召募资金投资项目 - 1，357.40 24，458.88 17，901.34

顾家河北工场项目 9，118.74 15，204.36 6，522.77 -

东站总部大楼装修 - 2，671.80 - -

稀薄工程 1，099.97 1，731.18 240.48 56.17

共计 10，218.71 20，964.73 31，222.13 17，957.51

公司的在建工程主若是召募资金投资项目之一“年产 97 万规范套软体产品

出产项目”的前期参加。该项目共包括 6 栋厂房，其中 1 号和 2 号厂房已于 2014

年 5 月转入固定金钱核算，剩余 3-6 号四栋厂房于 2015 年转入固定金钱。限制

2015 年末，该项目剩余部分职工寝室尚在开发过程中，未参加使用。为裁减产

品供应半径，公司在河北设立子公司顾家河北作为新出产基地，限制 2016 年 6

月末该出产基地在建工程余额 9，118.74 万元，比 2015 年末有所减少，主若是当

期厂房寝室结转固定金钱所致。2016 岁首，东站总部大楼装修陆续完成，公司

办公场合由下沙经济开发区搬至杭州东站，相应装修用度结转至永远待摊用度。

（3）无形金钱

叙述期各期末，公司无形金钱账面价值至极组成如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

地皮使用权 16，332.22 94.97% 12，301.04 95.59% 12，369.41 95.54% 9，010.09 93.76%

软件 864.78 5.03% 567.73 4.41% 578.06 4.46% 599.49 6.24%

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共计 17，196.99 100.00% 12，868.78 100.00% 12，947.47 100.00% 9，609.57 100.00%

公司的无形金钱主要为地皮使用权。公司地皮使用权账面价值由 2013 年末

的 9，010.09 万元，增加至 2015 年末的 12，301.04 万元，主若是公司为新建出产基

地，在杭州市萧山区前进工业园区和河北深州购置地皮所致。2016 年 6 月末，

公司无形金钱比 2015 年末增加 4，328.21 万元，主若是河北工场新购置地皮使用

权所致。公司无形金钱的具体情况，请参见“第六节 业务与时候”之“五、发

行东谈主的主要固定金钱和无形金钱”之“（二）刊行东谈主至极子公司的主要无形资

产”之“1、地皮使用权”。

（4）永远股权投资

公司的永远股权投资系对圣诺盟海绵的投资。对于公司投资圣诺盟海绵的

布景情况，详见本招股诠释书之“第五节 刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主控

股子公司、参股公司简要情况”之“（三）刊行东谈主参股公司情况”。限制 2016

年 6 月末，公司持有圣诺盟海绵 40%的股权。

叙述期内，公司永远股权投资余额变动均系阐发投资收益及投资单元分拨股

利两个因素重叠影响所致。

（5）其他非流动金钱

2015 年末，公司其他非流动金钱余额为零，主若是根据合同约定，告白服

务费当期摊销，并将剩余部分转至一年内到期的非流动金钱核算。

2016 年 6 月末，公司其他非流动金钱增加主要为当期新签订明星代言合同

等影响所致。

（6）永远待摊用度

2016 年 6 月末，公司永远待摊用度为 5，576.48 万元，与往年比拟大幅增加，

主若是新办公场合的装修费。2016 岁首公司办公场合由下沙经济开发区搬迁至

杭州高铁东站关键东广场 B 座，该场合系向杭州市城东新城开发投资有限公司

租借，租借期限至 2030 年 3 月 31 日止，公司根据本次装修的瞻望使用年限在

10 年内摊销。

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（二）欠债结构及变化情况

叙述期各期末，公司的欠债结构如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动欠债 124，242.86 84.24% 116，176.51 87.03% 90，397.94 85.14% 97.66%

非流动欠债 23，250.92 15.76% 17，320.09 12.97% 15，771.68 14.86%1，712.17 2.34%

共计 147，493.78 100.00% 133，496.60 100.00% 106，169.61 100.00% 100.00%

从欠债边界看，叙述期内，跟着公司募投项目及顾家河北工程参加不断增

加，资金需求加大，银行借款成为公司融资的主要妙技，因此公司欠债边界不

断增加。从欠债结构看，流动欠债占比较高，是公司欠债的主要组成部分。

1、流动欠债

叙述期各期末，公司流动欠债结构如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

短期借款 12，234.44 9.85% 13，246.80 11.40% 20，830.63 23.04% 5，487.21 7.69%

应付账款 32，396.49 26.08% 28，300.36 24.36% 20，786.22 22.99% 18，391.39 25.78%

预收款项 26，270.86 21.14% 25，817.87 22.22% 17，798.65 19.69% 20，060.19 28.12%

其他应付款 13，105.27 10.55% 10，582.40 9.11% 8，331.81 9.22% 4，711.53 6.60%

应交税费 6，785.23 5.46% 6，894.52 5.93% 8，388.48 9.28% 5，795.46 8.12%

应付票据 11，695.80 9.41% 10，882.73 9.37% 8，051.00 8.91% 12，489.00 17.51%

应付职工薪酬 6，474.51 5.21% 7，450.90 6.41% 6，061.52 6.71% 4，383.07 6.14%

应付利息 79.42 0.06% 67.57 0.06% 149.63 0.17% 20.63 0.03%

一年内到期的

11，430.00 9.20% 10，000.00 8.61% - - - -

非流动欠债

以公允价值计

量且其变动计

3，770.83 3.04% 2，933.36 2.52% - - - -

入当期损益的

金融欠债

共计 124，242.86 100.00% 116，176.51 100.00% 90，397.94 100.00% 71，338.47 100.00%

（1）预收款项

公司的预收账款主若是境内经销商的定金。公司对境内大多数经销商采取

“下单时支付定金，款到发货”的结算模式，在经销商下单时会收取一定比例

的定金，形成预收账款。

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叙述期各期末，公司预收账款占当年境内特准经销收入的比重情况如下：

2016 年 6 月末 2015 年末/2015 2014 年末/2014 2013 年末/2013

项目

/2016 年 1-6 月 年度 年度 年度

预收账款（万元） 26，270.86 25，817.87 17，798.65 20，060.19

特准经销收入（万元） 85，740.56 154，266.80 142，874.09 124，246.78

预收账款占比 15.32% 16.74% 12.46% 16.15%

注：上表中，2016 年 6 月末预收账款余额占上半年特准经销收入之比 15.32%系年化后的数

据。

（2）应付票据和应付账款

叙述期各期末，公司应付账款和应付票据变动情况如下：

单元：万元

项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

应付账款 32，396.49 28，300.36 20，786.22 18，391.39

应付票据 11，695.80 10，882.73 8，051.00 12，489.00

共计 44，092.29 39，183.08 28，837.22 30，880.39

公司应付账款和应付票据主要为应付原材料采购款和开荒采购款，其中应

付票据全部为银行承兑汇票。叙述期内，公司经营情景精湛，与主要供应商形

成了镇定的合作关系。公司与供应商按月结算，以电汇或银行承兑汇票支付。

供应商一般会给予公司 1-2 个月的信用期，因此叙述期各期末应付款项的余额较

大。

叙述期各期末，公司应付账款账龄基本在 1 年以内，具体情况如下：

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

1 年以内 31，685.16 97.80% 27，869.96 98.48% 20，628.93 99.24% 18，328.58 99.66%

1-2 年 493.25 1.52% 308.94 1.09% 156.99 0.76% 62.81 0.34%

2-3 年 108.02 0.33% 121.46 0.43% 0.30 - - -

3 年以上 110.08 0.34% - - - - - -

共计 32，396.49 100.00% 28，300.36 100.00% 20，786.22 100.00% 18，391.39 100.00%

（3）应交税金

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

企业所得税 4，233.16 62.39% 4，181.93 60.66% 6，319.79 75.34% 4，787.39 82.61%

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增值税 1，557.44 22.95% 2，099.45 30.45% 1，669.55 19.90% 750.49 12.95%

其他税种 994.63 14.66% 613.14 8.89% 399.14 4.76% 257.57 4.44%

共计 6，785.23 100.00% 6，894.52 100.00% 8，388.48 100.00% 5，795.46 100.00%

公司应交税金主要为应交企业所得税。公司的企业所得税按季预缴、年终

汇算清缴。公司各期末的应交企业所得税系根据全年事迹测算的应交总额扣除

当年前三季度已预缴部分后的余额。因此，各年末应交企业所得税余额既和当年

经营事迹关系，也和前三季度预交金额关系。2014 年末，公司应交所得税余额

比 2013 年末增加 1，532.40 万元，主若是 2014 年销售事迹大幅增长。

（4）其他应付款

公司的其他应付款主要为工程保证金、预提的各种运载费、出口用度等。

叙述期各期末，公司其他应付款余额分别为 4，711.53 万元、8，331.81 万元、

10，582.40 万元和 13，105.27 万元。

2014 年末，公司其他应付款比 2013 年末增加 3，620.28 万元，主要原因有二

个：一是公司电商边界不断提高，为了提高资金使用效率，公司将电商支付宝

账户内收到的资金转入公司账户，导致银行入款和其他应付款同期增加 1，088.03

万元；二是公司四季度加大了告白投放，导致销售边界增加，相应预提告忽地、

运载及出口等关系用度增加 2，074.85 万元。2015 年末，公司其他应付款比 2014

年末增加 2，250.59 万元，主要原因为公司收取的开铺保证金增加，以及领尚好意思居

向少数股东借款等。

2016 年 6 月末，公司其他应付款比 2015 年末增加 2，522.87 万元，增幅为

23.84%，主若是公司本期电商平台暂收款增加所致。

2、非流动欠债

单元：万元

2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

永远借款 22，855.00 98.30% 17，000.00 98.15% 15，000.00 95.11% - -

递延所得

- - - - 411.57 2.61% 1，509.17 88.14%

税欠债

递延收益 395.92 1.70% 320.09 1.85% 360.10 2.28% 203.00 11.86%

共计 23，250.92 100.00% 17，320.09 100.00% 15，771.68 100.00% 1，712.17 100.00%

2013 年末，公司递延所得税欠债余额较高，主要原因是当期受好意思元贬值影

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响，公司好意思元远期售汇合约公允价值变动形成收益 4，633.59 万元所致。受东谈主民

币贬值影响，公司远期结售汇公允价值变动形成损失，故 2015 年末，公司因远

期结售汇所形成的递延所得税欠债余额为零。

2014 年末，公司递延收益主要包括收到的“外贸群众服务平台开发”专项

资金 241.70 万元及“工业统筹资金紧要调动等项目资助资金”118.40 万元。

2014 年以来，公司永远借款不断增加，主若是为称心募投项目和顾家河北

工程白叟性开销增加的需要所借入。

（三）偿债材干分析

在国内 A 股及香港 H 股上市的产品企业中，喜临门、敏华控股和皇朝家私

与本公司具有可比性，具体情况如下：

序号 可比公司 主营业务 业务模式

床垫、软床至极他产品产品 以加盟店为主，自营模式为辅；同

1 喜临门（SH:603008）

的瞎想研发、出产和销售 时以 OEM 模式为宜家家居代工。

以通过境外零卖商销售为主，境外

2 敏华控股（HK:01999） 功能沙发的制造和销售

销售占比在 70%以上。

板式以及实木产品、沙发、

3 皇朝家私（HK:01198） 加盟店模式为主，自营模式为辅。

软床的出产和销售

主要从事皮革沙发（沙发装

修效果图）和皮革产品的生

以批发模式为主，主要市场在中国

4 华达利（SGX:H46） 产、入口和出口业务，并销

境外。

售及分销软垫产品及家居

产品

注：敏华控股的叙述期为当年 4 月 1 日至下一年 3 月 31 日，因此，此处敏华控股的 2013

年财务期间系指 2013 年 4 月 1 日至 2014 年 3 月 31 日，2013 年末系指 2014 年 3 月 31 日，2014

年和 2015 年依此类推。

公司主要偿债材干主义如下表所示：

财务主义 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流动比率（倍） 1.01 0.95 1.19 1.38

速动比率（倍） 0.60 0.57 0.61 0.86

金钱欠债率（合并） 55.59% 56.28% 51.39% 45.65%

金钱欠债率（母公司） 52.35% 42.04% 53.79% 45.66%

财务主义 2016.6.30 2015 年 2014 年 2013 年

息税折旧摊销前利润（万元） 40，734.84 71，140.62 62，076.54 58，315.96

利息保障倍数（倍） 26.90 32.19 57.05 156.77

经营行为现款流量净额（万元） 26，656.67 76，209.37 22，850.48 45，452.89

公司与可比上市公司的关系偿债材干主义比较如下：

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项目 可比公司 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

喜临门 0.87 1.08 1.87

敏华控股 3.05 2.08 3.08

皇朝家私 0.89 0.8 1.05

流动比率

华达利 1.87 1.92 1.63

平均值 1.67 1.47 1.91

顾家家居 0.95 1.19 1.38

喜临门 0.65 0.83 1.53

敏华控股 2.40 1.60 2.51

皇朝家私 0.49 0.37 0.53

速动比率

华达利 0.81 0.77 0.80

平均值 1.09 0.89 1.34

顾家家居 0.57 0.61 0.86

喜临门 58.45% 42.18% 27.32%

敏华控股 16.56% 26.96% 26.55%

金钱欠债率（合 皇朝家私 42.95% 43.95% 40.41%

并） 华达利 43.79% 42.89% 52.29%

平均值 40.44% 38.99% 36.64%

顾家家居 56.28% 51.39% 45.65%

注：限制本招股诠释书签署日，可比公司限制 2016 年 6 月 30 日的财务数据尚未公布。

从举座看，公司的偿债材干主义略低于可比公司的平均水平，主要原因是

可比公司均为上市公司，尤其是敏华控股和喜临门（敏华控股于 2010 年 4 月在

香港联交所上市，刊行股份所得款项总额为 16.82 亿港元；喜临门于 2012 年 7

月在上海证券交易所上市，召募资金净额为 6.04 亿元），两家公司上市召募资

金到账后，大大改善了上市当年至极后年度的偿债材干主义。

自然公司偿债材干主义略低于可比公司水平，但公司偿债风险较低，主要

原因如下：

1、叙述期内，公司经营情景精湛，盈利材干较强，经营行为现款流充沛；

2、公司的欠债结构中，预收账款占比较高，而该类欠债由公司通过向经销

商发货进行冲销，一般情况下无需现款偿付；

3、叙述期内，公司均按时、足额地偿还了各银行的贷款本金和利息，未发

生到期未璧还借款的情形，资信情景精湛，今后向银行借款称心资金需求不存

在实质性抑止。

（四）金钱盘活材干分析

公司金钱盘活材干主义至极与可比公司对比情况如下：

1-1-317

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

项目 可比公司 2015 年 2014 年 2013 年

喜临门 4.01 4.65 4.55

敏华控股 12.09 11.67 13.77

应收账款盘活率

皇朝家私 27.34 22.93 13.69

（次/年）

华达利 8.83 8.42 8.30

平均值 13.07 11.92 10.08

顾家家居 18.53 22.85 26.24

喜临门 3.84 4.66 5.07

敏华控股 6.38 5.69 5.77

存货盘活率 皇朝家私 2.16 2.32 2.63

（次/年） 华达利 2.33 2.30 2.03

平均值 3.68 3.74 3.88

顾家家居 4.47 4.27 4.28

注：限制本招股诠释书签署日，可比公司限制 2016 年 6 月 30 日的财务数据尚未公布。

公司应收账款盘活率高于同行业可比公司的平均水平，主若是公司与同行

业公司之间业务类别的差异所致。公司内销为主，外售为辅。而境内销售基本采

用预收款模式，对境外客户给予一定的信用期。因此，与公司收入边界比拟，应

收账款余额较小。可比公司中喜临门的应收账款盘活率偏低，主若是由于其酒店

产品产品销售结算时分一般需要 1-2 年，拉低了应收账款盘活率。

公司选拔“以销定产，适度库存”的存货照料模式。自 2012 年 10 月起，公

司加强了存货照料，进一步挖掘降库存后劲并取得了精湛的效果。叙述期内，

公司存货盘活率略高于同行业可比公司的平均水平，体现了精湛的存货照料能

力。

二、盈利材干分析

公司叙述期内的经营情况如下：

1-1-318

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

从宏不雅层面看，2013 年软体产品行业举座上依然从 2012 年低迷的市场环境

中回暖。2014 年 3 月，《国度新式城镇化经营（2014-2020 年）》发布，业内普

遍预期该经营将有意于国内家居建材行业市场空间进一步拔擢。2014 年，跟着

国内大部分城市限购令的淹没和限贷令的放宽，房地产市场逐步企稳回暖，与

房地产市场关系的卑劣产业需求逐步开释。

从微不雅层面看，公司的主要计谋举措有：1、大肆鼓吹渠谈下千里并建立更加

完善的门店培训体系；通过改进激励轨制，拔擢直营门店经营质料，门店盈利

材干有所提高；2、转变营销想路，鼓吹实施“主动营销”计谋，通过央视广

告、明星代言、高速路牌告白及与市集联合促销等妙技拔擢公司品牌影响力和

产品好意思誉度；3、公司大肆引申直营门店规范化，成立导购学校加强导购培训等

措施，进一步拔擢门店形象和经营效率；4、在境外市场引申大客户计谋，通过

开发、培育大客户，夯实境外市场的拓展基础。

在行业举座回顺心一系列计谋措施奏凯实施的布景下，公司盈利材干不断

提高。

（一）营业收入

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

1-1-319

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

主营业务收入 187，940.59 93.41% 344，071.94 93.37% 306，289.92 94.54% 255，919.30 95.43%

其他业务收入 13，254.18 6.59% 24，412.66 6.63% 17，681.47 5.46% 12，255.52 4.57%

共计 201，194.77 100.00% 368，484.60 100.00% 323，971.39 100.00% 268，174.82 100.00%

公司的营业收入包括主营业务收入和其他业务收入。主营业务收入占营业

收入的比重在 90%以上，主要来自于沙发、餐椅、床和配套产品的销售。公司

其他业务收入主要包括运营指导费收入、装修材料销售收入、废物销售收入、

电商服务费收入等。

1、按产品列示的主营业务收入组成

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比

沙发 122，293.92 65.07% 226，293.54 65.77% 205，756.74 67.18% 174，328.03 68.12%

餐椅 10，264.92 5.46% 20，136.10 5.85% 19，941.33 6.51% 18，361.95 7.17%

床 24，901.75 13.25% 43，537.09 12.65% 28，289.27 9.24% 18，211.44 7.12%

配套产品 28，191.40 15.00% 54，105.20 15.72% 51，537.85 16.83% 44，539.44 17.40%

装修 - - - - 764.73 0.25% 478.44 0.19%

其他 2，288.60 1.22% - - - - - -

共计 187，940.59 100.00% 344，071.94 100.00% 306，289.92 100.00% 255，919.30 100.00%

注：上表中的床包括软床、床垫。

叙述期内，公司以产品进行分类的收入结构基本保持镇定，沙发是公司主

营业务收入的主要来源。公司主营业务中的其他收入主若是定制衣柜产品和高

端产品产品。

（1）沙发

沙发是公司的传统上风产品，叙述期内收入占比在 65%以上。公司在沙发领

域已有多年的经营历史，得益于深厚的工艺时候积蓄和严格的品质照料，公司

的沙发产品在市场上永远保持着较高的竞争实力。频年来，公司在原有闲逸和

真皮沙发产品的基础上加大了布艺、功能沙发的研发、营销力度，以缓缓完善

产品品类，开拓市场空间。

叙述期内，刊行东谈主主要的沙发产品系列销售额及毛利率情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

销售额 毛利率 销售额 毛利率 销售额 毛利率 销售额 毛利率

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

皮类沙发 96，656.62 44.32% 181，480.66 42.77% 160，774.44 43.52% 149，697.12 42.34%

布艺沙发 7，801.26 39.83% 17，232.38 39.38% 24，695.78 38.55% 16，219.23 37.86%

功能沙发 17，836.04 34.96% 27，580.50 34.44% 20，286.52 33.68% 8，411.68 33.42%

共计 122，293.92 42.67% 226，293.54 41.50% 205，756.74 41.96% 174，328.03 41.49%

根据功能性诀别，公司的沙发产品可分为普通沙发和功能沙发，其中普通

沙发根据口头包覆材料不同又可进一步细分为皮类沙发和布艺沙发。由上表可

知，叙述期内，公司各沙发系列产品的毛利率均基本保持镇定。

（2）餐椅

2013-2015 年，公司餐椅在主营业务收入中的比重分别为 7.17%、6.51%和

5.85%。公司餐椅业务所终了的收入举座保持镇定，但叙述期内占比呈下降趋

势，主要原因为：①餐椅行业门槛较低，竞争热烈。在沙发、软床售价不断调

高的布景下，公司为保持竞争力，餐椅产品价钱调整幅度较小；②公司频年来

将营销资源向沙发、软床等产品的歪斜，导致餐椅营销力度有所下降，因此其

销量未有大幅增长。在“全品类、多档次的产品矩阵”计谋指导下，公司依然

逐步调整、优化营销资源的配置，2014 年和 2015 年，公司餐椅收入分别比上年

同期增加 8.60%和 0.98%。

（3）床（含软床及床垫）

公司的床类产品包括软床和床垫。软床是公司落实“全品类、多档次的产

品矩阵”计谋的重要内容。经过多年的积蓄，公司在软床结构瞎想、材料开

发、工艺品质照料、东谈主体工程学研究等多方面具备了较强的时候实力，产品的

市场竞争力不断增强。依托公司完善的“直营+经销”渠谈，公司软床产品销售

收入快速增长，由 2013 年的 17，843.97 万元，增长至 2015 年的 30，403.83 万元，

复合增长率达 30.53%，成为公司收入增长的重要引擎。

床类产品中的床垫是公司重要的计谋新品之一。2013 年年底，公司床垫生

产线试出产，关系产品同期推向市场，当年终了销售 1，075 规范套，收入 367.47

万元。2014 年，公司床垫产品终了销售量 20，330 规范套，终了销售收入

4，841.38 万元。2015 年，公司床垫产品终了销售量 48，966 规范套，终了销售收

入 13，133.26 万元。畴昔，公司将络续依托现有研发平台和渠谈，利用软床和床

垫的产品出产和销售关系性较强的性情，进一步加大床垫的开发和推广力度，

1-1-321

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

床垫有望成为公司收入新的增长点。

公司的床类产品毛利率分类情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率

软床 15，804.33 63.47% 43.42% 30，403.83 69.83% 42.98% 23，447.89 82.89% 42.20% 17，843.97 97.98% 39.10%

床垫 9，097.42 36.53% 44.92% 13，133.26 30.17% 43.80% 4，841.38 17.11% 41.88% 367.47 2.02% 34.21%

共计 24，901.75 100.00% 43.97% 43，537.09 100.00% 43.23% 28，289.27 100.00% 42.14% 18，211.44 100.00% 38.99%

由上表可知，2014 年公司床系列产品毛利率为 42.14%，比 2013 年高出 3.15

个百分点，软床和床垫的毛利率均有所拔擢，2014 年以来，床类产品毛利率基

本保持镇定。2014 年公司毛利率比 2013 年上升的主要原因包括：

① 公司公正床垫于 2013 年在江东出产基地参加试产并投放市场，当年系

出产期初期，终了收入 367.47 万元，毛利率仅为 34.21%；2014 年，公司公正床

垫陆续量产，当年销量 20，330 规范套，终了收入 4，841.38 万元，毛利率为

41.88%，较 2013 年拔擢 7.67 个百分点；2015 年，公司公正床垫销量 48，966 标

准套，终了收入 13，133.27 万元，毛利率为 43.80%，较 2014 年小幅上升 1.92 个

百分点，主若是由于 2014 年以来，公司床垫产品终了边界化出产并打开了市场

空间，导致产品单元成本有所下降，产品品类进一步丰富，产品结构进一步优

化，销量快速拔擢，边缘效益清楚，从而导致公正床垫的毛利率有所拔擢。

② 公司 2014 年加大通过自营渠谈推广软床及床垫类产品的力度，床类产

品的销售收入中，自营渠谈的比例由 2013 年的 21.10%提高到 2014 年的 25.70%，

2015 年提高至 28.33%。自营渠谈占比的提高也在一定程度上提高了产品的毛利

率水平。

（4）配套产品

公司的配套产品指餐桌、茶几、床头柜、电视柜等。对于配套产品，主要

由公司提供瞎想决策，由供应商制造完成。频年来，举座产品观点逐步深入东谈主

心，这一理念有助于提高消费者举座装修立场的和谐性，减少挑选不同立场产

品进行搭配的成本。为顺应这一趋势，2010 年入手，公司在沙发、软床、餐椅

等产品销售过程中加大与主要产品相匹配的茶几、床头柜、餐桌、电视柜等配

套产品的销售指导力度，何况通过研发瞎想提高了配套产品与沙发、软床、餐

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

椅等产品的举座匹配好意思感，使得末端消费者对产品的成套采购量增加，从而促

进了配套产品的销售。2013 年，公司成立了集成产品经营部，加大了配套产品

的营销力度。在集成产品经营部的引颈下，2014 年，公司配套产品终了收入

51，537.85 万元，比 2013 年增长约 15.71%；2015 年销售收入达到 54，105.20 万元。

叙述期内，配套产品毛利率基本保持镇定。

（5）装修

公司装求学务来自控股子公司喜鹊筑家。2014 年，公司装求学务毛利率为

26.38%，比 2013 年下降 7.58 个百分点，主若是由于公司对喜鹊筑家的业务进行

了调整，通过更有竞争力的价钱拔擢市场空间所致。2014 年，喜鹊筑家终了销

售收入 764.73 万元，较 2013 年增长 227.16%。2015 年，装修收入为零，主若是

由于市场环境变化及自身经营不善，公司已将喜鹊筑家股权转让给顾家集团，公

司合并报表范围内不再包含装求学务。

2、按地区列示的主营业务收入组成

叙述期内，公司分地区的收入终了情况如下：

单元：万元

区 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

模式

域 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

特准经销 85，740.56 45.62% 154，266.80 44.84% 142，874.09 46.65% 124，246.78 48.55%

直营 27，056.47 14.40% 57，877.40 16.82% 53，952.18 17.61% 42，975.20 16.79%

境 电子商务 4，589.31 2.44% 8，369.71 2.43% 6，226.44 2.03% 3，302.01 1.29%

内 厂家直销 1，978.98 1.05% 3，514.39 1.02% 2，356.96 0.77% 233.75 0.09%

装修收入 0.00% - - 764.73 0.25% 478.44 0.19%

小计 119，365.32 63.51% 224，028.29 65.11% 206，174.39 67.31% 171，236.17 66.91%

ODM 64，536.10 34.34% 110，083.05 31.99% 91，549.50 29.89% 73，868.56 28.86%

境 直营 2，206.12 1.17% 5，170.81 1.50% 3，698.06 1.21% 6，212.40 2.43%

外 经销 1，833.05 0.98% 4，789.80 1.39% 4，867.97 1.59% 4，602.18 1.80%

小计 68，575.27 36.49% 120，043.65 34.89% 100，115.53 32.69% 84，683.13 33.09%

共计 187，940.59 100.00% 344，071.94 100.00% 306，289.92 100.00% 255，919.3 100.00%

注：公司 2013 年、2014 年境内“装修收入”系公司原控股子公司喜鹊筑家产生。2014 年

10 月，顾家家居将其持有的喜鹊筑家全部股权转让给顾家集团。尔后，公司不再从事装求学务。

（1）境内市场分析

境内市场是公司收入的主要来源。叙述期内，公司境内收入占比均在 65%

以上。从宏不雅环境上看，跟着我国经济连续快速增长，住户可垄断收入增加，

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

消费者对居住空间讳饰需乞降材干不断增强。在城市化进程加速、住户住宅销

售总面积不断增加的布景下，软体产品消费需求快速增长；从微不雅环境上看，

公司对境内市场实施渠谈推广计谋，在强大东部市场、发展中部市场的基础

上，通过渠谈下千里，大肆拓展二、三线城市市场份额，搭建起了袒护宇宙的销

售汇集，为畴昔事迹的全面拔擢打下了坚实的基础。2015 年，公司对准境外市

场，大肆引申“大客户计谋”，以大客户资源作为拔擢境外售售的着力点，境外

销售增速较快，占比拔擢，相应境内销售占比比 2014 年下滑 2.20 个百分点。

（2）境外市场分析

公司境外市场销售以 ODM 模式为主。叙述期内，公司境外售售收入连续增

长，成为公司保持业务增长的主要因素之一。由于内销市场的节沐日（如“五

一”、“十一”假期等）为销售旺季，而每年的岁首为销售淡季，从而呈现月度

间的波动。公司以 ODM 模式为主的境外售售根据订单进行出产，不受国内节假

日安排的影响，除 12 月份圣诞购物季等影响外售收入较大外，其他月份业务量

较为稳当，不错填补国内销售淡季所带来的产能利用率不足，有意于提高公司

举座盈利水平。2014 年以来，公司大肆优化境外客户结构，引申大客户计谋，

进一步优化了外贸业务的客户结构，拔擢了发展后劲，2015 年，公司 ODM 模式

下收入比 2014 年增加 20.24%。2015 年，公司境外售售占比比 2014 年拔擢了 2.20

个百分点。

3、按经营模式列示的主营业务收入组成

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

经销 87，573.61 46.60% 159，056.60 46.23% 147，742.06 48.24% 128，848.96 50.35%

ODM 64，536.10 34.34% 110，083.05 31.99% 91，549.50 29.89% 73，868.56 28.86%

直营 29，262.59 15.57% 63，048.21 18.32% 57，650.24 18.82% 49，187.60 19.22%

电子商务 4，589.31 2.44% 8，369.71 2.43% 6，226.44 2.03% 3，302.01 1.29%

装修收入 - - - - 764.73 0.25% 478.44 0.19%

厂家直销 1，978.98 1.05% 3，514.39 1.02% 2，356.96 0.77% 233.75 0.09%

共计 187，940.59 100.00% 344，071.94 100.00% 306，289.93 100.00% 255，919.30 100.00%

注：经销包括境内的特准经销和境外的普通经销。

叙述期内，公司各经营模式下收入结构基本保持镇定，具体分析如下：

（1）经销模式

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

经销是公司主要的销售模式。叙述期内，公司利用经销门店开店速率快、

前期无需参加、经营无邪的性情，快速在主义城市形成网状布局，建立起完善

的营销汇集。叙述期各期末，公司经销门店数目分别为 2，219、2，403、2，809 和

2，712。

2013 年软体产品行业缓缓复苏。2014 年，公司经销模式下终了收入比 2013

年增长 18，893.1 万元，增幅为 14.66%。2015 年，公司经销模式下终了收入比

2014 年增长 11，314.54 万元，增幅为 7.66%。

（2）ODM 模式

ODM 模式是公司外售的主要模式。由于面对法例、照料及文化等的差异，

门店开设、照料等难度大，因此 ODM 模式成为公司快速开拓国外市场的主要渠

谈。在该模式下，公司按照境外品牌商的要求瞎想、出产并贴牌出口销售给国

外品牌商。叙述期内，ODM 模式的下旅客户主要为境外产品零卖商，包括好意思国

Euromarket Designs Inc.、Art Van、Rooms To Go Central Corp，加拿大 Sunpan

Modern Home、墨西哥 Service Trading S，A DE C.V、韩国 Hanssem co.Ltd 及德国

Atlas 等。叙述期内，跟着大客户计谋的鼓吹实施，公司 ODM 模式下收入稳步

增长。

（3）直营模式

叙述期内，公司将多数直营门店布局于具有计谋地位的一线城市和部分二

线城市，通过直营门店担负起更多的品牌宣传、客户培育等市场开拓职能。

2013 年以来，公司通过完善直营门店激励政策、引申门店规范化和导购东谈主

员专科化等措施，致力于提高直营门店的经营质料，直营门店盈利材干稳步上

升。

（4）电子商务模式

跟着互联网应用的不断推广，电子商务模式的销售后劲逐步被挖掘。与传

统销售模式比拟，电子商务模式更为浅陋、正常，不仅有意于公司品牌推广，

还能为公司量入为用多量渠谈开发用度。在电子商务模式下，公司根据发货地等因

素，把从电商平台接到的末端消费者的订单交给距离较近的经销商、直营店或

由公司顺利发货完成，交给经销商完成的部分，公司会根据销售额向经销商收

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

取一定比例的返点。

4、刊行东谈主对主要客户的销售金额、占等到变化情况

（1）前十大境内经销商收入变动情况

叙述期内，公司境内前十大经销商收入变动情况如下：

单元：万元

年份 客户称呼 收入（万元） 较上年增减变动 占当年境内经销的比例

江苏顾家 6，955.98 - 8.11%

河南顾家 3，086.06 - 3.60%

吉林顾家 2，091.69 - 2.44%

倪占全 2，085.10 - 2.43%

秦丽 1，564.35 - 1.82%

2016 年

杨帆 1，130.84 - 1.32%

1-6 月

高淑静 1，104.21 - 1.29%

孟好意思玲 1，015.11 - 1.18%

史春风 938.71 - 1.09%

陈波 833.47 - 0.97%

小计 20，805.52 - 24.27%

江苏顾家 18，212.62 28.21% 11.81%

河南顾家 6，423.88 -2.20% 4.16%

吉林顾家 4，567.63 31.40% 2.96%

倪占全 3，280.30 40.32% 2.13%

秦丽 2，916.78 14.96% 1.89%

2015 年 高淑静 1，932.21 23.02% 1.25%

杨帆 1，928.88 5.03% 1.25%

钟正兵 1，411.73 8.72% 0.92%

史春风 1，318.83 521.94% 0.85%

成亮 1，314.37 13.04% 0.85%

小计 43，307.23 17.16% 28.07%

江苏顾家 14，205.71 - 9.94%

河南顾家 6，568.71 335.55% 4.60%

吉林顾家 3，476.06 - 2.43%

秦丽 2，537.18 28.18% 1.78%

倪占全 2，337.67 22.76% 1.64%

2014 年

杨帆 1，836.59 16.42% 1.29%

谷涛 1，694.40 40.99% 1.19%

高淑静 1，570.71 23.65% 1.10%

吴涛 1，439.85 29.43% 1.01%

钟正兵 1，298.47 9.03% 0.91%

1-1-326

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

小计 36，965.35 161.29% 25.89%

秦丽 1，979.46 77.09% 1.59%

倪占全 1，904.27 42.36% 1.53%

杨帆 1，577.62 60.24% 1.27%

河南顾家 1，508.13 - 1.21%

葛永理 1，294.92 35.28% 1.04%

2013 年 高淑静 1，270.25 74.90% 1.02%

谷涛 1，201.75 109.05% 0.97%

钟正兵 1，190.97 30.67% 0.96%

吴涛 1，112.42 37.83% 0.90%

江明勇 1，107.38 116.07% 0.89%

小计 14，147.17 59.73% 11.38%

注：由于 2016 年半年收入与 2015 年全年不具有可比性，因此上表中 2016 年 1-6 月收入较

上年增减变动情况未予列示。

叙述期内，公司境内经销商基本保持镇定，其收入变动主要有以下四个方面

的原因：①2013 年、2014 年以来经营体陆续设立，经营体的销售边界随之大幅

增加；②2013 年以来，公司陆续推出和加大布艺沙发、床垫及功能沙发的营销

推广力度，同期引申“店面拔擢”计谋，举座拔擢经销商的经营效率，因此公

司主要经销商的收入举座上有所增加；③葛永理属于江苏经营体，2014 年关系

收入减少是因其成为二级经销商，下单通过经营体，销售体当今了经营体中；

④2015 年经销商史春风袒护的经销区域扩大，导致其经销收入有了大幅拔擢。

（2）前十大境外经销商收入变动情况

叙述期内，公司各期前十大境外经销商收入变动情况如下：

单元：万元

年份 客户称呼 收入（万元） 较上年增减变动 占当年境外经销的比例

Test Rite 667.65 - 36.42%

Picket And Rail 249.92 - 13.63%

Almutlaq Furniture 215.17 - 11.74%

Mobili 211.06 - 11.51%

Wayfair， LLC 99.84 - 5.45%

2016 年 1-6 月

PERFECT INTERIOR LTD 99.81 - 5.45%

Muebles Italiano 76.49 - 4.17%

Aakriti 47.14 - 2.57%

THOMSON FURNITURE 24.01 - 1.31%

Hayneedle 20.08 - 1.10%

1-1-327

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

小计 1，711.17 - 93.35%

Test Rite 1，600.33 29.00% 33.41%

Geo-Connect Solutions Pty Ltd 1，142.80 82.81% 23.86%

Almutlaq Furniture 693.79 43.30% 14.48%

Picket And Rail 412.17 -7.34% 8.61%

Mobili 259.11 -52.82% 5.41%

2015 年

PERFECT INTERIOR LTD 174.64 -49.76% 3.65%

Image 164.84 -32.43% 3.44%

Aakriti 155.50 -46.50% 3.25%

Muebles Italiano 125.19 -21.16% 2.61%

New Idea Furniture 32.73 -75.43% 0.68%

小计 4，761.10 5.38% 99.40%

Test Rite 1，240.55 97.84% 25.48%

Geo-Connect Solutions Pty Ltd 625.13 28.51% 12.84%

Mobili 549.18 15.89% 11.28%

Almutlaq Furniture 484.16 29.65% 9.95%

Picket And Rail 444.80 426.32% 9.14%

2014 年

PERFECT INTERIOR LTD 347.62 25.14% 7.14%

Aakriti 290.63 33.71% 5.97%

Image 243.96 37.85% 5.01%

Muebles Italiano 158.79 79.79% 3.26%

New Idea Furniture 133.19 -42.76% 2.74%

小计 4，518.01 16.62% 92.81%

Paroma Tds 683.16 7.62% 14.84%

Test Rite 627.04 60.79% 13.62%

Geo-Connect Solutions Pty Ltd 486.46 85.69% 10.57%

Mobili 473.88 14.90% 10.30%

Almutlaq Furniture 373.45 116.86% 8.11%

2013 年 Montella 325.24 -47.13% 7.07%

PERFECT INTERIOR LTD 277.78 10.37% 6.04%

New Idea Furniture 232.68 -40.87% 5.06%

Aakriti 217.36 551.42% 4.72%

Image 176.97 11.21% 3.85%

小计 3，874.02 11.61% 84.18%

叙述期内，公司各期前十大境外经销商收入波动的主要原因如下：

1、台湾地区的 Test Rite 自 2009 年与公司合作以来，经营情况精湛，其从

公司采购产品的品类由 2012 年的 17 款增加至 2014 年的 41 款，2015 年达到 90

余款，所销售产品型号更加丰富带动收入稳步拔擢。

1-1-328

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、Geo-Connect Solutions Pty Ltd 定位于澳洲中端市场，叙述期内收入增加

主要系经销门店数目增加以及市场推广力度增强所致。2015 年四季度，由于海

外区域经营计谋调整，经公司与 Geo-Connect Solutions Pty Ltd 协商一致，公司澳

洲经销门店全部取销， Geo-Connect Solutions Pty Ltd 作为公司的 ODM 客户，

络续与公司开展业务。

3、公司自身产品线更加丰富，加之在境外顾家的品牌知名度不断拔擢，从

举座上带动了 Almutlaq Furniture 等境外经销商收入和市场份额的增加。

4、Picket And Rail 系 2013 年新合作的新加坡客户，2014 年收入有大幅增

长。2015 年基本保持镇定。

5、Mobili 在黎巴嫩具有较高知名度。2013-2014 年，每年收入均保持稳步上

升。2015 年收入出现较大幅度下滑，主要原因包括：（1）叙利亚苍生对当地经

济带来巨大冲击，黎巴嫩经济形势蓦然变差；（2）由于地区战乱因素，多量黎

巴嫩东谈主民逃离该国，导致消费低迷；（3）受国际制裁，产品入口渠谈受阻。

6、Image 是埃及知名产品出产销售公司，主营皮沙发、布沙发、床等，

2013-2014 年，受顾家品牌知名度拔擢的影响，公司产品在当地市场占有步拔擢。

2015 年略有下滑。

7、PERFECT INTERIOR LTD 注册地是毛里求斯，定位于当地中高端市场，

由于顾家品牌知名度的不断拔擢，其销售在 2013-2014 年稳健上升。公司对 Image

的收入占 2014 年全年的比例为 33.85%，出现下滑，主若是 2015 年该国货币贬

值导致消费材干下降所致。

8、Aakriti 位于印度新德里，2013-2014 年店面面积不断增加，因此收入持

续增长。2015 年，该客户陆续增加了产品品类，引进了其他客户品牌，导致收

入有所下滑。

9、Muebles Italiano 主营古典和当代沙发。由于顾家的品牌知名度在菲律宾

不断拔擢，2013-2014 年销售终了镇定增长。2015 年基本保持镇定。

10、New Idea Furniture 是澳大利亚最大的入口商之一，主要经营软体家居销

售，主要销售品牌有顾家和敏华。叙述期内，受澳元贬值内需不彊的影响，收入

一语气下降。

1-1-329

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

11、Montella 和 Paroma Tds 叙述期内收入减少系因自身经营不善破产所致，

2013 年以后未与两家客户开展业务合作。

（3）ODM 模式下前五大客户变化情况

占 ODM 模

收入（万 占主营业务 入手业

年份 客户称呼 国度 式下收入的

元） 收入的比重 务时分

比重

MACY'S RETAIL

好意思国 3，869.46 2.06% 6.00% 2010 年

HOLDINGS， INC.

Euromarket Designs Inc 好意思国 3，428.03 1.82% 5.31% 2006 年

R.T.G. FURNITURE

2016 年 好意思国 2，453.72 1.31% 3.80% 2012 年

CORP

1-6 月 Hanssem co.Ltd 韩国 2，409.54 1.28% 3.73% 2010 年

ART VAN FURNITURE

好意思国 2，390.39 1.27% 3.70% 2009 年

INC.

小计 - 14，551.14 7.74% 22.55% -

Euromarket Designs Inc 好意思国 4，615.86 1.34% 4.19% 2006 年

Hanssem co.Ltd 韩国 4，499.35 1.31% 4.09% 2010 年

Rooms To Go Central

好意思国 4，468.63 1.30% 4.06% 2012 年

Corp

2015 年 ART VAN FURNITURE

好意思国 3，842.86 1.12% 3.49% 2009 年

INC.

Williams-Sonoma

好意思国 3，120.77 0.91% 2.83% 2011 年

Singapore Pte Ltd

小计 - 20，547.47 5.97% 18.67% -

Euromarket Designs Inc 好意思国 5，412.41 1.76% 5.77% 2006

Sunpan Modern Home 加拿大 3，364.25 1.10% 3.59% 2005

Rooms To Go Central

好意思国 2，962.43 0.97% 3.16% 2012

Corp

2014 年

Service Trading S，A DE

墨西哥 2，526.83 0.82% 2.69% 2012

C.V

Kuka Sofa Pty Ltd 澳大利亚 2，168.18 0.71% 2.31% 2010

小计 - 16，434.10 5.36% 17.53% -

Sunpan Modern Home 加拿大 4，177.49 1.63% 5.45% 2005 年

Euromarket Designs Inc 好意思国 3，920.17 1.53% 5.11% 2006 年

Kuka Sofa Pty Ltd 澳大利亚 3，010.57 1.18% 3.93% 2010 年

2013 年 Kasala 好意思国 1，545.15 0.60% 2.02% 2005 年

Williams-Sonoma

好意思国 1，500.21 0.59% 1.96% 2011 年

Singapore Pte Ltd

小计 - 14，153.59 5.53% 18.47% -

注：2016 年，Rooms To Go Central Corp 改名为 R.T.G. FURNITURE CORP

5、叙述期各期经销商的退换货情况

公司以买断方式向经销商销售产品，因此除非质料问题，不存在其他退换

货条件。对因产品质料问题经销商要求退换货时，公司分国内和国外有两种不

同的处理方式：境里面分先由公司指派售后服务东谈主员在现场进行维修，无法在

1-1-330

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

现场维修的可进行退货处理；境外部分讨论到运载成本，主要通过对客户提供

质料损失补偿金的方式进行处理。

叙述期内，公司境表里经销商的退货（含退货补偿金）情况如下：

单元：万元

经销商 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

境内退货 39.22 74.27 77.31 108.10

境外补偿金 241.75 446.41 515.32 325.95

退换货（含补偿）共计 280.97 520.68 592.63 434.05

主营业务收入 187，940.59 344，071.94 306，289.92 255，919.30

占比 0.15% 0.15% 0.19% 0.17%

注：境外补偿金以好意思元支付，根据当年平均汇率进行了折算。

由上表可知，叙述期内，公司共计发生经销商退货发生额及占当期主营业

务收入的比重均较低。

（二）营业成本

1、营业成本构因素析

叙述期内，公司营业成本组成情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

主营业务成本 111，923.66 96.05% 208，005.87 95.89% 185，624.99 96.70% 157，085.99 97.63%

其他业务成本 4，601.55 3.95% 8，923.64 4.11% 6，332.08 3.30% 3，821.07 2.37%

共计 116，525.20 100.00% 216，929.50 100.00% 191，957.07 100.00% 160，907.07 100.00%

由上表可知，主营业务成本占营业成本的比例在 96%附近，是营业成本的

主要组成部分。

叙述期内，除配套产品、一丝床垫及一丝沙发外购外，公司的主要产品（沙

发、软床、餐椅、床垫）基本为公正。公司公正产品的出产成本组成情况如下：

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

顺利材料 72.82% 73.32% 72.11% 77.49%

其中：皮革 32.41% 33.87% 32.17% 34.48%

海绵 7.14% 8.06% 9.08% 10.14%

木料 9.07% 9.27% 9.85% 10.74%

其他 24.21% 22.12% 21.00% 22.13%

顺利东谈主工 19.32% 18.93% 19.96% 15.60%

1-1-331

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

制造用度 7.86% 7.75% 7.94% 6.91%

共计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

叙述期内，公司公正产品的成本组成基本保持镇定。其中，顺利材料占产

品出产成本的比重在 72%以上。顺利材料中的皮革、海绵、木料（含木料和板

材）三大主材共计占比在 50%附近。顺利材料中的其他主要为五金件、布料、包

材及讳饰品等。2014 年，公司顺利材料占比有所下降，顺利东谈主工占比上升，主

若是由于受一线出产东谈主职工资水平拔擢及主要原材料皮革的采购单价下降所

致。2015 年与 2014 年度比拟，皮革占比增加 1.70 个百分点，主若是产品结构变

动的原因：一是本期外贸销售增加幅度较大，外贸产品中皮类产品占比较高，而

牛皮价钱在 2015 年有所高潮；二是本期内销的全皮沙发增长率要高出半皮沙发

的增长率。2016 年 1-6 月，公司公正产品的出产成本组成基本保持镇定。

2、主要原材料的价钱波动情况

叙述期内，主要原材料的平均采购单价的波动情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目 单元

单价 变动 单价 变动 单价 变动 单价

皮革 元/平方英尺 11.19 -7.29% 12.07 5.32% 11.46 -5.52% 12.13

海绵 元/千克 13.13 -8.50% 14.35 -7.78% 15.56 -8.47% 17.00

木料 元/立方米 1，933.63 -4.74% 2，029.77 2.83% 1，973.84 6.52% 1，853.06

板材 元/平方米 13.76 2.53% 13.42 -1.97% 13.69 1.56% 13.48

3、公司毛利对主要原材料和东谈主工成本的敏锐性分析

（1）主要原材料价钱变动的敏锐性分析

公司所销售的产品 80%以上来自公正，外购部分主要为配套产品。公正产品

的成本中，皮革、海绵、木料三类原材料和东谈主工共计占比在 70%附近。以 2015

年度数据为基准，假定产品销售价钱、出产成本中料工费占比不变，公司主营

业务毛利对主要原材料和东谈主工价钱变动的敏锐性分析如下：

幅度

30% 20% 10% -10% -20% -30%

项目

皮革 -12.24% -8.16% -4.08% 4.08% 8.16% 12.24%

海绵 -2.91% -1.94% -0.97% 0.97% 1.94% 2.91%

木料 -3.35% -2.23% -1.12% 1.12% 2.23% 3.35%

东谈主工 -6.84% -4.56% -2.28% 2.28% 4.56% 6.84%

1-1-332

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

由上表可知，公司毛利对皮革的敏锐性较高。基于上述假定，若皮革采购

价钱高潮 30%，公司毛利将下降 12.24%。公司制定了无邪的产品订价政策，及

时监控主要原材料市场价钱变动，根据波动情况测算出产成本并实时作出调

整，以保证公司盈利的镇定性。

（2）圣诺盟海绵采购价钱变动的敏锐性分析

以 2015 年度数据为基准，假定公司向圣诺盟海绵采购金额占公司海绵总采

购额的比例不变，公司出产成本中海绵占比不变，公司产品销售收入保持不

变，公司主营业务毛利对公司向圣诺盟海绵采购价钱变动的敏锐性分析如下：

幅度

30% 20% 10% -10% -20% -30%

项目

主营业务毛利变动 -2.12% -1.41% -0.71% 0.71% 1.41% 2.12%

由上表可知，公司主营业务毛利对公司向圣诺盟海绵采购价钱变动的敏锐

性较低。基于上述假定，若公司向圣诺盟海绵采购价钱变动高潮 30%，公司主

营业务毛利仅下降 2.12%。

（三）毛利率分析

1、公司按产品列示的毛利率变动

叙述期内，公司按产品列示的主营业务毛利率波动情况如下：

产品类别 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

沙发 42.67% 41.50% 41.96% 41.49%

餐椅 36.09% 35.58% 35.05% 34.08%

床类产品 43.97% 43.23% 42.14% 38.99%

配套产品 30.28% 29.90% 29.54% 29.15%

装修 - - 26.38% 33.96%

其他 28.40% - - -

主营业务毛利率 40.45% 39.55% 39.40% 38.62%

（1）公司主要产品的单价和单元成本波动情况

叙述期内，折算成规范套后，公司主要产品的单价和单元成本波动较小，具

体情况如下：

①沙发

沙发 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

1-1-333

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额 变动

单价（元/规范套） 3，941.84 -0.81% 3，973.99 -3.64% 4，124.04 -4.92% 4，337.24 5.16%

单元成本（元/规范套） 2，260.02 -2.79% 2，324.94 -2.87% 2，393.76 -5.67% 2，537.72 2.90%

沙发毛利率 42.67% - 41.50% - 41.96% - 41.49% -

注：公司对沙发、床类产品、餐椅产品按照规范套进行了统一折算。

②床

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

床类产品

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

单价（元/规范套） 2，743.07 -0.05% 2，744.53 -0.03% 2，745.25 -6.49% 2，935.74

单元成本（元/规范套） 1，536.88 -1.36% 1，558.11 -1.91% 1，588.38 -11.31% 1，790.88

床毛利率 43.97% - 43.23% - 42.14% - 38.99%

③餐椅

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

餐椅

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

单价（元/规范套） 2，970.49 -0.59% 2，988.00 2.69% 2，909.71 -9.07% 3，199.88

单元成本（元/规范套） 1，898.56 -1.37% 1，924.90 1.86% 1，889.84 -10.40% 2，109.28

餐椅毛利率 36.09% - 35.58% 35.05% - 34.08%

注：按照规范套餐椅单价较高，主若是由于按照折算，一般十个餐椅折算为一个规范套。

2、公司按地区列示的毛利率变动

叙述期内，公司按地区列示的主营业务毛利率波动情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率

境内 63.51% 43.17% 65.11% 42.25% 67.31% 43.27% 66.91% 40.19%

境外 36.49% 35.70% 34.89% 34.50% 32.69% 31.61% 33.09% 35.45%

叙述期内，公司境表里收入占比和毛利率水平基本保持镇定。

3、与同行业公司比较分析

（1）与A股市场产品类公司比较

根据证监会行业分类，A 股产品行业上市公司共 9 家，各公司主要业务和主

要产品、业务模式以及抽象毛利率情况如下：

代码 公司 主营业务及主要产品 业务模式 2015 年 2014 年 2013 年

主要产品包括户外休

以 ODM 模式为境

002489 浙江永强 闲产品、帐篷、遮阳 22.87% 19.46% 23.25%

外客户贴牌出产

伞等，产品主要销往

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欧洲、北好意思等地区。

以经销商为主、以

直营专卖店和大

主要产品为定制衣柜 宗用户业务为辅。

002572 索菲亚 37.80% 37.36% 37.05%

至极配套定制产品。 根据招股书泄露，

经销收入占比在

85%以上。

提供展示服务，包括 选拔直销模式，主

品牌末端展示服务、 要客户是各大连

002751 易尚展示 编造展示服务和轮回 锁零卖企业和消 31.75% 32.81% 33.46%

会展服务。主要面向 费电子、家电等行

企业客户。 业的知名品牌。

主要产品包括餐椅、 以自营模式为

餐桌、茶几、橱柜等， 主，零卖业务

600337 好意思克家居 61.28% 58.70% 52.43%

国 内销 售 占 比约 毛利率高出

70%。 70%。

主要客户较为集

主要产品包括木制家

中，前五大客户收

600978 宜华生活 具、木地板、原木等， 32.75% 34.21% 31.57%

入占比在 40%以

约 80%的产品出口。

上。

业务模式以加盟

产品包括床垫、软床

店为主、自营模式

等，其中床垫产品是

603008 喜临门 为辅，同期以 39.61% 37.53% 37.03%

公司的主要产品，占

OEM 模式为宜家

销售额 75%以上。

家居代工。

产品包括办公椅、按 以贴牌模式向境

603600 永艺股份 摩椅椅身、功能座椅 外售售，外售比例 20.20% 18.89% 17.97%

配件和沙发。 约 60%。

产品包括中高等民用

实木类产品、东谈主造板

以经销为主，经销

603818 曲好意思家居 类产品、抽象类产品。 37.58% 36.48% 39.42%

收入占比约 80%。

产品国内销售占比超

过 98%。

以经销商为主、直

举座衣柜、书厨、衣

营店为辅的销售

603898 好莱客 帽间及配套产品产 38.16% 37.34% 37.60%

模式，经销模式收

品。

入占比 85%以上。

行业平均 - 35.78% 34.75% 34.42%

顾家家居 - 41.13% 40.75% 40.00%

由上表可知，由于产品、业务模式及自身经营情况的差异，产品行业上市

公司之间毛利率差异较大，永艺股份毛利率平均较低，好意思克好意思家较高。

刊行东谈主毛利率比产品类上市公司平均毛利率高 6 个百分点附近，主要原因

包括：

①从品牌上风角度：公司领有中国著名商标“顾家 Kuka”，自有品牌销售

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占比 70%附近，ODM 模式收入占比仅 30%附近，公司毛利率中具有一定的品牌

溢价。而 A 股产品类企业中，毛利率较低的永艺股份和浙江永强业务均以 OEM

或 ODM 为主；

②从经营模式角度：公司的主要市场在境内，直营、经销为公司主要销售模

式，客户包括繁多经销商和末端消费者，与面向大客户的产品类公司（如宜华生

活前五大客户占比 40%以上，喜临门业务中包括为宜家家居代工及酒店产品）

比，公司对客户的议价材干更强。

③从产品性情角度：公司的主要产品为沙发和床类，与木制产品比拟，消

费者对产品外不雅瞎想、荒疏程度和耐用程度要求更高，对价钱的敏锐性相对较

低，从而导致公司毛利率相应较高。

综上分析可知，公司抽象毛利率水平高于 A 股产品类企业平均水平主若是

公司品牌上风、经营模式和产品性情重叠影响所致，公司毛利率水平较高具有

合感性，体现了公司较强的盈利材干和无边的发展出息。

（2）与 A 股、H 股及新加坡上市公司中软体产品类公司比较

叙述期内，公司与软体产品细分行业三家可比上市公司毛利率比较如下：

公司称呼 2015 年 2014 年 2013 年

喜临门 39.61% 37.53% 37.03%

敏华控股 39.52% 35.59% 35.57%

皇朝家私 16.67% 17.99% 9.70%

华达利 27.91% 30.58% 31.29%

行业平均 30.93% 30.42% 28.40%

本公司 41.13% 40.75% 40.00%

注：敏华控股和皇朝家私未泄露 2015 年份的财务数据。

由上表可知，2013-2015 年，公司毛利率比细分行业可比公司分别高出

11.60、10.33 和 10.20 个百分点。公司毛利率高于同行业软体产品企业平均水平

的原因包括：

①皇朝家私本身在软体产品可比公司中毛利率较低，且 2013 年下滑幅度较

大，主要系其自身向加盟商提供较高返利等原因所致，软体产品行业并未出现

大幅下滑的情况，但皇朝家私拉低了可比公司的平均水平。

②敏华控股毛利率平均比本公司低 3-4 个点附近，主若是由于产品销售区域

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不同所致。敏华控股的主要市场在境外，好意思国、加拿大和欧洲等地共计收入占

比在 70%附近，而国内市场仅占 30%附近。而刊行情面况与之违抗，刊行东谈主境

内收入在 65%附近，境外收入在 35%附近。从敏华控股和刊行东谈主分地区毛利率

统计情况看，自 2013 年以来，境外市场毛利率普遍比境内低 5-10 个点以上。

2013-2014 年，刊行东谈主与敏华控股分境内、境外的毛利率比较情况如下：

2014 年 2013 年

项目

刊行东谈主 敏华控股 刊行东谈主 敏华控股

境内 43.27% 42.50% 40.19% 47.00%

境外 31.61% 32.42% 35.45% 30.80%

注：敏华控股 2015 年年报（即 2015 年 3 月 31 日至 2016 年 3 月 31 日）中未泄露境内境外毛利

率，因此上表未予比较列示。

③喜临门毛利率平均比公司低 2-4 个百分点，主若是由于产品结构和客户结

构差异所致。喜临门的主要产品为床垫，公司的主要产品为沙发，比拟床垫，

沙发的研发瞎想、出产工艺等因素比重较高。另外，喜临门前五大客户较为集

中，收入占比在 45%附近，其中宜家家居是喜临家世一大客户，以 OEM 模式为

宜家提供代工出产是喜临门业务的重要组成部分。而顾家家居以经销模式下自

有品牌经营为主，公司对客户的议价材干、品牌溢价、营销汇集上风等均有意

于拔擢毛利率水平。

④华达利的收入主要来自于欧洲和好意思国，以 2014 年为例，来自中国的收入

仅为总收入的 1.61%，销售模式主要为批发。因此从可比角度，华达利的毛利

率与公司外售中 ODM 模式下的毛利率更具可比性，其比较情况如下：

项目 2015 年 2014 年 2013 年

华达利 27.91% 30.58% 31.29%

刊行东谈主（外售 ODM） 32.00% 30.41% 33.50%

差异 4.42% -0.17% 2.21%

由上表可知，2013-2015 年，华达利毛利率与刊行东谈主外售 ODM 模式下毛利

率差异不大。

（四）公司毛利的主要组成及敏锐性分析

1、公司毛利的主要组成

叙述期内，公司利润主要来源于主营业务，公司主营业务至极他业务的毛利

组成情况如下：

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单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

主营业务毛利 76，016.93 89.78% 136，066.08 89.78% 120，664.93 91.40% 98，833.31 92.14%

其中：沙发 52，177.72 61.63% 93，903.32 61.96% 86，327.02 65.39% 72，328.38 67.43%

餐椅 3，704.19 4.37% 7，164.21 4.73% 6，989.55 5.29% 6，258.20 5.83%

床类产品 10，949.85 12.93% 18，820.61 12.42% 11，921.30 9.03% 7，101.34 6.62%

配套产品 8，535.12 10.08% 16，177.94 10.67% 15，225.30 11.53% 12，982.91 12.10%

装修收入 - - - 201.76 0.15% 162.48 0.15%

-

其他 650.05 0.77% - - - - - -

其他业务毛利 8，652.63 10.22% 15，489.02 10.22% 11，349.39 8.60% 8，434.44 7.86%

共计 84，669.56 100.00% 151，555.10 100.00% 132，014.32 100.00% 107，267.75 100.00%

叙述期内，公司营业毛利主要由主营业务毛利组成，其在营业毛利中的占

比在 90%附近。

（1）主营业务毛利组成

叙述期内，公司毛利组成较为镇定。沙发产品所终了的毛利占营业毛利的

比例在 60%以上，是公司毛利的主要来源。叙述期内，公司餐椅销售收入占比呈

现下滑趋势，在餐椅毛利率波动较小的情况下，致使餐椅毛利占营业毛利的比

例举座上呈下降趋势。发展床类产品（包括软床及床垫）业务是公司多档次产品

矩阵计谋的重要标的，跟着公司床类产品（主若是软床）销售边界扩大，其对公

司举座毛利的孝敬不断提高，其毛利占营业毛利的比例从 2013 年度的 6.62%增

加至 2015 年的 12.42%，2014 年跟着公司自产床垫销售额的增长，公司床类产品

的毛利占比同比增长 2.41 个百分点，2015 年拔擢至 12.42%。跟着 2013 年集成

产品经营部的成立，配套产品的营销力度加强，叙述期内，公司配套产品举座

终了的毛利水平不断拔擢。2016 年 1-6 月，公司主营业务毛利结构基本保持稳

定。

（2）其他业务毛利组成

叙述期内，公司其他业务毛利组成情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

运营指导费 6，286.79 72.66% 11，050.00 71.34% 8，125.47 71.59% 6，440.57 76.36%

原材料销售 1，097.33 12.68% 1，881.68 12.15% 771.99 6.80% 349.64 4.15%

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废物销售 422.93 4.89% 875.47 5.65% 771.42 6.80% 910.02 10.79%

电商服务费 759.74 8.78% 1，452.28 9.38% 1，601.13 14.11% 636.31 7.54%

其他 85.84 0.99% 229.59 1.48% 79.37 0.70% 97.92 1.16%

共计 8，652.63 100.00% 15，489.02 100.00% 11，349.39 100.00% 8，434.44 100.00%

叙述期内，其他业务毛利主要来自于运营指导费。根据公司与特准经销商

签订的经销合同，公司为经销商提供运营指导服务，具体内容包括：选址服务

及救助，门店装修和摆场、软装瞎想，品牌宣传行为及相应的评估、瞎想、策

划等。公司根据经销合同的约定向经销商收取一定的运营指导费。

2、毛利对主要产品价钱波动的敏锐性分析

叙述期内，公司的主要产品包括沙发、床类、餐椅及配套产品。配套产品

包括茶几、餐台、电视柜等，由于品类稠密，无法进行单一产品的敏锐性分

析。以 2015 年数据为基准，对公司沙发、床、餐椅三类产品单价变动对毛利的

影响进行敏锐性分析，结果如下：

幅度

15% 10% 5% -5% -10% -15%

项目

沙发 24.95% 16.63% 8.32% -8.32% -16.63% -24.95%

餐椅 2.22% 1.48% 0.74% -0.74% -1.48% -2.22%

床类产品 4.80% 3.20% 1.60% -1.60% -3.20% -4.80%

由上表可知，公司毛利对沙发产品单价变动敏锐性较高。以 2015 年数据为

基准，在成本和销量保持不变的前提下，若沙发产品价钱提高 15%，那么公司

毛利提高 24.95%。

（五）利润表其他主要科目分析

公司利润表中，营业收入和营业成本的具体情况，请参见本部分之“（一）

营业收入”和“（二）营业成本”。利润表中其他主要科目的情况如下：

1、销售用度

叙述期内，公司销售用度明细情况如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 占比

告白宣传费 6，182.36 15.28% 13，399.66 17.41% 10，034.88 15.45% 6，102.09 12.19%

参展用度 2，505.50 6.19% 4，103.45 5.33% 4，174.48 6.43% 3，175.58 6.35%

门店及仓储租 7，900.99 19.52% 15，206.72 19.75% 14，005.17 21.56% 12，164.85 24.31%

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赁费

职工薪酬 10，812.63 26.72% 18，016.63 23.40% 15，390.59 23.69% 11，009.68 22.00%

运载费 2，651.16 6.55% 5，928.47 7.70% 5，450.45 8.39% 4，378.02 8.75%

差旅费 2，034.21 5.03% 3，569.08 4.64% 2，876.81 4.43% 2，388.18 4.77%

装修、折旧与

2，134.90 5.27% 4，379.76 5.69% 3，195.64 4.92% 2，961.40 5.92%

摊销

办公费 1，643.47 4.06% 3，135.31 4.07% 2，474.16 3.81% 1，677.17 3.35%

水电物业费 620.65 1.53% 1，422.00 1.85% 1，261.10 1.94% 1，159.40 2.32%

出口用度 2，986.45 7.38% 5，944.93 7.72% 4，984.98 7.67% 3，622.87 7.24%

其他 1，001.01 2.47% 1，873.10 2.43% 1，105.03 1.70% 1，405.17 2.81%

共计 40，473.32 100.00% 76，979.11 100.00% 64，953.28 100.00% 50，044.40 100.00%

（1）销售用度主要构因素析

公司的销售用度主要由告白宣传费、参展用度、仓储租借费、职工薪酬、

运载费和出口用度组成。叙述期内，该六项用度共计占销售用度的比例在 80%

以上。公司销售用度各主要组成部分的具体内容如下：

①公司的告白宣传费包括央视告忽地、明星代言费、高速公路告白牌展示

费及与直营门店所在市鸠集作告白促销用度等。②参展用度系公司参加各种展

会的关系用度。③仓储租借费主若是直营门店房钱及库存商品仓库房钱。④职

工薪酬主要为中国营销总部、国际作事部、直营门店东谈主职工资。⑤运载费包括

内销运载费和外售运载费。内销运载费主若是将完工后产品输送至各仓库及直

营门店的用度（输送至特准经销店的运载费由经销商承担）；外售运载费主若是

从工场输送至上海、宁波两大出口港的用度。2015 年以来，跟着国际油价下落，

公司销售用度中的运脚相应减少。⑥出口用度主要系支付给货代公司的报关、商

检、拖车、单证等关系用度。

（2）销售用度率波动分析

叙述期内，公司销售用度率情况如下：

项目 2016 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

销售用度（万元） 40，473.32 76，979.11 64，953.28 50，044.40

营业收入（万元） 201，194.77 368，484.60 323，971.39 268，174.82

销售用度率 20.12% 20.89% 20.05% 18.66%

叙述期内，公司销售用度率基本保持镇定。2014 年，公司销售用度率比

2013 年有所上升，主若是当年加大告白促销力度，告白宣传费比 2013 年增加

64.45%。2015 年和 2016 年 1-6 月，公司销售用度率与 2014 年比基本持平。

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（3）销售用度率与可比公司比较分析

2013-2015 年，公司销售用度率与同行业公司的比较情况如下：

项目 2015 年 2014 年 2013 年

喜临门 14.54% 18.28% 13.95%

敏华控股 16.64% 15.32% 16.10%

皇朝家私 17.38% 20.74% 21.95%

平均 16.19% 18.11% 17.33%

刊行东谈主 20.89% 20.05% 18.66%

2、照料用度

叙述期内，公司照料用度明细如下：

单元：万元

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

研发用度 2，729.81 37.14% 4，743.94 37.74% 2，879.22 28.45% 2，135.83 25.97%

职工薪酬 1，982.33 26.97% 3，444.98 27.40% 3，145.84 31.09% 3，073.82 37.38%

金钱折旧与

800.12 10.89% 989.02 7.87% 1，175.93 11.62% 952.68 11.58%

摊销

办公费 688.51 9.37% 942.76 7.50% 822.29 8.13% 535.27 6.51%

税费 486.49 6.62% 560.17 4.46% 485.77 4.80% 336.78 4.10%

汽车用度 56.12 0.76% 194.08 1.54% 254.57 2.52% 214.76 2.61%

差旅费 165.76 2.26% 369.30 2.94% 225.52 2.23% 181.95 2.21%

业务理财费 60.24 0.82% 170.91 1.36% 181.87 1.80% 158.63 1.93%

究诘培训费 260.40 3.54% 907.44 7.22% 565.44 5.59% 439.97 5.35%

其他 120.45 1.64% 248.74 1.98% 383.56 3.79% 193.74 2.36%

共计 7，350.22 100.00% 12，571.36 100.00% 10，120.00 100.00% 8，223.42 100.00%

（1）照料用度主要构因素析

叙述期内，公司照料用度主要由职工薪酬、研发用度和金钱折旧与摊销组

成。该三项共计占照料用度的比重在 70%以上。

①职工薪酬

2015 年，照料用度中职工薪酬占比由 2014 年的 31.09%下滑至 27.40%，主

若是由于 2015 年研发用度大幅增加导致照料用度增加，包括薪酬在内的照料费

用其他主要科目占比相应下降。2016 年 1-6 月，公司照料用度中职工薪酬占比基

本保持镇定。

②研发用度

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2014 年，公司新增研发项目包括：“基于镶嵌式蓝牙控制系统开发的坐躺

智能转变沙发开发项目”、“基于红外感当令候开发的智能照明沙发开发项

目”、“基于 PLC 时候开发的智能辅助翻身型气动床”及“ 基于 Web 3D 时候

的智能云家居瞎想编造展示系统开发项目”。因此 2014 年研发用度比 2013 年有

所增加。

2015 年，公司新增“基于语音控制系统开发的背部智能伸缩型调理沙发开

发项目”、 基于透射型光电传感器开发的智能东谈主体脉搏检测功能沙发开发项目”、

“基于 3D Max Script 的家居产品定制瞎想系统开发项目”等。

（2）照料用度率分析

叙述期内，公司照料用度率情况如下：

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

照料用度（万元） 7，350.22 12，571.36 10，120.00 8，223.42

营业收入（万元） 201，194.77 368，484.60 323，971.39 268，174.82

照料用度率 3.65% 3.41% 3.12% 3.07%

叙述期内，由于研发参加、职工薪酬和金钱折旧增加，公司照料用度率缓缓

提高，但总体占比较小，对利润影响不大。

3、财务用度

叙述期内，公司财务用度明细及组成比举例下：

单元：万元

明细 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

利息收入 -196.15 -123.63 -200.36 -551.51

利息开销 1，374.17 2，046.77 1，004.61 347.46

汇兑损益 -511.74 -1，141.33 -124.32 984.09

手续费 422.41 754.99 698.25 389.26

共计 1，088.68 1，536.80 1，378.18 1，169.30

占营业收入比重 0.54% 0.42% 0.43% 0.44%

由上表可知，叙述期内，公司财务用度占营业收入的比重较小，对公司盈

利材干影响不大。

公司利息开销不断增加，主若是银行借款边界增加所致。2013 年末，公司

有息欠债总额为 5，487.21 万元，2014 年末、2015 年末和 2016 年 6 月末分别为

35，830.63 万元、40，246.80 万元和 46，519.44 万元。

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手续费主若是入口业务产生的信用证手续费及银行手续费。2014 年度，公

司财务用度中手续费增加较大，主要原因有两个：一是本期皮类原材料境外进

口边界增加导致的信用证手续费增加；二是银行手续费加价。

2013 年，好意思元对东谈主民币贬值逾 3%，导致公司好意思元应收账款形成汇兑损失较

大。2015 年，东谈主民币贬值，相对应好意思元增值，公司外售收入所形成的好意思元应收

款形成汇兑收益 1，141.33 万元。

4、公允价值变动损益

叙述期内，公司公允价值变动损益情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

衍生金融器具产生的

-837.47 -4，579.65 -4，390.39 4，633.59

公允价值变动收益

共计 -837.47 -4，579.65 -4，390.39 4，633.59

公司的公允价值变动损益主要由远期售汇合约的公允价值变动所形成。为

规避境外业务的汇率波动风险，公司从银行购入远期结售汇合约，锁定远期汇

率。该部分合约当期交割时，形成投资收益（或投资损失），期末未交割部分因

汇率波动形成公允价值变动损益。

公司远期售汇合约的主要锁定好意思元汇率。因此，当东谈主民币增值（即好意思元贬

值）时，未交割合约公允价值变动形成收益，反之形成损失。2013 年，公司公

允价值变动收益为 4，633.59 万元，主若是 2013 年全年东谈主民币对好意思元汇率中间价

上升 3.09%，中间价累计 41 次创下汇改以来的新高。2014 年以来，好意思元对东谈主民

币连续增值，因此好意思元远期售汇合约的公允价值变动形成损失。

叙述期内，刊行东谈主签订的远期售汇合约包括好意思元合约和一丝欧元合约。当

期实践交割和期末未交割的好意思元远期售汇合约情况如下：

单元：万好意思元

期间 期初未交割 本期签订 本期交割 期末未交割

2013 年 21，230.00 11，450.00 11，820.00 20，860.00

2014 年 20，860.00 12，140.00 11，460.00 21，540.00

2015 年 21，540.00 18，300.00 14，635.58 25，204.42

2016 年 1-6 月 25，204.42 - 6，174.42 19，030.00

注：2013年本期交割中含搁置交割683.00万好意思元。

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5、投资收益

叙述期内，公司投资收益情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

权益法核算的永远股权投资收益 448.36 921.50 530.42 603.79

处置以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融金钱取得的投 -183.07 2，205.49 2，649.40 2，654.53

资收益

同意产品收益 62.94 138.60 237.05 143.28

处置永远股权投金钱生的投资收

- 76.88 1，604.59 55.06

益

共计 328.23 3，342.47 5，021.46 3，456.66

上表中，权益法核算的永远股权投资所形成的投资收益，系公司 2011 年 7

月投资圣诺盟海绵并持有其 40%股权，叙述期内根据权益法计提了相应的投资

收益。处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱取得的投资收益

主要为公司与银行签订好意思元远期结售汇合约到期交割所形成。2016 年上半年，

东谈主民币对好意思元连续贬值，公司远期合约交割形成弃世 183.07 万元。

2013 年，公司投资收益中的其他系由荷兰顾家自 2013 年 7 月起不再纳入合

并报表范围，其原承担的逾额弃世本期转出所形成。

2014 年，公司处置永远股权投金钱生的投资收益主要系将其所持喜鹊筑家

75%股权转让给顾家集团，终了投资收益 1，604.59 万元。

6、营业外收支

叙述期内，公司营业外收支情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

营业外收入 4，057.44 10，410.79 5，108.44 1，924.94

其中：政府补助 4，000.65 10，145.80 5，032.49 1，851.31

营业外开销 969.45 1，416.96 1，363.24 609.11

其中：水利开发基金 247.89 525.19 538.50 341.04

索赔开销 579.38 522.30 310.25 173.05

非流动性金钱处置损失 106.81 188.93 482.21 86.42

营业外收支净额 3，087.99 8，993.83 3，745.21 1，315.83

叙述期内，公司各年营业外收入主若是政府补助。公司叙述期内务府补助

的明细情况如下：

1-1-344

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（1）2016 年 1-6 月政府补助主要情况

单元：万元

序号 补助项目 金额 文号

1 对于拨付 2016 年产业发展扶持资金的文牍 1，619.00 仑梅办（2016）35 号

2 企业扶持基金 1，058.75 曲水县工业和信息化局会函

3 企业扶持基金 898.79 杭州大江东产业汇聚区财政局会函

4 2015 年服务外包奖励 144.00 杭财企（2016）2 号

小计 3，720.54 -

政府补助共计 4，000.65 -

占比 93.00% -

（2）2015 年政府补助主要情况

单元：万元

序号 补助项目 金额 文号

1 收到 2014 年开发区政策发展奖励 172.33 杭经开管发〔2015〕161 号

2 财政补助 827.75 杭经开经〔2015〕335 号

3 水利开发基金返还 202.45 浙财综〔2012〕130 号

4 产业发展专项资金补助 2，640.00 甬梅办〔2015〕3 号

5 产业发展专项资金补助 2，482.00 甬梅办〔2015〕64 号

曲水县工业和信息化局会

6 产业扶持基金 591.51

函

河北深州经济开发区照料

7 财政扶持 262.00

委员会会函

河北深州经济开发区照料

8 财政扶持 2，579.64

委员会会函

9 经营补助 173.06 深州市东谈主民政府项目函

小计 9，930.73 -

政府补助共计 10，145.80 -

占比 97.88% -

（3）2014 年政府补助主要情况

单元：万元

序号 补助项目 金额 文号

产业发展专项 甬梅保经财〔2014〕1 号《对于认定宁波梅山保税港区 2013

1 2，037.00

资金补助 年度产业发展专项资金补助企业项目及补助金额的文牍》

产业发展专项 甬梅保经财〔2014〕2 号《对于认定宁波梅山保税港区 2013

2 900.00

资金补助 年度产业发展专项资金补助企业项目及补助金额的文牍》

产业发展专项 甬梅保经财〔2014〕3 号《对于认定宁波梅山保税港区 2013

3 954.00

资金补助 年度产业发展专项资金补助企业项目及补助金额的文牍》

先进工业企业

（单元）、科 杭经开管发〔2014〕35 号/36 号《对于对 2013 年度先进工业

4 451.84

技调动先进企 企业予以赏赐奖励的通报》

业奖励

5 水利开发基金 156.77 杭地税开优批〔2014〕80100088 号《税收优惠批复文牍书》

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减免

6 经营补助 173.06 深州市东谈主民政府项目函

小计 4，672.66 -

政府补助共计 5，032.49 -

占比 92.85% -

（4）2013 年政府补助主要情况

单元：万元

序号 补助项目 金额 文号

先进企业(单元)赏赐 杭经开管发〔2013〕62 号《对于对 2012 年

1 379.94

奖励 度先进企业(单元)予以赏赐奖励的通报》

杭劳社培〔2009〕197 号、杭财社〔2009〕

2 再办事培训经费 169.28 707 号《对于印发

费使用实施办法>的文牍》

杭经开经〔2013〕374 号《对于给予顾家家

3 房租仓储用度补助 283.00

居股份有限公司房租仓储用度补助的文牍》

杭经开经〔2013〕375 号《对于给予顾家家

4 展位费补助 275.00

居股份有限公司展位费补助的文牍》

5 房租仓储用度补助 173.06 深州市东谈主民政府项目函

6 经营补助 177.00 甬梅保办财〔2013〕4 号

小计 1，457.27 -

政府补助共计 1，851.31 -

占比 78.72% -

公司的营业外开销主要包括索赔开销、水利开发基金及非流动性金钱处置

损失。叙述期内，公司发生的索赔开销主若是淘宝对本公司电买卖务部分订单

延迟发货的罚金。在开拓电买卖务的过程中，天猫商城旺季订单较为鸠集，公

司部分产品缺货导致发货延迟。

2014 年，公司非流动性金钱处置损失 482.21 万元，主若是对闲置开荒及不

再络续使用的软件鸠集进行了清理处置。

（六）影响公司盈利材干一语气性和镇定性的主要因素

1、宏不雅环境

跟着经济快速增长、住户可垄断收入增加，城市化程度的不断提高、国度

对保障房的大肆参加，产品行业的市场需求畴昔总体上仍将络续扩大。2010 年

以来，为遏制房价过快增长，国务院陆续出台各项调控政策促进房地产行业的

镇定发展，在中央的宏不雅调控政策影响下，房地产行业发展日趋感性，为行业

永远健康发展打下了精湛的基础。跟着国度供给侧改革缓缓鼓吹，房地产发展也

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进入一个新的发展阶段。2015 年底尤其是 2016 年以来，国内房地产市场发展迅

速，相应归并产业链条上的产品行业的发展也有望迎来新的发展机会。

2、品牌和销售渠谈开发

产品属于耐用消费品。品牌是末端消费者作出弃取的重要因素。跟着公司

多年品牌开发参加，尤其是频年来明星代言带来的品牌效应不断清楚，顾家品

牌在消费者心目中的地位更加特出。另外，销售渠谈是连锁产品企业中枢竞争

力的重要方面。限制叙述期末，公司经销门店数目共计 2，712 家，直营门店数目

共计 201 家。公司一方面加强对经销商的控制，另一方面通过增加直营店、发

展电子商务等方式优化营销结构，加大市场放射的深度和广度，畴昔公司对渠

谈的控制材干将不断增强。

3、成本和用度的控制

叙述期内，公司主要原材料皮革、海绵、木料（包括木料和板材）占公司自

主出产的产品成本 50%附近，主要材料价钱的波动增加了公司控制出产成本的

难度，一定程度上影响了主营业务利润的镇定增长。此外，跟着公司经营边界

和营销汇集的逐年推广，渠谈开发用度和照料用度会相应有所增加，能否灵验

实施成本和用度控制是影响公司畴昔盈利材干的主要因素之一。畴昔，公司将

加强成本和用度的控制，通过供应商照料提高采购效率，责怪采购成本。

（七）公司新增和取销经销商情况及对当期损益的影响

1、叙述期各期刊行东谈主主要新增和取销的经销商的称呼、对新增和取销的经

销商的总销售额、毛利、毛利率、以及期末关系应收账款金额

叙述期内，公司经销商数目随时处于动态变化中，每年均有一定数目的新

增或取销经销商，但绝大多数经销商与公司防守了永远镇定的合作关系，从收

入占比角度来看，叙述期各期新增或减少的经销商当年终了的销售收入占比均

较小。

叙述期各期，公司新增经销商至极当期销售额、毛利、毛利率及期末应收

账款情况如下：

单元：万元

年度 销售额 毛利 毛利率 应收账款

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境内新增经销商

2016 年 1-6 月 3，609.38 1，206.25 33.42% -

2015 年 9，699.35 3，290.46 33.92% 145.11

2014 年 5，657.19 1，979.55 34.99% -

2013 年 9，128.32 3，016.39 33.04% -

境外新增经销商

2016 年 1-6 月 208.63 149.17 71.50% 75.56%

2015 年 - - - -

2014 年 - - - -

2013 年 552.88 203.68 36.84% 21.13

注：2016年上半年，境外新增经销商系指境外通过亚马逊等电商平台销售的金额，非实体店。

叙述期各期，公司取销经销商至极当年/期销售额、毛利、毛利率及期末应

收账款情况如下：

单元：万元

年度 销售额 毛利 毛利率 应收账款

境内取销经销商

2016 年 1-6 月 1，191.57 414.83 34.81% -

2015 年（注 1） 6，243.00 2，084.57 33.39% 698.23

2014 年 2，228.64 779.81 34.99% -

2013 年 1，320.33 437.98 33.17% -

境外取销经销商

2016 年 1-6 月 - - - -

2015 年（注 2） 1，142.80 394.84 34.55% 53.32

2014 年 32.60 11.47 35.18% 4.61

2013 年 683.16 235.85 34.52% 107.63

注1：2015年度，公司退出吉林千派，吉林千派原有经销商不再作为公司境内经销商，从而

导致境内取销经销商对应销售额大幅增加。

注2：2015年度，由于国外区域经营计谋调整，公司澳洲经销门店全部取销，公司畴昔在澳

洲地区销售模式全部转为ODM。

2、近三年连续与刊行东谈主存在业务交易的经销商的数目及各年销售金额

从境内来看，2013-2016 年 6 月，连续与公司进行业务交易的国内经销商客

户的数目为 765 家，终了收入共计分别为 103，069.48 万、119，535.21 万元、

117，545.69 万元、64，038.72 万元，占当年公司境内经销收入的比例分别为

82.96%、83.66%、76.20%、74.69%。

从境外来看，2013-2016 年 6 月，连续与公司进行业务交易的国外经销商数

量为 12 家，终了收入共计分别为 2，771.76 万元、4，075.54 万元、3，647.00 万元、

1-1-348

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1，624.41 万元，占当年境外经销收入的比例为 60.23%、83.72%、76.14%、

88.62%。

由此可见，连续业务交易经销客户对公司收入孝敬较大，公司经销客户稳

定性较高。

3、叙述期各期新增及取销店铺的不祥地区分散、店铺取销的主要原因

（1）叙述期内，公司各期经销门店数目变动情况如下表所示：

期间 区域 期初家数 本期新增 本期减少 期末家数

境内 2，783 300 397 2，686

2016 年

境外 26 - - 26

1-6 月

共计 2，809 300 397 2，712

境内 2，361 755 333 2，783

2015 年 境外 42 2 18 26

共计 2，403 757 351 2，809

境内 2，169 578 386 2，361

2014 年 境外 50 5 13 42

共计 2，219 583 399 2，403

境内 1，827 508 166 2，169

2013 年 境外 47 10 7 50

共计 1，874 518 173 2，219

（2）叙述期内，各期新增及取销店铺的地区分散情况如下表所示：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

所在区域

新增 减少 新增 减少 新增 减少 新增 减少

东北地区（辽宁、内蒙古东

27 43 64 22 45 21 34 6

部、吉林经营体）

华北地区（北京、河北、山

65 107 172 81 152 95 149 40

东、天津、河南经营体）

华东地区（上海、安徽、浙

87 108 231 108 158 99 148 57

江、江西、江苏经营体）

境 华南地区（福建、广东、广

35 34 77 44 56 55 71 24

内 西、海南、湖南）

西北地区（甘肃、内蒙古西、

宁夏、青海、山西、陕西、 38 55 82 36 60 49 46 16

新疆）

西南地区（湖北、贵州、四

48 50 129 42 107 67 60 23

川、云南、重庆）

境内小计 300 397 755 333 578 386 508 166

境 东南亚 - - 3 9 2 7

外 澳洲 - - 1 18 2 4 6 -

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非洲 - - - - 1 -

中东 - - 1 - - - 1 -

境外小计 - - 2 18 5 13 10 7

共计 300 397 757 351 583 399 518 173

（3）叙述期内，各期境表里经销门店取销的原因分析如下表所示：

序 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

经销门店减少主要原因

号 境内 境外 境内 境外 境内 境外 境内 境外

经销商门店提货额未达

1 到事迹要求，经销商主 267 - 106 - 202 4 23 -

动关店

经销商不效力照料或不

2 称心合作条件，公司终 79 - 101 - 89 - 35 -

止与其合作

门店所在市集关闭、经

3 营范围变更或定位变 - - 11 - 27 - 18 -

化，门店撤退

与出租方就房钱、门店

位置等未能协商一致，

4 2 - 1 - 1 - 2 -

或由于物业租借抑止等

弃取关店

升级门店边界、品类，

5 10 - 37 - 10 - 2 -

搬迁至隔邻商城

经销商自身面对经济压

6 力，无力络续经销公司 39 - 77 1 57 9 86 7

产品

公司调整国外经销策

7 略，与经销商协商后关 - - - 17 - - - -

闭经销门店

统共 397 - 333 18 386 13 166 7

由上表可知，门店的波动主要系公司对经销商优化调整所致，在具体调整

策略上，经销门店的开关均有合理的原因，妥贴公司自身的经营策略，不存在

极端或不对理开关店的情形。原经销门店关店前，基本由公司采取确当地更有经

营实力的经销商贯串原门店的存货金钱和售后服务。经销商优化调整有意于公

司更好的拓展当地市场，不会对公司在当地的经销业务、品牌形象、售后服务

酿成不利影响。

（八）法东谈主经销商和个东谈主经销商收入情况

境内法东谈主经销商和个东谈主经销商的销售金额及占比情况如下：

单元：万元

1-1-350

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法东谈主经销商 个东谈主经销商 共计

项目

收入 占比 收入 占比 收入 占比

2016 年 1-6 月 25，182.52 29.37% 60，558.03 70.63% 85，740.55 100%

2015 年 47，691.08 30.91% 106，575.71 69.09% 154，266.79 100%

2014 年 43，030.87 30.12% 99，843.22 69.88% 142，874.09 100%

2013 年 20，106.67 16.18% 104，140.11 83.82% 124，246.78 100%

由上表可知，公司经销商中个东谈主经销商所终了的收入占比较高，法东谈主经销商

所终了的收入占比总体呈上升趋势。其中，2013 年占比 16.18%，2014 年占比达

到 30.12%，增加近 14 个百分点，主若是由于 2014 年公司在江苏、河南和东北

吉林试点经营体模式改革，这些试点地区的经营体成立后，公司在该辖区内的

系数法东谈主和罪犯东谈主经销商成为了公司的二级经销商，而经营体这一法东谈主机组成

为公司的顺利客户，因此法东谈主经销商的销售额及占比增幅较大。2015 年法东谈主经

销商所终了的收入占比与 2014 年比拟变动不大。

公司法东谈主及个体门店情况如下：

项目 法东谈主门店 个体门店 共计

2016 年 1-6 月 212 7.89% 2，474 92.11% 2，686 100%

2015 年末 222 7.98% 2，561 92.02% 2，783 100%

2014 年末 187 7.92% 2，174 92.08% 2，361 100%

2013 年末 180 8.30% 1，989 91.70% 2，169 100%

（九）直营门店中店中店和独处店的经营情况

1、叙述期公司直营门店明细情况

直营门店不仅是公司重要的销售渠谈，如故公司拔擢品牌形象、进行品牌

宣传的重要窗口，在公司的业务模式中具有重要的计谋地位。从境内来看，公

司初期的直营门店主要开在具有计谋地位的一线城市。频年来，公司直营销售

汇集下千里，入手开拓二、三线城市的直营门店汇集。

（1）境内直营门店情况

境内直营门店可分为独处店和店中店两种时局。

叙述期各期末，公司境内直营中独处店和店中店的数目、面积、当年房钱

和对应的销售收入情况如下：

项目 2016 年 6 月末/2016 年 1-6 月 2015 年末/2015 年度 2014 年末/2014 年度 2013 年末/2013 年度

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独处店 店中店 共计 独处店 店中店 共计 独处店 店中店 共计 独处店 店中店 共计

数目（家） 1 195 196 1 234 235 1 224 225 2 151 153

面积（m2） 3，761.92 67，042.81 70，804.73 4，735.24 72，279.04 77，014.28 7，305.24 59，932.26 67，237.50 6，282.74 50，659.60 56，942.34

房钱（万元） - 5，615.74 5，615.74 - 10，939.58 10，939.58 83.00 9，076.30 9，159.30 33.00 7，971.26 8，004.26

收入（万元） 985.02 22，292.85 23，277.88 2，343.55 48，832.15 51，175.70 2，653.75 48，241.74 50，895.49 2，131.81 38，750.37 40，882.18

注：上表中直营独处店和店中店收入共计与收入分部中直营收入存在差异，主若是上表中未

包括电商转单部分收入。

叙述期内，公司境内仅成立两家独处店，且该两家独处店均为旗舰店，其

中：杭州中河中路店系自有物业，无须支付房钱；嘉善顾家家居生活广场系租

赁物业，已于 2014 年 10 月转让。

（2）境外直营门店情况

境外直营点可分为新模式店和店中店两种模式。

新模式店是指公司将产品在市集内非固定位置进行销售，市集按照公司产品

销售额的一定比例收取场合使用费和服务费。因此新模式直营店无法统计场合租

赁面积及房钱。

叙述期各期末，公司境外直营中新模式店和店中店的数目、面积、当年租

金和对应的销售收入情况如下：

2016 年 6 月末/2016 年 1-6 月 2015 年末/2015 年度 2014 年末/2014 年度 2013 年末/2013 年度

项目

新模式 店中店 共计 新模式 店中店 共计 新模式 店中店 共计 新模式 店中店 共计

数目（家） - 5 5 - 5 5 4 4 8 3 5 8

2

面积（m ） 2，301.61 2，301.61 - 2，301.61 2，301.61 - 1，525.61 1，525.61 - 2，286.20 2，286.20

房钱（万元） 505.71 505.71 - 756.56 756.56 - 749.94 749.94 - 1，099.27 1，099.27

收入（万元） - 2，206.12 2，206.12 530.32 4，640.49 5，170.81 521.80 3，176.26 3，698.06 0.26 6，144.50 6，144.76

公司直营门店所在城市信息，请参见招股诠释书“第六节/四/（四）/1、直

营门店”。

2、叙述期各期新增及取销的直营店的区域分散及关店原因

叙述期内，从境内市场来看，自 2013 年起，公司入手对直营门店实施“绩

效整合、盈利拔擢”计谋，主动减缓开店速率，提高单店盈利材干，当年公司

新增境内直营门店 29 家，减少 30 家。2014 年入手，公司加大了对华南及长三

角地区市场直营渠谈的开发力度，当年新增直营门店 90 家，减少 18 家。2015

年新增直营门店 52 家，减少 42 家。2016 年以来，公司对直营门店进行了进一

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

步优化，引申大店策略，关闭或调整了部分面积较小、盈利材干欠安的店面，新

开面积较大、品类皆全的旗舰店，当年关闭直营门店 47 家，新开门店 8 家。从

境外来看，由于顾家荷兰破产，2013 年公司主动关闭 10 家在荷兰的直营店。目

前公司境外共有 5 家直营门店，全部位于香港。

（1）叙述期内，公司直营门店增减变动的具体情况如下表所示：

期间 区域 期初家数 本期新增家数 本期减少家数 期末家数

境内 235 8 47 196

2016 年

境外 5 - - 5

1-6 月

共计 240 8 47 201

境内 225 52 42 235

2015 年 境外 8 1 4 5

共计 233 53 46 240

境内 153 90 18 225

2014 年 境外 8 - - 8

共计 161 90 18 233

境内 154 29 30 153

2013 年 境外 16 3 11 8

共计 170 32 41 161

（2）叙述期各期，公司直营门店新增及取销的区域分散情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

区

所在城市

域 新增 减少 新增 减少 新增 减少 新增 减少

杭州 1 3 6 4 11 3 7 7

上海 4 2 5 5 6 2 6 10

南京 2 5 2 4 11 3 4 1

武汉 - 8 19 1 7 3 1 2

北京 - 5 4 8 7 4 2 6

广州 - 3 1 5 15 - - -

合肥 - - 4 1 5 1 1 1

境 无锡 1 3 6 2 4 1 1 1

内 宁波 - 4 - 3 10 - - -

常州 - 5 4 - 3 - - 1

绍兴 - 3 1 1 3 - 1 1

昆山 - - - 1 - - 4 -

香河 - 6 - 1 4 - - -

余姚 - - - 6 4 - 1 -

嘉善 - - - - - 1 1 -

境内小计 8 47 52 42 90 18 29 30

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香港 - - 1 4 - - 3 1

境

荷兰 - - - - - - - 10

外

境外小计 - - 1 4 - - 3 11

统共 8 47 53 46 90 18 32 41

（3）叙述期内，公司直营门店关店原因分析具体如下：

序 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

关店主要原因

号 境内 境外 境内 境外 境内 境外 境内 境外

门店所在市集关闭、经营范

1 围变更或定位变化，门店撤 1 - 1 - 8 - 10 -

离

门店销量下降、未达到销售

2 21 - 31 - 4 - 17 -

主义，主动弃取关店

与出租方就房钱、门店位置

3 等未能协商一致，或由于物 3 - - - - - - 1

业租借抑止等弃取关店-

改变经营计谋（如直营转加

4 22 - 10 4 6 - 3 -

盟等）

顾家荷兰破产，关闭当地直

5 - - - - - - - 10

营门店

共计 47 - 42 4 18 - 30 11

（4）叙述期内，公司直营门店已关店的店龄情况

叙述期内，公司直营模式下所关闭门店的店龄情况如下：

区域 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

1 年以内 12 20 1 11

1-2 年（含 2 年） 16 15 7 7

境内 2-3 年（含 3 年） 7 5 5 4

3 年以上 12 2 5 8

小计 47 42 18 30

1 年以内 - - - 2

1-2 年（含 2 年） - 4 - 1

境外 2-3 年（含 3 年） - - - 1

3 年以上 - - - 7

小计 - 4 - 11

共计 47 46 18 41

公司对境内直营门店的主动关店主若是经营事迹不善所致。2013年，受荷

兰子公司破产影响，当年境外直营关店数目较大。2013年和2015年，1年以内境

内直营关店分别为11家和20家，除部分为市集调整被迫关店外（2015年有1家系

因当地市集调整被迫关店），主要为市集东谈主流量不足预期等因素导致事迹欠安

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

关店。

2016年1-6月，公司直营门店共减少39家，其中关店47家，新开店8家。2016

年上半年，公司对直营门店进行了优化，引申大店策略，关闭或调整了部分面

积较小、盈利材干欠安的店面，新开面积较大、品类皆全的旗舰店。从单店收

入、店铺数目和店面面积三个角度分析可知，公司2016年上半年直营门店的减

少不会对直营收入产生紧要不利影响，具体如下：

从单店收入看，根据2015年收入和当年末直营门店数目测算，当年直营门

店单店平均收入为262.70万元，而在关闭的47家门店中，2015年的平均单店收

入仅为106.33万元。

从店面数目看，店面调整主要包括：北京、南京、常州、杭州和武汉进行

店面压缩，共计减少26家， 2016年6月末，该五个城市直营门店数目共计为113

家。公司关闭部分门店后，公司在该区域仍有充足的门店称心市场需求，且盈

利材干有所提高。另外，公司2016年上半年关闭香河地区6家直营门店，该地区

全部转变为加盟店。

从店面面积看，2016年1-6月，公司门店数目减少16.25%，而店面平均面积

73，106.34平方米，仅比2015年平均面积下降了7.83%，公司引申面积较大、品

类皆全的旗舰店的经营计谋稳步实施。

（十）直营门店和经销门店平效分析

1、直营门店平效分析

叙述期内，公司直营门店平效情况如下：

项目 公式 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

直营门店销售收入（万元） a 29，262.59 63，048.21 57，650.24 49，187.60

扣除：电商转单收入（万元） b 3，778.59 6，701.70 3，056.97 2，092.92

直营门店实践收入（万元） c=a-b 25，484.00 56，346.51 54，593.27 47，094.68

当年平均店面面积（平方米） d 73，106.34 79，315.89 75，958.29 65，456.38

平效（元/平方米） e=c/d*10，000 3，485.88 7，104.06 7，187.27 7，194.82

注：电商模式下，公司将通过天猫和京东电商平台取得的订单根据客户所在地转给当地的经

销商、直营店处理，当地无经销商、直营店，或经销商不肯接单的，由工场顺利发货。上表中，

扣除的电商转单收入即为电商平台订单由直营店发货部分，这部分主若是电商完成，与直营店的

实践经营关系较小，因此扣除。

由上表可知，叙述期内，公司直营门店坪效基本保持镇定。

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2、经销门店平效分析

叙述期内，公司经销门店平效情况如下：

项目 公式 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

公司经销模式下的收入（万元） a 87，573.61 159，056.59 147，742.06 128，848.96

经销门店零卖收入（万元） b 162，444.91 295，845.26 273，081.26 240，677.44

经销门店面积（平方米） c 989，380.00 968，912.00 842，753.35 748，397.59

平效（元/平方米） d=b/c*10000 1，641.89 3，053.38 3，240.35 3，215.90

注：经销门店零卖收入系在经销门店的零卖指导价的基础上，讨论商品促销平均扣头等抽象

估算。

由上表可知，叙述期内，公司经销门店坪效基本保持镇定。

公司直营门店平效高于经销门店，主若是门店所在城市不同所致。公司直

营门店布局于具有计谋地位的一线城市和部分二线城市。而经销店基本布局于

二三线城市。跟着公司引申渠谈下千里计谋，经销门店缓缓向三四线城市布局。

城市经济发展水平不同，软体产品消费材干不同，进而导致平效不同。

（十一）刊行东谈主销售 La-Z-Boy 产品的情况

1、刊行东谈主销售的 La-Z-Boy 产品是否从 La-Z-Boy 公司购入

公司销售的功能沙发包括自有品牌和La-Z-Boy品牌两类，La-Z-Boy品牌的

产品有两个来源：一是 根据 La-Z-Boy公司的授权在国内贴牌自产；二是从

La-Z-Boy公司通过入口顺利购入，具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

外购（入口） 925.45 505.07 704.43 103.57

自产（国产） 1，747.82 4，346.38 4，049.42 1，818.29

共计 2，673.27 4，851.44 4，753.85 1，921.86

2、叙述期各期，刊行东谈主代销 La-Z-Boy 关系产品的销售收入及对应成本、

刊行东谈主向 La-Z-Boy 支付的关系特准使用权用度情况

（1）叙述期各期，刊行东谈主销售 La-Z-Boy 关系产品的收入、成本情况

①La-Z-Boy产品的销售情况（入口部分）

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

1-1-356

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收入 1，045.88 1，142.41 1，096.09 285.90

成本 579.28 588.96 554.51 161.98

毛利 466.60 553.45 541.58 123.92

毛利率 44.61% 48.45% 49.41% 43.34%

②La-Z-Boy产品的销售情况（国产部分）

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

收入 3，138.10 6，561.03 5，782.79 2，688.48

成本 1，825.24 4，285.69 3，884.48 1，797.21

毛利 1，312.86 2，275.34 1，898.31 891.27

毛利率 41.84% 34.68% 32.83% 33.15%

（2）许可使用费的支付情况

根据公司与La-Z-Boy公司签署的《La-Z-BOY有限公司与顾家家居计谋合作

契约》：由于顾家家居销售La-Z-Boy产品使用了该公司的专利和商标等，因此

应按照销售额的一定比率支付特准权使用费。该契约中，还详备约定了各期最

低销售额。如果刊行东谈主达到最低销售额，则按照销售额的一定比率支付特准权

使用费；如果未达到约定的最低销售额，则按照最低支付额度支付。

由于刊行东谈主叙述期内均未达到最低销售额度，因此按照最低支付额度支付

了许可使用费，具体支付情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

特准权使用费 341.00 656.15 499.10 302.40

根据企业司帐准则的端正，结合公司实践情况 ，公司将各期特准权使用

费计入销售用度科目。由于各期金额较小，在已泄露的销售用度明细中，归入

“销售用度—其他”中。

3、对于销售收入、出产（釆购）成本、特准使用权用度的司帐核算科目

公司所销售的La-Z-Boy产品有两个来源：一是从La-Z-Boy公司入口（买断

式销售）；二是根据La-Z-Boy公司的授权贴牌自产。公司设立独处的La-Z-Boy

品牌店销售全部外购和自产的La-Z-Boy产品。

从财务核算角度，公司外购La-Z-Boy产品入口验收入库后计入存货科目，

自产La-Z-Boy产品通过出产成本科目归集，出产完成验收入库后转入库存商品

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科目。公司通过独处La-Z-Boy品牌店销售La-Z-Boy产品，产品寄托消费者时确

认销售收入，同期结转成本。

公司每年根据当年销售情况和契约约定预提许可使用费，预提时，借记销

售用度，贷记其他应付款。实践支付时，借记其他应付款，贷记银行入款。

4、La-Z-Boy 产品与刊行东谈主自有品牌产品定位的异同

La-Z-Boy产品与刊行东谈主自有品牌的功能性沙发产品定位差异主要体当今以

下几个方面：从出产面料上，La-Z-Boy产品面料以皮为主，自有品牌以布为

主；从价钱上，La-Z-Boy产品平均销售价钱显赫高于自有品牌产品；从产品定

位上，La-Z-Boy产品主要面向高端消费者，自有品牌产品则更侧重于中端；从

销售区域弃取上，La-Z-Boy产品仅在地级市以上的店面中销售，而自有品牌产

品则基本全面袒护。综上，La-Z-Boy产品与刊行东谈主自有品牌产品定位存在显赫

差异，主义消费群体也不同，两者基本不存在替代和竞争关系。

公司销售La-Z-Boy产品中，除自产部分外，境外采购系选拔买断模式，不

存在代销的情况。公司销售La-Z-Boy产品主要存在以下两个风险：一是由于报

告期内销售额未达最低主义销售额，而公司每年均需支付许可使用费，对经营

成本酿成一定压力；二是公司契约代理期为五年，契约期满后存在不成续约的

可能。但与公司经营边界比拟，每年支付的许可使用费金额在用度中的占比较

低，且La-Z-Boy产品的销售边界本身不大（销售占比不足1%），因此该部分风

险举座较低。

（十二）现款流量表中支付给职工以及为职工支付的现款与职工

东谈主数变动的匹配性分析

2013-2015年，现款流量表中“支付给职工以及为职工支付的现款”与职工

东谈主数变动情况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项目

金额/数目 增幅 金额/数目 增幅 金额/数目 增幅 金额/数目

支付给职工以及为职

35，148.57 - 59，503.72 15.29% 51，612.15 44.16% 35，802.34

工支付的现款（万元）

期末职工东谈主数（东谈主） 8，509 - 8，283 5.27% 7，868 9.90% 7，159

由上表可知，2014年，现款流量表中“支付给职工以及为职工支付的现

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金”增幅为44.16%，而同期期末职工东谈主数增幅仅为9.90%，主要原因为：一是

一线出产工东谈主2014年起每东谈主每天提供12元的餐补，该项开销平均拔擢员玄妙体

福利水平约5-10%；二是职工期末数目为时点数，未体现期间内的增减变动。

讨论到期间内变动，2014年公司按月加权平均经营的职工东谈主数为8，303东谈主，比

2013年按月加权平均东谈主数增加31.33%。

三、现款流量分析

叙述期内，公司现款流量情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

经营行为产生的现款流量净额 26，656.67 76，209.37 22，850.48 45，452.89

投资行为产生的现款流量净额 -13，833.22 -25，027.75 -28，548.22 -26，872.95

筹资行为产生的现款流量净额 -8，411.48 -42，229.44 1，170.78 -30，252.60

汇率变动对现款及现款等价物的影

489.34 1，111.36 26.76 -444.94

响

现款及现款等价物净增加额 4，901.31 10，063.54 -4，500.21 -12，117.60

（一）经营行为产生的现款流量净额

叙述期内，公司的经营行为产生的现款流量与净利润比较如下：

单元：万元

项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

经营行为产生的现款流量净额 26，656.67 76，209.37 22，850.48 45，452.89

净利润 27，478.97 49，052.69 42，021.77 40，065.71

差异 -822.30 27，156.68 -19，171.29 5，387.18

2013 年，公司经营行为现款流量净额与净利润的匹配性较好。2014-2015

年，公司经营行为现款流与净利润存在较大差异，但 2014 和 2015 年共计差异较

小，主要原因为：

1、2014 年末，公司存货余额比 2013 年末增加 15，013.71 万元。具体情况请

参见本节“一、财务情景分析”之“（一）金钱结构及变化情况”之“1、流动

金钱变化分析”之“（1）存货”。

2、2014 年末，公司应收账款比 2013 年末增加 7，450.71 万元。具体情况请

参见本节“一、财务情景分析”之“（一）金钱结构及变化情况”之“1、流动

金钱变化分析”之“（3）应收账款”。

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2015 年，公司经营行为现款流量净额比净利润多 27，156.68 万元，主若是 2015

年末存货比 2014 年末减少 7，856.07 万元，应付账款、应付票据和预收账款共计

比 2014 年末增加 18，365.09 万元。2016 年 1-6 月，公司经营行为现款流量净额与

净利润基本匹配。

（二）投资行为产生的现款流量净额

2013-2015年及2016年1-6月，公司投资行为现款流量净额均为净流出，分

别为26，872.95万元、28，548.22、25，027.75万元和13，833.22万元。公司投资行为

流出主要为召募资金投资项目之一“年产97万规范套软体产品出产项目”及顾

家河北关系的地皮购置、新建厂房及购买开荒开销等。

（三）筹资行为产生的现款流量净额

叙述期内，公司的筹资行为主要分为两类：现款股利分拨和银行借款的增

减 变 动 。 公 司 重 视 股 东 回 报 ， 2013-2015 年 的 分 配 现 金 股 利 金 额 分 别 为

24，000.00万元、30，000.00万元和46，500.00万元。筹资行为现款流量净额与股利

分拨之间的差异主要系短期借款的变动所致。叙述期内，公司主要通过借入银

行借款的方式改善老本结构、称心营运资金需求。2013年末、2014年和2015年

末，公司借款余额（永远和短期共计）分别5，487.21万元、35，830.63万元和

40，246.80万元。2016年1-6月，公司筹资行为资金净流出为8，411.48万元，主要

为2016年3月实施分成13，700.00万元所致。

四、白叟性开销

（一）叙述期内紧要白叟性开销情况

叙述期内，公司的紧要白叟性开销主要系房屋建筑物、机器开荒和地皮使

用权的购置等。2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，公司购建固定金钱、

无形金钱和其他永远金钱支付的现款共计分别为15，268.64万元、42，881.73万元、

30，023.80万元和16，303.35万元。

（二）畴昔紧要白叟性开销计划及资金需求量

公司畴昔紧要白叟性开销主若是召募资金投资项目开销，以及顾家河北生

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产基地后续开销。其中：召募资金投资项目的具体情况，详见本招股诠释书

“第十三节 召募资金运用”。

五、紧要司帐政策或司帐预计变更至极对公司利润产生的

影响

叙述期内，除根据财政部新纠正的部分企业司帐准则进行调整外，公司未

发生司帐政策或司帐预计变更事项。

六、诉讼、仲裁及金钱欠债表日后事项

（一）诉讼、仲裁

限制本招股诠释书签署日，公司所涉紧要未决诉讼、仲裁情况，请参见

“第十五节 其他重要事项”之“四、紧要诉讼和仲裁事项”。

（二）金钱欠债表日后事项

本公司不存在需要泄露的紧要金钱欠债表日后事项。

七、公司财务情景和盈利材干的畴昔趋势分析

限制 2016 年 6 月末，公司总金钱边界 26.53 亿元，包摄于母公司股东的净

金钱 11.64 亿元。叙述期内，公司的金钱收益材干处于较高的水平，2013-2015

年，扣除非不时性损益后的加权平均净金钱收益率分别为 43.47%、44.98%和

44.30%，较高的金钱边界和净金钱收益率为公司的后续发展、融资提供了有劲

的保障。2016 年 1-6 月，公司扣非后加权平均净金钱收益率为 23.07%。

畴昔，跟着本次召募资金投资项目的实施，将进一步扩大公司产能、拔擢

产品档次、完善销售汇集、拔擢照料水平，巩固公司在行业内的地位，有意于

盈利材干的进一步提高。

八、公司畴昔分成经营

（一）公司畴昔三年的分成薪金经营

公司畴昔分成经营的具体情况，请参见本招股诠释书“第十四节 股利分

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配政策”之“一、股利分拨”之“（三）刊行后的股利分拨政策”。

（二）公司分成薪金经营的合感性

公司是国内软体产品行业的旗舰品牌，在宇宙30多个省市和地区领有镇定

的销售渠谈。公司主营业务特出，盈利材干较强，2013-2015年及2016年1-6

月，公司终了包摄于母公司股东的净利润（扣除非不时性损益后）分别为

33，476.56万元、38，616.43万元、44，253.90万元和25，299.49万元，经营行为现款

流量净额分别为45，452.89万元、22，850.48万元、76，209.37万元和26，656.67万

元。较强的盈利材干和连续镇定的经营现款流为公司向股东提供分成薪金奠定

了坚实的基础。公司上市后，将灵验利用召募资金拔擢产能、拓展营销汇集、

增强研发瞎想材干，从而进一步增强公司利润水平，为股东创造更多的利益，

与股东分享公司成长收益。

九、本次刊行对即期薪金的影响及刊行东谈主拟采取的措施

（一）本次刊行将摊薄即期薪金

本次刊行召募资金到位后，公司金钱边界和股本总额均将大幅度拔擢，募

集资金将充实公司老本实力，责怪公司财务风险。召募资金投资项目达产后，

公司营业收入边界及利润水平也将有所增加，公司抽象竞争力得到加强。

但由于召募资金投资项目开发和产奏效益需要一定周期，短期内召募资金

投资项目对公司经营事迹的孝敬程度将较小，因此瞻望本次刊行完成当年，在

公司股本和净金钱均增加的情况下，每股收益和加权平均净金钱收益率等财务

主义与上年同期比拟将可能出现一定幅度的下降。

本次刊行完成后，公司总股本和净金钱边界将有所增加。如果公司盈利水

平未能等比例增长，则本公司的即期薪金（每股收益、净金钱收益率等财务指

标）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注本次刊行可能摊薄即期薪金的风

险。

（二）本次刊行的必要性和合感性

本次刊行召募资金主要用于“年产97万规范套软体产品出产项目”、“信息

化系统开发项目”、“连锁营销汇集扩建项目”及“补充流动资金项目”。

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“年产97万规范套软体产品出产项目” 将建造新的厂房与办公楼，进一步

扩大出产空间，为出产行为配备先进的装备建树，有意于举座出产效率。“信

息化系统开发项目”有助于公司强化业务照料材干、提高协同照料水平、增强

市场营销材干，进而举座上提高公司照料水平。“连锁营销汇集扩建项目”有意

于公司提高末端渠谈的镇定性、增强对末端渠谈的控制力、拔擢渠谈对品牌的

影响力。“补充流动资金项目”是公司改善财务结构的必要举措，为公司业务拓

展提供了坚实的资金保障。

（三）本次募投项目与现有业务之间的关系及公司从事募投项目

在东谈主员、时候、市场等方面的储备情况。

1、本次募投项目与现有业务之间的关系

本次募投的各项目均系现有业务的升级、完善、补充。其中“年产97万标

准套软体产品出产项目”将提高公司现有产能，关键产能不足带来的发展瓶

颈。“信息化系统开发项目”是对公司现有信息系统的完善、升级，“连锁营销

汇集扩建项目”则是现有直营门店的进一步扩充。“补充流动资金项目”有意于

责怪公司财务用度，控制财务风险，也有助于公司以无邪的信贷融资空间实时

把抓市场机遇。

2、公司募投项目的准备情况

东谈主员方面，公司通过市场化方式引进了一批优秀的职业司理东谈主，凝合了一

支团结进步的高素养照料团队，形成了镇定高效的中枢照料架构。公司照料团

队具有丰富的软体产品行业及连锁经营模式运营训导，具有敢于调动、果决决

策和稳健经营的材干。公司照料团队对行业的发展模式、东谈主才照料、品牌建

设、营销汇集照料等均有深入的领路，粗豪实时根据客户的需乞降市场变化对

公司的计谋和业务进行调整，为保证公司稳健、快速的发展提供了有劲的团队

保障。

时候方面，公司得胜引进了世界先进的全自动电脑编订机、皮革自动起皱

机等一系列软体产品出产开荒，凭借在行业内多年的艰涩耕作，公司已掌抓软

体产品产品出产的关键时候和先进工艺。

市场方面，限制叙述期末，公司已在境内市场建立直营店196家、特准经

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销店2，686家；在境外市场建立直营店5家，经销店26家。繁多的销售门店为公

司产品销售提供了有劲的渠谈保障，有意于公司不断拔擢称心用户需求材干，

提高公司产品的市场占有率。分散正常的门店汇集为公司开拓市场打下了精湛

的基础。

（四）公司填补薪金的具体措施

公司采取以下措施来支吾本次公开刊行摊薄即期薪金，然则需要辅导投资

者的是，制定下述填补薪金措施未便是对公司畴昔利润作出保证。

1、公司现有业务板块运营情景，发展态势，面对的主要风险及改进措施

公司现有业务板块运营精湛，以软体产品为主的业态结构盈利材干较高。

公司的主打沙发产品销售和盈利镇定。而跟着河北和江东出产基地的陆续投

产，公司软床和床垫产品的产能有所拔擢，现有产品结构逐步丰富，多档次产

品矩阵依然形成。畴昔，跟着公司汇集的缓缓完善，国外大客户的开拓也已取

得显赫成效，公司仍有望保持现有增长势头，进一步拔擢盈利水平。

公司面对的主要风险情况，请参见本招股诠释书“第四节 风险因素”。公

司畴昔关系的改进措施包括：络续夯终了有营销汇集上风、络续研发瞎想新品

类、以大客户为主义开拓国外市场以及根据行业发展趋势以智能家居为机会提

升自身产品的智能化水对等。

2、提高公司日常运营效率，责怪公司运营成本，拔擢公司经营事迹的具体

措施。

（1）加强对召募资金的监管，保证召募资金合理正当使用。

为了表率公司召募资金的照料和运用，切实保护投资者的正当权益，公司

制定了《召募资金照料办法》，对召募资金存储、使用、监督和职守根究等内

容进行明确端正。公司将严格礼服《召募资金照料办法》等关系端正，由保荐

机构、存管银行、公司共同监管召募资金按照承诺用途和金额使用，保障召募

资金用于承诺的投资项目，配合监管银行和保荐机构对召募资金使用的搜检和

监督。

（2）加速召募资金的使用进程，提高资金使用效率。

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公司董事会已对本次刊行召募资金投资项目的可行性进行了充分论证，募

投项目妥贴行业发展趋势及公司畴昔举座计谋发展标的。通过本次刊行召募资

金投资项目的实施，公司将进一步夯实老本实力，优化公司治理结构和金钱机

构，扩大经营边界和市场占有率。在召募资金到位后，公司董事会将确保资金

粗豪按照既定用途参加，并全力加速召募资金的使用进程，提高资金的使用效

率。

（3）加速公司主营业务的发展，提高公司盈利材干。

公司将络续通过研发新品、开拓门店、拔擢经营质料及开拓国外大客户等

为经营抓手，加速主营业务发展，拔擢公司盈利水平。

（4）完善利润分拨政策，强化投资者薪金机制。

《公司轨则》中明确了利润分拨原则、分拨方式、分拨条件及利润分拨的

决策规范和机制，并制定了明确的股东薪金经营。公司将以《公司轨则》所规

定的利润分拨政策为指引，在充分听取广大中小股东意见的基础上，结合公司

经营情况和发展经营，连续完善现款分成政策并予以严格执行，致力于拔擢股东

投资薪金。

（5）加强经营照料和里面控制，不断完善公司治理。

咫尺公司已制定了较为完善、健全的公司里面控制轨制照料体系，保证了

公司各项经营行为的正常有序进行，公司畴昔几年将进一步提高经营和照料水

平，完善并强化投资决策规范，严格控制公司的各项成本用度开销，加强成本

照料，优化预算照料经由，强化执行监督，全面灵验地拔擢公司经营效率。

（五）公司董事、高级照料东谈主员，控股股东、实践控制东谈主关联摊

薄和填补即期薪金的关系承诺

请参见本招股诠释书“第五节 刊行东谈主基本情况”之“十三、主要股东及

作为股东的董事、监事、高级照料东谈主员的重要承诺”部分关系内容。

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第十二节 业务发展主义

一、公司发展计谋和主要主义

（一）发展计谋

公司相持聚焦软体家居边界，以组织的多元化推广和业务的专科化发展为核

心，通过营销模式的变革与调动，拔擢基于价值链一体化的快速供应材干、基于

品牌效应的举座家居产品零卖材干和基于协同基础之上的多元化组织材干，以

“创造幸福依靠、成就好意思好生活”为职责，不断巩固和拔擢公司在国内软体产品

行业的龙头地位，通过经营效率拔擢的内生式增长以及并购整合的外延式增长，

力图从专科沙发制造商向专科软体家居制造商转型，并最终发展成为世界级的软

体家居运营商。

（二）主要主义

公司计划通过产品线蔓延，形成软体产品全品类、多档次的产品系列矩

阵；不断完善宇宙营销汇集，强大东部，发展中西部，巩固一、二线城市，拓

展三、四线城市的市场份额，同期加大国外市场大客户开拓力度；以拔擢品牌

知名度为主义，加大品牌传播力度，同期不断责怪运营照料成本，巩固公司的行

业率领地位。

二、公司本次刊行当年和畴昔两年的发展计划

（一）产品蔓延与产能推广计划

1、通过产品线蔓延，形成软体产品全品类、多档次的产品系列矩阵

沙发是公司当前的主导产品，叙述期内各期收入占主营业务收入比重均维

持在 67%附近；软床销量增长速即，是公司收入的又一重要赞成，2014 年入手

缓缓投产的床垫产品畴昔也将成为公司重要的收入来源。为不断称心国表里市

场日益提高的消费需求，畴昔公司将在现有沙发、软床、餐椅、床垫等产品的基

础上，进一步蔓延产品线。

在产品横向蔓延方面，终了软体产品全品类袒护，逐步提高布艺沙发、功

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能沙发的份额；在产品纵向蔓延方面，形成完善的高销量产品、高毛利产品、

高品牌产品三个梯度产品布局。

2、通过产能推广，进一步称心连续增长的市场需求

叙述期内，公司各主要产品的产能利用率、产销率均保持在较高水平。随

着市场需求的进一步增加，公司也需要相应推广产能。公司位于杭州萧山的江

东工场和位于河北的深州出产基地正在筹建当中，畴昔，公司将进一步经营宇宙

出产基地的总体布局，以便进一步称心连续增长的市场需求。

通过自有产能推广及委外采购等方式，公司将进一步扩大产销边界，灵验

拔擢公司在软体产品产品市场的竞争力和市场占有率，进一步巩固和增强公司

在行业中的龙头企业地位。

（二）渠谈开发与市场拓展计划

1、加强境内渠谈开发，缓缓扩大市场份额

公司将在现有直营店及经销商资源的基础上，通过开设直营旗舰店和直营

单店，进一步挖掘一、二、三线城市的市场后劲。通过购买、租借店铺，以及

设立区域“经营体”等方式，不断提高顾家家居的市场占有率，加大市场放射的

深度和广度。公司拟通过营销汇集开发项目新开设 20 家直营旗舰店和 130 家直

营单店，进一步完善公司直营汇集。

公司将络续相持“直营+特准经销”的境内销售模式，缓缓完善并形成布局

更加合理、可控性更强、运营效率更高的末端销售汇集。公司将相持推广与提

升相结合，加强对特准经销商的培训和照料，连续鼓吹品牌计谋照料，拔擢单

店效益。

除了对传统的营销汇集进行扩展和升级外，公司还将进一步加强电商市场

的拓展职业，并进一步开展针对企业的巨额销售业务。

2、加大境外市场拓展力度，终了外贸业务稳当增长

公司外售市场将络续相持大客户计谋，加强在境外市场的宣传力度，采取更

为无邪的贸易模式，积极参与国际展会，引进和培养高水平的国际贸易东谈主才，

为大肆开拓国际市场业务提供精湛基础。公司将以国外前十大软体产品消费国

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为主义市场，加大渠谈开发参加，建立大客户销售体系，占领优质渠谈资源，

同期责怪运营成本以及提高产品质价比，以抽象上风争取更大的国外市场份

额。

（三）品牌开发与信息系统计划

1、不断加强品牌开发力度，连续拔擢品牌形象

“顾家家居”品牌代表了公司产品的昂然品质，是多年瞎想材干涉工艺技

术的结晶，是占领市场的强大肆量。咫尺，公司的品牌开发已初见成效，在国内

各大城市建立了一定的品牌知名度，在产品品牌林立的国际市场也已具有了一

定的影响力。

公司将如期参加国际、国内产品展销会，借助展销会的平台连续拔擢品牌知

名度；增加营销渠谈，在宇宙各大城市建立门店，在香港地区领有品牌专卖店，

拔擢公司门店分散的广度和密度，增加顾家家居产品与市场的战斗面；合理分散

平面告白，增加曝光率。畴昔，公司将更多地借助媒体告白、影视作品植入和形

象代言东谈主的强大影响力，增加告白投放力度，更顺利、更正常地宣传“顾家家

居”品牌。

2、完善信息化系统开发，提高企业运营效率

跟着公司业务的增长和连锁汇集的快速扩充，拔擢营运照料的信息化水平

成为公司重要需求。公司计划全面启动终了供、产、销、东谈主、财、物集成照料

的信息化平台开发，为公司的业务渠谈调动、照料和运营调动、计谋与买卖模

式调动提供信息化救助，从而提高企业运营效率，为公司连锁经营模式在宇宙

范围内进行规范化复制并快速推广提供有劲的赞成。

根据公司信息化开发和运营的近况，结合公司永远发展计谋对信息化开发

的需求，公司将进一步完善和拔擢企业资源照料系统（ERP）、东谈主力资源照料系

统、协同办公照料平台、产品质命周期照料平台、营销照料平台、企业门户网

站、销售末端产品导购展示系统（编造门店）、电子商务照料平台、买卖智能

（BI）、IT 关系应用软件、IT 基础开发等。

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（四）时候调动与研发瞎想计划

公司咫尺的竞争上风和市场合位很大程度上源自于多年来建树的品牌上风

和强大的研发瞎想实力。为了适合产品消费个性化、多元化趋势，称心不断变

化的消费者需求，确保公司在国内市场的影响力，公司制定了切实可行的时候

研发和调动计划。在拔擢瞎想研发材干的同期，公司不断拔擢材料研发材干，稳

步鼓吹成本优化及产品规范化职业。

公司将通过加强国际时候合作，引进国外瞎想东谈主才；通过加强与中国好意思术

学院、杭州电子科技大学等高校的合作，借助外力增强公司研发材干；加大科

研经费参加，运用新时候、新工艺、新材料，不断开发适合市场需求的新产

品，拔擢产品的附加值；通过购买先进的软体产品出产、研发开荒，提高研发

中心的硬件配置水平，使瞎想、检测、研发、测试等开荒达到国际领先水平。

三、拟定上述发展计划所依据的假定条件

拟定上述计划主要依据以下假定条件：

（一）国表里经济情景连续镇定发展，国度的宏不雅经济形势及关系的产业政

策的变化不会对公司的出产运营产生紧要不利影响；

（二）与公司业务关联的现行法律、法例和政策无紧要变化；

（三）本次股票刊行粗豪如期完成，召募资金粗豪按时到位，拟投资的项目

粗豪奏凯建成；

（四）无其它不可抗力及不可想到的因素酿成的紧要不利影响。

四、实施上述计划面对的主要艰巨

根据公司畴昔的业务发展计划，公司将进一步扩大出产边界和营销汇集，需

要较多的资金参加。同期，公司出产边界的扩大，对公司计谋经营、运营照料、

资金照料和里面控制等方面，特别是高级照料东谈主员、营销东谈主员的材干等提议了更

高要求。如果资金供予以及公司各方面的照料配套不成跟上公司发展的速率，将

影响业务发展经营的实施。

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五、上述业务发展计划与公司现有业务的关系

公司的发展计划是基于公司现有业务发展情景作出的。公司现有业务发展

情况至极趋势是制定公司发展计划的重要依据，亦然公司发展计划奏凯终了的

基础。

公司发展计划的实施，将有劲推动快速发展，拔擢照料水和煦业务水平，

进一步巩固和提高公司在软体产品市场的行业地位，对公司拔擢品牌形象、提

高中枢竞争力、增强抽象实力起着十分重要的作用。

六、本次刊行对终了上述发展主义的作用

本次刊行对公司终了畴昔发展经营有着至关重要的作用，主要体当今：

（一）为公司扩大出产边界和扩展营销汇集提供资金来源；

（二）为公司畴昔在老本市场的再融资和并购重组建立了平台；

（三）增强公司对优秀东谈主才的蛊卦力；

（四）进一步巩固和拔擢公司的品牌知名度和市场影响力；

（五）进一步完善公司治理结构，提高营运水平。

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第十三节 召募资金运用

一、召募资金运用计划

（一）召募资金使用依据

2012 年 11 月 26 日，公司 2012 年第五次临时股东大会审议通过了《对于公

司初度公开刊行股票召募资金投资项目的议案》和《对于公司初度公开刊行股票

召募资金投资项目可行性的议案》，决定利用上市召募资金投资“年产 48 万标

准套软体产品出产项目”、“信息化系统开发项目”和“连锁营销汇集扩建项

目”。

因企业发展需要，对“年产 48 万规范套软体产品出产项目”的用地、新征

用地两个地块进行统一布局，形成年产 97 万规范套软体产品的出产材干。2014

年 3 月 18 日，公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过了《对于调整公司初度

公开刊行股票并上市决策的议案》，决定根据业务发展实践，进一步扩大公司产

能，称心市场需求，将上述“年产 48 万规范套软体产品出产项目”召募资金投

资项目调整为“年产 97 万规范套软体产品出产项目”，其余两个召募资金投资

项目“信息化系统开发项目”和“连锁营销汇集扩建项目”保持不变。

2016 年 3 月 2 日，公司 2016 年第二次临时股东大会审议通过了《对于调整

公司初度公开刊行股票并上市决策的议案》，决定新增召募资金投资项目一项，

为“补充流动资金项目”，具体金额为 32，313.85 万元。

2016 年 7 月 14 日，公司 2016 年第三次临时股东大会审议通过了《对于调

整公司初度公开刊行股票并上市决策的议案》，决定将“补充流动资金项目”金

额由 32，313.85 万元调整为 23，679.97 万元。

（二）募投项目具体内容

本次刊行召募资金扣除刊行用度后，将根据齐齐整整纪律投资于“年产 97

万规范套软体产品出产项目”、“信息化系统开发项目”、“连锁营销汇集扩

建项目”和“补充流动资金项目”，具体项目及投资金额如下表所示：

序号 项目称呼 投资金额（万元） 项目环评批复 项目核准文献

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年产97万规范套软

1 117，945.60 杭前指【2014】22号 01091404034030953453

体产品出产项目

信息化系统开发 杭经开环评批【2012】

2 6，977.00 杭经开经【2012】400号

项目 0442号

连锁营销汇集扩 杭经开环评批【2012】

3 47，076.60 杭经开经【2012】399号

建项目 0441号

4 补充流动资金 23，679.97 - -

共计 195，679.17 - -

如果实践召募资金少于上述项目所需资金，资金缺口将通过公司自有资金

或银行借款予以处分。

如果因经营需要或市场竞争等因素导致上述召募资金投资项目中的全部或

部分项目在本次刊行召募资金到位前需要进行先期参加的，公司将以自有资金

或银行借款先行参加，待本次刊行召募资金到位后再以召募资金置换先前参加

的资金。

（三）募投项目实檀越体变更情况

1、“年产 97 万规范套软体产品出产项目”实檀越体的变更原因

为优化资源配置、理顺业务定位、增强照料效率，公司对出产经营架构进

行了进一步完善，由顾家家居母公司统筹负责公司外售产品的出产，由子公司

顾家梅林、顾家河北统筹负责公司内销产品的出产。为顺应公司出产架构的变

化，便于公司内销、外售业务的独处核算，增强“年产97万规范套软体产品生

产项目”的数据归集和核算效率，经公司2014年第三次临时股东大会审议批

准，公司决定“年产97万规范套软体产品出产项目”的实檀越体由顾家家居母

公司变更为顾家家居母公司和其全资子公司顾家梅林共同实施。

2、“年产 97 万规范套软体产品出产项目”实施的具体安排

公司“年产97万规范套软体产品出产项目”实檀越体变更后，该项目的具

体实施安排如下：

（1）召募资金进入子公司的具体方式

该项目计划召募资金117，945.60万元，召募资金到位后，顾家家居母公司

拟将召募资金通过增资或其他合理方式注入顾家梅林。

（2）地皮使用权及出产开荒等金钱的处置安排

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2014年7月14日，公司2014年第三次临时股东大会审议通过该项目实檀越

体变更事宜。变更前后，该项目关系的不动产和动产的处置安排如下：

①不动产

该项目关系的房屋建筑物及地皮使用权包摄于顾家家居母公司，顾家家居

母公司将该项目关系的房屋建筑物及地皮使用权以租借的方式交由顾家梅林使

用，年租借价钱以关系金钱的年折旧及摊销金额为基础确定。

②动产

募投项目实檀越体变更前，该项目依然采购的机器开荒由顾家家居母公司

以账面价值转让给顾家梅林；变更后，项目新增的机器开荒由顾家梅林进行采

购。

二、年产 97 万规范套软体产品出产项目

（一）项目主要开发内容

本项目拟新建年产 97 万规范套软体产品的出产基地，包括新建出产车间、

检测车间、配套工程设施及购置出产开荒等。本项目将进一步扩大公司产能规

模，提高出产效率，充分调动职工的出产积极性，不断追求研发瞎想材干的提

升。本项目建成后，将灵验拔擢公司软体产品的行业竞争力和市场占有率，进

一步巩固和增强公司在行业中的龙头企业地位。

本项目完全达产后，公司将新增年产 97 万规范套软体产品的出产材干，其

中：沙发 55 万规范套，餐椅 15 万规范套，软床 18 万规范套，床垫 9 万规范套。

公司 2014 第三次临时股东大融会过《对于变更“年产 97 万规范套软体产品

出产项目”实檀越体的议案》，决定“年产 97 万规范套软体产品出产项目”的

实檀越体由顾家家居母公司变更为顾家家居母公司和其全资子公司顾家梅林。

（二）项目资金的使用计划

本项目瞻望总投资 117，945.60 万元，资金的具体使用计划如下表所示：

序号 投资内容 投资金额（万元） 占比（%）

1 建筑工程 66，286.29 56.20

2 出产和检测开荒 18，642.29 15.81

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3 铺底流动资金 33，017.03 27.99

共计 117，945.60 100.00

（三）项目实施的必要性

1、项目的实施适合行业发展和市场需求

频年来，全球软体产品的市场需求焕发，据 CSIL 统计，2006 年至 2015

年，世界软体产品消费量从 476 亿好意思元增长至 626 亿好意思元，其中，中国软体产品

消费额从 2006 年的 44.74 亿好意思元上升到 2015 年 192.03 亿好意思元，增弥远远高出全

球增长速率，咫尺消费额已列全球第一。本项目的实施，将使公司更加灵验地

结合当前流行元素，将深湛的工艺时候交融进产品中，更好地适合行业发展和

市场需求，进一步扩大市场占有率。

2、项目的实施有助于巩固行业地位、扩大市场份额

跟着经济全球化的进一步加深，在国外熟谙品牌的冲击下，软体产品制造

行业的竞争日益热烈，公司必须增加产品的名目、增加推向市场的产品边界，

才能保持精湛的发展态势，巩固行业地位，缓缓扩大市场份额。本项目的实

施，有意于公司在保证产品质料的同期，速即扩大出产边界、提高出产效益，

增加面向市场的产品名目，使消费者有更多的弃取空间，更好地称心不同消费

者的个东谈主偏好，同期裁减订货周期，加速供货速率，更好地拔擢客户抖擞度，

使品牌形象得到升华，以精湛的口碑赢得更多客户，终了销售的飞跃。

3、项目的实施能提高管事出产率、责怪出产成本

公司的出产行为属于管事密集型，单凭机械开荒的改进无法终了产量的大

幅拔擢，产品的出产时候与细节处理依赖于一线出产职工的聪惠与训导积蓄，

东谈主力资源是保证产品的数目和质料的关键因素。本项目的实施，将建造新的厂

房与办公楼，进一步扩大出产空间，为出产行为配备先进的装备建树，改进劳

动现场的安全与卫生条件，为职工的出产与生活提供更加健康完善的环境，使

职工能更加宽解荒疏地职业，更好地将自身体干转化为产品质料，拔擢产品的

内在价值。同期，本项目的实施粗豪提高出产材干，使边界效应突显。由于公

司产品名目丰富，出产过程的工艺时候存在差异，而出产边界的扩大，使单个

名目的出产数目大幅增加，职工的操作技巧得以充分施展，原材料与机器开荒

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

的利用率提高，出产效率显赫提高，从而灵验责怪出产成本，扩大利润空间。

（四）项目的可行性

1、软体产品产业市场出息无边

跟着世界经济的发展以及列国住户收入水平的提高，东谈主们对家居环境荒疏

性的关注程度越来越高，软体产品因为具有荒疏性、好意思不雅性、环保性等性情，

广受销售者喜欢，软体产品消费量呈逐年上升趋势。根据 CSIL 的数据夸耀，全

球软体产品消费量由 2006 年的 476 亿好意思元增长至 2015 年的 626 亿好意思元，年均复

合增长率 2.78%。由于发达国度存在旧房翻新带来的软体产品连续而镇定的市

场需求，加之发展中国度城市化进程的连续鼓吹，新房装修也将不断带来新的

软体产品市场需求，畴昔软体产品产业市场出息无边。

2、公司积蓄了多量优质的经销商及店面资源

限制叙述期末，公司境内共有直营门店 196 家，经销门店 2，686 家；境外共

有直营门店 5 家，经销门店 26 家。公司在国内的经营门店分散于宇宙除西藏以

外的全部省、市、自治区（不包括台湾地区、香港和澳门特别行政区），部分省

份的营销汇集依然渗入到州里级别，建立了面向宇宙的多档次营销汇集；国外

的经营门店主要分散于东南亚、中东等地区。加之公司门店地舆位置优胜，均

处于当地中枢商圈的优质地段，面对的客户群体消费材干强劲，强大的营销网

络为公司产品的销售提供了有劲的保障，有意于该召募资金投资项目产能的消

化。

同期，公司计划将在现有直营店及经销商资源的基础上，进一步挖掘一、

二、三线城市的市场后劲。通过购买、租借店铺，提高顾家家居的市场占有

率，加大市场放射的深度和广度。公司拟通过营销汇集开发项目新开设 20 家直

营旗舰店和 130 家直营单店，进一步完善公司直营汇集。这些均为消化本项目

产能提供了现实基础。

3、公司现有实力为扩产项目产能消化提供了坚实基础

公司经过多年的参加与积蓄，在瞎想研发、制造工艺、品牌等方面形成了

彰着的竞争上风。公司通过自主培养及与国外优秀瞎想师合作，组建了一支优

秀的瞎想研发队列，建立了以市场为导向的研发瞎想机制，形成了强劲的瞎想

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

研发实力，粗豪针对市场需求快速提议高水平瞎想研发决策；同期，公司通过

引进国表里高端开荒，强化里面照料，不断探索工艺改进，形成了一整套精

湛、娴熟的软体产品加工制造工艺；此外，公司紧扣“家文化”的内涵，通过

各式时局的品牌宣传，使得顾家家居“幸福的依靠”的品牌理念不断深入东谈主

心，在国内形成了较强的品牌影响力。咫尺公司已发展成为国内首屈一指的软

体产品供应商，公司现有实力为召募资金投资项目扩产产能的消化奠定坚实的

基础。

（五）项目的进程安排

本项目具体使用进程计划如下表所示：

单元：万元

序号 项目 第1年 第2年 第3年

1 建筑工程 66，286.29 -

2 出产和检测开荒 - 18，642.29

3 铺底流动资金 - 33，017.03

共计 66，286.29 18，642.29 33，017.03

注：第 1 年指从项目入手实施之日起至后来第 12 个月的期间，第 2 年依此类推。

本项目开发期为两年，为项目开工开发的第 1 年至第 2 年。

本项目达产期为三年，为项目开工开发的第 3 年至第 5 年，达产率分别为

30%、70%和 100%。

本项目运营期为 10 年，为项目开工开发的第 3 年至第 12 年。

（六）项目选拔的主要开荒

本项目选拔的主要出产和检测开荒包括如下表所示：

序号 开荒称呼 数目（台/套） 总价（万元）

1 海绵切割机 12 1，789

2 自动裁床 24 1，440

3 缝纫机 1，832 1，086

4 多针电脑无梭绗缝机 2 864

5 多片锯 28 808

6 雕琢机 48 803

7 数控双头开榫机 6 420

8 拼板机 8 405

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

9 电子带锯（数控） 6 360

10 单片锯 40 358

11 电子裁板机 6 300

12 单片纵锯机 30 277

13 全自漂浮簧床网出产线 4 263

14 数控木匠车床 6 240

15 布袋簧成型机 2 220

（七）项目选拔的中枢时候及先进工艺

本项目选拔的中枢时候及先进工艺均为公司已熟谙掌抓的一系列软体产品

先进时候。

（八）项目的出产工艺经由

本项目的出产工艺经由与公司咫尺主要产品的出产工艺经由基本一致，具

体详见本招股诠释书“第六节 业务和时候”之“四、刊行东谈主的主营业务”之

“（二）刊行东谈主主要产品的工艺经由”。

（九）项目主要原材料及能源的供应情况

本项目的主要原材料为皮革、海绵、木料和布等，公司与上述原材料的供

应商永远镇定合作，原材料市场供应充裕；本项目的主要能源为水和电，分别

由项目所在区域的给水、供电系统提供。

（十）项目的组织实施和选址情况

本项目实施地址位于杭州经济时候开发区前进工业园区工业西单元，公司

已取得“杭萧国用（2013）第 4700026 号”地皮使用权文凭。

（十一）项目环境保护、管事保护及安全出产措施

1、环境保护

本项目排水实行雨污分流，出产过程不产生废水；生活浑水经预处理达《污

水抽象排放规范》（GB8978-1996）三级规范和《浑水排入城市下水谈水质规范》

（CJ3082-1999）要求后，纳入园区市政管网；加强工艺废气治理，喷胶工段密

封，废气经集气，再经活性炭吸附后高空达标排放；木料加工粉尘经集气，再

经布袋除尘后高空达标排放，执行《大气羞辱物抽象排放规范》（GB16297-1996）

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

新扩改二级规范；食堂油烟废气经油烟净化器处理后高空排放，执行《饮食业油

烟排放规范》（GB18483-2001）；对高噪声开荒采取隔声、减振等噪声防治措

施，确保厂界噪声达标；固废分类采集、抽象利用。

2014 年 3 月，杭州经济时候开发区前进工业园区开发开发指挥部出具杭前

指[2014]22 号批复文献并经杭州市萧山区环境保护局批准，同意本项目的建

设。

2、管事保护和安全出产

本项目不管在开发期如故运营期，均对操作主谈主员、照料东谈主员进行时候造就

和安全造就，熟悉出产、检测等各关键的工艺、设施、开荒的运行要乞降时候

主义，制定必要的安全操作规程和照料轨制。

（十二）项目的经济效益分析

本项目完全达产后，瞻望年新增销售收入 343，830.00 万元，年新增净利润

52，247.50 万元，税后里面收益率为 27.33%，税后投资回收期为 5.95 年（含开发

期）。

三、信息化系统开发项目

（一）项目主要开发内容

根据公司信息化开发和运营的近况，结合公司永远发展计谋对信息化开发

的需求，本项目的主要开发内容如下表所示：

内容 系统 功能

加强财务核算、全面预算、资金照料、金钱照料等照料模块，升级为

财务照料 国际水平的集成、统一的汇集财务照料系统，完善公司内控体系，提

升公司财务照料水平，为公司其他业务部门提供有劲救助。

包括分销照料模块、店铺零卖照料模块、销售绩效照料模块，通过终

端数据分享、实时汇总分析，终了智能配货、价钱优化，灵验制定销

销售照料

企业资源 售计划，掌抓销售事迹，提高业务信息传递的效率，加强公司对末端

照料系统 业务的救助和照料。

（ERP） 包括材干需求计划、现场照料系统、出产照料系统等模块，梳理出产

照料经由，拔擢经由的运转效率，实时了解出产情景，合理安排出产

出产照料

进程，拔擢公司的出产效率和对成本的管控力度，从而灵验的拔擢公

司的赢利材干。

通过系统来进行品类照料、价钱优化、门店救助、订单照料、补货管

产品线照料

理、销售分析和配货照料等，救助分销、店铺零卖、供应链系统的业

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

务操作，实时反馈产品执行信息，保障产品计划的实施和执行。

产品经营 通过对已有的存货和销售数据进行分析，从产品和商店的层面准确地

模拟畴昔的供给和需求模式，从而制定合理的产品组共计划、财务计

划、订价计划和网点渠谈拓展计划，提高计划的可终了性，终了产品

利润最大化。

为企业构建全面的供应商照料平台，从供应寻源，到采购协同，到供

采购照料 应优化，提供一套科学、高效、全面的供应商信息照料平台，让公司

速即掌抓供应商动态，灵验支吾出产、市场的变化。

对仓储信息、资源、存货和分销运作进行更系统完善的照料，包括传

统的仓储照料、交叉转运、在途合并、组合、装配；包装、贴标；点

对点营销 、退货、质料保证和动态客户服务等；自动登记关系记录、

仓库照料

灵验的指导和保证功课的准确性和速率，提高仓库照料的效率和透明

度，称心灵验产出和精确性的要求，灵验责怪仓储成本，改善仓储管

理水平。

通过物流过程中运载、存储、包装、装卸、配送等各个关键的灵验协

同和信息分享，把合适的产品以合适的数目、合适的价钱，在合适的

物流照料

时分和合适的地点提供给客户，优化运载经由，提高物流计划和执行

的效率。

从系数这个词供应链的角度对分销商、制造商、物流商等资源进行集成和协

调，终了信息资源集成、快速市场反应，通过各系统的灵验集成应用，

供应链照料

使供应链各节点之间的协长入互相救助更加高效有序，提高供应链整

体的竞争力。

包括组织、东谈主事日常事务、薪酬、时分照料、招聘、培训、绩效以及

东谈主力资源 东谈主力资源照料系 东谈主力资源的业务照料，对企业的东谈主力资源照料方方面面进行分析、规

照料系统 统 划、实施、调整，提高企业东谈主力资源照料水平，使东谈主力资源更灵验地

服务于公司。

以使用者为疏通的中心，忽略接入方式，把系数与疏通关系的职业，

如电子邮件、即时疏通、挪动疏通、音频视频 Web 会议以及 VoIP 电

统一疏通平台 话系统交融到一个统一平台，集成到我们的日常职业经由中，为企业

用户带来顺畅的疏通体验、内置的安全防护、高效的运营照料、高扩

展的软件基础。

使系数的办公东谈主员都在集成的且个性化的信息环境中处理业务，开脱

协同 OA 系统 时分和地域的限制，终了协同职业与学问照料，彻底摈弃了企业里面

存在的信息不对称、信息孤岛等问题。

学问照料系统 利用 IT 器具，对公司中多量的有价值的决策、谋划、结果、训导等知

协同办公

识进行分类存储和照料，积蓄学问金钱幸免流失，促进学问的学习、

照料平台

分享、培训、再利用和调动，灵验责怪公司运营成本，强化其中枢竞

争力。

邮件与即时通讯

为公司提供各式疏通妙技。

系统

从项目的投资决策入手到项目结果的全过程进行计划、组织、指挥、

谐和、控制和评价，对项目波及的全部职业，包括财务控制、东谈主力资

项目照料系统 源照料、风险控制、质料照料、信息时候照料（疏通照料）、采购管

理等进行灵验整合，高效、高质、低成本的完成项目，提高公司的运

营效率。

提供一类基于 Internet 的软件和服务，能让产品价值链上每个关键的每

产品质命 个关系东谈主员无论在职何时候、任何地点都粗豪协同地对产品进行开发、

产品协同瞎想与

周期照料 制造和照料。同期对产品变更时，使数据的纠正过程不错被追踪和管

变更照料

平台 理，它建立在 PLM 中枢功能之上，提供一个打包的决策来照料变更请

求、变更文牍、变更策略，终末到变更的执行和追踪等一整套决策。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

产品数据照料 照料产品关系数据与文献。

照料产品研发与变更项目的计划、执行和控制等行为，以及与这些活

动关系的资源，并将它们与产品数据和经由关联在一皆，最终达到项

项目照料 目的进程、成本和质料的照料。将完成特定任务必需的系数功能和工

具集成到一个界面下，使最终用户不错在一个统一的环境中完成诸如

瞎想协同、数据样品、瞎想评阅和仿真等职业。

建立在产品结构照料功能之上，它使产品配置信息不错被创建、记录

和修改，允许产品按照特殊要求被建造，记录某个变形被使用来形成

产品配置照料

产品的结构。同期，也为产品周期中不同边界提供不同的产品结构表

示。

构建一整套以客户为中心的关联客户、营销、销售、服务与救助信息

的数据库，匡助市场东谈主员了解渠谈，建立和优化前端业务经由，对收

集的信息进行深档次分析和挖掘，发现最有价值的客户、潜在的客户

客户关系照料

和新的市场，创造业务良机。不错与 SCM、ERP 系统无缝集成，终了

实时的数据交换，增强公司与合作伙伴、客户间的接洽，加速客户服

务与救助反应速率，增强企业在电子商务期间的竞争上风。

分销照料系统终清楚从电子商务协同、分销商要货订单照料、要货订

单全程追踪，分销库存照料、分销物发配送、财务照料的一整套分销

营销照料 电子商务照料体系。

平台 通过系统实施促进照料的表率化，信息集成要求各个部门加强互相之

间的信息和职业疏通，使照料东谈主员从辛劳的事务职业中解脱出来，致

分销照料

力于实质性的提高照料水平的职业，终了分销系统后，公司可速即掌

抓市场信息并对市场需求的变化作念出反应，从而增进公司与下级经销

商及客户间的接洽，以最短的供应链、最快的反应速率、最低的成本、

个性化的产品、决策与服务，极大地裁减举座分销的业务经由并量入为用

了时分与用度，提高客户的抖擞度与至心度。

末端门店的进销存业务提供 IT 系统，可终了促销照料，价钱照料，订

末端零卖照料

进退照料，收银照料，库存照料，职能照料，报表分析。

企业门户 企业外部门户网

加强企业品牌形象宣传，提高表里部信回绝流的效率。

网站 站

销产品展

编造门店系统 销售末端产品导购展示系统（编造门店）。

示系统

电子商务网站与

建立网上零卖与网下零卖立时局的营销体系，消费者在网上订货后，

电子商务 第三方大型电子

将订单顺利分拨给离消费者最近的实体店完成订单，提高物发配送速

照料平台 商务平台直营旗

度，借助品招牌召力和遍布宇宙的销售末端，灵验提高市场份额。

舰店开发

应用熟谙的数据仓库时候，整合分散于分销系统的业务数据和公司其

他信息系统的数据，在公司总部建立起企业级数据仓库，形成完整统

买卖智能

买卖智能 一的数据信息平台，在此平台的基础上，开发关系数据分析应用，为

（BI）

公司照料层的业务决策提供全面的精确的定量分析依据，提高决策质

量和决策效率。

IT 关系应 office 办公软件

办公应用软件。

用软件 其他器具软件

数据中心开发

（汇集与安全管

IT 基础建 理）

IT 基础设施与安全体系，IT 系统正常运行保证。

设

灾备系统

弱电抽象系统

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

基础应用

（二）项目资金的使用计划

1、本项目召募资金总量及投资比例

本项目投资总额瞻望 6，977 万元，具体投资情况如下表所示：

序号 投资内容 投资总额（万元） 占比（%）

开发投资 6，732 96.49

其中：IT 基础开发投资 1，695 24.29

1

硬件开荒开发投资 2，863 41.03

软件开荒开发投资 2，174 31.16

2 安装工程费 85 1.22

3 实施培训推广用度 160 2.29

共计 6，977 100.00

2、项目开发投资估算

（1）IT 基础开发投资

IT 基础开发投资主要包括四部分：数据中心开发（汇集与安全照料）、灾

备系统、弱电抽象系统和基础应用开发。其中，波及的软硬件系统主要包括 B

类规范机房开发、交换机、防火墙、负载平衡开荒、灾备服务器、他乡灾备系

统、邮件系统等。

IT 基础开发投资具体内容如下表所示：

单元：万元

序号 具体开发内容 总额

1 数据中心开发（汇集与安全照料） 1，000

2 灾备系统 75

3 弱电抽象系统 460

4 基础应用 160

共计 —— 1，695

（2）硬件开发投资

本项目硬件开发投资主要包括企业资源照料系统、东谈主力资源照料系统、协

同办公照料平台、产品质命周期照料平台、营销照料平台、企业门户网站、电

子商务照料平台、买卖智能（BI）等应用平台的数据服务器、应用服务器、存储

开荒、存储交换机，各销售末端产品导购展示系统以及 PC 机、编造门店展示设

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备、条码扫描开荒等职工办公电子开荒。

硬件开发投资具体内容如下表所示：

单元：万元

序号 具体开发内容 金额

1 企业资源照料系统（ERP） 190

2 东谈主力资源照料系统 28

3 协同办公照料平台 95

4 产品质命周期照料平台 40

5 营销照料平台 210

6 企业门户网站 20

7 销售末端产品导购展示系统 10

8 电子商务照料平台 130

9 买卖智能（BI） 95

10 职工办公电子开荒 2，045

共计 —— 2，863

（3）软件开发投资

本项目应用软件系统开发包括企业资源照料系统（ERP）和营销照料平台、

东谈主力资源照料系统平台、协同办公照料平台、产品质命周期照料平台、企业门

户网站、销售末端产品导购展示系统（编造门店）平台、电子商务照料平台、商

业智能（BI）的软件许可费、软件实施费、软件服务费、数据库系统以及办公应

用软件的购置。

软件开发投资具体内容如下表所示：

单元：万元

序号 具体开发内容 金额

1 企业资源照料系统（ERP）和营销照料平台 700

2 东谈主力资源照料系统 153

3 协同办公照料平台 205

4 产品质命周期照料平台 260

5 企业门户网站 90

6 销售末端产品导购展示系统 140

7 电子商务照料平台 280

8 买卖智能（BI） 146

9 办公应用软件 200

共计 —— 2，174

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注：企业资源照料系统（ERP）和营销照料平台共用软件和数据库系统

（三）项目开发的必要性

1、本项目的实施有助于公司强化业务照料材干

本项目通过建立企业资源照料系统，完善公司内控体系，拔擢公司财务管

理水平，提高公司的出产效率和对成本的管控力度，实时反馈产品执行信息，

保障产品计划的实施和执行，提高计划的可终了性，速即掌抓供应商动态，提

升物流计划和执行的效率，增强供应链举座的竞争力；本项目通过建立东谈主力资

源照料系统，对企业的东谈主力资源照料方方面面进行分析、经营、实施、调整，

提高企业东谈主力资源照料水平，使东谈主力资源更灵验地服务于公司；本项目通过建

立产品质命周期照料平台，终了产品价值链上每个关键的每个关系东谈主员无论在

任何时候、任何地点都粗豪协同地对产品进行开发、制造和照料，使最终用户

不错在一个统一的环境中完成诸如瞎想协同、数据样品、瞎想评阅和仿真等工

作，何况为产品周期中不同边界提供不同的产品结构透露。

2、本项目的实施有助于公司提高协同照料水平

本项目通过建立协同办公照料平台，终了以资金的灵验联合利用、物流的

高效配送、信息的实时控制照料为一体的当代买卖智能运营照料体系。本项目

使系数的办公东谈主员都在集成的且个性化的信息环境中处理业务，开脱时分和地

域的限制，终了协同职业与学问照料，彻底摈弃了企业里面存在的信息不对

称、信息孤岛等问题；促进学问的学习、分享、培训、再利用和调动，灵验降

低公司运营成本。

3、本项目的实施有助于公司增强市场营销材干

本项目通过建立营销照料平台终了实时的数据交换，增强公司与合作伙

伴、客户间的接洽，加速客户服务与救助反应速率，增强企业在电子商务期间

的竞争上风；促进照料的表率化，信息集成要求各个部门加强互相之间的信息

和职业疏通，使照料东谈主员从辛劳的事务职业中解脱出来，接力于于实质性的提高

照料水平的职业，极大地裁减举座分销的业务经由并量入为用了时分与用度，提高

客户的抖擞度与至心度；通过建立企业门户网站，加强企业品牌形象宣传，提

高表里部信回绝流的效率；通过建立销售末端产品导购展示系统，拔擢销售终

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

端产品导购展示水平；通过建立电子商务照料平台，将订单顺利分拨给离消费

者最近的实体店完成订单，提高物发配送速率，借助品招牌召力和遍布宇宙的

销售末端，灵验提高市场份额。

4、本项目的实施有助于公司拔擢照料决策水平

本项目通过建立买卖智能平台，应用熟谙的数据仓库时候，整合分散于分

销系统的业务数据和公司其他信息系统的数据，在公司总部建立起企业级数据

仓库，形成完整统一的数据信息平台，在此平台的基础上，开发关系数据分析

应用，为公司照料层的业务决策提供全面的精确的定量分析依据，提高决策质

量和决策效率。

（四）项目的进程安排

本项目具体使用进程计划如下表所示：

单元：万元

序号 项目 第1年 第2年 第3年

1 开发投资 1，400 2，690 2，642

2 安装工程费 25 30 30

3 实施培训推广用度 40 60 60

共计 1，465 2，780 2，732

注：第 1 年指从项目入手实施之日起至后来第 12 个月的期间，第 2 年、第 3 年依此类推。

本项目开发期为三年，为召募资金到位后的第 1 年至第 3 年。

（五）项目的组织实施和选址情况

本项目实施地址位于杭州经济时候开发区白杨街谈十一号大街 113 号，公司

已取得“杭经国用（2012）第 200016 号”地皮使用权文凭。

（六）项目的环境保护措施

本项目不波及产品的出产，在开发及运营过程中均无工业废水、废气排

出，不存在生态环境羞辱。

2012 年 12 月，杭州经济时候开发区环境保护局出具杭经开环评批【2012】

0442 号批复文献，同意本项目的开发。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

（七）项目的经济效益分析

本项目开发完成并参加运行后，照料信息系统本身不顺利产生经济收入，

但通过着力打造先进的信息化照料平台，全面拔擢公司对主营业务数据的集成

照料与科学应用材干，进一步表率照料模式，整合业务体系，优化业务经由，

责怪运营成本，改善表里部信息疏通渠谈，建立科学决策体系，提高供应链管

理水平，增强营销渠谈掌控材干，灵验推动财务、业务一体化进程，为公司长

期、快速发展提供有劲赞成。

四、连锁营销汇集扩建项目

（一）项目主要开发内容

公司根据营销汇集的现有条件和畴昔发展经营，计划开设直营旗舰店 20 家

（共购买门店面积 22，800m2）和直营单店 130 家（共租借门店面积 36，300m2），

统共开设门店 150 家（统共门店面积 59，100m2）。

本项目拟开设门店情况如下：

计划 按开设方式分

类型 购买 租借

店数（家） 总面积（m2）

店数（家） 面积（m2） 店数（家） 面积（m2）

旗舰店 20 22，800 20 22，800 - -

单店 130 36，300 - - 130 36，300

共计 150 59，100 20 22，800 130 36，300

（二）项目资金的使用计划

本项目瞻望总投资 47，076.60 万元，资金的具体使用计划如下：

序号 投资内容 投资金额（万元） 占比（%）

1 开发投资 34，644.00 73.59

2 首年房钱及开办费 6，885.60 14.63

3 铺底流动资金 5，547.00 11.78

共计 47，076.60 100.00

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（三）项目开发的必要性

1、本项目的实施有助于公司提高末端渠谈的镇定性

自然成为公司及格特准经销商需通过资质、材干等多档次全场合的考核，

但由于特准经销商的资金实力和经营照料水平的错落不皆，酿成经营事迹和服

务水平的不同，给公司酿成了一定影响。因此，通过加强直营门店的开发，可

以在一定程度上责怪对特准经销商的过度依赖，减轻特准经销商的因素对渠谈

镇定性的影响。

2、本项目的实施有助于公司增强对末端渠谈的控制力

自然公司采取了各项措施对特准经销商进行灵验的管控，但特准经销商作

为独处的主体，公司对特准经销商的控制力度，比拟直营渠谈如故偏弱。通过

本项目的实施，公司将在要点中枢城市强化直营店力量，通过在要点发展区域

建立独处店，不但粗豪通过全面的展示、销售和服务功能来拔擢末端影响力，

同期也能进一步指导特准经销商自觉按照公司的产品策略、营销计划和客户服

务规范来拔擢末端服务水平，灵验加强公司的末端控制力。

3、本项目的实施有助于公司拔擢渠谈对品牌的影响力

末端形象是与品牌立场、品牌文化紧密关系的重要内容。门店对品牌形象

的展示作用是以店铺作为宣传的主要渠谈，使消费者对于品牌的领悟转化为对

产品的认同，以提高消费者进店频率，将品牌宣传与末端销售更紧密结合在一

起。但由于特准经销商的资金实力和照料水平有限，对公司的品牌计谋谋划难

以得到充分的执行，使公司咫尺营销渠谈对公司品牌的进一步拔擢不足。通过

本项目的开发，公司直营门店数目将有较大幅度的拔擢，有助于“顾家家居”

品牌在主义消费群体中的品牌影响力，充分施展直营网点的放射作用和示范效

应，提高系数这个词区域内店铺的经营绩效。

（四）项目可行性

1、畴昔国内软体产品市场出息无边

国内软体产品市场出息与畴昔国内城镇化进程、住户收入水对等因素密切

关系。尽管我国 2015 年的城镇化率已达到 56%，但仍低于好意思、日、欧等发达国

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

家或地区约 30 个百分点。跟着我国城镇化进程的不断鼓吹，多量农村东谈主口将迁

往城镇，城镇东谈主口的比重将不断增加，这将带来多量新增城镇住户住房需求，

城镇化进程的连续鼓吹为将为软体产品产业带来了巨大的发展空间。同期，随

着频年来我国举座经济的稳当健康发展，城镇及农村住户可垄断收入稳步增

长，在住户可垄断收入稳步增加的条件下，东谈主们将更加关注自身居住环境的舒

适性、便利性，更加注腾达活品位的拔擢，住户的消费升级将不断鼓吹，进而

带动软体产品产品需求的提高，畴昔国内软体产品市场出息无边。

2、现有的品牌影响力对销售渠谈推广奠定了基础

公司紧扣“家文化”的内涵，通过多年的品牌经营与推广，提议“因为顾

家，是以爱家”、“幸福的依靠”等品牌宣传主张，投合了国东谈主传统的家庭文

化不雅念，妥贴当代家庭意志，使得“顾家”成为我国软体产品行业的标志性品

牌。“顾家”现已成为国内首屈一指的软体产品品牌，在消费者心中形成了较

高的知名度和精湛的好意思誉度，获取了同行的普遍招供，形成了彰着的品牌竞争

上风。非凡的品牌影响力有意于公司获取中枢商圈的优质店面资源，品牌竞争

上风为公司销售渠谈推广奠定了坚实的基础。

3、门店选址和照料训导丰富

开设直营门店有意于公司对销售渠谈的顺利掌控，有意于公司顺利对外展

示本身的品牌形象和贯彻本身的经营理念。限制叙述期末，公司在国内共开设

196 家直营门店，袒护北京、上海、南京、杭州等国内主要一、二线城市。经过

多年的实践与积蓄，公司积蓄了丰富的直营门店选址及照料训导，形成了一整

套熟谙的里面照料体系。现有直营门店运作训导的积蓄有意于公司以快速复制

的方式进一步拓展新的直营门店汇集。

（五）项目的进程安排

本项目具体使用进程计划如下表所示：

单元：万元

序号 项目 第1年 第2年

1 门店购置及装修 16，640.00 18，004.00

2 首年房钱及开办费 6，885.60 -

3 铺底流动资金 - 5，547.00

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共计 23，525.60 23，551.00

注：第 1 年指从召募资金到位之日起至后来第 12 个月的期间，第 2 年依此类推。

本项目达产期为两年，为本次刊行召募资金到位的第 1 年至第 2 年。其中，

旗舰店在第 1 年计划完成 10 家，第 2 年计划完成 10 家，分别占旗舰店总额的

50%与 50%；单店在第 1 年计划完成 53 家，第 2 年计划完成 77 家，分别占单店

总额的 41%与 59%。为保障开发项目能取得预期的收益，公司将在项目启动

后，起首在宇宙范围内进行详备的市场观察，在此基础上实施店铺的选址工

作。

（六）项目的组织实施和选址情况

本项目的旗舰店面积在 1，000-1，400m2 之间，为沿街敞开式独处空间，全部

采取购买物业的方式开设，计划总购买面积 22，800m2。上述旗舰店计诀别散在

绍兴（1 家）、萧山（1 家）、余姚（1 家）、永康（1 家）、金华（1 家）、诸

暨（1 家）、慈溪（1 家）、海宁（1 家）、嘉兴（1 家）、湖州（1 家）、常州

（1 家）、无锡（1 家）、南通（1 家）、扬州（1 家）、昆山（1 家）、太仓（1

家）、江阴（1 家）、常熟（1 家）、张家港（1 家）和苏州（1 家）等 20 个城

市。

本项目的单店面积在 200-300m2 之间，处于各地产品卖场中较优的位置，

全部采取租借方式开设，计划总租借面积 36，300m2。上述单店计诀别散在北京

（17 家）、常州（8 家）、杭州（13 家）、合肥（12 家）、昆山（6 家）、南

京（17 家）、上海（27 家）、无锡（10 家）和武汉（20 家）等 9 个城市。

（七）项目的环境保护措施

本项目不波及产品的出产，在开发及运营过程中均无工业废水、废气排

出，不存在生态环境羞辱。

2012 年 12 月，杭州经济时候开发区环境保护局出具杭经开环评批【2012】

0441 号批复文献，同意本项目的开发。

（八）项目的经济效益分析

本项目完全达产后，瞻望年新增销售收入 53，120.48 万元，年新增净利润

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

3，205.35 万元，税后里面收益率为 6.37%，税后投资回收期为 8.60 年（含开发

期）。

五、补充流动资金项目

（一）补充流动资金的必要性

公司的经营边界快速推广，经营所需的营运资金边界也不断增大。近三年

来，公司不断强化经营照料，拔擢运营效率，强化出产、采购照料，责怪原材

料库存；严格执行出产计划，减少库存商品；加强应收款项催收，实时回收成

款，减少出产经营各关键对于运营资金的占用，营运材干和现款流量均保持了

较好水平。但跟着募投项目的开发和投产，公司的销售边界将跃升到新的水平，

公司日常营运资金需求也将随之拔擢，从而使公司面对一定的营运资金压力。

（二）补充流动资金的测算

1、营运资金盘活率方法诠释

根据《流动资金贷款照料暂行办法》（中国银行业监督照料委员会令 2010 年

第 1 号），企业营运资金需求量的测算方法如下：

营运资金需求量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1+瞻望销

售收入年增长率）/营运资金盘活次数

其中：营运资金盘活次数＝360/（存货盘活天数+应收账款盘活天数－应付

账款盘活天数＋预支账款盘活天数－预收账款盘活天数）；盘活天数=360/盘活次

数；应收账款盘活次数＝销售收入/平均应收账款余额，预收账款盘活次数＝销

售收入/平均预收账款余额，存货盘活次数＝销售成本/平均存货余额，预支账款

盘活次数＝销售成本/平均预支账款余额，应付账款盘活次数＝销售成本/平均应

付账款余额。

在不讨论流动资金贷款至极他融资的情况下，企业需要补充的营运资金经营

公式如下：

需要补充的营运资金量＝营运资金需求量－可用的自有资金。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、公司需要补充的营运资金经营过程

（1）根据《流动资金贷款照料暂行办法》的测算方法，以公司经天健司帐

师审计的 2015 年度财务数据进行测算，公司 2016 年度营运资金需求量经营过程

如下：

项目 经营过程 金额

存货盘活天数（天） A 80.57

应收账款盘活天数（天） B 19.43

应付账款盘活天数（天） C 40.73

预支账款盘活天数（天） D 4.04

预收账款盘活天数（天） E 21.31

营运资金盘活次数（次） F=360/(A+B-C+D-E) 8.57

上年度营业收入（万元） G 368，484.60

销售利润率（注 1） H 13.31%

瞻望销售收入增长率（注 2） I 20.81%

营运资金需求量（万元） J=G*(1-H)*(1+I)/F 45，027.87

注 1：销售利润率=2015 年净利润/2015 年营业收入；

注 2：选拔公司 2013 -2015 年营业收入年增长率的中值。

（2）公司可用的自有资金具体经营过程如下：

项目 经营过程 金额

2015 年末货币资金（万元） K 26，274.44

现款分成（万元）（注） L 13，700.00

可用的自有资金（万元） M=K-L 12，574.44

注：2016 年 3 月 1 日，经公司 2016 年第一次临时股东大会审议通过，公司计划对 2015 年 9

月 30 日昔日终了的留存收益进行分拨，具体分成金额为 13，700.00 万元。本次利润分拨已于 2016

年 3 月 10 日实施完了。

（3）公司需要补充的营运资金

在不讨论通过新增银行贷款来补充营运资金的情况下，公司需补充的营运资

金量＝营运资金需求量－可用的自有资金，具体经营过程如下：

项目 经营过程 金额

营运资金需求量（万元） J 45，027.87

可用的自有资金（万元） M 12，574.44

需补充的营运资金量（万元） N=J-M 32，453.43

根据上述测算，公司 2016 年度需要补充的营运资金量为 32，453.43 万元，该

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

资金缺口需要依靠外部融资处分。公司本次补充流动资金项目金额为 23，679.97

万元，小于公司 2016 年度营运资金需求量，因此，公司计划利用本次召募资金

补充上述营运资金缺口是合理、可行的，妥贴公司全体股东利益最大化原则。

（三）补充流动资金的照料安排

公司将严格执行上海证券交易所、中国证监会关联召募资金使用的端正，

并按照《召募资金照料轨制》对营运资金进行照料。公司实行召募资金的专户

存储轨制，召募资金存放于董事会决定的专项账户鸠集照料。补充流动资金将

严格用于公司主营业务。公司将牢牢围绕主营业务进行资金安排，预先作念好资

金预算，合理安排资金投放时分，提高资金使用效率，终了效益最大化。

因此，补充流动资金项目对公司财务情景改善、经营结果的和公司中枢竞

争力的拔擢具有积极的作用。

六、召募资金运用对公司财务情景及经营结果的影响

（一）召募资金运用对公司经营结果的影响

本次召募资金主要用于新建厂房、购买开荒（含配套软件）、购置旗舰店、

装修旗舰店及租借单店，假定房屋建筑物的折旧年限为 20 年（瞻望净残值率为

5%），机器开荒的折旧年限为 10 年（瞻望净残值率为 5%），其他开荒的折旧

年限为 5 年（瞻望净残值率为 5%），旗舰店装修的摊销年限为 5 年（无残值），

召募资金运用对公司经营结果的影响情况如下表所示：

单元：万元

年新增

新增固定参加

序 折旧/摊销 年租 年新增

项目称呼

号 房屋建 机器 其他 旗舰店 赁费 用度

第 1-5 年

筑物 开荒 开荒 装修

年产 97 万标

1 准套软体家 66，286.29 18，642.29 - - 4，919.62 - 4，919.62

具出产项目

信息化系统

2 - - 6，732.00 - 1，279.08 - 1，279.08

开发项目

连锁营销网

3 29，460.00 - - 5，184.00 2，436.15 6，885.60 9，321.75

络扩建项目

共计 95，746.29 18，642.29 6，732.00 5，184.00 8，634.85 6，885.60 15，520.45

注：补充流动资金项目不波及固定参加及摊销，因此未在上表中列示。

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2013-2015 年及 2016 年 1-6 月，公司各期的主营业务毛利率分别为 38.62%、

39.40%、39.55%和 40.45%，根据项目投产后年新增用度 15，520.45 万元及保守的

主营业务毛利率 38.62%测算，则公司在上述召募资金投资项目全面正常运营的

第一个完整年度新增主营业务收入 40，187.60 万元即可消化因项目开发新增费

用，从而确保公司经营结果不会因项目开发而下降。以公司咫尺出产经营情景

和发展速率，加之募投项目建成后带来的新增效益，足以消化掉上述项目建成后

的年新增用度，公司畴昔经营事迹不会因项目开发产生紧要不利影响。上述项

目建成投产后，公司出产边界将进一步扩大，盈利材干将有所拔擢。

（二）召募资金运用对公司财务情景的影响

1、本次召募资金到位后，公司的经营边界和资金实力将大幅增加，进而大

大增强公司连续融资材干和抗风险材干。

2、本次召募资金投资项目投产后，将使公司固定金钱边界进一步扩大，年

新增用度约为 15，520.45 万元，自然召募资金投资项目预期收益精湛，预期新增

营业收入带来的利润增长足以对消上述用度的增加，而且以公司咫尺的盈利能

力也能灵验消化相应的新增用度，但如果项目达产后无法终了预期销售，则将

对公司的经营事迹产生一定影响。

3、本次召募资金到位后，公司的金钱欠债率将下降，金钱欠债结构更趋优

化，利用财务杠杆融资的材干将进一步提高。公司自有资金实力和银行偿债能

力的增强，将全面拔擢公司市场竞争力，有助于推动公司加速发展。

七、保荐东谈主及刊行东谈主讼师对召募资金投资项目是否妥贴国

家产业政策、环境保护、地皮照料以至极他法律、法例和

规章端正出具的论断性意见

本公司召募资金投资项目中，除补充流动资金项目无需项目核准和环评批

复外，其他三个项目均已取得关系文献。具体请参见本节之“一、召募资金运用

计划”之“（二）募投项目具体内容”。

经核查，保荐机构、刊行东谈主讼师合计：刊行东谈主召募资金投资项目妥贴国度

产业政策、投资照料、环境保护、地皮照料以至极他法律、法例和规章的规

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

定。

八、召募资金专项存储轨制的建立及执行情况

为了表率召募资金的照料和使用，最大戒指保护投资者权益，公司依摄影

关法律法例并结合公司实践情况，制定了《顾家家居股份有限公司召募资金使用

照料轨制》。该轨制明确了召募资金使用的分级审批权限、决策规范、风险控制

措施及信息泄露规范，对召募资金存储、使用、变更、照料与监督等内容进行

了明确端正。根据《顾家家居股份有限公司召募资金使用照料轨制》的要求并结

合公司出产经营需要，公司对召募资金选拔专户存储轨制，对召募资金实行严

格的审批轨制，便于对召募资金使用情况进行监督，以保证召募资金专款专

用。本次刊行召募资金将以上述轨制为基础，进行表率化的照料和使用，切实

珍摄公司召募资金的安全、防护关系风险、提高使用效益。

九、董事会对召募资金投资项目可行性的分析意见

公司 2012 年第五次临时股东大融会过了《对于公司初度公开刊行股票召募

资金投资项目可行性的议案》对募投项目可行性进行了分析。因募投项目变更，

2014 年第二次临时股东大会审议通过了《对于召募资金投资年产 97 万套规范软

体产品出产项目真的性的议案》。因新增募投项目，2016 年第二次临时股东大

会审议通过了《对于使用召募资金补充流动资金的可行性的议案》。根据市场及

公司实践运营情况，公司 2016 年第三次临时股东大会审议通过了《对于调整公

司初度公开刊行股票并上市决策的议案》，对补充流动资金项目金额进行了调整。

经分析，公司董事会合计，本次刊行召募资金投资项目有意于缓解自身产

能不足问题、提高出产效率，提高公司自身信息化水平，夯实门店汇集基础实

力，补充营运资金并改善老本结构。基于咫尺的经营边界、财务情景、时候水

和煦照料材干，公司依然具备了实施上述项目所必须的客不雅条件。公司召募资

金投资项目具备可行性。

十、召募资金投资项目实施后不产生同行竞争或者对刊行

东谈主的独处性不产生不利影响

公司上述召募资金投资项目实施后不会产生同行竞争或者对公司的独处性

产生不利影响。

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第十四节 股利分拨政策

一、股利分拨

（一）近三年的股利分拨政策

叙述期内，刊行东谈主股利分拨政策如下：

1、公司分拨当年税后利润时，应当提真金不怕火利润的 10%列入公司法定公积金。

公司法定公积金累计额为公司注册老本的 50%以上的，不错不再提真金不怕火。

2、公司的法定公积金不足以弥补以客岁度弃世的，在依照前款端正提真金不怕火法

定公积金之前，应领先用当年利润弥补弃世。

3、公司从税后利润中提真金不怕火法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后

利润中提真金不怕火任意公积金。

4、公司弥补弃世和提真金不怕火公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例

分拨，但公司轨则端正不按持股比例分拨的除外。

5、股东大会违反前款端正，在公司弥补弃世和提真金不怕火法定公积金之前向股东

分拨利润的，股东必须将违反端正分拨的利润退还公司。

6、公司持有的本公司股份不参与分拨利润。

7、公司的公积金用于弥补公司的弃世、扩大公司出产经营或者转为增加公

司老本。然则，老本公积金将无谓于弥补公司的弃世。

8、法定公积金转为老本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册

老本的 25%。

（二）近三年股利分拨情况

2013 年以来，公司股利分拨均为现款分成，具体情况如下：

单元：万元

分成金额

序号 决议日历 批准 分成款支付情况

（含税）

顾家家居 2012 年度股

1 2013 年 5 月 16 日 24，000.00 已支付

东大会

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顾家家居 2014 年第一

2 2014 年 2 月 7 日 15，000.00 已支付

次临时股东大会

顾家家居 2013 年度股

3 2014 年 3 月 12 日 15，000.00 已支付

东大会

顾家家居 2014 年度股

4 2015 年 3 月 20 日 12，000.00 已支付

东大会

顾家家居 2015 年第一

5 2015 年 6 月 11 日 24，500.00 已支付

次临时股东大会

顾家家居 2015 年第二

6 2015 年 8 月 13 日 10，000.00 已支付

次临时股东大会

顾家家居 2016 年第一

7 2016 年 3 月 1 日 13，700.00 已支付

次临时股东大会

（三）刊行后的股利分拨政策

1、刊行后的股利分拨政策

根据《公司轨则（草案）》，公司刊行后利润分拨政策为：

（1）股利分拨原则：公司实行同股同利的股利分拨政策，股东依照其所持

有的股份份额获取股利和其他时局的利益分拨。公司珍视对投资者的合理投资

薪金，并保持一语气性和镇定性，同期兼顾公司的可连续发展。公司不错采取现

金、股票或者现款与股票相结合的方式分拨利润（优先选拔现款分成的利润分拨

方式），利润分拨不得高出累计可分拨利润的范围，不得损害公司连续经营能

力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分拨政策的决策和论证过程中应当

充分讨论独处董事、监事会和公众投资者的意见。

（2）股利分拨时局、优先纪律：公司采取现款、股票或者现款股票相结合

的方式分拨股利，何况在公司具备现款分成条件的情况下，公司应优先选拔现款

分成进行利润分拨。公司在具备利润分拨条件的情况下，原则上每年度进行一

次现款分成，公司董事会不错根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期

现款分成。

（3）现款分成的具体条件：除公司有紧要资金开销安排外，在公司当年盈

利、累计未分拨利润为巧合且称心公司正常出产经营的资金需求情况下，公司

应当采取现款方式分拨股利，每年以现款方式分拨的利润不少于当年终了的可

供分拨利润的 30% 。如有紧要资金开销安排，公司选拔现款分拨的利润不少于

本次利润分拨的 20%。公司在实施上述现款分拨股利的同期，不错另行增加股

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

票股利分拨或公积金转增。公司董事会不错根据公司的资金需求情景提议公司

进行中期现款分拨。

（4）公司实行差异化的现款分成政策：公司董事会应当抽象讨论所处行业

性情、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有紧要资金开销安排等因

素，区分下列情形，并按照公司轨则端正的规范，提议差异化的现款分成政

策：

①公司发展阶段属熟谙期且无紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现

金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；

②公司发展阶段属熟谙期且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现

金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；

③公司发展阶段属成永远且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现

金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前项端正处

理。

（5）披发股票股利的具体条件：公司在经营情况精湛，何况董事会合计公

司股票价钱与公司股本边界不匹配、披发股票股利有意于公司全体股东举座利

益时，不错在称心上述现款分成的条件下，提议股票股利分拨预案。

（6）公司利润分拨决策的决策规范和机制：

①公司每年利润分拨预案由董事会结合公司轨则的端正、盈利情况、资金

供给和需求情况提议、拟订。董事会审议现款分成具体决策时，应当认真研究

和论证现款分成的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策规范要求等事

宜，独处董事支吾利润分拨决策进行审核并发表独处明确的意见，董事融会过

关系决议后，应由股东大会审议批准。

独处董事不错搜鸠集小股东的意见，提议分成提案，并顺利提交董事会审

议。

股东大会对现款分成具体决策进行审议时，应通过多种渠谈主动与股东特

别是中小股东进行疏通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件疏通或邀请中

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见及诉求，并实时回复中小股东关

心的问题。

②公司因特殊情况而不进行现款分成时，公司应在董事会决议公告和年报

全文中泄露未进行现款分成或现款分拨低于端正比例的原因，以及公司留存收

益的确切用途及瞻望投资收益等事项进行专项诠释，经独处董事发表意见后提

交股东大会审议。

③董事会审议制定或修改利润分拨关系政策时，须经全体董事过半数表决

通过方可提交股东大会审议；股东大会审议制定或修改利润分拨关系政策时，

须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理东谈主）所持表决权的三分之二以上表

决通过。

④公司股东大会对利润分拨决策作出决议后，公司董事会须在股东大会召

开后 2 个月内完成股利的派发事项。

存在股东违法占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分拨的现款红

利，以偿还其占用的资金。

（7）公司利润分拨政策的调整

如碰到干戈、自然灾害等不可抗力，并对公司出产经营酿成紧要影响时，

或公司自身经营情景发生紧要变化时，公司可对利润分拨政策进行调整，但调

整后的利润分拨政策不得违反关系法律、行政法例、部门规章和政策性文献的

端正。

公司调整利润分拨决策，应当按照上述第（6）条的端正履行相应决策规范。

（8）股利分拨政策的永远经营：公司将着眼于公司的弥远和可连续发展，

在抽象分析企业经营发展实践、股东要乞降意愿、社会资金成本、外部融资环

境等因素的基础上，充分讨论公司咫尺及畴昔盈利边界、现款流量情景、发展

所处阶段、项目投资资金需求、融资材干、银行信贷及债权融资环境等情况，

建立对投资者连续、镇定、科学的薪金机制，保持利润分拨政策的一语气性和稳

定性。

公司将根据自身实践情况，并结合资东（特别是公众投资者）、独处董事和

监事会的意见制定或调整股利分拨政策。除公司有紧要资金开销安排外，在公

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司当年终了的净利润为正数、公司累计未分拨利润为正数且称心公司正常出产

经营的资金需求的情况下，足额预留盈余公积金以后，公司每年以现款方式分

配的利润不少于当年终了的可供分拨利润的 30%。如有紧要资金开销安排，公

司选拔现款分拨的利润不少于本次利润分拨的 20%。在确保足额现款股利分拨

的前提下，公司不错另行增加股票股利分拨或公积金转增。各期未进行分拨的

利润将用于称心公司发展资金需求。存在股东违法占用公司资金情况的，公司

有权扣减该股东所分拨的现款红利，以偿还其占用的资金。

2、公司上市后三年内分成薪金经营

公司上市后三年内，除公司有紧要资金开销安排外，在公司当年盈利、累

计未分拨利润为正且称心公司正常出产经营的资金需求情况下，在足额预留盈

余公积金以后，公司每年以现款方式分拨的利润不少于当年终了的可供分拨利

润的 30%。如有紧要资金开销安排，公司选拔现款分拨的利润不少于本次利润

分拨的 20%。具体比例由董事会根据公司实践情况制定后提交股东大会审议通

过。在确保足额现款股利分拨的前提下，公司不错另行增加股票股利分拨或公

积金转增。各期未进行分拨的利润将用于称心公司发展资金需求。

二、本次刊行前滚存利润的分拨安排

公司初度公开刊行股票前终了的滚存未分拨利润，由初度公开刊行股票后

的新老股东按照持股比例共同享有。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第十五节 其他重要事项

一、关联信息泄露和投资者关系的接洽方式

负责部门 董事会办公室

负责东谈主 董汉有

电话号码 0571-85016342

传真号码 0571-85016488

电子邮箱 securities@kukahome.com

二、紧要合同

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主正在履行的对出产经营有紧要影响的合

恻隐况如下：

（一）采购合同

刊行东谈主主要通过与供应商签署年度框架性《采购契约》建立主要原材料或配

套产品的购销关系，并通过具体采购订单终了原材料或配套产品的采购。限制

本招股诠释书签署日，刊行东谈主正在履行的金额高出 500 万元的采购订单如下：

订单编号 供应商 采购内容 采购金额（万元）

PO16022600014 泗阳县亚欧木业有限公司 木料 582

注：2015 年 12 月，顾家家居与泗阳县亚欧木业有限公司签订《采购契约》，约定顾家

家居向泗阳县亚欧木业有限公司采购用于沙发、软床、餐椅等出产中的原辅材料，采购价钱

根据两边协商确定的采购价钱表为依据，契约灵验期至 2016 年 12 月 31 日。

（二）销售合同

刊行东谈主境内销售以直营、特准经销为主，以电子商务销售、厂家直销为

辅；境外售售以 ODM 为主，直营、经销为辅。

1、特准经销合同

刊行东谈主主要通过与特准经销商签署年度《经销合同》的方式授权经销商在一

如期间并在指定区域内销售刊行东谈主的产品的权利。刊行东谈主通过给与经销商的订

单终了对经销商的日常销售。限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主无正在履行的

金额高出 500 万元的销售订单。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2、独家代理契约

2013 年 11 月 20 日，刊行东谈主与河南顾家签署《独家代理契约书》，刊行东谈主

授权河南顾家在河南省范围内独家代理销售刊行东谈主自产及寄托第三方加工出产

的产品，包括半皮沙发及配套产品、全皮沙发及配套产品、旗舰店经营的系数

品类，不包括布艺沙发、功能沙发、软床、床垫（旗舰店除外），独家代理权期

限为 2013 年 10 月 15 日至 2018 年 12 月 31 日。

2013 年 10 月 15 日，刊行东谈主与江苏顾家签署《独家代理契约书》，刊行东谈主

授权江苏顾家在江苏省除南京市区（不含溧水、高淳、天下）、常州市区（不含

溧阳、金坛）、无锡市区（不含江阴、宜兴）、昆山市区范围内独家代理销售发

行东谈主自产及寄托第三方加工出产的产品，包括半皮沙发及配套产品、全皮沙发

及配套产品、旗舰店经营的系数品类，不包括布艺沙发、功能沙发、软床、床

垫（旗舰店除外），独家代理权期限为 2013 年 10 月 15 日至 2018 年 12 月 31 日。

2014 年 9 月 3 日，刊行东谈主与吉林顾家签署《独家代理契约书》，刊行东谈主授

权吉林顾家在吉林省、黑龙江省、内蒙古（兴安盟、呼伦贝尔盟）范围内独家代

理销售刊行东谈主自产及寄托第三方加工出产的产品，包括半皮沙发及配套产品、

全皮沙发及配套产品、旗舰店经营的系数品类，不包括布艺沙发、功能沙发、

软床、床垫（旗舰店除外），独家代理权期限为 2014 年 1 月 1 日至 2018 年 12

月 31 日。

（三）紧要典质、授信合同和出口贸易融资合同

1、借款合同

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主正在履行的银行借款合同如下表所示：

借款东谈主 贷款东谈主 合同编号 贷款期限 合同金额 合同利率 担保方式

由顾家集团、顾

江生提供连带

（2014）收支

40，000 万 职守保证担保；

银（浙信合） 54 个月 6.4%

元东谈主民币 由顾家家居提

顾家 中国收支口 字第 1-016 号

供在建工程抵

家居 银行

押担保

（2015）收支 参照贷款基准 由顾家集团、顾

10，000 万

银（浙信合） 24 个月 利率，每季度 江生提供连带

元东谈主民币

字第 1-023 号 阐发一次 职守保证担保

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2、典质担保合同

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主正在履行的典质担保合同如下表所示：

典质东谈主/ 典质权东谈主/ 担保 被担保最高债权

银行 合同编号 担保期间

保证东谈主 债权东谈主 方式 额（万元）

15XRD036 典质 4，997.00

中国银行 杭州顾家 中国银行

15XRD035 担保 19，000.00

浙江省分 浙江省分 2015/7/20-2018/7/20

行 行 保证

15XRB127 顾家家居 12，000.00

担保

中国农业 中国农业

典质

银行浙江 33100620160028104 顾家家居 银行浙江 23，650.00 2016/7/6-2021/7/5

担保

省分行 省分行

自合同奏效之日至被

中国收支 （2014）收支银（浙 中国收支 典质

顾家家居 40，000.00 担保债务全部璧还

口银行 信抵）第 1-003 号 口银行 担保

之日

3、授信合同

2015 年 7 月 20 日，刊行东谈主与中国银行股份有限公司浙江省分行签署《授信

业务总契约》（编号：15XSY064），契约约定自 2015 年 7 月 20 日至 2018 年 7

月 20 日，刊行东谈主与中国银行股份有限公司浙江省分行根据该契约叙作贷款、法

东谈主账户透支、银行承兑汇票、贸易融资、保函、资金业务至极它授信业务，并由

杭州顾家提供最高额典质担保。

2015 年 7 月 20 日，顾家梅林与中国银行股份有限公司浙江省分行签署《授

信业务总契约》（编号：15XSY065），契约约定自 2015 年 7 月 20 日至 2018 年

7 月 20 日，顾家梅林与中国银行股份有限公司浙江省分行根据该契约叙作贷

款、法东谈主账户透支、银行承兑汇票、贸易融资、保函、资金业务至极它授信业

务，并由杭州顾家提供最高额典质担保，顾家家居提供最高额保证担保。

2016 年 5 月 25 日，刊行东谈主与招商银行股份有限公司杭州解放支行签署《授

信契约》（编号：2016 年授字第 024 号），契约约定招商银行股份有限公司杭

州解放支行向刊行东谈主提供 1 亿元东谈主民币（含等值其他币种）授信额度，契约期限

为 2016 年 5 月 26 日至 2017 年 5 月 24 日，由顾家集团提供连带职守保证担保。

4、出口买卖发票贴现契约

2015 年 10 月 18 日，刊行东谈主与中国农业银行股份有限公司浙江省分行营业

部签订合同编号为（330122101）农银出融字（2015）第 0022 号、（330122101）

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农银出融字（2015）第 0023 号《出口贸易融资合同》，该合同约定，两边约定的

融资种类包括出口押汇、打包贷款、订单融资和出口商票融资；融资期限为 2015

年 10 月 18 日起至 2016 年 10 月 17 日止；每笔融资的金额、期限、利率等以融

资凭证的记录为准；融资的还款来源为出口合同/订单项下出口收汇或后续融资

款项。

（四）衍生交易主契约

1、2012 年 7 月 1 日，刊行东谈主与中国银行股份有限公司浙江省分行签署《中

国银行衍生交易总契约》（编号：C12016），契约就两边之间衍生交易的范围、

支付、税收、声明与保证、保证金、授权交易东谈主、爽约事件、阻隔事件、转

让、合同货币、契约奏效、契约修改、争议淹没和文牍条件等事项进行了约

定。

2、2012 年 9 月 18 日，刊行东谈主与中国农业银行股份有限公司浙江省分行营

业部签署《中国农业银行股份有限公司东谈主民币对外汇衍生交易主契约》（编号：

111000FX2012018），契约就两边之间东谈主民币对外汇衍生交易的具体交易规范、

风险辅导、交割方式、税收和契约奏效、修改与淹没等事项进行了约定。

（五）保障合同

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主正在履行的最高补偿名额或保障金额在

东谈主民币 1 亿元以上的紧要保障合同如下：

1、2014 年 11 月 27 日，刊行东谈主（被保障东谈主）向中国出口信用保障公司浙江

分公司投保短期出口信用保障，保障单号为 SCH003930，保障范围为全部非信

用证支付方式的出口和全部信用证支付方式的出口，投保金额为 45，000 万好意思元

最高补偿名额为 USD40，000，000 元。保障职守期限自 2014 年 12 月 1 日起至 2016

年 11 月 30 日止。

2、2015 年 9 月 25 日，刊行东谈主（被保障东谈主）向中国东谈主寿财产保障股份有限

公司杭州 市武 林 支公司投保财产 保障抽象险，保 险单号为

801022015330103000283，保障标的为固定金钱、房产、存货和在建工程，保障

金额为 880，043，891.65 元，保障费为 237，611.85 元。保障职守期限自 2015 年 9

月 28 日零时起至 2016 年 9 月 27 日二十四时止。

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3、2015 年 9 月 18 日，刊行东谈主的全资子公司顾家河北（被保障东谈主）向中国

东谈主寿财产保障股份有限公司杭州市武林支公司投保财产保障抽象险，保障单号

为 801022015330103000282，保障标的为固定金钱、房产、存货和在建工程，保

险金额为 185，535，865.95 元，保障费为 50，094.68 元，保障职守期限自 2015 年 9

月 28 日零时起至 2016 年 9 月 27 日二十四时止。

4、2015 年 9 月 25 日，刊行东谈主的全资子公司顾家梅林（被保障东谈主）向中国

东谈主寿财产保障股份有限公司杭州市武林支公司投保财产保障抽象险，保障单号

为 801022015330103000283 ， 保 险 标 的 为 固 定 资 产 和 存 货 ， 保 险 金 额 为

276，245，321.89 元，保障费为 74，586.24 元，保障职守期限自 2015 年 9 月 28 日零

时起至 2016 年 9 月 27 日二十四时止。

（六）计谋合作契约及许可合同

1、刊行东谈主与 La-Z-Boy Incorporated 分别于 2012 年 3 月 1 日、2013 年 5 月 9

日和 2014 年 3 月 7 日签订《计谋合作契约》、《许可合同》和《分许可契约》，

就中国境内独家经销、商标专利授权等事项进行约定，关联内容参见本招股说

明书“第六节 业务和时候”之“五、刊行东谈主的主要固定金钱和无形金钱”之

“（二）刊行东谈主至极子公司的主要无形金钱”之“5、许可使用权”。

2、2014 年 4 月 11 日，刊行东谈主与海宁麦尚沙发制造有限公司（以下简称“海

宁麦尚”）签署了《合作契约》，该契约约定，海宁麦尚作为刊行东谈主的外协厂家

负责刊行东谈主部分沙发产品的出产，该公司除贯串刊行东谈主的订单外不得再行开展

其他国内业务，外贸业务除外；海宁麦尚必须按照刊行东谈主的订单、图纸、出产

工艺和质料要求出产沙发产品，销售给刊行东谈主的产品需经刊行东谈主验收及格；货

款按月结算；合同灵验期为三年。

3、2015 年 8 月 22 日，刊行东谈主与浙江爱家伯爵家居有限公司（以下简称“爱

家伯爵”）签署了《爱家伯爵-顾家家居计谋合作契约》，该契约约定，刊行东谈主

与爱家伯爵建立计谋合作伙伴关系，畴昔两边将在定制家居业务边界开展深入合

作；两边合作后，爱家伯爵将自身定位转变为定制家居研发和出产的制造型公司，

爱家伯爵产品借助顾家家居销售渠谈终了对外售售。

4、2015 年 11 月 4 日，刊行东谈主与四川智远（王健全资子公司）、成都雅斯

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

特（王健控股子公司）及王健签署《计谋合作契约书》，该契约约定，刊行东谈主将

四川智远作为其西南外协制造基地，刊行东谈主提供产品工艺规范、质料控制规范等，

四川智远需执行刊行东谈主质料照料体系；成都雅斯特及王健对四川智远在该契约项

下的职守和义务承担连带保证职守，契约期限为 5 年。

（七）告白合同

2016 年 1 月，刊行东谈主与 Lotus & La Mer Ltd 签订对于聘用艺东谈主邓超为顾家家

居产品拍摄电视告白、平面告白、播送告白及参加宣传行为的合同，合同期限为

2016 年 4 月 1 日起至 2018 年 3 月 31 日止，为期 2 年。

2016 年 1 月，刊行东谈主与杭州阿里姆妈软件服务有限公司签署了《2016 年阿

里姆妈营销服务框架契约》，约定在契约灵验期内，刊行东谈主可使用阿里姆妈营销

产品关系服务对顾家家居在天猫、淘宝网上开设的关系店铺至极所销售商品进行

营销推广，契约灵验期自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日。

2016 年 6 月，顾家宁波与想好意思传媒股份有限公司签署了《告白首布合同》，

约定由顾家家居独家冠名国内某档纯网综艺节目，告白首布周期为 2016 年 8 月

1 日至 2016 年 11 月 30 日。

（八）收购契约

1、拟收购金钱的基本情况

（1）顾家家居与陈永波、孙红云合作的布景

顾家家居与陈永波、孙红云的计谋合作分为两部分：

一是通过新设公司（即“新千派”）的方式，收购陈永波、孙红云至极所

投资的吉林省千派产品有限公司（简称“老千派”）的系数机器开荒、办公开荒

等固定金钱和原材料、半成品、产成品以及商标，刊行东谈垄断有新千派51%的股

权，将其打酿成为东北地区的出产厂，并由新千派设立的全资子公司完成对陈

永波、孙红云名下位于长春市、哈尔滨市、沈阳市和上海市的沙发、软床门店

的收购。

二是陈永波投资设立吉林顾家，入手公司在东北地区的经营体模式试点。

（2）拟收购金钱的基本情况

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

新千派至极设立的子公司拟收购的金钱包括：

①根据《合作契约》至极附件2的约定，老千派、陈永波、孙红云名下的机

器开荒、办公开荒、车辆等金钱共为187项，收购价钱按照主义公司设立当月

末各金钱的账面净值为准。

②根据《合作契约》至极附件3的约定，陈永波、孙红云名下的门店为17

家，10家位于长春市、1家位于上海市、2家位于哈尔滨市、4家位于沈阳市，

门店总经营面积为5，402.3平方米。上述门店拟由新千派设立的全资子公司进行

收购，收购价钱以该子公司设立当月末各门店的净金钱为准。

③根据《合作契约》至极附件4的约定，公司将无偿收购老千派、陈永波名

下4个注册商标。该4个商标的情况如下：

序 核定使用

权利东谈主 商标图形 商标号 灵验期限

号 商品

1 9733166 第 37 类 2012 年 9 月 7 日至 2022 年 9 月 6 日

2 老千派 9733109 第 19 类 2013 年 1 月 7 日至 2023 年 1 月 6 日

3 9733198 第 37 类 2012 年 9 月 7 日至 2022 年 9 月 6 日

4 陈永波 3780198 第 20 类 2006 年 2 月 28 日至 2016 年 2 月 27 日

2、金钱收购契约的履行情况

根据2014年1月签署的《合作契约》以及2014年12月签署的《股权转让补充

契约》，刊行东谈主将通过三个法子，完成对老千派、陈永波、孙红云所领有的软

体产品出产经营金钱的收购：起首由陈永波、孙红云投资设立新千派，作为资

产贯串主体；第二步由刊行东谈主受让新千派51%的股权；第三步老千派将其领有

的地皮使用权、房产等金钱以增资方式参加新千派，然后刊行东谈主再受让老千派

公司持有的新千派部分股权，从而使持股比例归附至51%。

（1）2014 年 4 月，新千派设立

根据《合作契约》约定，2014年4月11日，陈永波、孙红云出资设立主义公

司新千派。新千派设速即的注册老本为950万元，其中：陈永波认缴出资760万

元，占该公司注册老本的80%；孙红云认缴出资190万元，占该公司注册老本

的20%。

（2）2014 年 12 月，刊行东谈主受让新千派 51%股权

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

2014年11月12日，陈永波、孙红云与刊行东谈主签署《股权转让契约》，约定

陈永波将其所持有的吉林千派51%的股权（实缴出资0元）无偿转让给刊行东谈主，

孙红云搁置对上述转让股权的优先购买权。刊行东谈主已缴足新千派51%的股权对

应的484.50万元出资款。

（3）2014 年 12 月以来，新千派完成收购动产和部分商标

2014年12月至2015年3月，吉林千派以自有资金陆续完成对老千派公司、

陈永波、孙红云名下的系数的机器开荒、办公开荒、车辆等187项固定金钱的

收购，相应收购款项已支付完了。2015年12月，吉林千派后续已完成了对老千

派公司原领有的3项商标（商标号：9733166、9733109、9733198）的收购，仅

剩陈永波名下尚有1项商标（商标号：3780198）未过户至新千派名下。

（4）2015 年 3 月，老千派以其不动产（地皮和房产）向新千派增资

2015年3月3日，老千派通过股东会决议，同意将其领有的地皮使用权及房

产作价3，550万元向新千派增资。根据吉林圣沅金钱评估有限公司的评估结

果，本次老千派公司用于向新千派增资的金钱为一宗编号为“九国有（2011）第

012200088号”的国有地皮使用权（面积为29，955平方米）和该宗国有地皮上的5

栋房屋建筑（共计房屋建筑面积约为18，576.5平方米），以2015年1月31日为评

估基准日，该等金钱的评估价值为3，550.52万元。2015年3月13日，新千派完成

本次增资的工商变更登记手续。

增资完成后顾家家居持有新千派的股权比例为10.77%。

（5）2015 年 3 月，老千派向顾家家居转让 40.23%的股权

2015年3月13日，刊行东谈主与老千派、陈永波、孙红云达成《股权转让协

议》，该契约约定，刊行东谈主以1，810.50万元的价钱受让老千派所持有的新千派

40.23%的股权。2015年3月24日，新千派完成本次股权转让的工商变更登记手

续。转让完成后，顾家家居持有新千派51%的股权。

（6）公司阻隔与陈永波在新千派的合作

2015年12月，由于合作效果未达预期，公司与陈永波签订了股权转让契约

至极补充契约，将公司所持有吉林千派51%的股份参考净金钱作价2，353.61万

元转回给陈永波（不讨论资金成本，刊行东谈主退出吉林千派收益较收购成本，略

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

有盈余145.31 万元），从此公司退出吉林千派，与陈永波对于出产方面的合作

阻隔。

限制本招股诠释书签署日，根据契约约定，公司已收到75%的股权转让价

款，吉林千派已办理完成工商变更登记手续。

（7）公司收购和转让吉林千派的损益情况

公司收购新千派共投资2，295.00 万元，主要由两部分组成，包括：新千派

设速即刊行东谈主出资484.50万元。新千派增资后，刊行东谈主2015年3月收购股权支

出1，810.50万元。至此，刊行东谈主完成了对千派金钱的收购，持有其51%股权并

纳入合并报表范围。

公司2015年12月与陈永波阻隔合作后，根据股权转让契约，转让价钱参考

净金钱确定为2，353.61万元，限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主依然收到上述

股权转让款的75%，另外收到吉林千派分成款86.70万元。

根据上述过程经营，不讨论资金成本，刊行东谈主本次投资收支相抵，略有盈

余145.31万元（即：2，353.61万元+86.70万元-2，295.00万元=145.31万元）。

3、关联关系情况

根据刊行东谈主的阐发、《审计叙述》、陈永波、孙红云填写的《关联关系调

查表》、刊行东谈主实践控制东谈主、董事、监事及高级照料东谈主员填写的《关联关系调

查表》、刊行东谈主实践控制东谈主、董事、监事及高级照料东谈主员的阐发并经保荐机构

及刊行东谈主讼师对刊行东谈主实践控制东谈主、刊行东谈主部分董事、高级照料东谈主员进行访谈

阐发等方式核查，保荐机构和刊行东谈主讼师阐发，陈永波、孙红云与刊行东谈主实践

控制东谈主、董事、监事及高级照料东谈主员不存在关联关系，不存在支属关系；除陈

永波、孙红云至极控制的千派公司曾与刊行东谈主共同投资吉林千派及陈永波投资

设立的吉林顾家系刊行东谈主经销商外，陈永波、孙红云与刊行东谈主莫得其他的利益

关系，与刊行东谈主实践控制东谈主、董事、监事及高级照料东谈主员亦无其他利益关系。

4、地皮的权属流毒情况

限制2015年12月，上述地皮房产尚未过户，主若是由于房产因分期开发原

因，导致权属文凭尚未办妥。2015年3月，老千派（吉林省千派产品有限公司）

已通过增资方式将地皮和房产注入了新千派，但因未办妥房产证，因此地皮房

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

产的过户尚未完成。2015年12月，由于合作效果未达预期，公司已将持有吉林

千派51%的股份转回给陈永波，从此公司退出吉林千派。

（九）紧要租借契约

2014 年 11 月，刊行东谈主（承租方）与杭州市城东新城开发投资有限公司（以

下简称“新城开发”）签署《东站关键东广场 B 座租借合同》（以下简称“《租借

合同》”），约定刊行东谈主向新城开发租借其正当领有的位于浙江省杭州市江干区东

宁路 555 号的物业、场合及附属设施，其中租借房产建筑面积为 60，212.03 平方

米，租借期限为 15 年。

限制 2016 年 7 月，新城开发已与刊行东谈主、杭州天厥分别签署了《补充合同》、

《补充契约二》，前述契约（合同）约定：《租借合同》约定的租借物业中的地上

部分 12，814.88 平方米、地下部分 2，044.53 平方米物业由新城开发出租给刊行东谈主，

其余物业由新城开发顺利出租给杭州天厥；杭州天厥享有《租借合同》约定的承

租方权利、义务；刊行东谈主与杭州天厥的免租期均为 2015 年 4 月 1 日至 2016 年 3

月 31 日止，房钱入手经营日均为 2016 年 4 月 1 日，租借期限均至 2030 年 3 月

31 日止；刊行东谈主与杭州天厥各自向新城开发支付房钱。

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主与杭州天厥已分别向新城开发支付了《租

赁合同》约定的首期房钱 383.34 万元和 1，268.28 万元。

（十）电子商务合同

1、2014 年 12 月 29 日，刊行东谈主与浙江天猫汇集有限公司、浙江天猫时候有

限公司签署了《天猫服务契约》、《天猫服务条件（保底）》，约定浙江天猫汇集有

限公司、浙江天猫时候有限公司通过其网上交易平台为刊行东谈主提供互联网信息发

布及与此关联的软件时候服务、二级域名服务等服务，刊行东谈主需向浙江天猫汇集

有限公司、浙江天猫时候有限公司支付服务费、缴存保证金等，契约灵验期至

2015 年 12 月 31 日。2016 年 2 月，刊行东谈主与浙江天猫汇集有限公司、浙江天猫

时候有限公司续签了关系合同，契约灵验期延长至 2016 年 12 月 31 日。

2、2014 年 5 月 22 日，顾家艺购与北京京东世纪贸易有限公司签署《“京东

JD.COM”敞开平台服务契约》，约定，刊行东谈主使用北京京东世纪贸易有限公司

提供的网上交易平台发布商品信息、签订买卖合同、提供售后服务，并向北京京

1-1-408

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

东世纪贸易有限公司支付平台使用费、时候服务费等用度，此外该契约还约定了

保证金、两边权利义务、争议处分等事项。

3、2015 年 12 月 8 日，顾家艺购与广州唯品会信息科技有限公司签署了《合

作 协 议 》， 约 定 广 州 唯 品 会 信 息 科 技 有 限 公 司 为 顾 家 艺 购 提 供 前 端 网 站

（www.vip.com）和电子商务交易平台等资源和服务，顾家艺购需向广州唯品会

信息科技有限公司支付交易平台使用费等用度，契约灵验期自 2015 年 12 月 30

日起至 2016 年 12 月 31 日止。

（十一）保荐及承销契约

2013 年 9 月 25 日，刊行东谈主与中信建投证券签订了《顾家家居股份有限公司

与中信建投证券股份有限公司对于顾家家居股份有限公司初度公开刊行股票并

上市之保荐契约》、《顾家家居股份有限公司与中信建投证券股份有限公司对于顾

家家居股份有限公司初度公开刊行股票并上市之承销契约》。

三、对外担保情况

限制叙述期末，刊行东谈主不存在对外担保情况。

四、紧要诉讼和仲裁事项

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主正在进行的未决紧要诉讼、仲裁（指案件

标的在 50 万元以上，或者虽不足 50 万元但对刊行东谈主可能产生紧要影响的诉讼、

仲裁案件）情况如下：

1、2015 年 10 月，敏华实业有限公司以刊行东谈主在天猫（tmall.com）开设的

汇集专卖店使用“头等舱沙发”标志进行营销，侵略了其享有的注册号为

5012739 号“头等舱”及 8272662 号“頭等艙”的商标专用权为由，向杭州市中

级东谈主民法院拿告状讼，请求法院判定刊行东谈主侵权、补偿其经济损失 10 万元并刊

登声明摈弃影响。限制本招股诠释书签署日，该案正在审理过程中。

2、2015 年 12 月，苏炳添以刊行东谈主在其腾讯认证的官方微信账号中私行使

用苏炳添肖像用于促销行为告白宣传为由，向广东省中山市第二东谈主民法院拿告状

讼，请求法院判令刊行东谈主删除涉嫌侵权联接及侵权图片并在宇宙公开刊行的报纸

上公开致歉，同期补偿苏炳添经济损失及维权成本共计 51 万元。限制本招股说

1-1-409

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

明书签署日，该案已由广东省中山市第二东谈主民法院受理。

3、2016 年 1 月，九江市新后生东谈主力资源开发有限公司以刊行东谈主至极子公司

顾家梅林未实时向其支付打发职工的社会保障费为由，向杭州市萧山区东谈主民法

院拿起民事诉讼，请求法院判定刊行东谈主及顾家梅林向其支付拖欠的社会保障费

56.26 万元及前述款项的逾期利息。

2016 年 4 月，杭州市萧山区东谈主民法院出具（2016）浙 0109 民初 1695 号《民

事颐养书》，经该院垄断颐养，诉讼两边达成息争，刊行东谈主至极子公司顾家梅林

向九江市新后生东谈主力资源开发有限公司支付拖欠款项 52.19 万元，九江市新后生

东谈主力资源开发有限公司自发搁置利息损失诉讼请求。

随后，在对九江市德安县社会保障作事照料局观察取证时，发现九江市新青

年东谈主力资源开发有限公司并未按照诉状所述为涉案劳务打发东谈主员交纳医疗保障

费 10.18 万元，组成了严重的伪善述说，酿成了刊行东谈主作出造作判断，从而导致

上述息争达成的前提事实已不存在。因此，刊行东谈主除按照上述息争约定向九江市

新后生东谈主力资源开发有限公司支付实践拖欠的社保用度 42.01 万元外，还于 2016

年 4 月向杭州市中级东谈主民法院提议再审肯求，请求该院取销（2016）浙 0109 民

初 1695 号《民事颐养书》并照章进行判决。限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主

再审肯求已由杭州市中级东谈主民法院受理。

4、2016 年 6 月，刊行东谈主以四川顾家好意思产品有限公司、成都顾家好意思产品有限

公司侵害其商标权为由，向成都市中级东谈主民法院拿告状讼，请求法院判令前述两

被告立即罢手关系侵权行为，并补偿刊行东谈主经济损失 50 万元及制止侵权的合理

用度 0.68 万元。限制本招股诠释书签署日，该案已由成都市中级东谈主民法院受理。

五、波及刑事诉讼的情形

限制本招股诠释书签署日，刊行东谈主董事、监事、高级照料东谈主员和中枢时候东谈主

员不存在波及刑事诉讼的情形。

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第十六节 董事、监事、高级照料东谈主员及关联中介机

构声明

一、公司全体董事、监事、高级照料东谈主员声明

本公司全体董事、监事、高级照料东谈主员承诺本招股诠释书至极摘录不存在

伪善记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别

和连带的法律职守。

全体董事签名：

顾江生 金志国 顾海龙 李东来

王才良 王 威 王 韬 朱 伟

郝玉贵

全体监事签名：

褚礼军 陈统松 陈 君

非董事高级照料东谈主员签名

吴 汉 刘 宏 刘春新 李云海

董汉有

顾家家居股份有限公司

年 月 日

1-1-411

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

二、保荐机构（主承销商）声明

本公司已对招股诠释书至极摘录进行了核查，阐发不存在伪善记录、误导

性述说或紧要遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律职守。

项目协办东谈主：

杨 进

保荐代表东谈主：

郝东旭 潘 锋

法定代表东谈主：

王常青

中信建投证券股份有限公司

年 月 日

1-1-412

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

三、刊行东谈主讼师声明

本所及承办讼师已阅读顾家家居股份有限公司招股诠释书至极摘录，阐发

招股诠释书至极摘录与本所出具的法律意见书和讼师职业叙述无矛盾之处。本

所及承办讼师对刊行东谈主在招股诠释书至极摘录中援用的法律意见书和讼师职业

叙述的内容无异议，阐发招股诠释书不致因上述内容而出现伪善记录、误导性

述说或紧要遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律职守。

讼师事务所负责东谈主：

沈田丰

承办讼师：

徐旭青 刘志华 王拥军

国浩讼师（杭州）事务所

年 月 日

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

四、司帐师事务所声明

本所及署名注册司帐师已阅读顾家家居股份有限公司招股诠释书至极摘录，

阐发招股诠释书至极摘录与本所出具的审计叙述、里面控制鉴证叙述及经本所核

验的非不时性损益明细表无矛盾之处。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主在招股说

明书至极摘录中援用的审计叙述、里面控制鉴证叙述及经本所核验的非不时性损

益明细表的内容无异议，阐发招股诠释书至极摘录不致因上述内容而出现伪善记

载、误导性述说或紧要遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责

任。

本所注意承诺：因本所为刊行东谈主初度公开刊行制作、出具的文献有伪善记录、

误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，将照章补偿投资者损失。

司帐师事务所负责东谈主：

傅芳芳

署名注册司帐师：

李德勇 陈中江

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

五、验资机构声明

本机构及署名注册司帐师已阅读顾家家居股份有限公司招股诠释书至极摘

要，阐发招股诠释书至极摘录与本机构出具的验资叙述无矛盾之处。本机构及

署名注册司帐师对刊行东谈主在招股诠释书至极摘录中援用的验资叙述的内容无异

议，阐发招股诠释书至极摘录不致因上述内容而出现伪善记录、误导性述说或

紧要遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律职守。

本所注意承诺：因本所为刊行东谈主初度公开刊行制作、出具的文献有伪善记录、

误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，将照章补偿投资者损失。

验资机构负责东谈主：

傅芳芳

署名注册司帐师：

李德勇 陈中江 金 闻

天健司帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-415

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

六、金钱评估机构声明

本机构及署名注册金钱评估师已阅读顾家家居股份有限公司招股诠释书及

其摘录，阐发招股诠释书至极摘录与本机构出具的金钱评估叙述无矛盾之处。

本机构及署名注册金钱评估师对刊行东谈主在招股诠释书至极摘录中援用的金钱评

估叙述的内容无异议，阐发招股诠释书不致因上述内容而出现伪善记录、误导

性述说或紧要遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律职守。

金钱评估机构负责东谈主：

俞华开

署名注册金钱评估师：

柴 山 潘文夫

坤元金钱评估有限公司

年 月 日

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

第十七节 备查文献

一、备查文献

投资者不错查阅与本次刊行关联的系数稳健法律文献，该等文献也在指定

网站上泄露，具体如下：

（一）刊行保荐书及刊行保荐职业叙述；

（二）财务报表及审计叙述；

（三）里面控制鉴证叙述；

（四）经注册司帐师核验的非不时性损益明细表；

（五）法律意见书及讼师职业叙述；

（六）公司轨则（草案）；

（七）中国证监会核准本次刊行的文献；

（八）其他与本次刊行关联的重要文献。

二、查阅地址实时分

（一）查阅地址

1、刊行东谈主：顾家家居股份有限公司

办公地址：杭州市江干区东宁路 599 号

接洽东谈主：董汉有

电话：0571-85016342

传真：0571-85016488

2、保荐东谈主（主承销商）：中信建投证券股份有限公司

接洽地址：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室

接洽东谈主：郝东旭、潘锋、王广学、孔磊、杨进、孙琦、邵宪宝

电话：021-68801546、021-68801576

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顾家家居股份有限公司 招股诠释书

传真：021-68801551

（二）查阅时分

查阅时分：职业日上昼 9：00～11：30；下昼 13：30～16：00

1-1-418

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

附件一：刊行东谈主至极子公司领有的注册商标

一、境内注册商标

序

商标图形 商标号 核定使用商品 灵验期限

号

1 8069897 第1类 2011/6/14-2021/6/13

2 8069905 第4类 2011/2/28-2021/2/27

3 8069916 第7类 2011/5/7-2021/5/6

4 8069927 第8类 2011/4/28-2021/4/27

5 8069940 第 15 类 2011/2/28-2021/2/27

6 8069958 第 16 类 2011/4/28-2021/4/27

7 8069969 第 17 类 2011/6/7-2021/6/6

8 9083395 第 18 类 2012/3/14-2022/3/13

9 8069985 第 19 类 2011/6/7-2021/6/6

10 4662967 第 20 类 2008/10/7-2018/10/6

11 8069992 第 21 类 2011/2/28-2021/2/27

12 8070004 第 22 类 2011/2/28-2021/2/27

13 9083403 第 24 类 2012/2/14-2022/2/13

14 8072210 第 26 类 2011/3/14-2021/3/13

15 8072242 第 31 类 2011/4/7-2021/4/6

16 6422845 第 37 类 2010/3/28-2020/3/27

17 8072268 第 40 类 2011/4/7-2021/4/6

18 6422842 第 42 类 2010/9/21-2020/9/20

19 8072282 第 44 类 2011/3/21-2021/3/20

20 8072304 第 45 类 2011/3/21-2021/3/20

21 8056732 第1类 2011/4/21-2021/4/20

22 8056754 第4类 2011/4/21-2021/4/20

23 8056777 第5类 2011/4/21-2021/4/20

24 8056799 第6类 2011/6/21-2021/6/20

25 8056818 第7类 2011/6/21-2021/6/20

26 8061430 第9类 2011/11/28-2021/11/27

27 8061458 第 10 类 2011/3/7-2021/3/6

28 8061505 第 12 类 2011/5/21-2021/5/20

29 8061521 第 15 类 2011/2/28-2021/2/27

30 8061543 第 16 类 2011/4/28-2021/4/27

31 8061567 第 17 类 2011/6/7-2021/6/6

32 8072324 第 20 类 2011/5/21-2021/5/20

33 8061592 第 21 类 2011/2/28-2021/2/27

34 8061617 第 22 类 2011/2/28-2021/2/27

1-1-419

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序

商标图形 商标号 核定使用商品 灵验期限

号

35 8061647 第 23 类 2011/2/28-2021/2/27

36 8061678 第 24 类 2011/4/21-2021/4/20

37 8066727 第 26 类 2011/2/28-2021/2/27

38 8066738 第 28 类 2011/2/28-2021/2/27

39 8066747 第 29 类 2012/4/21-2022/4/20

40 8066758 第 31 类 2012/4/21-2022/4/20

41 8066769 第 38 类 2011/4/7-2021/4/6

42 8066776 第 40 类 2011/4/7-2021/4/6

43 8066783 第 41 类 2011/3/28-2021/3/27

44 8066786 第 42 类 2011/3/28-2021/3/27

45 8066792 第 44 类 2011/6/14-2021/6/13

46 8066794 第 45 类 2011/3/21-2021/3/20

47 6422846 第 37 类 2010/3/28-2020/3/27

48 6422843 第 42 类 2010/7/7-2020/7/6

49 6404106 第2类 2010/5/7-2020/5/6

50 3151891 第6类 2014/2/7-2024/2/6

51 3151889 第 18 类 2013/7/28-2023/7/27

52 3151892 第 20 类 2013/9/7-2023/9/6

53 3151890 第 21 类 2013/7/28-2023/7/27

54 3151887 第 24 类 2013/8/7-2023/8/6

55 6422847 第 37 类 2010/3/28-2020/3/27

56 3151888 第 37 类 2013/11/21-2023/11/20

57 6422844 第 42 类 2011/1/14-2021/1/13

58 6404104 第 42 类 2011/1/7-2021/1/6

59 7716528 第6类 2010/12/7-2020/12/6

60 7716571 第 20 类 2011/3/7-2021/3/6

61 7716585 第 21 类 2011/1/14-2021/1/13

62 7716604 第 24 类 2011/2/28-2021/2/27

63 7716668 第 27 类 2011/1/14-2021/1/13

64 7716678 第 37 类 2011/1/21-2021/1/20

65 7716633 第 25 类 2011/3/28-2021/3/27

66 6573137 第 20 类 2010/3/28-2020/3/27

67 6573134 第 24 类 2010/7/7-2020/7/6

68 6573136 第 20 类 2010/3/28-2020/3/27

69 6573135 第 24 类 2010/7/7-2020/7/6

70 8103711 第 20 类 2011/3/14-2021/3/13

1-1-420

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序

商标图形 商标号 核定使用商品 灵验期限

号

71 5348104 第 20 类 2009/9/28-2019/9/27

72 5702837 第 20 类 2009/9/28-2019/9/27

73 5702842 第 35 类 2009/11/7-2019/11/6

74 1525831 第 20 类 2011/2/21-2021/2/20

75 3151894 第 25 类 2013/8/21-2023/8/20

76 3151893 第 20 类 2013/7/21-2023/7/20

77 5866764 第 42 类 2010/9/14-2020/9/13

78 5866765 第 27 类 2010/1/14-2020/1/13

79 5866766 第 39 类 2010/4/14-2020/4/13

80 8534259 第1类 2011/8/7-2021/8/6

81 8534284 第2类 2011/8/28-2021/8/27

82 8534322 第3类 2013/1/14-2023/1/13

83 8534355 第4类 2011/8/28-2021/8/27

84 8534379 第5类 2011/8/28-2021/8/27

85 8534551 第6类 2011/8/14-2021/8/13

86 8534569 第7类 2011/10/21-2021/10/20

87 8534591 第8类 2011/9/21-2021/9/20

88 8534604 第9类 2011/8/14-2021/8/13

89 8534619 第 10 类 2011/8/14-2021/8/13

90 8539001 第 11 类 2011/9/21-2021/9/20

91 8539027 第 12 类 2011/10/21-2021/10/20

92 8539054 第 13 类 2011/8/14-2021/8/13

93 8539073 第 14 类 2011/8/28-2021/8/27

94 8539087 第 15 类 2011/8/14-2021/8/13

95 8539098 第 16 类 2011/8/28-2021/8/27

96 8539111 第 17 类 2012/3/14-2022/3/13

97 8539122 第 18 类 2011/11/28-2021/11/27

98 8539144 第 19 类 2012/2/28-2022/2/27

99 8539159 第 20 类 2011/9/21-2021/9/20

100 8542340 第 21 类 2011/8/14-2021/8/13

101 8542361 第 22 类 2011/8/14-2021/8/13

102 8542441 第 24 类 2011/11/7-2021/11/6

103 8542485 第 25 类 2012/6/28-2022/6/27

104 8542520 第 26 类 2011/8/14-2021/8/13

105 8542553 第 27 类 2011/8/14-2021/8/13

106 8542600 第 29 类 2012/1/28-2022/1/27

1-1-421

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序

商标图形 商标号 核定使用商品 灵验期限

号

107 8546623 第 31 类 2012/3/14-2022/3/13

108 9078355 第 34 类 2012/1/28-2022/1/27

109 8546650 第 37 类 2011/10/21-2021/10/20

110 8546661 第 38 类 2011/9/7-2021/9/6

111 8546681 第 39 类 2011/11/7-2021/11/6

112 8546699 第 40 类 2011/8/14-2021/8/13

113 8546730 第 42 类 2012/5/7-2022/5/6

114 8546756 第 44 类 2011/12/28-2021/12/27

115 8546771 第 45 类 2011/10/28-2021/10/27

116 9083347 第 18 类 2012/2/7-2022/2/6

117 9083358 第 20 类 2012/7/7-2022/7/6

118 9083368 第 21 类 2012/2/7-2022/2/6

119 9083377 第 24 类 2012/3/14-2022/3/13

120 9654604 第 28 类 2012/9/14-2022/9/13

121 9654611 第 41 类 2012/9/14-2022/9/13

122 10612504 第 20 类 2013/7/14-2023/7/13

123 10612531 第 20 类 2013/7/14-2023/7/13

124 10612552 第 20 类 2013/7/14-2023/7/13

125 10612566 第 20 类 2013/7/14-2023/7/13

126 10612589 第 20 类 2013/8/7-2023/8/6

127 10612607 第 20 类 2013/8/7-2023/8/6

128 11011508 第 20 类 2013/10/7-2023/10/6

129 11011490 第 20 类 2014/4/21-2024/4/20

130 11011523 第 20 类 2014/11/7-2024/11/6

131 12396635 第 20 类 2014/9/14-2024/9/13

132 12396695 第 35 类 2014/9/14-2024/9/13

133 12396684 第 35 类 2014/9/14-2024/9/13

134 12684694 第 20 类 2014/10/21-2024/10/20

135 12684727 第 39 类 2014/10/21-2024/10/20

136 11933942 第2类 2014/6/14-2024/6/13

1-1-422

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序

商标图形 商标号 核定使用商品 灵验期限

号

137 11933957 第6类 2014/6/14-2024/6/13

138 11933973 第7类 2014/6/7-2024/6/6

139 11933987 第8类 2014/6/14-2024/6/13

140 11933997 第9类 2014/6/14-2024/6/13

141 11934006 第 11 类 2014/6/7-2024/6/6

142 11934017 第 16 类 2014/6/7-2024/6/6

143 11934030 第 17 类 2014/6/7-2024/6/6

144 11934036 第 18 类 2014/6/7-2024/6/6

145 11934045 第 20 类 2014/6/7-2024/6/6

146 11934067 第 24 类 2014/6/7-2024/6/6

147 11934079 第 27 类 2014/6/21-2024/6/20

148 11934093 第 36 类 2014/6/7-2024/6/6

149 11934114 第 37 类 2014/6/7-2024/6/6

150 11934127 第 39 类 2014/6/7-2024/6/6

151 11934143 第 40 类 2014/6/7-2024/6/6

152 11934062 第 42 类 2014/6/7-2024/6/6

153 12684700 第 35 类 2015/3/28-2025/3/27

154 12684735 第 42 类 2015/3/21-2025/3/20

155 14036830 第 20 类 2015/5/21-2025/5/20

156 14036835 第 20 类 2015/5/21-2025/5/20

157 14016671 第 20 类 2015/4/21-2025/4/20

158 14016695 第 35 类 2015/6/21-2025/6/20

159 12918099 第 20 类 2014/12/28-2024/12/27

160 14016661 第 20 类 2015/6/21-2025/6/20

161 14190612 第 20 类 2015/6/21-2025/6/20

162 14891033 第 20 类 2015/8/14-2025/8/13

163 14891014 第 35 类 2015/10/7-2025/10/6

164 14890915 第 20 类 2015/10/7-2025/10/6

165 14890960 第 35 类 2015/10/7-2025/10/6

166 15437606 第 35 类 2016/4/28-2026/4/27

167 15437495 第 20 类 2015/11/14-2025/11/13

168 15437560 第 35 类 2015/11/28-2025/11/27

169 15437649 第 42 类 2015/11/14-2025/11/13

170 15564817 第 20 类 2015/12/14-2025/12/13

171 15564854 第 35 类 2016/2/14-2026/2/13

172 16479956 第 20 类 2016/4/28-2026/4/27

173 15427786 第 20 类 2015/11/21-2025/11/20

1-1-423

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序

商标图形 商标号 核定使用商品 灵验期限

号

174 15427871 第 35 类 2015/11/21-2025/11/20

175 15427888 第 42 类 2015/11/21-2025/11/20

176 16028710 第 42 类 2016/5/7-2026/5/6

177 16028815 第 35 类 2016/5/7-2026/5/6

178 16028747 第 42 类 2016/5/7-2026/5/6

179 16028853 第 35 类 2016/3/7-2026/3/6

180 16028906 第 42 类 2016/3/7-2026/3/6

181 16029019 第 35 类 2016/5/7-2026/5/6

182 16028932 第 42 类 2016/5/7-2026/5/6

183 16765047 第 20 类 2016/6/14-2026/6/13

16265051[注

184 1] 第 37 类 2016/6/21-2026/6/20

16265075[注

185 1] 第 37 类 2016/6/21-2026/6/20

15437474[注

186 1] 第 20 类 2016/2/14-2026/2/13

注 1：表中第 184、185、186 共 3 项境内商标依然国度工商行政照料总局商标局初步核定并

公告，从公告之日起算至本招股诠释书签署日依然高出了三个月，但刊行东谈主尚未取得商标注册证

书。

二、境外注册商标

序 核定使用

商标标志 注册地 注册号 到期日历 取得方式

号 商品

T1102784H

1 新加坡 第 20 类 2021/3/7 肯求取得

（肯求号）

2 黎巴嫩 136890 第 20 类 2026/7/19 肯求取得

3 香港 301851426 第 20 类 2021/3/7 肯求取得

4 台湾地区 01488214 第 20 类 2021/11/30 肯求取得

5 日本 5435563 第 20 类 2021/9/2 肯求取得

6 越南 180299 第 20 类 2020/1/19 肯求取得

7 巴拿马 188467 第 20 类 2020/3/17 肯求取得

8 泰国 TM346030 第 20 类 2020/2/3 肯求取得

9 菲律宾 42010000694 第 20 类 2020/11/10 肯求取得

10 韩国 41-0242549 第 35 类 2022/10/18 肯求取得

11 澳门 N/047248 第 20 类 2017/5/5 肯求取得

冰岛、乌

兹别克斯

12 坦、肯尼 1029151 第 20 类 2019/11/10 肯求取得

亚、巴林、

阿塞拜

1-1-424

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

序 核定使用

商标标志 注册地 注册号 到期日历 取得方式

号 商品

疆、埃及、

摩洛哥、

叙利亚

（马德里

注册）

13 毛里求斯 12357/2012 第 20 类 2021/9/15 肯求取得

14 澳大利亚 1436739 第 20 类 2021/7/14 肯求取得

沙特阿拉

15 156984 第 20 类 2020/3/22 肯求取得

伯

16 科特迪瓦 64864 第 20 类 2020/6/14 肯求取得

17 韩国 40-0798815 第 20 类 2019/8/24 受让取得

18 缅甸 13464/2013 第 20 类 2016/12/1 肯求取得

新喀里多

19 13/4033055 第 20 类 2023/9/17 肯求取得

尼亚

20 老挝 30339 第 20 类 2024/11/5 肯求取得

21 科威特 121668 第 20 类 2022/7/4 肯求取得

22 卡塔尔 63222 第 20 类 2020/7/24 受让取得

23 文莱 43036 第 20 类 2022/6/26 肯求取得

24 巴基斯坦 346406 第 20 类 2023/9/15 肯求取得

25 香港 300803709 第 18、20、 2017/1/24 肯求取得

24、35、

37 类

第 2、6、

26 香港 300822401 2017/2/26 肯求取得

19 类

第 18、20、

27 比荷卢 0831949 2017/9/28 肯求取得

24 类

第 18、20、

28 比荷卢 0832683 2017/10/8 肯求取得

24 类

29 香港 301705590 第 20 类 2020/9/1 肯求取得

30 台湾地区 01464288 第 20 类 2021/7/15 肯求取得

31 新加坡 T1011513A 第 20 类 2020/9/7 肯求取得

32 墨西哥 1191682 第 20 类 2021/7/4 肯求取得

33 巴拿马 188822 第 20 类 2020/3/31 肯求取得

34 韩国 40-0879157 第 20 类 2021/9/5 肯求取得

35 多米尼加 2012-9096 第 20 类 2022/7/17 肯求取得

哥斯达尼

36 217827 第 20 类 2022/04/20 肯求取得

加

第 18、20、

37 欧盟 27 国 006480214 2017/12/3 肯求取得

35 类

38 加拿大 TMA811530 第 20 类 2026/11/9 肯求取得

39 新加坡 T1108328D 第 20 类 2021/6/27 肯求取得

1-1-425

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序 核定使用

商标标志 注册地 注册号 到期日历 取得方式

号 商品

40 以色列 207361 第 20 类 2018/1/9 肯求取得

41 南非 2008／00807 第 20 类 2018/1/9 肯求取得

奥地利、

保加利

亚、瑞士、

德国、法

国、伊朗、

意大利、

挪威、波

兰、罗马 第 18、20、

42 961148 2018/1/8 肯求取得

尼亚、俄 35 类

罗斯（18、

20、35）；

西班牙

（18、

20）；葡萄

牙、土耳

其（18）

澳大利

亚、丹麦、

芬兰、英

自双策实业

43 国、希腊、 905802 第 20 类 2016/6/13

受让

爱尔兰、

好意思国、新

加坡

44 新西兰 782313 第 20 类 2017/9/28 肯求取得

45 墨西哥 1039796 第 20 类 2018/1/10 肯求取得

第 18、20、

46 比荷卢 0831948 24、27、 2017/9/28 肯求取得

35 类

第 18、20、

47 香港 300803691 24、27、 2017/1/24 肯求取得

35 类

48 韩国 40-0798814 第 20 类 2019/8/24 受让取得

49 哥伦比亚 10-092202 第 20 类 2021/4/15 受让取得

第 18、20、

50 比荷卢 0830798 24、27、 2017/9/28 肯求取得

35 类

51 欧盟 27 国 010158401 第 20 类 2021/7/28 肯求取得

52 加拿大 1533906 第 20 类 2029/1/22 肯求取得

53 蒙古 13536 第 20 类 2023/9/20 肯求取得

1-1-426

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序 核定使用

商标标志 注册地 注册号 到期日历 取得方式

号 商品

受让自顾家

54 苏里南 22577 第 20 类 2020/6/27

工艺

55 柬埔寨 KH/50047/14 第 20 类 2023/9/20 肯求取得

56 新加坡 T1315402B 第 20 类 2023/9/23 肯求取得

57 好意思国 4514192 第 20 类 2024/4/15 肯求取得

58 马来西亚 2014051975 第 20 类 2024/2/13 肯求取得

59 马来西亚 2014051972 第 20 类 2024/2/13 肯求取得

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附件二：刊行东谈主至极子公司领有的专利权清单

权利 专利 取得方

序号 专利称呼 专利号 肯求日 专利期限

东谈主 类型 式

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

1 仿型铣刀开荒 200820171035.1 2008/12/18

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

2 高永远性挡位沙发 200920113534.X 2009/2/5

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

3 时尚型液压升降沙发 200920113533.5 2009/2/5

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

4 手动荒疏型调理沙发 200920113279.9 2009/2/5

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

5 木料烘干开荒 200920116499.7 2009/3/30

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

6 全自动电脑裁皮机 200920116498.2 2009/3/30

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

7 电动缝纫机单线压脚 200920119108.7 2009/4/30

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

8 电动缝纫机双线压脚 200920119106.8 2009/4/30

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

9 海绵直切机 200920119105.3 2009/4/30

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

10 再生海绵泡箱开荒 200920119107.2 2009/4/30

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

11 可调理式沙发 200920119933.7 2009/5/18

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

12 一种可调理式沙发 200920119943.0 2009/5/18

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 基于镶嵌式控制器的 自肯求日起 肯求取

13 201020130303.2 2010/3/15

东谈主 新式 推拿沙发椅 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

14 自动传导海绵斜切机 201020203157.1 2010/5/25

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 具有柔性可调理功能 自肯求日起 自顾江

15 201120506401.6 2011/12/5

东谈主 新式 的沙发床 十年 生受让

刊行 实用 智能控制的推拿沙发 自肯求日起 自顾江

16 201120506404.X 2011/12/5

东谈主 新式 椅 十年 生受让

刊行 实用 具有主动保护功能的 自肯求日起 肯求取

17 201220692112.4 2012/12/14

东谈主 新式 沙发 十年 得

刊行 实用 具有光感辅导功能的 自肯求日起 肯求取

18 201220692202.3 2012/12/14

东谈主 新式 沙发 十年 得

刊行 实用 具有多媒体交融功能 自肯求日起 肯求取

19 201220692185.3 2012/12/14

东谈主 新式 的沙发 十年 得

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

20 扭捏型功能沙发 201220692113.9 2012/12/14

东谈主 新式 十年 得

刊行 带可调理式电脑桌板

实用 自肯求日起 肯求取

21 201320409692.6 2013/7/10

东谈主 新式 功能的沙发 十年 得

刊行 带前后推功能靠背的

实用 自肯求日起 肯求取

22 201320409035.1 2013/7/10

东谈主 新式 沙发 十年 得

一种带 USB 接口及

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

23 LED 指示灯功能的沙 201320508817.0 2013/8/20

东谈主 新式 十年 得

发

1-1-428

顾家家居股份有限公司 招股诠释书

权利 专利 取得方

序号 专利称呼 专利号 肯求日 专利期限

东谈主 类型 式

刊行 实用 自肯求日起 肯求取

24 带躺靠功能的沙发 201320795532.X 2013/12/6

东谈主 新式 十年 得

刊行 实用 歪斜旋转功能件至极 自肯求日起 肯求取

25 201420207232.X 2014/4/28

东谈主 新式 沙发 十年 得

刊行 实用 座位旋转功能组合件 自肯求日起 肯求取

26 201420204834.X 2014/4/25

东谈主 新式 及沙发 十年 得

刊行 实用 带空气净化功能的茶 自肯求日起 肯求取

27 201420592554.0 2014/10/15

东谈主 新式 几 十年 得

刊行 实用 多段式目田调理功能 自肯求日起 肯求取

28 201420586790.1 2014/10/12

东谈主 新式 架 十年 得

刊行 实用 带镶嵌式台灯及 USB 自肯求日起 肯求取

29 201420605318.8 2014/10/21

东谈主 新式 接口的茶几 十年 得

刊行 实用 一种高度可调的靠枕 自肯求日起 肯求取

30 201420586791.6 2014/10/12

东谈主 新式 搭钮 十年 得

刊行 实用 基于无线控制系统的 自肯求日起 肯求取

31 201520315110.7 2015/5/17

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32 带照明功能的床 201520075449.4 2015/2/3

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33 201520294166.9 2015/5/9

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34 多功能床 201520590723.1 2015/8/7

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35 201520568627.7 2015/7/31

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36 201520590720.8 2015/8/7

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37 201420372413.8 2014/7/1

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38 201520284805.3 2015/5/6

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39 201520568672.2 2015/7/31

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40 201520568671.8 2015/7/31

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41 201520284888.6 2015/5/6

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42 201420356172.8 2014/6/25

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43 201420356168.1 2014/6/25

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44 沙发（826） 200730109639.4 2007/1/4

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45 沙发（888） 200730126025.7 2007/8/23

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46 沙发（913） 200730337196.4 2007/10/18

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47 沙发（KUKA 007） 200830091700.1 2008/3/14

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48 沙发（Kuka008） 200830166326.7 2008/5/26

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49 沙发（KUKA001） 200830169973.3 2008/7/3

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50 沙发（1122） 200830239156.0 2008/9/5

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51 沙发（1131） 200830239164.5 2008/9/5

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52 沙发（1009） 200830241258.6 2008/9/26

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53 沙发（1169） 200930130821.7 2009/1/19

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55 沙发（1268） 201030038447.0 2010/1/5

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56 沙发（1271） 201030038446.6 2010/1/5

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57 床（B-113） 201030119052.3 2010/3/15

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58 沙发（1303） 201030119039.8 2010/3/15

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59 沙发（1306） 201030118996.9 2010/3/15

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60 沙发（888） 201030119051.9 2010/3/15

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61 床（B-121） 201030274292.0 2010/8/13

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62 床（B-131） 201030274305.4 2010/8/13

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63 床（B-132） 201030274306.9 2010/8/13

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64 床（B-137） 201030274310.5 2010/8/13

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65 床（B-151） 201030274314.3 2010/8/13

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66 床（B-152） 201030274315.8 2010/8/13

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67 床（B-172） 201130122079.2 2011/5/16

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68 床（B-173） 201130122076.9 2011/5/16

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69 床（B-176） 201130122061.2 2011/5/16

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70 床（B-178） 201130122130.X 2011/5/16

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71 床（B-181） 201130122126.3 2011/5/16

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72 沙发（1389） 201130122015.2 2011/5/16

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73 沙发（1391） 201130122011.4 2011/5/16

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74 沙发（1395） 201130122054.2 2011/5/16

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75 沙发（1396） 201130122053.8 2011/5/16

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76 沙发（1397） 201130122045.3 2011/5/16

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77 沙发（1399） 201130122043.4 2011/5/16

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78 椅子（A-606） 201130127311.1 2011/5/16

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79 椅子（A-728） 201130127312.6 2011/5/16

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80 椅子（A-729） 201130127351.6 2011/5/16

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81 沙发（1501） 201130148748.3 2011/5/27

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82 椅子（A-678） 201130148749.8 2011/5/27

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83 床（B-210） 201130321271.4 2011/9/4

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84 床（B-212） 201130321273.3 2011/9/4

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85 床（B-215） 201130321161.8 2011/9/4

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86 床（B-216） 201130321162.2 2011/9/4

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87 椅子（A-768） 201130321163.7 2011/9/4

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88 沙发（1502） 201130340035.7 2011/9/13

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89 椅子（A-769） 201130340056.9 2011/9/13

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90 床（B-75） 201130420766.2 2011/11/15

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91 床（B-76） 201130420762.4 2011/11/15

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92 脚凳（D-175） 201130420753.5 2011/11/15

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93 沙发（1235） 201130420747.X 2011/11/15

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94 沙发（1281） 201130420746.5 2011/11/15

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95 沙发（1298） 201130420744.6 2011/11/15

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96 沙发（1307） 201130420742.7 2011/11/15

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97 沙发（1308） 201130420739.5 2011/11/15

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98 沙发（1318） 201130420730.4 2011/11/15

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99 沙发（1328） 201130420720.0 2011/11/15

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100 沙发（1378） 201130420854.2 2011/11/15

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101 沙发（2327） 201130420852.3 2011/11/15

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103 沙发（A-2） 201130420842.X 2011/11/15

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105 沙发（A-381） 201130420796.3 2011/11/15

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106 沙发（A-588） 201130420781.7 2011/11/15

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107 沙发（A-679） 201130420778.5 2011/11/15

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108 沙发（A-698） 201130420775.1 2011/11/15

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109 床（B-222） 201230069014.0 2012/3/16

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110 床（KUKA.033） 201230068768.4 2012/3/16

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111 床（KUKA.035） 201230068613.0 2012/3/16

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112 床（KUKA.036） 201230068612.6 2012/3/16

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113 床架（KUKA.030） 201230068997.6 2012/3/16

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114 单椅（GN.A003） 201230069025.9 2012/3/16

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115 单椅（GN.A005） 201230069024.4 2012/3/16

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116 单椅沙发（GN.A003） 201230069045.6 2012/3/16

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117 单椅沙发（GN.A006） 201230069043.7 2012/3/16

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118 201230069142.5 2012/3/16

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119 201230069122.8 2012/3/16

东谈主 瞎想 （KUKA.A023） 十年 得

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120 沙发（1602） 201230069282.2 2012/3/16

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121 沙发（1607） 201230069296.4 2012/3/16

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122 沙发（1612） 201230069311.5 2012/3/16

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123 沙发（1613） 201230069401.4 2012/3/16

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124 沙发（1615） 201230069377.4 2012/3/16

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125 沙发（A-782） 201230069356.2 2012/3/16

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126 沙发（GN.002） 201230068596.0 2012/3/16

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127 沙发（GN.003） 201230069260.6 2012/3/16

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128 沙发（GN.006） 201230069124.7 2012/3/16

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129 沙发（GN.009） 201230069108.8 2012/3/16

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130 沙发（GN.017） 201230069084.6 2012/3/16

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131 沙发（GN.018） 201230069083.1 2012/3/16

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132 沙发（GN.019） 201230069072.3 2012/3/16

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133 沙发（GN.020） 201230069075.7 2012/3/16

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134 沙发（GN.021） 201230069074.2 2012/3/16

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135 沙发（GN.022） 201230069073.8 2012/3/16

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136 沙发（KUKA.028） 201230069360.9 2012/3/16

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137 沙发（KUKA.029） 201230069357.7 2012/3/16

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138 沙发（KUKA.035） 201230069315.3 2012/3/16

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139 沙发（KUKA.036） 201230069313.4 2012/3/16

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140 沙发（KUKA.037） 201230069184.9 2012/3/16

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141 沙发（KUKA.039） 201230068598.X 2012/3/16

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142 沙发（KUKA.051） 201230068594.1 2012/3/16

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143 沙发（KUKA.052） 201230069157.1 2012/3/16

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144 沙发（A-813） 201230080815.7 2012/3/22

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145 沙发（GN.005） 201230080833.5 2012/3/22

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146 沙发（GN.013） 201230080835.4 2012/3/22

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147 餐椅（KUKA.Y001） 201230105415.7 2012/4/6

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148 餐椅（KUKA.Y002） 201230105430.1 2012/4/6

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149 餐椅（KUKA.Y003） 201230105437.3 2012/4/6

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150 床头柜（D-263） 201230105440.5 2012/4/6

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151 单椅（A-1） 201230280456.X 2012/6/28

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152 单椅（A-162） 201230280324.7 2012/6/28

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153 单椅（A-677） 201230280347.8 2012/6/28

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154 单椅（A-756） 201230280330.2 2012/6/28

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155 单椅（KUAK_A007） 201230280382.X 2012/6/28

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156 单椅（KUAK_A011） 201230280346.3 2012/6/28

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157 沙发（1292） 201230280446.6 2012/6/28

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158 沙发（单东谈主 BY_A011） 201230342859.2 2012/7/26

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159 沙发椅（BY_A001） 201230342590.8 2012/7/26

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160 沙发椅（BY_A002） 201230342602.7 2012/7/26

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161 沙发椅（BY_A005） 201230342612.0 2012/7/26

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162 沙发椅（BY_A006） 201230342755.1 2012/7/26

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163 沙发椅（BY_A007） 201230342858.8 2012/7/26

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164 沙发椅（BY_A008） 201230342747.7 2012/7/26

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165 沙发椅（BY_A009） 201230342875.1 2012/7/26

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166 沙发椅（BY_A010） 201230342860.5 2012/7/26

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167 沙发（BY_001） 201230348198.4 2012/7/29

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170 沙发（BY_037） 201230348196.5 2012/7/29

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171 沙发椅（BY_A003） 201230348147.1 2012/7/29

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172 沙发椅（BY_A012） 201230348146.7 2012/7/29

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173 沙发椅（BY_A013） 201230348148.6 2012/7/29

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188 沙发（BY_023） 201230353114.6 2012/7/31

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189 沙发（BY_025） 201230353194.5 2012/7/31

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190 沙发（BY_026） 201230353503.9 2012/7/31

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191 沙发（BY_027） 201230353480.1 2012/7/31

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192 沙发（BY_028） 201230353481.6 2012/7/31

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193 沙发（BY_030） 201230353482.0 2012/7/31

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194 沙发（BY_031） 201230353547.1 2012/7/31

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195 床（B_262） 201230419175.8 2012/9/3

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196 床（B_263） 201230419081.0 2012/9/3

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197 沙发（GN_023） 201230419389.5 2012/9/3

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198 沙发（GN_025） 201230419282.0 2012/9/3

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199 沙发（GN_026） 201230419400.8 2012/9/3

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200 沙发（GN_027） 201230419636.1 2012/9/3

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201 沙发（单椅 GN_A010） 201230419737.9 2012/9/3

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203 沙发（单椅 GN_A012） 201230419424.3 2012/9/3

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204 沙发（1667） 201230431821.2 2012/9/10

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205 沙发（1695） 201230431816.1 2012/9/10

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206 沙发（1698） 201230431848.1 2012/9/10

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207 沙发（1699） 201230431838.8 2012/9/10

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208 床（B-267） 201230519953.0 2012/10/29

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209 床（B-268） 201230519931.4 2012/10/29

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210 床（B-270） 201230519935.2 2012/10/29

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211 床（B-271） 201230519947.5 2012/10/29

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212 床（B-272） 201230519946.0 2012/10/29

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213 床头柜（D-279） 201230519929.7 2012/10/29

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214 床头柜（D-282） 201230519936.7 2012/10/29

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215 床头柜（D-283） 201230519944.1 2012/10/29

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216 床（B-269） 201230631979.4 2012/12/15

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217 床（B-282） 201330064639.2 2013/3/14

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218 床（B-283） 201330064638.8 2013/3/14

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219 床（B-286） 201330066897.4 2013/3/15

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220 床（B-287） 201330066896.X 2013/3/15

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221 床头柜（D-296） 201330066895.5 2013/3/15

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222 单椅（A-857） 201330067140.7 2013/3/15

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223 单椅（KUKA-A027） 201330067132.2 2013/3/15

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224 201330067127.1 2013/3/15

东谈主 瞎想 懒东谈主椅） 十年 得

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225 201330067128.6 2013/3/15

东谈主 瞎想 懒东谈主椅） 十年 得

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226 凳子（D-297） 201330066932.2 2013/3/15

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227 沙发（1753） 201330067102.1 2013/3/15

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228 沙发（1755） 201330066937.5 2013/3/15

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229 沙发（1756） 201330066905.5 2013/3/15

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230 沙发（1757） 201330066949.8 2013/3/15

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231 沙发（1758） 201330067006.7 2013/3/15

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232 沙发（1759） 201330066894.0 2013/3/15

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235 沙发（1763） 201330067033.4 2013/3/15

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236 沙发（1765） 201330067022.6 2013/3/15

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237 沙发（1766） 201330066920.X 2013/3/15

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247 沙发（BY_052） 201330067147.9 2013/3/15

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249 沙发（BY_055） 201330067146.4 2013/3/15

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255 沙发（KUKA_056） 201330067166.1 2013/3/15

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256 沙发（KUKA_060） 201330067167.6 2013/3/15

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257 沙发（KUKA_059） 201330067168.0 2013/3/16

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258 沙发（KUKA_061） 201330067169.5 2013/3/16

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259 沙发（1768） 201330091461.0 2013/3/29

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261 餐椅（BY-Y003） 201330387791.4 2013/8/13

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262 餐椅（BY-Y005） 201330387792.9 2013/8/13

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263 床架（B-302） 201330387759.6 2013/8/13

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264 床架（B-303） 201330387764.7 2013/8/13

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265 床架（B-305） 201330387765.1 2013/8/13

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266 床架（B-306） 201330387782.5 2013/8/13

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267 床头柜（D-310） 201330387790.X 2013/8/13

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296 床架（B-327） 201430047424.4 2014/3/11

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297 床架（B-328） 201430047454.5 2014/3/11

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298 餐椅（KUKA_Y005） 201430048994.5 2014/3/12

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299 餐椅（KUKA_Y006） 201430048999.8 2014/3/12

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300 床架（B316） 201430048995.X 2014/3/12

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301 床头柜（G-007） 201430047460.0 2014/3/12

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302 单椅（KUKA_A031） 201430048996.4 2014/3/12

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303 单椅（KUKA_A032） 201430049004.X 2014/3/12

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304 单椅（KUKA_A033） 201430049005.4 2014/3/12

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305 电视柜（G-005） 201430047432.9 2014/3/12

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306 三斗柜（G-002） 201430047412.1 2014/3/12

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307 梳妆台（G-006） 201430047447.5 2014/3/12

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308 五斗柜（G-003） 201430047415.5 2014/3/12

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312 餐椅（Y1125） 201430051461.2 2014/3/14

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313 单椅（A832） 201430051469.9 2014/3/14

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315 单椅（A901） 201430051483.9 2014/3/14

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317 单椅（A905） 201430051424.1 2014/3/14

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318 单椅（A906） 201430051426.0 2014/3/14

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319 单椅（A907） 201430051425.6 2014/3/14

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321 单椅（A909） 201430051450.4 2014/3/14

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322 单椅（BY_A019） 201430051482.4 2014/3/14

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323 单椅（GN_A015） 201430051468.4 2014/3/14

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368 餐椅（GN_Y002） 201430252236.5 2014/7/23

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370 沙发（1898） 201430051661.8 2014/3/15

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371 单椅（GN_A013） 201430051470.1 2014/3/14

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372 床架（B382） 201530011284.X 2015/1/14

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374 床架（B396） 201530011288.8 2015/1/14

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375 床架（B381） 201530011277.X 2015/1/14

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376 床架（B321B） 201530011294.3 2015/1/14

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378 沙发（5105） 201430498883.4 2014/12/5

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379 茶几（PT1378TD） 201430498882.X 2014/12/5

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383 茶几（PT1377TD） 201430498876.4 2014/12/5

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439 床架（B378） 201430322902.8 2014/9/2

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440 床架（B379） 201430322892.8 2014/9/2

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441 沙发（KG_012) 201430252147.0 2014/7/23

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443 沙发（KG_008） 201430252169.7 2014/7/23

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444 沙发（KG_013) 201430252248.8 2014/7/23

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445 沙发（KG_A003） 201430252192.6 2014/7/23

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446 沙发（KG_007) 201430252215.3 2014/7/23

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447 沙发（KG_011) 201430252168.2 2014/7/23

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448 沙发（KG_A005） 201430252260.9 2014/7/23

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449 沙发（KG_002） 201430252232.7 2014/7/23

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450 沙发（KG_A002） 201430252250.5 2014/7/23

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451 沙发（KG_A001） 201430252261.3 2014/7/23

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452 沙发（BY_063） 201430052036.5 2014/3/16

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453 沙发（KG_009） 201430252249.2 2014/7/23

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454 餐台（ PT1368T ） 201430226753.5 2014/7/1

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455 餐台（PT1352T） 201430226755.4 2014/7/1

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456 餐台（PT1361T） 201430226742.7 2014/7/1

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457 电视柜（ PT1368GF ） 201430226752.0 2014/7/1

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458 茶几（PT1361TD） 201430226715.X 2014/7/1

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459 电视柜（PT1360GF） 201430226713.0 2014/7/1

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460 餐台（PT1360T） 201430226714.5 2014/7/1

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461 茶几（PT1368TD） 201430226751.6 2014/7/1

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462 茶几（ PT1352TD ） 201430226754.X 2014/7/1

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463 餐台（ PT1362T ） 201430226745.0 2014/7/1

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464 电视柜（ PT1361GF ） 201430226741.2 2014/7/1

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465 电视柜（ PT1352GF ） 201430226766.2 2014/7/1

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466 电视柜（ PT1359GF ） 201430226781.7 2014/7/1

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467 电视柜（ PT1362GF ） 201430226744.6 2014/7/1

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468 茶几（ PT1360TD ） 201430226712.6 2014/7/1

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469 电视柜（ PT1353GF ） 201430226768.1 2014/7/1

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470 茶几(PT1353TD) 201430226767.7 2014/7/1

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471 餐台（ PT1353T ） 201430226769.6 2014/7/1

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473 餐台（ PT1359T ） 201430226782.1 2014/7/1

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474 茶几（PT1359TD） 201430226770.9 2014/7/1

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475 床架（B390） 201530011290.5 2015/1/14

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476 床架（B398） 201530011276.5 2015/1/14

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477 床架（B395） 201530011292.4 2015/1/14

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478 五斗柜（G012） 201530011293.9 2015/1/14

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479 三斗柜（G015） 201530011283.5 2015/1/14

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480 五斗柜（G013） 201530011275.0 2015/1/14

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481 床头柜（G016） 201530011286.9 2015/1/14

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482 电视柜（G017） 201530011291.X 2015/1/14

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483 沙发（GN_052） 201530012581.6 2015/1/15

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484 沙发（GN_053） 201530012573.1 2015/1/15

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485 沙发（GN_055） 201530012560.4 2015/1/15

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486 沙发（GN_057） 201530012559.1 2015/1/15

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487 沙发（GN_058） 201530012586.9 2015/1/15

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488 沙发（GN_056） 201530012569.5 2015/1/15

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489 沙发（KG_016） 201530012572.7 2015/1/15

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490 沙发（KG_018） 201530012574.6 2015/1/15

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491 沙发（KG_017） 201530012571.2 2015/1/15

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492 单椅沙发（GN_A016） 201530012579.9 2015/1/15

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493 单椅沙发（GN_A018） 201530012558.7 2015/1/15

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494 单椅沙发（GN_A020） 201530012580.1 2015/1/15

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495 单椅沙发（GN_A017） 201530012585.4 2015/1/15

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496 单椅沙发（GN_A019） 201530012578.4 2015/1/15

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497 单椅沙发（KG_A006） 201530012570.8 2015/1/15

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498 沙发（8010） 201530051288.0 2015/3/2

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536 沙发（JK_001） 201530051280.4 2015/3/1

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537 沙发（BY_082） 201530048760.5 2015/2/23

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539 沙发（BY_081） 201530048764.3 2015/2/23

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540 沙发（BY_085） 201530048759.2 2015/2/23

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541 餐椅（BY_Y003B） 201530048763.9 2015/2/23

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542 沙发（BY_083） 201530048762.4 2015/2/23

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543 餐椅（Y1172） 201530048768.1 2015/2/23

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544 单椅（A-967) 201530064347.8 2015/3/18

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545 单椅（A-969) 201530064346.3 2015/3/18

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546 脚凳（BY_D006） 201530048766.2 2015/2/23

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547 沙发（KG_A010） 201530134256.7 2015/5/8

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548 床（星际飞船） 201530077814.0 2015/3/28

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549 201530215343.5 2015/6/25

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550 餐桌（PT1513T） 201530216641.6 2015/6/26

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551 餐桌（PT1516T-1） 201530216820.X 2015/6/26

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552 餐桌（PT1516T） 201530216896.2 2015/6/26

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553 201530218350.0 2015/6/26

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554 餐桌（PT1526T） 201530218054.0 2015/6/26

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555 餐桌（PT1523T） 201530218364.2 2015/6/26

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556 茶几（PT1512TD） 201530217178.7 2015/6/26

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557 茶几（PT1503TD） 201530215436.8 2015/6/25

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558 茶几（PT1500TD） 201530215372.1 2015/6/25

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559 茶几（PT1520TD） 201530218294.0 2015/6/26

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560 床头柜（PT1500TB） 201530212829.3 2015/6/24

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561 电视柜（PT1500GF） 201530212924.3 2015/6/24

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562 电视柜（PT1501GF） 201530215400.X 2015/6/25

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563 茶几（PT1528TD） 201530218320.X 2015/6/26

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564 电视柜（PT1520GF） 201530218361.9 2015/6/26

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565 电视柜（PT1509GF） 201530215326.1 2015/6/25

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566 角几（PT1528TB） 201530218330.3 2015/6/26

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567 电视柜（PT1503GF） 201530215334.6 2015/6/25

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568 电视柜（PT1525GF） 201530218386.9 2015/6/26

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569 电视柜（PT1512GF） 201530217235.1 2015/6/26

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570 沙发（KG_A008B） 201530184666.2 2015/6/9

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571 沙发（KG_019） 201530184662.4 2015/6/9

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572 餐桌（PT1500T） 201530212728.6 2015/6/24

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573 茶几（PT1523TD） 201530218047.0 2015/6/26

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574 茶几（PT1510TD） 201530215405.2 2015/6/25

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575 沙发（KG_A007） 201530184659.2 2015/6/9

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576 沙发（KG_020） 201530184656.9 2015/6/9

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577 茶几（PT1518TD） 201530217166.4 2015/6/26

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578 餐桌（PT1517T） 201530217168.3 2015/6/26

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579 沙发（KG_A008） 201530184665.8 2015/6/9

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580 茶几（PT1516TD） 201530217173.4 2015/6/26

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581 茶几（PT1519TD） 201530218186.3 2015/6/26

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584 角几（PT1510TB） 201530215370.2 2015/6/25

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585 电视柜（PT1526GF） 201530218139.9 2015/6/26

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586 电视柜（PT1506GF） 201530215324.2 2015/6/25

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587 茶几（PT1522TD） 201530218332.2 2015/6/26

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588 电视柜（PT1528GF） 201530218140.1 2015/6/26

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589 茶几（PT1517TD） 201530217376.3 2015/6/26

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590 餐台（PT1373T) 201430498747.5 2014/12/4

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591 茶几（PT1513TD） 201530217466.2 2015/6/26

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592 角几（PT1518TB） 201530216807.4 2015/6/26

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593 电视柜（PT1519GF） 201530218365.7 2015/6/26

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594 衣帽架（PT1553QC-C） 201530218431.0 2015/6/26

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595 餐桌（PT1528T） 201530218043.2 2015/6/26

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597 电视柜（PT1522GF） 201530218362.3 2015/6/26

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598 茶几（PT1526TD） 201530218429.3 2015/6/26

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599 餐桌（PT1505T） 201530215371.7 2015/6/25

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600 茶几（PT1511TD） 201530215430.0 2015/6/25

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601 茶几（PT1508TD） 201530215338.4 2015/6/25

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610 茶几（PT1525TD） 201530217985.9 2015/6/26

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613 沙发（星际飞船） 201530077964.1 2015/3/29

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614 餐边柜（PT1512GB） 201530217359.X 2015/6/26

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615 茶几（PT1506TD-1） 201530215341.6 2015/6/25

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616 茶几（PT1509TD） 201530215411.8 2015/6/25

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618 布（C-839） 201530337357.4

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619 布（D-386） 201530337380.3 2015/9/3

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620 布（D-387） 201530337383.7 2015/9/3

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633 床架（KUKA_B001） 201530354064.7 2015/9/14

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650 沙发（JK_008） 201530354082.5 2015/9/14

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651 沙发（JK_011） 201530354073.6 2015/9/14

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655 沙发（5213） 201530346821.6 2015/9/9

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656 椅子（A1001） 201530346802.3 2015/9/9

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659 沙发（MK_062） 201530346800.4 2015/9/9

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660 沙发（MK_069） 201530346795.7 2015/9/9

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661 沙发（MK_068） 201530346796.1 2015/9/9

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663 沙发（2652） 201530343780.5 2015/9/8

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664 椅子（A_986） 201530343907.3 2015/9/8

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665 茶几（BY_CT001） 201530344714.X 2015/9/8

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668 四斗柜（G019） 201530344733.2 2015/9/8

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669 三斗柜（G018） 201530344723.9 2015/9/8

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670 沙发（BY_086） 201530337362.5 2015/9/2

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672 电视柜（PT1511GF） 201530215325.7 2015/6/25

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673 椅子（A_985） 201530343987.2 2015/9/8

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674 椅子（A1002） 201530346881.8 2015/9/9

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675 沙发（BY_087） 201530344717.3 2015/9/8

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676 椅子（BY_A021） 201530344709.9 2015/9/8

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677 沙发（DK_6003） 201530356248.7 2015/9/15

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678 床架（JK_B001） 201530354084.4 2015/9/14

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679 床架（JK_B002） 201530354065.1 2015/9/14

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680 床尾凳（JK_D001） 201530354070.2 2015/9/14

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681 餐椅（JK_Y001） 201530354066.6 2015/9/14

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682 单椅（KUKA_A035） 201530354083.X 2015/9/14

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683 床（B803） 201530376940.6 2015/9/27

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684 床（B805） 201530376939.3 2015/9/27

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688 布（C-840） 201530337356.X 2015/9/2

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696 单椅（KG_A011） 201530356476.4 2015/9/15

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697 沙发（MK_070） 201530376933.6 2015/9/27

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698 床架（DK_B106） 201530376932.1 2015/9/27

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703 沙发（KUKA_100） 201530436138.1 2015/11/4

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708 沙发（JK_013） 201530525449.5 2015/12/12

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709 沙发（JK_018） 201530525447.6 2015/12/12

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723 沙发（BY-100） 201630028001.7 2016/1/26

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735 沙发（A8002） 201630004604.3 2016/1/7

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739 床（DK_B111） 201630050937.X 2016/2/24

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740 床架（BY_B001） 201630050943.5 2016/2/24

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741 床架（BY_B002） 201630050941.6 2016/2/24

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742 床架（BY_B009） 201630050940.1 2016/2/24

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743 沙发（BY_606） 201630050872.9 2016/2/24

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745 沙发（MK_075） 201630050934.6 2016/2/24

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746 沙发椅（A8005） 201630050881.8 2016/2/24

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